Cerulli Associates pointe la moindre performance des fonds «low vol» pendant le ralentissement économique causé par la pandémie de Covid-19.

Bruxelles propose de permettre le couplage de la facturation de l'analyse financière avec les frais de transaction pour les petites capitalisations. Certains gérants doutent de la possibilité d’appliquer la mesure.

L'ONG s’apprête à mettre sur le marché un nouvel outil de température sur 4.000 entreprises, après une phase de test avec Amundi. Son directeur des engagements investisseurs pour l’Europe le détaille pour L'Agefi.

L’activiste Franck Tuil, qui a quitté Elliott Management en avril, prépare le lancement d’un hedge fund activiste «event driven» l’année prochaine à Londres, a appris Financial News. L’investisseur a une clause de non-concurrence avec Elliott jusqu’à la fin de cette année. Franck Tuil avait rejoint Elliott en 2001 et était devenu l’un des principaux artisans de l’expansion européenne de la société. Il a piloté les campagnes contre Pernod Ricard, Bayer et Vivendi.

First State Investment va devenir First Sentier Investors en septembre prochain. Ce changement de nom a déjà eu lieu en Australie où Colonial First State Global Asset Management a pris le nom de First Sentier Investors fin 2019. La décision de renommer la société fait suite à l’acquisition de First State Investments par Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation, une filiale à 100 % de Mitsubishi UFJ Financial Group, mi-2019. L’objectif est d’unifier les marques dans le monde. «First» fait référence à First State Investments, tandis que le terme français «sentier» a été choisi car «ilreprésente notre voyage pour investir de manière responsable sur le long terme au profit de nos clients et des communautés dans lesquelles nous investissons». En revanche, les équipes Stewart Investors, FSSA Investment Managers et Realindex, logées au sein de First Sentier Investors, ne changeront pas. L’approche d’investissement restera aussi la même.

Odey Asset Management a recruté Jos Trusted en tant que responsable des ventes institutionnelles, un poste nouvellement créé, rapporte Financial News. Précédemment, la nouvelle recrue gérait l’activité actions long-only de CQS.Elle sera chargée de développer la gamme de produits et la clientèle internationale de la société de Crispin Odey.

Bridgewater Associates a licencié plusieurs dizaines d’employés ce mois-ci, rapporte le Wall Street Journal. Ces suppressions de postes sont inhabituellement importantes pour la principale société de hedge funds au monde. Les réductions d’emplois ont affecté le département recherche et l’équipe services clients, mais aussi les groupes «audit» qui évaluent la performance des employés et l’équipe «core management», un programme de formation des dirigeants conçu par le fondateur de Bridgewater, Ray Dalio. Des collaborateurs qui travaillaient depuis plus de 15 ans au sein de la société font partie de ceux qui ont étélicenciés vial’outil de téléconférence Zoom, note le WSJ. Ces suppressions d’emplois interviennent à une période difficile pour la société. Ses fonds vedette Pure Alpha ont accusé de lourdes pertes cette année. Les encours ont aussi décliné, en raison des pertes et des rachats. Ils s'élevaient à 140 milliards de dollars fin juin, contre 168 milliards fin 2019.

Vontobel a installé à Milan un bureau dédié aux clients fortunés. Situé Via Santa Maria Segreta 7, il sera dirigé par Lorenzo Palleroni, qui a rejoint la société suisse début juillet en provenance de Credit Suisse. Vontobel ciblera principalement les clients aisés (HNWI et UNWI), les familles fortunées, les entrepreneurs, les fondations et les holdings familiales.La firme suisse était déjà présente en Italie via une activité de gestion d’actifs.

Le football français s’ouvre encore davantage aux investisseurs étrangers.Le Paris FC, deuxième club de football de la ville de Paris qui évolue en Ligue 2,a annoncé, lundi, l’entrée du royaume du Bahreïn à hauteur de 20% dans son capital. Selon un communiqué du club, l’opération a été réalisée au travers d’une augmentation de capital pour renforcer les capitaux propres du club permettant au fonds souverain,Mumtalakat, de détenir 20% de l’entreprise. Pierre Ferracci demeure néanmoins l’actionnaire principal du Paris FC avec une participation à hauteur de 77%. Le fonds souverain bahreïni sera en outre sponsor principal du club. Le Paris FC a pour ambition de faire monter son équipe première masculine en Ligue 1 dans les trois prochaines années et également de faire accéder son équipe féminine à la première division. Le club s’investira égalementdans le développement de la formation des entraîneurs et des jeunes joueurs au Bahreïn. «Le Paris FC accueille avec enthousiasme ce nouvel investisseur étranger et se félicite de la confiance témoignée pour développer son projet en conservant son identité et sa vision stratégique. Le club franchit une nouvelle étape et continue de grandir grâce au renforcement de ses moyens, et notamment de ce nouvel apport, avec une augmentation du budget de 30%. C’est une formidable opportunité de faire entrer le club dans une nouvelle ère et de permettre d’atteindre ses objectifs sportifs, éducatifs et sociaux,» indique le communiqué. Outre le royaume du Bahreïn, le Paris FC devrait accueillir un nouvel investisseur étranger et des dirigeants d’entreprises franciliennes dans les prochains mois. Le communiqué précise cependant que"le contrôle du club continuera à s’appuyer sur un socle majoritaire régional et national.» Après le Qatarqui, via son fonds QSI,a racheté le Paris Saint-Germain en juin 2011, le Bahreïn devient le deuxième pays du Moyen-Orient à investir dans un club de football français. En 2016, le prince saoudien Fahad Al Saud avait signé un protocole d’accord pour entrer au capital du club de football de Sedan à hauteur de 40%- alors en troisième division - avant de rompre ses engagements. L’an dernier, les dirigeants avaient l’assigné devantle tribunal de commerce des Ardennespour ne pas avoir respecté ses engagements.

Les encours des 221 fonds d’investissement commercialisés en Roumanie atteignaient 42,7milliards de lei, soit 8,8 milliards d’euros à fin juin. Ils sont en baisse de 13,7% depuis le début de l’année 2020. L’association de l’industrie des fonds en Roumanie recensait 85 fonds ouverts locaux dont les actifs sous gestion ressortaient à 20,5 milliards de lei, soit 4,2 milliards d’euros. Quant aux fonds ouverts étrangers, l’association recensait 105 produits distribués à la fin du mois de juin. Leurs encours s'élevaient à 860 millions de lei (180M€), représentant 4% des actifs sous gestion des fonds ouverts commercialisés sur le marché roumain au 30 juin 2020. Ils ont collecté 300.000 euros durant le mois de juin.

Groupama Asset Management, branche de gestion de l’assureur français Groupama, a recrutéSergio López de Uralde en qualité de responsable du développement de l’activité en Espagne. Il sera rattaché à l'équipe commerciale de la société couvrant la péninsule ibérique et l’Amérique latine et dirigée parIván Díez. Il officiait depuis 2017 chez Trea AM au poste d’associé des ventes.Sergio López de Uralde avait commencé sa carrière au sein de MDF Family Partners en tant que sélectionneur de fonds.

A l’occasion de la publication d’une étude sur l’intermédiation de la finance non-bancaire en Espagne, le superviseur espagnol CNMV a à nouveau rejeté l’idée que les fonds locaux aient connu des problèmes de liquidité au plus fort de la crise du Covid-19. Entre début mars et fin mai 2020, les rachats (cumulés) se sont élevés légèrement au-dessus de 6 milliards d’euros, formant un peu plus de 2% des encours des fonds espagnols. «Un chiffre auquelles gestionnaires ont fait face sans le moindre incident», précise la CNMV.Les fonds de performanceabsolue et obligataires ont été les plus impactés durant cette période. Le régulateur indique également qu’un «petit nombre» de fonds a dû faire face à des remboursements supérieurs à 20% de leurs actifs nets. D’après, la CNMV, le seul véritable incident a été identifié dans un fonds de fonds investi dans une Sicav luxembourgeoise dont la valeur nette d’inventaire avait été suspendue fin mars(en l’occurrence, dans le fonds Exane Intégrale, ndlr). Les rachats dans ce fonds de fonds avaient représenté 7,1% de ses encours.

Une attaque d’un logiciel rançonneur contre un vendeur de SEI Investments détectée en mai a touché les informations personnelles des investisseurs d’une centaine de clients de l’administrateur de fonds, selon le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier. Angelo Gordon & Co, Graham Capital Management, Fortress Investment Group, Centerbridge Partners et Pacific Investment Management (Pimco)font partie des sociétés de gestion dont les investisseurs ont subi l’impact de l’attaque, selon ces personnes. L’attaque a infiltré les systèmes d’entreprise de M.J. Brunner, un fournisseur de services qui a développé et prend en charge le tableau de bord d’investissement ainsi quele portail d’inscription en ligne de SEI. Les hackers ont dérobé des dossiers de Brunner qui contenaient des noms et adresses e-mails (et dans certains cas des noms, adresses physiques et numéros de téléphones) associés au tableau de bord.

Vanguard Group met les bouchées doubles dans les fonds obligataires activement gérés, rapporte le Wall Street Journal. Les encours de la société dans ces fonds ont dépassé les 500 milliards de dollars pour la première fois en juin, un problème potentiel pour ses concurrents comme BlackRock, Fidelity Investments, Pimco et Western Asset Management, qui dominent depuis longtemps l’investissement obligataire. Vanguard a réalisé plusieurs recrutements ces dernières années pour se renforcer dans la dette émergente, les obligations d’entreprises à court terme et les fonds «core bond». La plupart des nouveaux fonds sont petits ou de taille moyenne, mais ils grandissent vite, notamment parce qu’ils sont moins chers que les produitsconcurrents.

Nordea Asset Management va gérer un mandat de 2,16 milliards d’euros en actions pour le fonds de pension danois Pensam s’inscrivant dans le cadre de la stratégie climat et durable de ce dernier. NAM collaborait déjà avec Pensam depuis plusieurs années sur la gestion de plusieurs stratégies actions régionales «risk premia». Ce mandat couvrira désormais des actions monde et devra prendre en compte le risque climatique. Pensam a comme objectif d’adopter le MSCI ACWI Climate Change, tout en conservant son approche «risk premia» en matière de construction de portefeuilles.

HSBC Global Asset Management a recruté Luther Bryan Carter de BNP Paribas Asset Management en tant que nouveau responsable de la dette émergente, rapporte Investment Week. Il sera rattaché au CIO monde pour les obligations, la dette privée et les placements alternatifs, Xavier Baraton. L’actuel responsable dette émergente restera chez HSBC GAM, mais se concentrera sur les projets de plateformes d’investissements obligataires. Luther Bryan Carter sera basé à Londres.

Baloise Asset Management a acquis une participation minoritaire dans le gestionnaire de fortune zurichois Tolomeo Capital SA. L’ampleur de la participation est restée confidentielle. Tolomeo Capital est une société née en 2011 de la scission du département gestion quantitative du family offices institutionnel suisse aeris Capital. Elle concentre son activité sur les stratégies de placement basées sur des règles et des modèles quantitatifs. Elle s’est dotée d’une infrastructure technologique lui permettant de contrôler chaque détail du processus de placement. « Nos partenariats stratégiques ne visent pas seulement à développer conjointement des produits et des solutions. Il s’agit aussi d’intensifier les échanges de savoir-faire concernant les investissements basés sur des règles et de multiplier des activités connexes telles que la gestion des risques et les opérations d’investissement, de manière à être à même de proposer demain à nos clients des solutions encore mieux adaptées à leurs besoins », explique Matthias Henny, CIO Baloise Group et responsable de Baloise Asset Management.

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 4,4 milliards d’euros en juin, après avoir drainé près de 3 milliards d’euros en mai, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Sur le premier semestre, ils affichent un solde positif de 923 millions d’euros malgré les retraits provoqués par la crise du coronavirus. La collecte a été tirée par les fonds monétaires (+4,2 milliards d’euros) mais aussi par les fonds actions (+2,1 milliards d’euros). Depuis le début de l’année, c’est la prudence qui domine toutefois, avec des souscriptions de 12,6 milliards d’euros dans les fonds monétaires. Les fonds actions n’ont recueilli que 1,2 milliard d’euros. Les fonds flexibles et les fonds obligataires sont dans le rouge en juin, avec des retraits d'1,7 milliard d’euros et de 431 millions d’euros respectivement. Sur les six premiers mois de l’année, ces fonds ont aussi souffert, avec des rachats de 9 milliards d’euros pour les fonds flexibles et 5,3 milliards pour les obligataires. En ajoutant les fonds ouverts et les gestions sous mandat, la collecte de juin du secteur de la gestion s’est élevée à 5 milliards d’euros. Les encours sont ressortis à 2.239 milliards d’euros, dont 1.024 milliards pour les fonds ouverts. Côté sociétés, c’est Generali qui rafle la mise, avec une collecte de 5,7 milliards d’euros en juin, dont 3,9 milliards en fonds ouverts. Morgan Stanley et Mediolanum suivent de très loin avec 401 millions et 374 millions d’euros de souscriptions, respectivement. Amundi est le groupe qui affiche les plus forts rachats avec 655 millions d’euros, devant Allianz (-374 millions) et Intesa Sanpaolo (-324 millions).

En réponse à la consultation de l’UE, les autorités françaises proposent leurs pistes pour réviser la directive sur le reporting extra-financier.

Selon les informations de Responsible Investor, le family office J.Stern & Co envisage d’investir dans un nouveau fonds de contentieux visant à financer les actions de groupe (class actions) devant les tribunaux menées à l’encontred’entreprises manquant à leurs obligations en matière de diversité et d’environnement. Des sociétés comme Facebook, Qualcomm, Oracle ou encore le gouvernement australien sont notamment viséspar de tellesplaintes.

Le gestionnaire suisse Mirabaud Asset Management a structuré l’acquisition de deux immeubles de bureaux situés dans le district 237 deSan José en Californie (Etats-Unis) pour une somme de 95,2 millions de dollars. Ces bureaux apporteront un rendement net après taxes d’au moins 8% selon les estimations de la société de gestion helvétique. Ces investissements ont été réalisés pour le compte de clients basés au Moyen-Orient. Alain Baron, responsable du marché Moyen-Orient et Afrique du Nord chez Mirabaud, a indiqué que cette transaction portait à 200 millions de dollars les investissements effectués en immobilier pour des clients moyen-orientaux ces six derniers mois.

La société de gestion Edmond de Rothschild Asset Management a ajouté un nouveau compartiment à sa Sicav française EdR Sicav, a appris NewsManagers. Ce nouveau fonds, baptisé Tech Equities et lancé le 29 juin, investit dans des sociétés des marchés actions internationaux dont l’innovation technologique est au cœur de l’activité. Il vise à surperformer son indice, le MSCI ACWI Information Technology NR Index en euros, sur une période minimum de cinq ans et une exposition aux marchés actions internationaux comprise entre 60% et 100%. Sa gestion a été confiée au tandem formé par Jacques-Aurélien Marcireau et Ariane Hayate. La documentation du fonds, consultée par NewsManagers, stipule que l’exposition aux sociétés françaises et/ou européennes formera au moins 15% de l’actif net à la création du portefeuille, pour ensuite atteindreun minimum de 30% à partir de la troisième année de vie du portefeuille puisde 50% à compter de la cinquième année. «La stratégie a en effet pour objectif final d’accompagner l’innovation technologique des entreprises françaises et/ou européennes dans le temps et en fonction de la profondeur du marché mentionné. Le processus d’investissement commence par l’identification de thèmes d’innovation technologique qui permettent de nouveaux produits, activités ou services, et qui ont une influence impact sur l’écosystème technologique. Ces thèmes sont notamment (mais de façon non-exhaustive) l’informatique en nuage (« cloud »), l’intelligence artificielle et l’analyse des données, l’automatisation et la robotique, ou l’internet des objets,» indique le prospectus. D’autres secteurs dont ceux de l’industrie (la robotique), des services de communication (les réseaux sociaux), ou encore la santé (l’analyse du génome)pourront aussi être investis. Les investissements du fonds dans les titres cotés à Shanghai et Shenzhen sont limités à 20% de l’actif net. De plus, l’exposition du fonds aux marchés actions des pays émergents pourra atteindre jusqu'à 85% de son actif net lors des deux premières années de vie du portefeuille, jusqu’à 70% de son actif net lors des deux années suivantes et jusqu’à 50% de son actif net à partir de la cinquième année de vie du portefeuille.

HANetf a lancé en Europe un ETF au format Ucits sur le thème des infrastructures d’énergie en Amérique du Nord en partenariat avec un spécialiste local, Alerian. Le nouveau produit, appelé Alerian Midstream Energy Dividend Ucits ETF (MMLP), sera coté sur la Bourse de Londres en fin de mois. Il suit l’indice Alerian Midstream Energy Dividend (AEDW), qui se concentre sur les entreprises d’infrastructure d’énergie «midstream», qui transportent, transforment et stockent le pétrole, le gaz naturel et le gaz naturel liquide. HANetf, qui commercialise en Europe les ETF d’acteurs étrangers, affiche 509 millions de dollars d’encours au 27 juillet. Il s’agit d’une croissance de 600 % sur les six derniers mois, selon elle. La société a été fondée en 2017 par Hector McNeil et Nik Bienkowski, des anciens de Source, pour réduire les barrières à l’entrée du marché européen des ETF. HANetf travaille actuellement avec six sociétés de gestion et dispose d’une gamme de 8 ETF ou ETC.

Franklin Templeton a lancé deux ETF alignés sur les Accords de Paris sur le climat, selon des informations de la presse britannique confirmées par une porte-parole de la société de gestion. Les deux fonds, appelés Franklin Stoxx Europe 600 Paris Aligned Paris Ucits et Franklin S&P 500 Paris Aligned Climate Ucits, feront partie de la gamme Franklin LibertyShares. Gérés par Dina Ting et Lorenzo Crosato, ils suivront une nouvelle version alignée sur les Accords de Paris du Stoxx Europe 600 et du S&P 500. Leur coût sera de 15 points de base. Les fonds seront cotés sur Deutsche Börse à compter du 30 juillet et sur les Bourses de Londres et de Milan le 31 juillet. Ils seront aussi enregistrés en Autriche, au Danemark, en Finlande, en Suède et en Suisse dans un second temps. Ils ne sont pas agréés en France. Cela porte à 16 le nombre d’ETF commercialisés par Franklin Templeton.

Fiona Bassett va devenir la nouvelle responsable des ETF de DWS Investments et succéder à Manooj Mistry, qui quitte la société après 14 ans, rapporte Investment Week. L’intéressée est actuellement responsable mondiale des solutions d’investissement systématiques. Manooj Mistry a aussi démissionné de ses fonctions de CEO et administrateur exécutif du conseil d’administration de DWS Investments UK Limited, de président du conseil d’administration de Xtrackers et Xtrackers II au Luxembourg et d’administrateur du conseil d’administration de Xtrackers IE en Irlande.

Le négociateur de l’Union européenne (UE) Michel Barnier a estimé vendredi dernier lors d’une réunion à huis-clos avec les émissaires des Etats-membres qu’un nouvel accord avec la Grande-Bretagne était possible, ont rapporté des sources diplomatiques à l’agence Reuters. «Je reste convaincu qu’un accord équilibré et durable reste possible, même s’il est moins ambitieux», aurait-il déclaré. Il aurait aussi précisé que sa dernière rencontre avec Boris Johnson lui avait laissé le sentiment que le premier ministre britannique voulait un accord, même si Londres s’est préparée à la perspective qu’il n’y en ait pas.

La société de gestion américaine BrightSphere Investment a annoncé dimanche avoir trouvé un accord pour la vente de ses parts majoritairesdans ses affiliésBarrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, LLC (“Barrow Hanley”) etCopper Rock Capital Partners, LLC (“Copper Rock”). BrightSphere va ainsi céder 75,1% de Barrow Hanley à Perpetual Limited, une financière australienne cotée pour un montant de 319 millions de dollars. Barrow Hanley est une société de gestion spécialisée sur les actionsvalue. La transaction devrait être conclue durant le quatrième trimestre 2020. BrightSphere s’est également entendu pour vendre ses parts de Copper Rock à Spouting Rock Asset Management et à la direction de Copper Rock. La société de gestion devrait obtenir 15 millions de dollars suite à la transaction.

Warren Buffett a acheté quelque 800 millions de dollars d’actions du groupe Bank of America la semaine dernière selon un communiqué. Au total, l’investisseur américain renommé et fondateur de Berkshire Hathaway détient 11,3% du capital de Bank of America, valorisés 24,1 milliards de dollars. Son exposition au titre a augmenté de 4% selon divers médias américains.

Le groupe financier espagnol Banca March, présent dans la gestion d’actifs via March AM, a lancé son premier fonds de capital-risque pour les clients de son unité debanque privée, relate El Confidencial. Le fonds March PE Global I SCR sera géré par March Private Equity, l’entité spécialement créée pour le private equity de Banca March.

Azora, une société immobilière espagnole autrefois soutenue par George Soros, a levé 680 millions d’euros pour un nouveau fonds de 1,5 milliard d’euros qui sera investi dans des hôtels «soleil et plage» autour de la Méditerranée, rapporte le Financial Times. Il s’agit d’un vote de confiance pour le secteur du tourisme européen. La boutique a levé 80 millions d’euros de plus que son objectif initial auprès d’investisseurs dont des fonds souverains asiatiques et du Moyen-Orient, APG et autres institutionnels, selon des sources proches du dossier. Le fonds est l’un des rares à cibler les hôtels et le seul à se concentrer sur les voyages de loisirs.