Les Etats-Unis ont créé 164.000 emplois nets en juillet, contre 193.000 en juin, a annoncé vendredi le département américain du Travail. L'économie américaine crée des emplois sans discontinuer depuis octobre 2010, soit 106 mois, ce qui constitue un record. Le taux de chômage dans le pays s’est établi à 3,7% le mois dernier, comme en juin. Les économistes anticipaient une baisse du taux de chômage à 3,6%. Le rapport sur l’emploi de juillet était très attendu par les investisseurs, qui guettent le moindre signe de rebond ou d’affaiblissement de l'économie américaine, dans un contexte marqué par de fortes tensions commerciales internationales et un ralentissement de la croissance mondiale.

Les rendements de la dette souveraine allemande à 29 ans, la maturité la plus longue pour la première économie d’Europe, évoluaient pour la première fois en territoire négatif vendredi. L’emprunt souverain allemand à 29 ans présente un rendement de -0,04%, selon Tradeweb. Le rendement du Bund à dix ans, titre de référence du marché, a atteint de son côté un point bas historique à -0,533%, indique également Tradeweb. L’ensemble de la courbe des rendements souverains en Allemagne se situe donc désormais en territoire négatif, ce qui signifie que Berlin peut emprunter de l’argent aux investisseurs et être rémunéré pour cela. Les investisseurs se réfugient vers les actifs jugés sûrs, comme les emprunts d’Etat, le yen et le franc suisse, suite à l’annonce jeudi par Donald Trump de nouveaux droits de douane sur les importations chinoises aux Etats-Unis.

Le commissaire européen Valdis Dombrovskis, chargé de la stabilité et des services financiers, a appelé le secteur bancaire à mener à terme ses préparatifs en vue d’une sortie sans accord du Royaume-Uni de l’Union européenne, rapporte samedi le Financial Times. «Nous avons été très clairs dans nos appels au secteur pour qu’il se prépare aux différents scénarios possibles, y compris un Brexit sans accord», déclare-t-il au FT. Les reports répétés de la date du divorce, désormais fixée au 31 octobre après avoir longtemps été programmée pour le 29 mars dernier, ne doivent pas servir d’excuses ou de prétextes à un ralentissement des préparatifs des établissements financiers, ajoute-t-il. La Commission a adopté l’an dernier une série de mesures légales visant à éviter qu’un Brexit sans accord n’entraînent des dérèglements significatifs, notamment concernant l’accès aux chambres de compensation basées à Londres. Le dispositif prévoit que cet accès sera maintenu jusqu’au 30 mars 2020.

Les Etats-Unis ont fait savoir à la Grande-Bretagne qu’ils ne seraient pas disposés à conclure un accord de libre-échange si le projet de taxe sur les revenus des grands acteurs du numérique («Gafa») venait à entrer en vigueur, a rapporté vendredi soir The Telegraph. D’après le journal, des représentants de l’administration Trump ont demandé à leurs homologues britanniques que la Grande-Bretagne abandonne la taxe numérique qui doit être promulguée à l’automne prochain. Cette question est aussi un point de contentieux entre Washington et Paris. Le président américain Donald Trump a prévenu le mois dernier qu’il allait imposer des mesures de rétorsion à la France en réponse à l’adoption d’une taxe de 3% sur les revenus des principales compagnies de la tech, qui sont principalement américaines.

Les Européens ont choisi vendredi la Bulgare Kristalina Gueorguieva pour être leur candidate à la direction du Fonds monétaire international (FMI). Son dernier adversaire, le Néerlandais Jeroen Dijsselbloem, a félicité sur Twitter l’actuelle directrice générale de la Banque mondiale. «Je lui souhaite le plus grand succès», ajoute-t-il. Les pays de l’Union européenne (UE), incapables de trouver un candidat de consensus, avaient opté pour des votes afin de départager les cinq candidats qui briguaient la succession de Christine Lagarde. Au dernier tour, Gueorgieva a obtenu 56% des voix des 28 Etats membres représentant 57% de la population, en deçà des critères fixés (obtenir au moins 55% des voix des 28 États membres de l’Union européenne représentant au moins 65% de la population de l’UE) mais largement devant son rival. «La différence (avec les suffrages réunis par Dijsselbloem) est considérable et les résultats sont nets», a dit une source européenne.

Le géant BlackRock vient de lancer une gamme de fonds monétaires ESG, a appris Citywire. Dénommée BlackRock Institutional Cash (ICS) LEAF, elle est composée de trois fonds à liquidité quotidienne, dans trois devises (euros, dollars US, sterling) et est investie dans des titres respectant les critères ESG assignés. Par ailleurs BlackRock utilisera 5% des frais de gestion pour compenser ses émissions carbones. Le filtre ESG exclura les titres émis par des entreprises : - ayant une note inférieure à la moyenne en matière de pratiques environnementales (déterminée par MSCI), - ayant violé le Pacte mondial des Nations unies en matière de responsabilité sociale, - dont plus de 15% des revenus proviennent des énergies fossiles, du charbon, de l'énergie nucléaire, des sables bitumineux, du tabacs, et/ou plus de 5% de la vente d’armes et de munitions à usage civil.

Franklin Templeton va baisser ses frais de 10 points de base sur trois ETF de la gamme LibertyShares, a appris Citywire. Les nouveaux frais sont les suivants : - Franklin LibertyQ US Equity ETF 15 bp - Franklin Liberty International Aggregate Bond ETF 25bp - Franklin LibertyQ Emerging Markets ETF 45 bp. Par ailleurs, Franklin Templeton va lancer bientôt le Franklin Liberty Systematic Style Premia ETF, selon des documents de la Securities and Exchange Commission (SEC) consultés par le média britannique. Il s’agira d’un ETF mixant une stratégie top-down risk premia et une stratégie bottom-up long/short equity strategy.

La société de gestion de patrimoineCapital Markets Elite Group a annoncé ce 2 août la signature d’un partenariat avec ERI, fournisseur d’Olympic Banking System, pour la gestion de ses opérations de courtage et de gestion de fortune. Présente dans plus de 24 pays,Capital Markets Elite Grouputilisera la solution d’ERI pour gérer son middle et back office aussi bien que son portail client.

Juan Gutiérrez-Mellado est nommé banquier privé à Madrid pour le compte de Deutsche Bank. Il intègre l'équipe dirigée par Juan González Cantero. Il arrive de Jupiter AM, où il évoluait dans l'équipe des ventes pour l’Espagne. Il fut également analyste banque privée pour JPMorgan de 2014 à 2017.

Allianz GI vient de fermer son fonds Allianz US Small Cap Equity, rapporte Citywire Selector vendredi 02 août. Son gérant, Kunal Ghosh continue de travailler au sein de la filiale de gestion d’actifs de l’assureur allemand où il occupe le poste de responsable de l'équipe systématique actions. D’après un porte-parole interrogé par le media britannique, les encours du fonds étaient devenu trop faibles. Lancée en juillet 2014, la stratégie ne comptait plus que 25 millions de dollars en mars dernier.

Mitsubishi UFJ Trust and Banking, filiale de la banque du groupe Mitsubishi, a annoncé ce 2 août avoir finalisé l’acquisition de First State Investments, la branche de gestion d’actifs de la Commonwealth Bank of Australia. First State Investments conservera son autonomie, bien que le board comprendra des représentants des deux sociétés. La transaction a coûté 4 milliards de dollars australiens (2,4 milliards d’euros) pour s’adjuger un peu plus de 218 milliards de dollars australiens d’encours supplémentaires.

La société de gestion Pimco a recrutéTony Schölzig au poste de vice-président et conseiller financier au sein de sa divisionglobal wealth management. L’intéressé sera placé sous la direction d’Andreas Schmidt, responsable global wealth management pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’est. Avant de rejoindre Pimco, Tony Schölzig a passé plus de 15 ans en tant que gérant de fonds obligataire chezHamburger Sparkasse.

Le fournisseur d’ETF Tabula Investment Management a obtenu le feu vert du régulateur CNMV pour la distribution de sa gamme en Espagne, selon Funds People. Cinq ETF sur le crédit européen sont ainsi proposésaux investisseurs espagnols par la firme deMichael John Lytle, l’ex-fondateur d’ETF Source, racheté depuis par Invesco. Avec son entrée sur le marché espagnol, Tabula est désormais présent dans 15 pays en Europe.

Inverco, l’association des professionnels de la gestion d’actifs en Espagne, rapporte que les actifs sous gestion de l’industrie locale des fonds s'élevaient à 270,55 milliards d’euros fin juillet. Les encours ont crû de 2,06 milliards d’euros au cours du mois dernier. Côté collecte, les fonds espagnols ont affiché des entrées nettes à hauteur de 72 millions d’euros en juillet. Néanmoins, ils enregistrent des sorties nettes de 314 millions d’euros depuis le début de l’année. La collecte a été tirée par les fonds actions internationaux et obligataires, avec respectivement des entréesnettes de presque 3 et 2,4 milliards d’euros. Les fonds flexibleset obligataires diversifiés ont, eux, essuyé des rachats nets de 3,3 et 1,7 milliards d’euros.

Un groupe d’investisseurs institutionnels et de gestionnaires internationaux ont écrit au gouvernement espagnolet à la commission nationale des marchés et de la compétitivité (CNMC), selon le Financial Times. Cette missive fait suite aux plans de la CNMCde réduire les prix sur le transport et la distribution du gaz et de l'électricité. La CNMC envisage une réduction annuelle moyenne de 18% des tarifs pour la distribution de gaz et de 21,8% pour celle de l'électricité «dans l’intérêt général des consommateurs». Investisseurs et gestionnaires, qui sont notamment actionnaires d’entreprises comme Naturgy ou Enagás,estiment que ces mesures vont nuire à l'économie espagnole et dissuader les futurs investisseurs. Le groupe d’investisseurs internationauxcomprend notamment CVC Capital Partners et Global Infrastructure Partners, qui à eux deux pèsent environ 40% de Naturgy.

Le nouveau directeur général de BNP Paribas AM à Taïwan, Rick Chen, arrive en provenance de Fidelity, pour qui il dirigeait les activités taïwanaises. Il remplace Christine Jih, qui quitte le secteur de la gestion d’actifs, selon Citywire Asia. Rick Chen rapportera à Christian Bucaro, co-responsable depuis Singapour la distribution en Asie Pacifique, pour les questions de développement commercial à Taïwan. Pour le reste, il reportera à Ligia Torres, directeur général de la firme dans la région, basé à Hong Kong.

La société de gestion italienne Azimut a présenté des résultats records pour son premier semestre 2019. La société a réalisé171 millions d’euros de profits, soit une croissance de 136% par rapport à l’an dernier (72,6 millions). Les encours totaux gérés par la société (incluant les fonds pour compte de tiers et les actifs sous conservation) atteignent 55,9 milliards d’euros à fin juin 2019, en augmentation de 10 % depuis le début de l’année. Les flux nets d’argent pour les six premiers mois de l’année se sont établis à 2,7 milliards d’euros et devrait même monter jusqu'à 3,2 milliard à fin juillet. Les flux venus de l'étranger représentent 29 % de cette collecte. Au second trimestre, les revenus consolidés sont de 238 millions d’euros (+23 % par rapport au T2 2018) et les profits nets consolidés de 80 millions d’euros (+74%). La trésorerie nette de la société de gestion italienne était négative de 75 millions d’euros au 30 juin 2019. Un chiffre qui s’explique par le paiement en cash de 166 millions d’euros de dividendes ordinaires et des acquisitions réalisées pour un montant de 33 millions d’euros. «Les profits récurrents, excluant les frais de performances, sont à un niveau record. Les 300 millions de profits que nous réaliserons cette année ne sont que le point de départ pour la construction de la future croissance du groupe. Cela sera bientôt dévoilé au travers d’un nouveau plan stratégique à cinq ans qui sera présenté dans la première moitié de 2020. Dans ce plan, la contribution des conseillers financiers, gérants de fortune et de l'équipe d’investissement - générant une performance moyenne de +6,9 % à nos clients depuis le début de l’année - sera fondamentale», indique dans un communiquéPietro Giuliani, président d’Azimut.

Le groupe Generali voit arriver les profits de sa politique de développement dans la gestion d’actifs. Pour les six premiers mois de l’année, les profits de la gestion d’actifs se sont établis à 133 millions d’euros en hausse de 22 % grâce à la croissance des actifs sous gestion à 606 milliards d’euros et à la consolidation des profits des nouvelles boutiques de gestion d’actifs. Le niveau d’actifs gérés pour compte de tiers est en forte augmentation, atteignant 154 milliards d’euros. Le fonds général comprend 379 milliards euros d’encours. En mars 2018, l’assureur a commencé à mettre en place sa plateforme multi-boutique en démarrant par la dette d’infrastructures. Generali a lancé au printemps Axis Retail Partners, une nouvelle boutique d’investissement dédiée à l’immobilier et axée sur les centres commerciaux. Le groupe a créé une nouvelle société de gestion d’actifs en Italie appelée ThreeSixty Investments, en partenariat avec une équipe de professionnels de l’investissement expérimentés, dirigée par Giordano Lombardo, ancien CEO de Pioneer Investments. Le groupe a aussi mené une politique importante d’acquisition. Generali a pris une participation majoritaire dans le français Sycomore en février 2019. Autre prise : l’acquisition de 100 % de CM Investment Solutions Limited (CMISL), un spécialiste des stratégies alternatives « Generali est aujourd’hui un groupe d’assurance et de gestion d’actifs de plus en plus international, doté d’une excellence technique dans les segments Vie et Dommages, ainsi que d’une expertise spécifique en gestion d’actifs, nous permettant de surmonter avec succès les défis concurrentiels du secteur et de devenir le partenaire de nos clients tout au long de leur vie », déclare Philippe Donnet, CEO du groupe, lors de la présentation des résultats semestriels. Le résultat net s’est établi à 1,8 milliard d’euros (+ 34,6 %), incluant également le résultat lié aux cessions de certaines activités. Le résultat net ajusté a atteint 1,3 milliard d’euros (+ 6,4 %). Le groupe indique qu’il va poursuivre sa stratégie dans l’asset management durant l’année 2019.

La baisse, jugée ponctuelle, des taux de la Fed fait grimper le dollar à son plus haut niveau depuis plus de deux ans.

La collecte de la boutique est redevenue positive en juillet, et ses difficultés n'ont pas eu d'effet sur les autres affiliés du groupe.

Le géant Vanguard a annoncé ce 1er août la réouverture aux souscriptions du fonds actif Dividend Growth Fund, qui était clôt depuis juillet 2016. Le fonds gère actuellement 36,6 milliards de dollars. «Après une analyse prudente des cash flows et du niveau d’encours du fonds, et après consultation du conseiller du fonds, nous sommes confiants dans la possibilité de rouvrir le fonds», a indiqué dans un communiqué Matthew Brancato, directeur du département de supervision des fonds de Vanguard. Baisse du ticket pour deux fonds alternatifs Le numéro 1 des ETF a également indiqué la baisse du ticket d’entrée pour deux fonds alternatifs gérés activement par sa filiale Quantitative Equity Group. Le prix d’entré pour ces deux stratégies, le Vanguard Alternative Strategies et le Vanguard Market Neutral, ainsi que pour le nouveau fonds Vanguard Commodity Strategy, sera de 50.000 dollars contre 250.000 dollars auparavant. Par ailleurs, le fonds Vanguard Alternative Strategies sera, au quatrième trimestre, ouvert aux souscriptions des conseillers financiers, des investisseurs institutionnels et des clients des offres Vanguard Flagship et Vanguard Personal Advisor Services. A l’heure actuelle, le fonds n’est disponible qu’aux clients institutionnels de l’offre Vanguard Institutional Advisory Services.

Le gérant britannique Schorders a présenté ce 1er août ses résultats semestriels pour la première partie de l’année 2019. Le chiffre d’affaires hors éléments exceptionnels est en baisse de 5% (par rapport au S1-2018) à 1,03 milliard de livres. Le résultat avant impôt recule pour sa part de 14% à 319,3 millions de livres. Les actifs sous gestion ont progressé de 9% à 444,4 milliards de livres, malgré une décollecte nette de 1,2 milliard de livres. La société de gestion a précisé qu’elle allait recevoir, dans la deuxième partie de l’année, une première partie du mandat gagné auprès de Lloyds Banking Group, représentant 45 milliards de livres d’encours. Dans le détail, le département de gestion d’actifs a vu ses revenus hors éléments exceptionnels reculer de 6% à 864,6 millions de livres. Les frais de performance et de portage ont baissé de 8 millions à 27,3 millions de livres. La maison explique cette situation part une diminution des actifs moyens sous gestion pendant la période. Le profit avant impôt recule de 14% à 284,4 millions de livres. En matière de collecte, la gestion d’actifs a subi des retraits nets de 2,1 milliards, principalement en provenance de la clientèle intermédiée. Les institutionnels ont apporté pour leur part 300 millions de livres nets, surtout sur la partie obligataire et multi-assets. Les institutionnels demeurent les principaux clients, avec 264 milliards de livres d’actifs sous gestion au 30 juin. Du côté de la gestion de fortune, le chiffre d’affaires est stable à 144 millions de livres. Néanmoins, le profit avant impôts et éléments exceptionnels diminue de 21% à 30,1 millions de livres, sans explication de la part de la société. Les clients fortunés ont apporté presqu’un milliard de livres nets d’encours, via les deux filiales Cazenove Capital et Benchmark Capital. Portés par les effets de marchés, les encours du département s'élèvent à 50,7 milliards de livres (+16%).

Charles Stanley a annoncé ce 1er août l’acquisition de Myddleton Croft, une société de gestion discrétionnaire britannique. Créée en 2006 à Leeds,Myddleton Croft propose des services d’investissement discrétionnaireet des portefeuilles modèles à destinations des particuliers, des fonds de pensions, des fondations...L’an dernier, la société a généré un revenu de 1,1 million de livres sterling pour des encours de 96,5 millions de livres. «Cette acquisition va renforcer notre présence dans le Yorkshire et le Nord-Est», a commenté Paul Abberley, CEO de Charles Stanley, cité dans un communiqué. À l’issue de l’opération, l’ensemble des gérants deMyddleton Croft rejoindront Charles Stanley. Patrick Toes, Carolyn Black etRobert Feather seront placés sous la direction de Simon Martin, responsable de la branche de Charles Stanley à Leeds, etJonathan Baker, qui supervise l’ensemble des activités pour le Nord de l’Angleterre.

Andrea Saura, qui était jusqu’ici directeur au sein de la banque privée de J. Safra Sarasin au Luxembourg, a rejoint Ersel Gestion Internationale en qualité de directeur général. Andrea Saura fut aussi directeur de la banque privée de l’UBP au Luxembourg pendant 17 ans. Ersel Gestion Internationale, société de droit luxembourgeois, gère les fonds multisectoriels Globersel et Leadersel pour le compte du groupe patrimonial italien Ersel.

Encore un départ chez GAM ! Mario Fraefel, gérant obligataire et co-responsable de l'équipe crédit, a quitté la société, rapporteCitywire Selector. L’intéressé gérait le fondsGAM Multibond - Diversified Income aux côtés de Christof Stegmann. Mario Fraefel travaillait pour la société de gestion suisse depuis 2004. Auparavant, il a occupé le poste de gérant de portefeuille senior chez Swissca Portfolio Management et chezUBS Asset Management.

BMOGestion d’actifs a annoncé la dissolution des fondsFINB BMO banques mondiales, FINB BMO assurance mondiale et FINB BMO Shiller actions américaines sélectionnées. La dissolution des fonds devrait intervenir en début novembre.La société de gestion n’a pas précisé la raison de ces trois clôtures. À compter du 31 juillet, le gestionnaire n’acceptera donc plus aucune autre souscription directe de parts. Les droits des porteurs de parts d'échanger ou de racheter des parts des fonds seront révoqués en date de la dissolution. Toutes les parts des fonds détenues par des investisseurs après cette date seront obligatoirement rachetées. «Vers la date de dissolution, le gestionnaire convertira, dans la mesure du possible, les portefeuilles de chacun des fonds en espèces, et le reliquat des biens des fonds, après le règlement des passifs et obligations des fonds, sera distribué auprorataaux porteurs de parts respectifs des fonds en fonction de la valeur liquidative par part», précise la société de gestion dans un communiqué. Le gestionnaire demandera que les parts des fonds soient radiées de la cote de la Bourse deToronto vers le 29octobre 2019. Avant la date de radiation, les parts des fonds continueront d'être cotées au TSX.

Le groupe Rougnon, spécialisé dans les métiers techniques du bâtiment en Île-de-France, a annoncé ce 1er août une modification de son actionnariat. La société de gestion Tikehau, via son fonds T2 Energy Transition Fund, a pris une participation minoritaire. Bpifrance renforce elle sa position avec un nouvel investissement. Les cadres actionnaires ont également vu leur part progresser au cours de cette opération. A l’opposé, le fonds Winch Capital 3, géré par Andera Partners, a liquidé sa position qu’il détenait depuis 2015. Le capital comprend également la famille fondatrice. Le financement de l’opération sera complété par une dette senior de la Banque Palatine, du LCL,de la BNP Paribas, de la Société Générale, de la Caisse d’Épargne Île-de-France, et du Crédit Agricole d’Île-de-France.

La société singapourienne de corporate finance SAC Capital va mettre sur pied une équipe de gestion d’actifs, a appris le quotidien singapourien Business Times. La société, qui s’appellera SAC Investment Management, se concentrera sur les PME en phase de pré-IPO, et cherchera également des acquéreurs potentiels pour des sorties en cash out. L'équipe, composée de deux gérants et un analyste, sera dirigée par le directeur général Gerald Cheong. Elle dispose d’ores et déjà de près de 20 millions de dollars singapouriens d’encours (environ 14,6 millions de dollars US) et vise 50 millions de dollars singapouriens pour la fin 2020. Le capital est partagé entre 75% pour SAC Capital, 15% pour le japonais Tokusui Corp et 10% pour Gerald Cheong.

La société suisse Banque Profil de Gestiona présenté mercredi31 juillet des résultats semestriels négatifs. Le résultat net consolidé ressort à -0,6 million de francs suisses, plombé notamment par les coûts d’intégration de Dynagest. Les chiffres de la gestion d’actifs n’ont pas encore été publiés. Néanmoins, la banque a déclaré des encours sous gestion de 2,9 milliards de francsau 30 juin, soit une hausse de 128,7 millionsen six mois.

Aviva Investors a annoncé, ce 1er août, le lancement du fonds multi-actifs Aviva Investors Sustainable Income and Growth. Le véhicule, géré par François de Bruin, suivra une approche bottom-up avec pour objectif de délivrer un rendement annuel de 5% et de valoriser le capital sur le long terme. Le portefeuille est composé de 80 à 120 titres (actions et obligations), sélectionnés parmi les 25.000 valeurs figurant dans les indices MSCI All Country World et Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond.