La société de gestion italienne Eurizon a recruté Francesco Sedati, un ancien gérant de JP Morgan Asset Management, pour diriger une nouvelle équipe appelée Fundamental Research. Ce pôle, logé au sein du département investissement, est dédié à la recherche fondamentale et à l’analyse des actions européennes et d’Amérique du Nord et à la gestion des actifs investissant dans ces actions. Francesco Sedati a passé dix ans chez JP Morgan Asset Management à Londres en tant qu’analyste et gérant actions. Avant cela, il était analyste chez Fidelity Investments. Eurizon a parallèlement créé l’équipe Corporate Governance & Sustainability, toujours au sein du département investissement. Elle est dirigée par Simone Chelini, responsable corporate governance & sustainability depuis début juin. L’intéressé a été le coordinateur du comité de gestion d’Assogestioni de 2016 jusqu’en février dernier. Eurizon a choisi de regrouper ses activités dans ce domaine au sein de son département investissement, piloté par Alessandro Solina, afin de «renforcer son influence et de soutenir plus efficacement le développement d’un modèle durable à même de créer de la valeur à long terme pour ses clients», précise un communiqué. L’équipe actions italienne se renforce également avec l’arrivée de Guido Crivellaro, qui possède près de trente ans d’expérience dans le secteur financier et qui était depuis seize ans responsable des portefeuilles actions pour l’Italie chez Symphonia SGR. Guido Crivellaro rejoint une équipe dirigée par Francesco De Astis, qui regroupe l’ensemble des fonds actions italiens, les fonds conformes à la réglementation PIR et le premier ELTIF italien – le fonds Eurizon Italian Fund –, lancé à la fin du mois de janvier 2019.

Dans le cadre de la présentation de ses résultats trimestriels et semestriels, l’assureur allemand Allianz a dévoilé ce vendredi 2 août de très bons chiffres pour sa branche de gestion d’actifs. Les encours gérés pour compte de tiers ont augmenté de 44 milliards d’euros sur le trimestre, à 1.591 milliards d’euros. Ce chiffre record a été permis par un effet marché de 37,8 milliards et une collecte nette de 20,3 milliards. Des effets de change défavorables ont réduit le gain de 14,4 milliards d’euros. Depuis le 1er janvier, les encours gérés pour compte de tiers sont en hausse de 10,8%. Au total, les encours gérés par la branche, pour compte propre comme pour compte de tiers, atteignent un autre chiffre record de 2.163 milliards d’euros. La gestion d’actifs a délivré une recette d’exploitation de 3,3 milliards d’euros sur les six derniers mois, en hausse de 1,9% par rapport au S1-2018. Le résultat d’exploitation semestriel s'élève pour sa part à 1,25 milliard d’euros (+0,4%). Sure les trois derniers mois, le résultat d’exploitation est de 678 millions d’euros (+4%).

Entre fin juin 2014 et fin juin 2019, les actifs sous gestion des gestionnaires d’actifs étrangers sont passés de 65 à 185 milliards d’euros sur le marché espagnol,observe Invertia, qui se base sur les données d’Inverco, l’association des fonds de pensions espagnols. Ce qui signifie que les encours ont été multipliés par plus de 2,8 fois sur cette période. Il y a cinq ans, les gestionnaires étrangers représentaient 25% des encours du marché hispanique tandis que leur poids était de 39% fin juin 2019. Sur le premier semestre 2019, les sociétés de gestion étrangères ont affichéune collecte de 3 milliards d’euros dont 2 pour le deuxième trimestre, indique Invertia. A contrario, le média note que les fonds des gestionnaires espagnols sont eux à la peine avec une décollecte de 387 millions d’euros sur les six premiers mois de l’année. Au 30 juin 2019, BlackRock, Amundi et DWS formaient les trois plus grosses sociétés degestionétrangères du marché espagnol.

BlackRock est accusé de mettre l’argent des investisseurs en péril en ignorant les «sérieux risques financiers» du changement climatique, selon un rapport du l’Energy Economics and Financial Analysis cité par le Financial Times fund management. Le groupe de réflexion estime que BlackRock a fait perdre aux investisseurs plus de 90 milliards de dollars «en destruction de valeur et coût d’opportunité» sur les dix dernières années. Les trois quarts de ces pertes sont représentées par des participations dans seulement quatre sociétés : ExxonMobil, Chevron, Royal Dutch Shell et BP. L’étude pointe aussi les conflits d’intérêts des membres du conseil d’administration de BlackRock. Plusieurs administrateurs ont des liens avec l’industrie des énergies fossiles.

Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, détenait un montant record de 122 milliards de dollars de trésorerie à la fin du deuxième trimestre, selon ses résultats publiés samedi 3 août. A la fin du premier trimestre, ce montant était de 114 milliards de dollars. Berkshire Hathaway a enregistré un bénéfice net de 14 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 12 milliards un an plus tôt. Le bénéfice d’exploitation a baissé à 6,1 milliards de dollars, contre 6,9 milliards de dollars il y a un an.

Le directeur général d’Amundi, Yves Perrier, a déclaré que sa société utiliserait son bilan et des lignes de crédit pour soutenir ses fonds s’ils étaient touchés par un problème de liquidité, rapporte le Financial Times fund management. «La liquidité est une question fondamentale lorsque vous gérez des fonds d’investissement», a déclaré Yves Perrier, qui a souligné qu’Amundi réalisait des tests de résistance quotidiens sur tous ses fonds pour s’assurer qu’ils pourraient supporter des rachats massifs sans recourir à une vente forcée d’actifs. Dans un entretien avec les analystes, Yves Perrier a dit que le groupe avait aussi l’option d’utiliser 2 milliards d’euros de fonds propres et une ligne de crédit de 1,7 milliard d’euros pour soutenir ses fonds dans le «cas exceptionnel» où ils avaient des problèmes. «La première ligne de défense est de gérer la liquidité fonds par fonds. Mais j’ai l’expérience des crises, et dans certains cas il pourrait être utile, de manière très exceptionnelle, de pouvoir utiliser notre bilan pour absorber les problèmes pendant une courte période. Ce n’est pas une obligation, mais cela pourrait être utile».

La société de gestion britanniqueSchroders a nommé un nouveau responsable de l’Amérique latine en la personne de Gonzalo Binello. L’intéressé était jusqu’alors en charge des ventes offshore de l’entreprise depuis Miami, une fonction qu’il continuera d’occuper. Gonzalo Binello remplace Guy Henriques qui a récemment rejoint Capital Group en qualité de responsable de la distribution sur la région EMEA. Il sera ainsi responsable des bureaux de Schroders en Argentine, au Chili, au Brésil ainsi qu’au Mexique. Schroders a par ailleurs nommé son responsable en Argentine Pablo Albina au poste de responsable des investissements pour l’Amérique latine.

Les conséquences pourraient être plus importantes pour Séoul alors que Samsung et Hynix ont plongé en bourse vendredi.

La défaite des conservateurs aux élections partielles entaille leur majorité parlementaire mais des élections législatives anticipées seraient très risquées.

Selon les derniers chiffres hebdomadaires publiés par l’enquête de Bank of America Merrill Lynch Global Research, les fonds investis en obligations ont enregistré une 30ème semaine consécutive de flux positifs. Au cours de la semaine se terminant au 31 juillet, la collecte nette mondiale du fixed income s’est élevée à 10,5 milliards de dollars. Ce sont une nouvelle fois les fonds investment grade qui ont attiré le plus d’argent frais à 5,7 milliards de dollars, contre seulement 10 millions pour les fonds high yield et 2,3 milliards les fonds de dette émergente. A l’inverse, les actions ont enregistré une décollecte nette, s'établissant à 1,7 milliard de dollars. Comme souvent, les ETF ont limité la casse en collectant quelques 3,6 milliards de dollars nets, alors que les fonds classiques ont vu 5,2 milliards sortir. Dans le détail, les fonds actions américaines ont poursuivi leur bonne passe en collectant 4,8 milliards de dollars, alors que les fonds européens ont perdu 2,9 milliards, tout comme les japonais avec -1,2 milliard. Les fonds actions émergentes ont quand à eux enregistré une 15è semaine consécutive de sorties nettes (-3,3 milliards).

Les Etats-Unis ont créé 164.000 emplois nets en juillet, contre 193.000 en juin, a annoncé vendredi le département américain du Travail. L'économie américaine crée des emplois sans discontinuer depuis octobre 2010, soit 106 mois, ce qui constitue un record. Le taux de chômage dans le pays s’est établi à 3,7% le mois dernier, comme en juin. Les économistes anticipaient une baisse du taux de chômage à 3,6%. Le rapport sur l’emploi de juillet était très attendu par les investisseurs, qui guettent le moindre signe de rebond ou d’affaiblissement de l'économie américaine, dans un contexte marqué par de fortes tensions commerciales internationales et un ralentissement de la croissance mondiale.

Les rendements de la dette souveraine allemande à 29 ans, la maturité la plus longue pour la première économie d’Europe, évoluaient pour la première fois en territoire négatif vendredi. L’emprunt souverain allemand à 29 ans présente un rendement de -0,04%, selon Tradeweb. Le rendement du Bund à dix ans, titre de référence du marché, a atteint de son côté un point bas historique à -0,533%, indique également Tradeweb. L’ensemble de la courbe des rendements souverains en Allemagne se situe donc désormais en territoire négatif, ce qui signifie que Berlin peut emprunter de l’argent aux investisseurs et être rémunéré pour cela. Les investisseurs se réfugient vers les actifs jugés sûrs, comme les emprunts d’Etat, le yen et le franc suisse, suite à l’annonce jeudi par Donald Trump de nouveaux droits de douane sur les importations chinoises aux Etats-Unis.

Le commissaire européen Valdis Dombrovskis, chargé de la stabilité et des services financiers, a appelé le secteur bancaire à mener à terme ses préparatifs en vue d’une sortie sans accord du Royaume-Uni de l’Union européenne, rapporte samedi le Financial Times. «Nous avons été très clairs dans nos appels au secteur pour qu’il se prépare aux différents scénarios possibles, y compris un Brexit sans accord», déclare-t-il au FT. Les reports répétés de la date du divorce, désormais fixée au 31 octobre après avoir longtemps été programmée pour le 29 mars dernier, ne doivent pas servir d’excuses ou de prétextes à un ralentissement des préparatifs des établissements financiers, ajoute-t-il. La Commission a adopté l’an dernier une série de mesures légales visant à éviter qu’un Brexit sans accord n’entraînent des dérèglements significatifs, notamment concernant l’accès aux chambres de compensation basées à Londres. Le dispositif prévoit que cet accès sera maintenu jusqu’au 30 mars 2020.

Les Etats-Unis ont fait savoir à la Grande-Bretagne qu’ils ne seraient pas disposés à conclure un accord de libre-échange si le projet de taxe sur les revenus des grands acteurs du numérique («Gafa») venait à entrer en vigueur, a rapporté vendredi soir The Telegraph. D’après le journal, des représentants de l’administration Trump ont demandé à leurs homologues britanniques que la Grande-Bretagne abandonne la taxe numérique qui doit être promulguée à l’automne prochain. Cette question est aussi un point de contentieux entre Washington et Paris. Le président américain Donald Trump a prévenu le mois dernier qu’il allait imposer des mesures de rétorsion à la France en réponse à l’adoption d’une taxe de 3% sur les revenus des principales compagnies de la tech, qui sont principalement américaines.

Les Européens ont choisi vendredi la Bulgare Kristalina Gueorguieva pour être leur candidate à la direction du Fonds monétaire international (FMI). Son dernier adversaire, le Néerlandais Jeroen Dijsselbloem, a félicité sur Twitter l’actuelle directrice générale de la Banque mondiale. «Je lui souhaite le plus grand succès», ajoute-t-il. Les pays de l’Union européenne (UE), incapables de trouver un candidat de consensus, avaient opté pour des votes afin de départager les cinq candidats qui briguaient la succession de Christine Lagarde. Au dernier tour, Gueorgieva a obtenu 56% des voix des 28 Etats membres représentant 57% de la population, en deçà des critères fixés (obtenir au moins 55% des voix des 28 États membres de l’Union européenne représentant au moins 65% de la population de l’UE) mais largement devant son rival. «La différence (avec les suffrages réunis par Dijsselbloem) est considérable et les résultats sont nets», a dit une source européenne.

Le géant BlackRock vient de lancer une gamme de fonds monétaires ESG, a appris Citywire. Dénommée BlackRock Institutional Cash (ICS) LEAF, elle est composée de trois fonds à liquidité quotidienne, dans trois devises (euros, dollars US, sterling) et est investie dans des titres respectant les critères ESG assignés. Par ailleurs BlackRock utilisera 5% des frais de gestion pour compenser ses émissions carbones. Le filtre ESG exclura les titres émis par des entreprises : - ayant une note inférieure à la moyenne en matière de pratiques environnementales (déterminée par MSCI), - ayant violé le Pacte mondial des Nations unies en matière de responsabilité sociale, - dont plus de 15% des revenus proviennent des énergies fossiles, du charbon, de l'énergie nucléaire, des sables bitumineux, du tabacs, et/ou plus de 5% de la vente d’armes et de munitions à usage civil.

Franklin Templeton va baisser ses frais de 10 points de base sur trois ETF de la gamme LibertyShares, a appris Citywire. Les nouveaux frais sont les suivants : - Franklin LibertyQ US Equity ETF 15 bp - Franklin Liberty International Aggregate Bond ETF 25bp - Franklin LibertyQ Emerging Markets ETF 45 bp. Par ailleurs, Franklin Templeton va lancer bientôt le Franklin Liberty Systematic Style Premia ETF, selon des documents de la Securities and Exchange Commission (SEC) consultés par le média britannique. Il s’agira d’un ETF mixant une stratégie top-down risk premia et une stratégie bottom-up long/short equity strategy.

La société de gestion de patrimoineCapital Markets Elite Group a annoncé ce 2 août la signature d’un partenariat avec ERI, fournisseur d’Olympic Banking System, pour la gestion de ses opérations de courtage et de gestion de fortune. Présente dans plus de 24 pays,Capital Markets Elite Grouputilisera la solution d’ERI pour gérer son middle et back office aussi bien que son portail client.

Juan Gutiérrez-Mellado est nommé banquier privé à Madrid pour le compte de Deutsche Bank. Il intègre l'équipe dirigée par Juan González Cantero. Il arrive de Jupiter AM, où il évoluait dans l'équipe des ventes pour l’Espagne. Il fut également analyste banque privée pour JPMorgan de 2014 à 2017.

Allianz GI vient de fermer son fonds Allianz US Small Cap Equity, rapporte Citywire Selector vendredi 02 août. Son gérant, Kunal Ghosh continue de travailler au sein de la filiale de gestion d’actifs de l’assureur allemand où il occupe le poste de responsable de l'équipe systématique actions. D’après un porte-parole interrogé par le media britannique, les encours du fonds étaient devenu trop faibles. Lancée en juillet 2014, la stratégie ne comptait plus que 25 millions de dollars en mars dernier.

Mitsubishi UFJ Trust and Banking, filiale de la banque du groupe Mitsubishi, a annoncé ce 2 août avoir finalisé l’acquisition de First State Investments, la branche de gestion d’actifs de la Commonwealth Bank of Australia. First State Investments conservera son autonomie, bien que le board comprendra des représentants des deux sociétés. La transaction a coûté 4 milliards de dollars australiens (2,4 milliards d’euros) pour s’adjuger un peu plus de 218 milliards de dollars australiens d’encours supplémentaires.

La société de gestion Pimco a recrutéTony Schölzig au poste de vice-président et conseiller financier au sein de sa divisionglobal wealth management. L’intéressé sera placé sous la direction d’Andreas Schmidt, responsable global wealth management pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’est. Avant de rejoindre Pimco, Tony Schölzig a passé plus de 15 ans en tant que gérant de fonds obligataire chezHamburger Sparkasse.

Le fournisseur d’ETF Tabula Investment Management a obtenu le feu vert du régulateur CNMV pour la distribution de sa gamme en Espagne, selon Funds People. Cinq ETF sur le crédit européen sont ainsi proposésaux investisseurs espagnols par la firme deMichael John Lytle, l’ex-fondateur d’ETF Source, racheté depuis par Invesco. Avec son entrée sur le marché espagnol, Tabula est désormais présent dans 15 pays en Europe.

Inverco, l’association des professionnels de la gestion d’actifs en Espagne, rapporte que les actifs sous gestion de l’industrie locale des fonds s'élevaient à 270,55 milliards d’euros fin juillet. Les encours ont crû de 2,06 milliards d’euros au cours du mois dernier. Côté collecte, les fonds espagnols ont affiché des entrées nettes à hauteur de 72 millions d’euros en juillet. Néanmoins, ils enregistrent des sorties nettes de 314 millions d’euros depuis le début de l’année. La collecte a été tirée par les fonds actions internationaux et obligataires, avec respectivement des entréesnettes de presque 3 et 2,4 milliards d’euros. Les fonds flexibleset obligataires diversifiés ont, eux, essuyé des rachats nets de 3,3 et 1,7 milliards d’euros.

Un groupe d’investisseurs institutionnels et de gestionnaires internationaux ont écrit au gouvernement espagnolet à la commission nationale des marchés et de la compétitivité (CNMC), selon le Financial Times. Cette missive fait suite aux plans de la CNMCde réduire les prix sur le transport et la distribution du gaz et de l'électricité. La CNMC envisage une réduction annuelle moyenne de 18% des tarifs pour la distribution de gaz et de 21,8% pour celle de l'électricité «dans l’intérêt général des consommateurs». Investisseurs et gestionnaires, qui sont notamment actionnaires d’entreprises comme Naturgy ou Enagás,estiment que ces mesures vont nuire à l'économie espagnole et dissuader les futurs investisseurs. Le groupe d’investisseurs internationauxcomprend notamment CVC Capital Partners et Global Infrastructure Partners, qui à eux deux pèsent environ 40% de Naturgy.

Le nouveau directeur général de BNP Paribas AM à Taïwan, Rick Chen, arrive en provenance de Fidelity, pour qui il dirigeait les activités taïwanaises. Il remplace Christine Jih, qui quitte le secteur de la gestion d’actifs, selon Citywire Asia. Rick Chen rapportera à Christian Bucaro, co-responsable depuis Singapour la distribution en Asie Pacifique, pour les questions de développement commercial à Taïwan. Pour le reste, il reportera à Ligia Torres, directeur général de la firme dans la région, basé à Hong Kong.

La société de gestion italienne Azimut a présenté des résultats records pour son premier semestre 2019. La société a réalisé171 millions d’euros de profits, soit une croissance de 136% par rapport à l’an dernier (72,6 millions). Les encours totaux gérés par la société (incluant les fonds pour compte de tiers et les actifs sous conservation) atteignent 55,9 milliards d’euros à fin juin 2019, en augmentation de 10 % depuis le début de l’année. Les flux nets d’argent pour les six premiers mois de l’année se sont établis à 2,7 milliards d’euros et devrait même monter jusqu'à 3,2 milliard à fin juillet. Les flux venus de l'étranger représentent 29 % de cette collecte. Au second trimestre, les revenus consolidés sont de 238 millions d’euros (+23 % par rapport au T2 2018) et les profits nets consolidés de 80 millions d’euros (+74%). La trésorerie nette de la société de gestion italienne était négative de 75 millions d’euros au 30 juin 2019. Un chiffre qui s’explique par le paiement en cash de 166 millions d’euros de dividendes ordinaires et des acquisitions réalisées pour un montant de 33 millions d’euros. «Les profits récurrents, excluant les frais de performances, sont à un niveau record. Les 300 millions de profits que nous réaliserons cette année ne sont que le point de départ pour la construction de la future croissance du groupe. Cela sera bientôt dévoilé au travers d’un nouveau plan stratégique à cinq ans qui sera présenté dans la première moitié de 2020. Dans ce plan, la contribution des conseillers financiers, gérants de fortune et de l'équipe d’investissement - générant une performance moyenne de +6,9 % à nos clients depuis le début de l’année - sera fondamentale», indique dans un communiquéPietro Giuliani, président d’Azimut.

Le groupe Generali voit arriver les profits de sa politique de développement dans la gestion d’actifs. Pour les six premiers mois de l’année, les profits de la gestion d’actifs se sont établis à 133 millions d’euros en hausse de 22 % grâce à la croissance des actifs sous gestion à 606 milliards d’euros et à la consolidation des profits des nouvelles boutiques de gestion d’actifs. Le niveau d’actifs gérés pour compte de tiers est en forte augmentation, atteignant 154 milliards d’euros. Le fonds général comprend 379 milliards euros d’encours. En mars 2018, l’assureur a commencé à mettre en place sa plateforme multi-boutique en démarrant par la dette d’infrastructures. Generali a lancé au printemps Axis Retail Partners, une nouvelle boutique d’investissement dédiée à l’immobilier et axée sur les centres commerciaux. Le groupe a créé une nouvelle société de gestion d’actifs en Italie appelée ThreeSixty Investments, en partenariat avec une équipe de professionnels de l’investissement expérimentés, dirigée par Giordano Lombardo, ancien CEO de Pioneer Investments. Le groupe a aussi mené une politique importante d’acquisition. Generali a pris une participation majoritaire dans le français Sycomore en février 2019. Autre prise : l’acquisition de 100 % de CM Investment Solutions Limited (CMISL), un spécialiste des stratégies alternatives « Generali est aujourd’hui un groupe d’assurance et de gestion d’actifs de plus en plus international, doté d’une excellence technique dans les segments Vie et Dommages, ainsi que d’une expertise spécifique en gestion d’actifs, nous permettant de surmonter avec succès les défis concurrentiels du secteur et de devenir le partenaire de nos clients tout au long de leur vie », déclare Philippe Donnet, CEO du groupe, lors de la présentation des résultats semestriels. Le résultat net s’est établi à 1,8 milliard d’euros (+ 34,6 %), incluant également le résultat lié aux cessions de certaines activités. Le résultat net ajusté a atteint 1,3 milliard d’euros (+ 6,4 %). Le groupe indique qu’il va poursuivre sa stratégie dans l’asset management durant l’année 2019.

La baisse, jugée ponctuelle, des taux de la Fed fait grimper le dollar à son plus haut niveau depuis plus de deux ans.

La collecte de la boutique est redevenue positive en juillet, et ses difficultés n'ont pas eu d'effet sur les autres affiliés du groupe.