L’AFT émettra 188 milliards de dette en 2010
Le programme d’émissions à moyen et long terme, qui intègre le grand emprunt, augmente de 5 % en un an
Les marchés actions viennent de connaître leur plus mauvaise décennie
Sur les dix ans écoulés, les actions ont été la classe d'actifs la moins performante. Elles ont même fait moins bien que dans les années 1930
Henderson va rouvrir le New Star International Property
Selon Investment Week, Henderson a procédé à la dernière vente d’actifs qui lui permet de réouvrir le New Star International Property fund, est suspendu depuis le 25 novembre 2008. Le fonds, d’un encours de 295,7 millions de livres, devrait avoir plus de 90 % de la liquidité nécessaire pour rouvrir.
LGIM ferme son hedge fund Japon
Legal & General Investment Management ferme son hedge fund acheteur/vendeur sur les actions japonaises, Japan Alpha, rapporte Investment Week. Le produit avait été lancé en 2004 et était géré par Andrew Nagele. D’autres gestionnaires ont aussi liquidé leurs long/short japonais ces 18 derniers mois, comme Odey Asset Management, Baring Asset Management et Asia Genesis Asset Management, rappelle Investment Week.
Simon Brazier quitte Schroders
Le gérant actions britanniques Simon Brazier a quitté Schroders pour prendre des responsabilités au sein d’une autre société de gestion, rapporte Money Marketing. Le fonds Schroder UK Equity qu’il gère sera repris par Ed Meier et Errol Francis. D’après Citywire du 22 décembre, Simon Brazier rejoint Threadneedle en tant que co-responsable des actions UK en début d’année prochaine.
Un fonds à 1.500 % qui venait du froid
La société de gestion suédoise East Capital dispose, sur la dernière décade, du fonds le plus performant ouvert au public dans le monde. Investi sur le marché russe, il a enregistré une performance en dollars de 1.524 %, rapporte Financial News L'équipe de gestion de l’East Capital Russian est pilotée par Jacob Jacob Grapenjisser en association avec le directeur des investissements Peter Elam Hakansson. «Nous avons été traditionnellement sous-pondéré dans le secteur des exportations de matières premières au profit des entreprises exposées à la demande intérieure», a expliqué Peter Elam Hakansson.
22/12/2009
ING IM doit se développer dans le retail pour survivre
D’ici à 2013, le groupe ING doit se séparer de sa branche assurance et gestion d’actifs. Pour Jan Straatman, Global CIO d’ING Investment Management, qui s’exprime dans le Financial Times Fund Management, ce changement comporte un risque. En effet, en lui retirant les avantages en termes de distribution que lui confère une banque retail, ING IM pourrait devenir trop dépendante de la division assurance. «Le très gros risque de cette évolution est que nous pourrions finalement redevenir un gestionnaire d’actifs captif. Cela aura une influence négative, en réduisant la pression concurrentielle et notre capacité à attirer et retenir des talents», indique Jan Straatman. "(…). Nous pouvons uniquement survivre sur le long terme si nous sommes capables de prouver que nous pouvons développer cette organisation, que nous ne sommes pas uniquement un gestionnaire d’actifs captif d’une compagnie d’assurance. Nous devons travailler dur pour attirer des actifs dans le retail», poursuit-il.
Alliance Trust AM lance un fonds actions européennes
Alliance Trust Asset Management vient de lancer Alliance Trust European Equity Fund, qui sera géré par Fiona MacRae, directrice des actions européennes depuis 2008. Le fonds (OEIC) a pour objectif de dégager un rendement total à long terme en investissant dans des sociétés européennes, hors Royaume-Uni. Son indice de référence est le FTSE All World Developed Europe ex-UK Index (Total Return).La gestion d’Alliance Trust European Equity Fund repose sur la sélection de valeurs. Mais si l’approche «bottom-up» est primordiale, Fiona MacRae ne s’interdit pas de privilégier les thèmes macroéconomiques quand cela est nécessaire. Le portefeuille sera concentré autour de 25 à 35 valeurs.
22/12/2009
ETF Securities lance une plate-forme d'ETF avec trois banques
ETF Securities Ltd lance ETF Exchange (Europe), une plate-forme d’ETF de «troisième génération», en partenariat avec BofA Merrill Lynch, Citi, et Rabobank International. Ces banques, qui devraient être rejointes par d’autres acteurs, sont à la fois partenaires de distribution, participants autorisés et fournisseurs de swaps. ETFX propose un total de 21 ETF actions dont des ETF investis dans des actions de sociétés de ressources naturelles, des ETF à double effet de levier et des ETF «double short». Ces fonds sont cotés sur cinq Bourses (London Stock Exchange, Deutsche Borse, NYSE-Euronext Amsterdam, Borsa Italiana et Irish Stock Exchange) et se négocient dans trois devises (dollar, euro et livre sterling).
Un fonds en 2010 pour Barclays Private Equity
Selon la Tribune, Barclays Private Equity (BPE) lancera son quatrième fonds au cours du second semestre 2010 avec pour objectif de collecter 2 milliards d’euros. Le pari est d’autant plus ambitieux, précise le quotidien, que la maison mère à Londres n’apportera pas son enveloppe traditionnelle. Lors des trois levées précédentes, le groupe Barclays avait contribué à hauteur de 600 millions d’euros pour chaque fonds.
Le capital risque renaît en Italie
En Italie, le capital risque, qui était pratiquement moribond en 2000, représente aujourd’hui une dizaine de fonds et des engagements d’environ 1 milliard d’euros, indique Il Sole – 24 Ore, citant la première étude Venture Capital Monitor. En 2009, le nombre d’opérations devrait être stable par rapport aux 23 de 2008.
22/12/2009
Injonction contre Deutsche IM
Un juge de New York a ordonné à Deutsche Investment Management de cesser d’utiliser trois outils logiciels maison dans la mesure où ils répliquent ou dupliquent des outils développés par Invesco Institutional, une branche d’Amvescap, rapporte le Financial Times Fund Management. Cette décision est le dernier rebondissement d’un feuilleton judiciaire avec Amvescap qui dure depuis près de trois ans. L’affaire a commencé en mars 2007 lorsque 16 membres de l'équipe taux d’Amvescap ont rejoint Deutsche.
22/12/2009
Une belle augmentation pour un cadre d'AIG
Le gouvernement américain, représenté par Kenneth Feinberg, dit «le tsar des rémunérations», a accepté la demande de l’assureur AIG - qui a bénéficié de l’aide de l’Etat - d’accorder une augmentation de sa rémunération à un de ses hauts dirigeants, de 4,3 millions de dollars (3 millions d’euros), rapporte la Tribune. Principalement sous la forme de stock-options - 3,26 millions de dollars (2,26 millions d’euros). Le Trésor américain et AIG ont refusé de révéler le nom de ce dirigeant qui menaçait de quitter l’établissement.
22/12/2009
Un activiste au capital de Legg Mason
L’investisseur activiste Nelson Peltz a augmenté sa participation dans Legg Mason à 4,75 % du capital, indique The Baltimore Sun, citant la SEC.
22/12/2009
Un nouveau départ chez TCW
Ron Redell a quitté TCW où il était responsable de l’activité «mutual fund» pour rejoindre DoubleLine LLC, la nouvelle société créée la semaine dernière par Jeff Gundlach, l’ex-CIO de la société de gestion américaine du groupe Société Générale. Plus de 40 employés de TCW ont rejoint Jeff Gundlach dans sa nouvelle société, rappelle MutualFundWire.com.
Des modifications pour un fonds de Natixis
Natixis Asset Management a annoncé lundi 21 décembre, par voie de presse, qu'à compter du 29 décembre, le fonds commun de placement Ecureuil Sécuripremière changera de nom et subira quelques modifications en matière de tarification et de mode de fonctionnement. A partir de cette date, le fonds s’appelera Sécuripremière FCP et ses frais de gestion annuels seront ramenés de 0,45 % à 0,30 %. En outre, la méthode de l’engagement de l’actif du fonds sera modifiée. «Il s’agira d’un fonds de type B. La méthode de calcul de l’engagement utilisée sera la méthode probabiliste telles que définie à l’article 411-44-5 du réglement général de l’AMF en lieu et place de la méthode d’approximation linaire», précise l’avis financier de la société de gestion.
22/12/2009
Les têtes de Sal. Oppenheim tombent
Les dirigeants du gestionnaire de fortune Sal. Oppenheim vont démissionner d’ici à la fin de l’année, rapporte l’Agefi qui cite des sources proches du dossier. Une décision qui s’explique par les pertes de l’établissement, devenu propriété de Deutsche Bank, et des prêts consentis aux quatre principaux managers de Sal. Oppenheim. Sal. Oppenheim, qui gère des fortunes depuis 1789, a enregistré en 2008 sa première perte de l’après-guerre, en raison d’investissements malheureux.
22/12/2009
Stolen client data returned to Switzerland
The Reuters news agency reports that on 21 December, France agreed to return banking data seized on the computer of a former employee of HSBC bank to Switzerland. Swiss authorities seeking the return of the data had set 26 December as a deadline. The French budget minister stated on Monday that the return of the data would not endanger legal proceedings initiated by the French tax authorities against suspected fraudsters with undeclared bank accounts in Switzerland. So far, about 1,400 French citizens have already reached agreements to normalise their situation, Reuters notes.
22/12/2009
Galleon founder pleads not guilty
Raj Rajaratnam, the founder of Galleon Group, and Danielle Chiesi, a former hedge funds consultant at New Castle Partners, have pleaded not guilty before a US court to charges that they were involved in a USD20.8 insider trading scheme, the Wall Street Journal reports. The pair are facing sentences of over 145 years in prison.
22/12/2009
Ponzi scheme uncovered in Indiana
Timothy S. Durham, an Indiana businessman, is under investigation for running an alleged Ponzi scheme that sold supposedly safe, but high-yielding, notes to elderly investors and used the money to invest in other companies he controls, says the Wall Street Journal. The fraud may involve hundreds of millions of dollars. The probe centers on Fair Finance Co., an investment firm bought by Mr. Durham and a partner in 2002. The company offered interest rates of as much as 9% on two-year notes, adds the WSJ.
22/12/2009
ING IM needs to develop in retail to survive
ING must offload its insurance and asset management arm by 2013. Jan Straatman, Global CIO of ING IM, is alive to the danger that, by stripping ING IM of the distribution benefits of a retail bank network, the asset manager could become overly reliant on its insurance division. “The very big risk of this development could be that we are moving back towards a much more captive asset manager. That in itself will have a negative influence, decreasing competitive pressure and the ability to attract and retain talent,” he says to the Financial Times Fund Management. "(…) We can only survive long term if we can prove we can develop this organisation, that we are not merely the captive asset manager of an insurance organisation. We have to work hard to attract retail assets,” he adds.
22/12/2009
ETF Securities launches an ETF platform with three banks
ETF Securities Ltd has announced the launch of the ETF Exchange (Europe) (ETFX), a «third generation ETF platform». ETF Securities is initially working with BofA Merrill Lynch, Citi, and Rabobank International who are participants on the platform, acting as distribution partners, authorised participants and swap providers, with scope to add additional participants in the future. ETFX offers a total of 21 equity ETFs comprising Europe’s first ETF platform concentrating on resource-equity ETFs and double leveraged (2x) and double short (-2x) ETFs. These ETFs are listed across 5 European exchanges (the London Stock Exchange, Deutsche Borse, NYSE-Euronext Amsterdam, the Borsa Italiana and the Irish Stock Exchange) and traded in up to 3 currencies (USD, EUR and GBP).
22/12/2009
Simon Brazier leaves Schroders
UK equity fund manager Simon Brazier has left Schroders to take a senior management position at another asset management firm with his duties on the Schroder UK Equity fund passing to both Ed Meier and Errol Francis, says Money Marketing. According to Citywire, Simon Brazier is joining Threadneedle, as co-head of UK equities.
22/12/2009
LGIM closes Japanese hedge fund
Legal & General Investment Management is shutting down its Japan equities hedge fund, Japan Alpha, says Investment Week. The fund was launched in 2004 and had been managed by Andrew Nagele. LGIM is the latest in a string of managers to liquidate Japan long/short funds over the past 18 months. Others include Odey Asset Management, Baring Asset Management and Asia Genesis Asset Management, recalls Investment Week.
22/12/2009
Henderson to reopen New Star International Property
Henderson has agreed the final sale needed in order to re-open its New Star International Property fund, which has been suspended since 25 November 2008, says Investment Week. The GBP295.7m fund this month is expected to obtain over 90% of the liquidity necessary to re-open.
22/12/2009
Activist investor moving in on Legg Mason
Activist investor Nelson Peltz has increased his ownership stake in Legg Mason to 4.75% of the company, says The Baltimore Sun, citing the SEC.
22/12/2009
Another departure from TCW
Ron Redell left his job as the head of TCW’s mutual fund business and joined DoubleLine LLC, the new firm created last week by the TCW’s ex-CIO Jeff Gundlach. More than 40 ex-TCW employees have joined Gundlach in his new venture, MutualFundWire.com recalls.
22/12/2009
Injunction against Deutsche IM
Deutsche Investment Management has been told by a court to stop using three in-house software tools to the extent that they replicate or duplicate the design or functionality of specific tools developed by Invesco Institutional, an arm of Amvescap, in the latest round of a near-three year legal battle with Amvescap, says Financial Times FM. The case stems from March 2007 when 16 Wall Street-based members of Amvescap’s fixed income team defected to Deutsche.
22/12/2009
Large raise for an AIG executive
The US government, represented by Kenneth Feinberg, known as the “pay czar,” has agreed to a request from the insurer AIG, which received federal aid money, to grant a pay raise to one of its top executives, La Tribune reports. The raise of USD4.3m (EUR3m) will be paid largely in stock options, totalling USD3.26m (EUR2.26m). The US Treasury and AIG declined to reveal the name of the executive, who had threatened to leave the firm.
22/12/2009
Alliance Trust AM launches a European equity fund
Alliance Trust Asset Management has just launched the Alliance Trust European Equity Fund. The fund is managed by Fiona MacRae, head of European equities. It aims to produce long-term total return from investment in a portfolio of companies in any economic sector in Europe, excluding the United Kingdom. The Fund’s benchmark is the FTSE All World Developed Europe ex-UK Index (Total Return). The Fund is managed with a long term investment horizon. A high conviction stock-picking approach is key to the fund’s long term returns. While Fiona primarily follows a bottom-up investment process, there are times when themes and top-down issues are important and the portfolio will reflect these. The portfolio is concentrated around 25-35 holdings.