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Asset Management
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27/04/2020

Deux family office britanniques se rapprochent

Le family office britannique Stonehage Fleming va acquérir les activités de gestion d’actifs de Cavendish Asset Management, un autre family office britannique, qui gère environ 1 milliard de livres d’actifs. Stonehage Fleming Investment Management va reprendre la gestion de tous les portefeuilles des clients et la gamme de quatre fonds OEIC de la société (Cavendish International Fund, Opportunities Fund, AIM Fund et Balanced Income Fund). Les fonds seront renommés pour adopter la marque Stonehage Fleming et viendront enrichir la gamme de Stonehage Fleming. Quatre membres de l’équipe de gestion de fonds de Cavendish intégreront Stonehage Fleming et continueront à gérer les fonds. Tous les clients et actifs de Canvendish (1 milliard de livres) seront transférés à Stonehage Fleming IM d’ici au bouclage de l’opération le 1er août. Julian Lewis, l’actuel directeur des investissements de Cavendish, rejoindra Graham Wainer, le directeur général et responsable des investissements de Stonehage Fleming, en tant que co-président d’un comité des investissements qui sera créé pour superviser la gestion des actifs des familles clientes de Cavendish.
27/04/2020
Fonds

Les ETF sur le thème du coronavirus commencent à proliférer

Toujours à la pointe des nouvelles tendances, le secteur des ETF s’intéresse désormais au Covid19, tentant de profiter d’un virus qui fait de nombreux morts, observe Barron’s. Le 21 avril, Pacer Financial, un distributeur d’ETF aux Etats-Unis, a déposé un prospectus auprès de la SEC pour le Pacer BioThreat ETF, qui porte le charmant symbole VIRS. Il suivra l’indice BioShares BioThreat conçu par LifeSci Index Partners et qui comprend «les actions d’entreprises cotées aux Etats-Unis qui aident à se protéger contre ou se soigner face aux menaces biologiques à la santé humaine en se basant sur un processus de recherche propriétaires en plusieurs étapes». Par ailleurs, le fournisseur d’indices EQM Indexes a lancé quatre indices liés au Covid le 23 avril: EQM Covid-19 Stock, EQM Global Pandemic Disruption, Stay at Home et Work from Home. Pour le moment, aucun fournisseur d’ETF américain n’a prévu de suivre l’un de ces indices. Mais le patron d’EQM assure avoir des discussions avec des émetteurs d’ETF et notamment un pour lancer des produits en Europe.
Fonds
27/04/2020

Goldman a cédé la place à BlackRock comme "pieuvre vampire"

Le monde a-t-il une nouvelle «pieuvre vampire», s’interroge le Financial Times? Il y a dix ans, c’est ainsi que le magazine Rolling Stone décrivit Goldman Sachs, reflétant la manière dont la banque «était enroulée autour du visage de l’humanité». Mais le prestige de la banque a décliné. L’inverse est vrai de BlackRock. Malgré la crise du coronavirus, la société de gestion est parvenue à collecter 35 milliards de dollars au premier trimestre et elle est deux fois plus rentable que Goldman. Aujourd’hui, BlackRock fait partie des principaux actionnaires de presque toutes les grandes entreprises dans le monde. Mais son emprise s’étend au-delà de son rôle de gestionnaire d’actifs. Ces dernières années, la société est devenue d’un des lobbyistes les plus influents aux Etats-Unis et en Europe. Dans le même temps, elle a recruté de nombreux politiques. Autre pilier de son influence: la plate-forme Aladdin. Pour conclure, le FT note que Larry Fink, le patron de BlackRock, est considéré comme favori pour être le secrétaire au Trésor de Joe Biden, si ce dernier parvient à déloger Donald Trump de la Maison Blanche.
27/04/2020

Advenis augmente son chiffre d’affaires en gestion d’actifs

Advenis a vu son chiffre d’affaires en gestion d’actifs, gestion privée et distribution augmenter de 26 % à 41,4 millions d’euros. La société explique cette progression par le « au succès de la gamme de SCPI d’Advenis Real Estate Investment Management (Advenis REIM), la société de gestion de SCPI du groupe, dont la collecte a progressé de 80 % en 2019 pour s’établir à 232 millions d’euros. Le résultat opérationnel courant est en hausse de 2,3 millions d’euros, «en ligne avec l’évolution de la marge brute retraitée du Pôle Financier d’Advenis Investment Managers, dont la contribution en termes de résultat opérationnel courant en 2018 est estimée limitée», selon le groupe. A noter que la comparaison des principaux agrégats entre 2018 et 2019 est impactée négativement par l’arrêt de la consolidation du compte de résultat du pôle financier d’Advenis Investment Managers (devenu C-Quadrat Asset Management France), depuis la cession de 51% de ce dernier le 27 juillet 2018 : le compte de résultat consolidé 2018 du Groupe intègre 3,2 millions d’euros de chiffre d’affaires et 2,0 millions d’euros de marge brute liés audit Pôle Financier. La cession du solde de 49% d’Advenis dans le capital de C-Quadrat Asset Management France a été réalisée le 14 novembre 2019. L’évolution de la marge brute est de +0,4 million d’euros en 2019 par rapport à 2018. En retraitant les 2,0 millions d’euros de marge brute 2018 du Pôle Financier d’Advenis Investment Managers, la progression sous-jacente est de +2,4 millions d’euros.
27/04/2020
Fonds

Franklin Templeton va fermer six fonds crédit Inde

La filiale indienne de Franklin Templeton va fermer six fonds représentant 3,4 milliards de dollar d’actifs, rapporte le Wall Street Journal. Plusieurs obligations d’entreprises en portefeuille ont vu leur valeur chuter et les fonds ont été touchés par une vague de rachats. La fermeture des fonds, qui avaient eu de piètres performances l’année passée, est un revers pour l’un des principaux gestionnaires d’actifs étrangers en Inde. Les six fonds représentaient environ un tiers des 11,3 milliards de dollars d’actifs des fonds Inde de Franklin, selon des données à fin mars.
Fonds
27/04/2020
Fonds

Aberdeen SI lance un nouveau fonds actions midcap

Aberdeen Standard Investments (ASI) a annoncé ce 23 avril le lancement d’un fonds actions midcap monde, Aberdeen Standard SICAV I - Global Mid-Cap Equity Fund. Le véhicule sera géré par Anjli Shah et Harry Nimmo, de l'équipe de gestion small caps, qui gère déjà 7,9 milliards de dollars sur le Royaume-Uni et l’Europe. La taille moyenne des entreprises visées en termes de capitalisation sera de 9 milliards de dollars. Le fonds est enregistré à la vente au Luxembourg, en Suisse, en Irlande, et au Royaume-Uni.
Fonds
27/04/2020

La Fed assouplit les retraits sur les comptes épargne

La Réserve fédérale (Fed) américaine a éliminé la règle limitant à six le nombre de retraits qu’il est possible d’effectuer chaque mois sur les comptes épargne (savings deposit) sans avoir à payer de frais. « Les événements financiers associés à la pandémie » ont rendu plus pressants les besoins d’accès aux liquidités, a expliqué la Fed dans un communiqué.
27/04/2020
Gestion d'actifs

Invesco Luxembourg devrait absorber la succursale française

Invesco Management, filiale luxembourgeoise du gestionnaire d’actifs américain Invesco, est en train de procéder à l’absorption d’Invesco Asset Management, succursale française de la société, a appris NewsManagers (Groupe L’agefi). Ce projet qui date du 1er avril 2020 a été déposé auprès des registres du commerce et des sociétés des deux pays durant la première quinzaine d’avril. L’opération voit le transfert à Invesco Management de l’actif d’Invesco AM évalué à environ 147,6 millions d’euros et de son passif estimé à près de 25 millions d’euros. Invesco a commencé la simplification de ses structures européennes depuis plusieurs mois.
Gestion d'actifs
27/04/2020
Gestion d'actifs

Axa IM nomme une nouvelle direction chez Framlington Equities

Axa IM a nommé Mark Hargraves responsable mondial de Framlington Equities, avec effet immédiat. Basé à Londres, il dirigera l’activité actions de la société de gestion répartie entre Londres, Paris, Tokyo et Hong Kong. Il conservera ses fonctions actuelles de gérant de portefeuille. Mark Hargraves succède à Matthew Lovatt qui a été promu responsable mondial du Client Group Core. Il sera rattaché à Hans Stoter, responsable mondiale d’Axa IM Core.Parallèlement, Isabelle de Gavoty est nommée responsable adjointe de Framlington Equities. Dans le cadre de son nouveau rôle, elle gardera ses responsabilités de gestion de portefeuille.
Gestion d'actifs
27/04/2020

Les flux reviennent vers les fonds monétaires

Les fonds monétaires ont collecté 126,4 milliards de dollars au niveau mondial, lors de la semaine achevée le 22 avril, selon BoA sur la base des données d’EPFR. Cela porte à 4.700 milliards l’encours dans ces fonds. Les fonds Prime américains, qui avaient été au cœur des craintes de liquidité il y a un mois, ont notamment collecté 20,9 milliards de dollars. Les fonds actions enregistrent en revanche 7,3 milliards de dollars de sorties, dont 6,2 milliards des ETF. Les actions américaines (1,7 milliard) et émergents sont les plus touchées (-7,4 milliards). La collecte nette est en hausse sur les autres classes d’actifs.
24/04/2020

Axa IM nomme un nouveau responsable de Framlington Equities

Axa IM a nommé Mark Hargraves responsable mondial de Framlington Equities, avec effet immédiat. Basé à Londres, il dirigera l’activité actions de la société de gestion répartie entre Londres, Paris, Tokyo et Hong Kong. Il conservera ses fonctions actuelles de gérant de portefeuille. Mark Hargraves succède à Matthew Lovatt qui a été promu responsable mondial du Client Group Core. Il sera rattaché à Hans Stoter, responsable mondiale d’Axa IM Core. Parallèlement, Isabelle de Gavoty est nommée responsable adjointe de Framlington Equities, avec effet immédiat. Dans le cadre de son nouveau rôle, elle gardera ses responsabilités de gestion de portefeuille. Basée à Paris, elle est rattachée à Mark Hargraves.
24/04/2020
Fonds

Les fonds italiens voient sortir plus de 10Md€ en mars

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 10,8 milliards d’euros en mars, en pleine crise du coronavirus. La décollecte a principalement touché les fonds obligataires, qui ont vu sortir 8,6 milliards d’euros. Les fonds actions sont aussi dans le rouge, avec -4,1 milliards d’euros. Les fonds flexibles et les fonds diversifiés voient sortir respectivement 3,2 milliards d’euros et 1 milliard d’euros. Seuls les fonds monétaires sont en collecte positive et drainent 6,2 milliards d’euros. Les encours des fonds ouverts sont repassés sous la barre des 1.000 milliards d’euros à 966,3 milliards d’euros. En intégrant les fonds fermés et gestions sous mandat, la décollecte du secteur ressort à 8,7 milliards d’euros et les encours à 2.143 milliards d’euros. En termes d’acteurs, le plus gros perdant du mois de mars est Intesa Sanpaolo, qui voit sortir 4,1 milliards d’euros. Amundi arrive deuxième, avec des sorties nettes de près de 2 milliards d’euros. Enfin, M&G et JPMorgan AM perdent chacun autour de 1 milliard d’euros d’actifs de clients. Le seul acteur à véritablement tirer son épingle du jeu est Poste Italiane, la poste italienne, qui draine 2,8 milliards d’euros. Loin derrière, BNP Paribas et State Street recueillent chacun plus de 250 millions d’euros.
Fonds
24/04/2020
Fonds

L'industrie des fonds grecs pesait près de 8Md€ fin 2019

L’autorité des marchés financiers grec a indiqué dans son rapport annuel 2019 que l’industrie des fonds locale gérait 7,86 milliards d’eurosfin 2019, soit une hausse d’encours de 29,7% par rapport à fin 2018 (6,06Md€). Le régulateur recensait 327 fonds sur le marché grec, dont un tiers de fonds obligataires. Les encours sous gestion dans les produits obligataires s'élevaient à 2,9 milliards d’euros (+59% d’encours sur un an) tandis que les fonds mixtes et actions géraient respectivement 1,8 et 1,4milliard d’euros (+53,1% d’encourssur un an). Le patrimoine des fonds de fonds s'établissait, lui, à 1,1 milliard d’euros. Les fonds monétaires - seulement trois fonds recensés par le régulateur - géraient 11,2 millions d’euros, soit une baisse de 98,2% d’encours par rapport à 2018.
Fonds
24/04/2020

La structure luxembourgeoise d'Invesco doit absorber la succursale française

Invesco Management SA, filiale luxembourgeoise du gestionnaire d’actifs américain Invesco, est en train de procéder à l’absorption d’Invesco Asset Management SA, succursale française de la société située rue de Londres, a appris NewsManagers. Ce projet commun de fusion transfrontalière qui datedu1er avril 2020 a été déposé auprès des registres du commerce et des sociétés des deux pays durant la première quinzaine d’avril. L’opération voit le transfert à Invesco Management SA de l’actif d’Invesco Asset Management évalué à environ 147,6millions d’euros et de son passif estimé àprès de 25 millions d’euros. Invesco a commencé la simplification de ses structures européennes depuis plusieurs mois. La succursale parisienne, régie par l’AMF, a pour particularité d’avoir comme filiale les structures de Milan, Madrid, Bruxelles, Amsterdam et Stockholm. Une fois l’opération terminée, ces six structures deviendront directement succursales du Luxembourg. Cette fusion devrait être effective à compter du 1er juillet 2020. A ce stade, la société de gestion basée à Francfort, qui compte la structure de Munich comme filiale, n’est pas concernée par le projet. Interrogé, Invesco précise «qu’aucun changement n’impactera les services fournis actuellement dans ces pays, et les interlocuteurs habituels restent à la disposition des clients».
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24/04/2020

La Fed facilite les retraits sur les comptes épargne

La Réserve fédérale (Fed) américaine a éliminé la règle limitant à six le nombre de retraits qu’il est possible d’effectuer chaque mois sur les comptes épargne (savings deposit) sans avoir à payer de frais. « Les événements financiers associés à la pandémie » ont rendu plus pressants les besoins d’accès aux liquidités, a expliqué la Fed dans un communiqué.
24/04/2020

Le gouvernement se prononcera fin mai sur la réouverture des bars

L’exécutif français a donné vendredi rendez-vous fin mai aux acteurs du secteur des cafés, des bars et de la restauration pour une décision sur la réouverture de leurs établissements, fermés depuis le samedi 14 mars à minuit dans le cadre des mesures de lutte contre l'épidémie de coronavirus.
24/04/2020
Fonds

Groupama AM lance un fonds en obligations hybrides d’entreprises

Groupama Asset Management lance le G Fund - Hybrid Corporate Bonds, un fonds investi en obligations hybrides d’entreprises privilégiant les pays de l’OCDE, et dont les émetteurs affichent une notation de créditInvestment-grade. L’objectif du fonds est de générer un rendement supérieur à celui de l’univers des obligations d’entreprises classiques, à travers une sélection rigoureuse de titres hybrides. Cette approche de bond-picking est fondée sur l’analyse fondamentale des sociétés, entre analyse stratégique (management, positionnement concurrentiel), diagnostic financier (structure bilancielle, croissance et rentabilité, cash-flows…), analyse prévisionnelle des résultats et analyse des clauses spécifiques aux dettes hybrides, explique la société de gestion. Parallèlement, l’équipe s’appuie sur une lecture top-down lui permettant de tenir compte également de l’environnement macroéconomique, géographique ou sectoriel pouvant impacter la sélection de titres. Les co-gérants du fonds, qui affiche un encours de plus de 40 millions d’euros, sont Maya El Khoury et Guillaume Lacroix.
Fonds
24/04/2020
Fonds

Mercer GI enregistre sa gamme de fonds en France

Mercer Global Investments a enregistré sa gamme de fonds irlandais auprès de l’Autorité des marchés financiers qui lui a donné le feu vert le 14 avril dernier, a appris NewsManagers. La société, qui dépend du consultant international Mercer, propose huit fonds aux investisseurs français sur les classes d’actifs suivantes: performance absolue obligataire, dette à haut rendement, dette émergente, actions de petite capitalisation, actions à faible volatilité, actions internationales avec un filtre de durabilité, actions eurozone, fonds diversifié. Au 30 septembre 2019, Merceravait 304 milliards de dollars d’encours sous gestion délégués et conseillait 15.000 milliards de dollars d’actifs.
Fonds
24/04/2020

Franck Tuil quitte Elliott Management

Franck Tuil, l’un des investisseurs activistes les plus redoutés d’Europe, a quitté Elliott Management après près de 20 ans au sein de la société à Londres, rapporte le Financial Times. Ce Français, qui a aidé la société à s’implanter en Europe, a dirigé les campagnes contre Bayer et Pernod Ricard. Il prévoit de faire autre chose après avoir quitté Elliott, selon plusieurs sources informées de son départ.
24/04/2020
Fonds

Wellington Management va distribuer ses fonds au Brésil

Le gestionnaire d’actifs américain Wellington Management a conclu un accord de distribution de fonds avec son homologue brésilien XP pour la commercialisation de ses produits sur le territoire brésilien. XP a indiqué dans un communiqué le lancement defonds domiciliés au Brésil Wellington Ventura AdvisoryFunds qui permettront aux investisseurs d’accéder à un fonds actions internationales de Wellington Management en devise locale et en dollars.
Fonds
24/04/2020

Flexstone recrute un CIO sur le marché secondaire de private equity

Flexstone Partners vient de recruter Kristof Van Overloop comme directeur au sein de son bureau parisien, a appris S&P Global Market Intelligence. Au sein de l’affiliée de Natixis Investment Managers, il sera chargé des investissements sur le marché secondaire des fonds de private equity, ce qui inclut le sourcing, les due diligences, l’exécution, et la gestion des relations avec les gérants (general partners) Kristof Van Overloop travaillait jusqu’ici sur le même segment chez Adams Street Partners (2012-2019), dont il était dernièrement principal. Il a débuté sa carrière dans la banque d’investissement de Morgan Stanley, dans le conseil en fusions-acquisitions sur la région du Benelux.
24/04/2020

BP2S s’allie à BlackRock Solutions

BNP Paribas Securities Services et BlackRock Solutions ont noué «une alliance stratégique» via Aladdin Provider pour fournir des capacités de gestion intégrées aux clients. Cette alliance permet de réunir les services de middle office, d’administration de fonds et de services de conservation et l’infrastructure de gestion des investissements d’Aladdin pour créer «une solution de gestion «end-to-end» entièrement intégrée», selon un communiqué. Dans le cadre de cette alliance, BNP Paribas Securities Services s’appuiera sur Aladdin pour fournir des services externalisés de middle office, en conservant le Investment Book of Record d’Aladdin comme source de données. Cette nouvelle collaboration approfondit les relations entre les deux entreprises. BNP Paribas Securities Services est en effet client depuis 2007 du français eFront, société acquise par BlackRock en 2019. La banque utilise eFront Invest pour fournir des solutions de gestion d’actifs aux principaux gestionnaires d’actifs alternatifs.
24/04/2020
Fonds

Gaspal Gestion élargit sa gamme obligataire

La société de gestion française Gaspal Gestion a annoncé ce 23 avril le lancement d’un nouveau fonds obligataire, le Gaspal Oblig 1-4, investi en obligations d’échéance court à moyen terme. Il s’agit du troisième fonds obligataire de la société, à coté de Gaspal Court Terme et Flexible Annuel. L’ensemble de la gamme est gérée par Marie-Laurence Biswang et Michaël Yatime. L’univers d’investissement couvre l’ensemble des produits de taux libellés en euros d’échéance court à moyen terme: emprunts d’Etat ou dettes privées. Dans la période de démarrage du fonds, le choix des titres portera principalement sur la catégorie Investment Grade. Les titres de catégorie Speculative Grade seront essentiellement de notations BB. De même, l'équipe étudiera des émissions du secteur financier subordonné, tout comme certains titres de qualité affichant une décote, tels que les titres non notés par les agences et les obligations convertibles à profil taux. L’objectif est de surperformer l’indice Euribor 12 mois, augmenté d’une marge de 1,1%.
Fonds
24/04/2020
Fonds

iShares propose trois nouveaux ETF ESG

La gamme d’ETF iShares accueille trois nouveaux fonds indiciels ESG. Chaque fonds est évalué par rapport aux indices MSCI Minimum Volatility ESG Reduced Carbon Target. Ils sont tous les trois exposés à des actions ayant des caractéristiques de volatilité plus faible que le marché, indique iShares. Le premier, le iShares EDGE MSCI World Minimum Volatility ESG UCITS ETF (MVEW), représente l’alternative ESG au fonds iShares EDGE MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF (MVOL). Le deuxième, iShares EDGE MSCI Europe Minimum Volatility ESG UCITS ETF (MVEE), est une alternative ESG au fonds iShares EDGE MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF (MVEU). Le troisième, l’iShares EDGE MSCI USA Minimum Volatility ESG UCITS ETF (MVEA), est l'équivalent ESG au fonds iShares Edge S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF (SPMV). La maison-mère BlackRock a par ailleurs indiqué s’attendre à attirer 1.200 milliards de dollars d’investissement en gestion indicielle durable au cours de la prochaine décennie.
Fonds
24/04/2020

Altaprofits retient Pictet AM pour son offre de gestion pilotée

Le courtier en ligne Altaprofits a retenu Pictet Asset Management comme gérant pour son offre de gestion pilotée, ont annoncé les deux sociétés ce 23 avril. Il s’agit d’une première pour le gérant suisse dans l’Hexagone. L’offre est ouverte aux détenteurs des contrats Altaprofits Vie et Altaprofits Capitalisation, assurés par Generali Vie. Elle est accessible à partir de 300 euros, sans modification des frais de gestion du contrat d’assurance, et avec des arbitrages gratuits. Pictet AM proposera deux profils : un dynamique, qui pourra aller de 0% à 100% d’actions, et un profil patrimonial, qui se limitera à un maximum de 60% d’actions.Cette gestion pilotée reposera sur une allocation d’actifs diversifiée dans un univers de fonds maison, notamment thématiques. La société de gestion comptabilise 186 milliards d’euros d’encours, dont 24 milliards en gestion diversifiée.
24/04/2020
ESG

Les superviseurs européens lancent une consultation sur le reporting ESG

Les trois agences de supervision européennes pour les marchés (Esma), les banques (EBA) et les assureurs et fonds de pensions (Eiopa) ont lancé hier une consultation sur la transparence en matière d’ESG. Les superviseurs ont élaboré des standards de reporting, applicables aux acteurs de la finance, en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Les standards portent sur l’impact négatif des décisions d’investissement sur le climat, l’environnement, le respect des droits des travailleurs et la lutte anti-corruption et anti-blanchiment, ainsi que sur les caractéristiques «durables» des produits financiers. La consultation est ouverte jusqu’au 1er septembre.
ESG
23/04/2020

UBP nomme un co-directeur et CIO des solutions alternatives

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé ce 23 avril la nomination de Kier Boley au poste de co-directeur et directeur des investissements de l'équipe des solutions d’investissements alternatifs. Il dirigera, depuis Londres, une équipe de six personnes réparties entre la City et Genève. Kier Boley arrive de GAM, où il a travaillé pendant vingt ans. Il y fut notamment directeur des solutions d’investissements alternatifs, et était depuis 2018 responsable de la gestion de mandats discrétionnaires pour le compte d’institutions et de family offices UHNW.
23/04/2020
ESG

Les superviseurs européens consultent sur le reporting ESG

Les trois agences de supervision européennes pour les marchés (Esma), les banques (EBA) et les assureurs et fonds de pensions (Eiopa) ont lancé jeudi une consultation sur la transparence en matière d’ESG. Les superviseurs ont élaboré des standards de reporting, applicables aux acteurs de la finance, en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
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