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08/01/2010
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26 milliards d'euros de souscriptions nettes en octobre 2009 pour les OPCVM zone euro

Les souscriptions nettes de parts émises par les OPCVM non monétaires de la zone euro se sont élevées à 26 milliards d’euros en octobre 2009, tandis que les OPCVM monétaires enregistraient des rachats à hauteur de 6 milliards, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne.L’encours de parts émises par les OPCVM non monétaires s’est néanmoins contracté par rapport à fin septembre 2009, la baisse des prix des parts observée en moyenne n’ayant été que partiellement compensée par les émissions nettes. L’encours s’est ainsi inscrit à 4.718 milliards d’euros à fin octobre, contre 4.729 milliards un mois plus tôt. Sur la même période, l’encours de parts émises par les OPCVM monétaires de la zone euro est revenu à 1.246 milliards d’euros après 1.253 milliards.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, les parts émises par les fonds «obligations» se sont inscrites à 1.545 milliards d’euros à fin octobre2009. Les souscriptions nettes de parts émises par les fonds «obligations» se sont élevées à 10 milliards d’euros en octobre2009. Les encours de parts émises par les fonds «actions» ont atteint 1.316 milliards d’euros, les souscriptions nettes s’élevant à 3milliards. S’agissant des fonds «mixtes», les encours sont ressortis à 1.176 milliards d’euros et les souscriptions nettes à 14 milliards.
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08/01/2010
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Feu vert pour un produit de China Merchants

China Merchants Fund Management, une co-entreprise entre China Merchants bank, China Merchants Securities et ING Investment Management, vient d’obtenir le feu vert de l’autorité des marchés chinoise (CSRC) pour le lancement d’un produit QDII (investisseur institutionnel qualifié sur le marché chinois), selon Asian Investor.Le produit concerné est un fonds de commodities international, probablement structuré comme un fonds de fonds, ING IM intervenant dans ce contexte en tant que sous-conseiller.Certains observateurs relèvent toutefois que l’accord des autorités de tutelle chinoises a été acquis malgré les incertitudes entourant l’avenir d’ING IM, compte tenu de la cession, exigée par la Commission européenne, des activités d’assurance et d’investissement d’ING.
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08/01/2010
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Une participation de BNP Paribas suscite des convoitises

Selon le site internet des Echos qui cite des sources proches du dossier, Nomura Holdings et Ashmore Group chercheraient à acquérir une participation de 33 % dans le fonds chinois SYWG BNP Paribas Asset Management, que la banque française cèderait compte tenu de sa présence dans Fortis Haitong Investment Management et de l’interdiction d'être investi dans plus d’un fonds chinois. La participation de ce fonds chinois qui disposait à la fin de l’année de 22,97 millions de yuans sous gestion est valorisée près de 300 millions de yuans (31 millions d’euros) par les analystes.
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08/01/2010

Gestion de fortune : vers une hausse de 5% des dépenses IT en 2010

La firme de recherche et de conseil Celent s’attend à une reprise des dépenses «Information Technologies» (IT) chez les spécialistes de la gestion de fortune. Dans un rapport publié le 6 janvier, (Wealth Management Business and IT Priorities for 2010 : A Global Perspective), Celent estime que les budgets de dépenses IT pourraient enregistrer une progression de 5% en 2010 pour atteindre 3,7 milliards de dollars. Les investissements devraient surtout concerner le front office et le back office, entre autres les plate-formes de conseil, la conformité, le reporting, le self-service et l’intégration. Les segments HNW et UHNW continueront de concentrer une bonne partie des dépenses mais les segments «mass affluent» et «mass market» devraient faire l’objet de développements spécifiques.En Europe, les dépenses devraient s'élever cette année à 1,67 milliard de dollars contre 1,58 milliard en 2009. L’essentiel des budgets devrait être consacré aux services externes, au software et au hardware.
08/01/2010
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Les hedge funds se mettent à distribuer du crédit

Certains hedge funds ne se contentent plus d’investir dans la classe d’actifs «crédit», ils fournissent eux-mêmes aux entreprises à la recherche de financements des crédits compris entre 5 millions et 50 millions de dollars, indique au Handelsblatt Ken Heinz. Cela fait du sens, d’après le président de Hedge Fund Research (HFR), parce que les hedge funds spécialistes de la stratégie distressed securities savent très bien lire les bilans des sociétés en difficulté.Ken Heinz précise par ailleurs que, d’une manière générale, il s’est créé aux troisième et quatrième trimestres 2009 davantage de hedge funds qu’il ne s’en est fermé. Cela n'était plus arrivé depuis longtemps.
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08/01/2010

Schroders adds to sales teams

Schroders Germany has announced the appointment of Hakan Türktasar, who will join the sales team as an assistant for sales of open-ended funds. He will initially focus on the northern and eastern regions of Germany.
08/01/2010

China Merchants product granted license

China Merchants Fund Management, a joint venture from China Merchants bank, China Merchants Securities and ING Investment Management, has been granted approval by the Chinese regulatory authorities (CSRC) to launch a product as a QDII (qualified institutional investor on the Chinese market), Asian Investor reports. The product concerned is an international commodities fund, which will probably be structured as a fund of funds, while ING IM will act as sub-advisor in this context. Some observers point out that permission from Chinese regulatory authorities has been issued to the firm despite uncertainty about the future of ING IM, due to the sale of the insurance and investment activities of ING, which has been required by European antitrust authorities.
08/01/2010

Three new recruitments at Threadneedle

Threadneedle has announced three appointments to its UK equity team and the promotion of Leigh Harrison to head of equities. Simon Brazier is joining the UK asset manager from Schroders as co-head of UK equities with responsibility for all UK equity non-income products. Richard Colwell joins the UK equity income team from Aviva and will work closely with Leigh Harrison on the income range, whilst James Thorne of Barings is to set to bolster Threadneedle’s UK smaller companies team as fund manager. All three recruits were selected by Leigh Harrison, Threadneedle’s head of equities. Leigh will be co-head of UK equities with Simon Brazier and retain his specific responsibility for UK equity income products. He will continue to report to Sarah Arkle, Threadneedle’s chief investment officer. He will continue to manage and have a strong personal involvement in the UK Equity Income and UK Equity Alpha Income Funds.
08/01/2010

Mike Webb takes over Rathbones unit trust activities

Rathbone Brothers announced on 7 January that Mike Webb has been appointed as chief executive of Rathbone Unit Trust Management, replacing Peter Pearson Lund, who is retiring. Webb was previously at Hermes Fund Managers, where he was in charge of business development. Assets in funds managed by rathbone Unit Trust Management as of 31 December totalled GBP940m, an 8.7% decline compared with the end of 2008, due to net redemptions totalling GBP234m, partly offset by positive market effects. As of 31 December 2009, assets under management by the group in funds totalled GBP13.10bn, a 25.2% increase compared with their levels at the end of 2008, thanks to a 29% increase in assets in funds managed by Rathbone Investment Management to GBP12.16bn.
08/01/2010

Henderson and Credit Suisse invest in Gartmore

Fund managers at Henderson Global Investors have taken an 11% stake in newly listed Gartmore in the past month, says Financial News. Credit Suisse, the investment bank, is the third largest shareholder with 5.8%.
08/01/2010

William Mussat takes over as head of Barclays Wealth Managers France

William Mussat has been appointed CEO of Barclays Wealth Managers France, the management firm of the Barclays Group in France, succeeding Olivier Stul. Mussat was previously president of Neuflize OBC Asset Management (NOAM), the management firm of the ABN Amro group which is currently undergoing reorganisation. Mussat will be based in Paris, and will be responsible for Barclays Wealth Managers France, a firm with 79 employees and 15 managers, in addition to which there are 8 managers on retainer, and assets under management of EUR8bn. He will also be a member of the executive board of the French arm of Barclays Bank Plc, led by Pascal Roché, country manager, In this position, he will be in charge of mandated management activities undertaken by the bank. Mussat will report to Thomas Rostron, president and CEO of Barclays Wealth Managers Europe.
08/01/2010

Janus recruits former Pimco COO as CEO

Richard M. Weil has been appointed chief executive officer and a member of the board of directors of Janus Capital Group, effective February 1, 2010.Prior to joining Janus, he spent 13 years with PIMCO where he most recently served as their global head of PIMCO Advisory, a member of PIMCO’s executive committee, and a member of the board of trustees of the PIMCO Funds. Richard Weil was PIMCO’s chief operating officer between 2000 and 2009.
08/01/2010

DoubleLine continues to hunt heads from TCW

On Tuesday evening, DoubleLine Capital, the management firm founded by Jeff Gundlach, announced the recruitment of Luz Padilla, former lead portfolio manager and managing director of TCW Emerging Markets Fixed Income Group. She joins DoubleLine along with two of the most senior members of her team, Mark Christensen and Su Fei Koo. Padilla will be responsible for investment in emerging market debt, while Christensen and his colleague will be in charge of research on sovereign debt and emerging market credit. The point which makes the move more striking is that Gundlach was CIO of TCW (Société Générale group) until his abrupt dismissal in early December.
08/01/2010

TCW sues Jeff Gundlach

TCW on Thursday filed a lawsuit against Jeffrey Gundlach—its ousted chief investment officer—and other departed employees, alleging they stole TCW property and client data in launching a new money-management company, DoubleLine LLC, says the Wall Street Journal.
08/01/2010

Warburg-Henderson buys a shopping centre in Seville

Henderson Global Investors has announced that its German joint venture Warburg-Henderson Kapitalanlagegesellschaft für Immobilien mbH has acquired a shopping centre in the centre of Seville. The property, Nervión Plaza (16.000 m2), is wholly leased. It was purchased for EUR94m, and will be added to the portfolio of the Warburg-Henderson European Core Property Fund No. 1.
08/01/2010

Many high net worth private investors are replacing the managers of their Sicavs

According to statistics from the CNMV, compiled by Expansión, nearly 250 Sicav funds, the preferred vehicle for private high net worth families, changed their managers in 2009, This trend affected more than EUR1.25bn in assets, or 4.6% of total assets in Sicavs (EUR26.4bn). According to sources familiar with the matter, this trend may gather pace in 2010. Last year, asset management firms which picked up the most Sicavs were Banca March, Urquijo, Invercaixa, GVC Gaesco, Bankinter and Lombard. Assets in the funds whose management was obtained by these firms represent EUR609m, in 99 Sicavs. The firms which lost the most contracts were Credit Suisse, UBS, Fortis, BNP Paribas, Gesmadrid, and Banif (Santander), which lost 83 Sicavs worth EUR556m. In net terms, the most heavily affected were Credit Suisse and Fortis, which each lost Sicavs with over EUR100m in assets.
08/01/2010

Coverage rates for US pension funds at 85% at the end of 2009

Under the impact of a rally ont he stock markets and of rising returns on “AA” rated corporate bonds, the coverage rates for pension plans at US businesses came out at 85.5% for the month of December, its highest level in all of 2009, according to statistics from BNY Mellon Asset Management. Assets in traditional pension programs rose 0.9% in December, while liabilities declined in the same period by 2.6%. BNY Mellon adds that coverage rates for pension funds are up 11.6 percentage points over the year as a whole.
08/01/2010

Pax World and Morningstar launch ESG Managers range

With four profiled funds, Aggressive Growth Portfolio, Growth Portfolio, Moderate Portfolio and Conservative Portfolio, Pax World Management and Morningstar Assolciates have joined forces to launch a new range of multi-management products that comply with best practices in environmental, social and governance areas, known as the ESG Managers Portfolios. Pax World will be the advisor to the products, while Morningstar will handle selection of managers, allocation of assets, construction of portfolios and monitoring. The management firms to be included in the composition of the ESG Managers Portfolios are Access Capital Strategies, Ariel Investments, ClearBridge Advisers, Neuberger Berman, Parnassus Investments, Pax World Investments, and Portfolio 21 Investments. The funds will be available only via IFAs and ALPS Distributors.
08/01/2010

Fund assets down by only 2% in 2009

According to statistics from VDOS Stochastics, assets in funds on sale in Spain as of the end of December totalled nearly EUR170.18bn. This represents a decline of only 2.16% compared with 31 December 2008, while according to Inverco, the previous year brought a 30% decrease in assets, following a 1.2% decrease in 2007. VDOS Stochastics adds that December brought net redemptions of EUR302m, as positive market effects of EUR989m were more than offset by net redemptions of EUR1.29bn.
08/01/2010

Aberdeen boosts assets with acquisition of GBP13bn portfolio

Aberdeen Asset Management is expected to announce on Friday that it is paying about GBP85m for nearly half the asset management business of Royal Bank of Scotland - a GBP13bn portfolio of funds of funds and hedge funds, says the Financial Times. The asset manager is expected to fund the acquisition by a share placing.
08/01/2010

Hedge funds move into lending

Some hedge funds are no longer restricting themselves to investing in the “credit” asset class. They are themselves lending money to businesses in search of financing, handing out between USD5m and USD50m, Ken Heinz tells Handelsblatt. The move makes sense, says the president of Hedge Fund Research (HFR), since hedge funds specialised in distressed securities are very much capable of reading balance sheets of troubled businesses. Heinz adds that in general, more hedge funds were created than were closed in the third and fourth quarters of 2009. This had not happened for a long time.
08/01/2010

Norges Bank announces “green” call for tenders in 2010

Norges Bank Investment Management (NBIM), which manages the pension fund of the Norwegian government, which totals about USD280bn in assets, announced on 6 January that it will hold a series of calls for offers for “green” equities management, as part of a five-year reallocation of EUR2.5bn in assets, announced in April 2009. Green equities mandates will more specifically concern renewable and alternative energies, clean technologies, sectors related to climate change, including water, energy and natural resources. Each mandate will be for a custom amount, while the initial allocation to each one will range from USD50m to USD250m. The total amount planned for 2010 will total about EUR500m.
07/01/2010

Bradley Birkenfeld offre son témoignageà la Suisse et se heurte à un silence gêné

Bradley Birkenfeld tire ses dernières cartouches. L’ancien banquier a tenté une nouvelle manœuvre pour convaincre les autorités suisses de se pencher sur la question de la responsabilité de la haute direction d’UBS, indique Le Temps. L’ancien gérant s’est adressé il y a dix jours au président du Parti socialiste suisse, Christian Levrat, lui offrant son témoignage sur l’implication de ses anciens chefs. Interrogé par Le Temps, Christian Levrat a précisé que son parti n’a pas l’intention de se «substituer à la justice », ni de « servir de caution à Monsieur Birkenfeld».
07/01/2010
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Pictet confie la gestion d'un fonds d'obligations convertibles à Philippe Jabre

Pictet & Cie va confier à Philippe Jabre la gestion d’un nouveau fonds d’obligations convertibles. Le bureau parisien de la banque privée suisse a confirmé les informations données par le quotidien suisse Le Temps ce mercredi. Ex-trader vedette de GLG à Londres, Philippe Jabre est venu s’installer à Genève fin 2006, où il a fondé Jabre Capital Partners, qui gère 4 milliards de dollars. Pictet présentera le nouveau produit le 21 janvier à Paris, en présence du gérant.
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07/01/2010
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Les fonds de pension ont gagné 10 % en 2009

Selon le rapport PIPS du cabinet de consultants Mercer, les fonds de pension espagnols ont affiché pour l’an dernier une performance moyenne de 10 %, ceux spécialistes des actions européennes enregistrant un gain de 26,5 % alors que les produits obligataires ont dû se contenter d’un rendement de 4,6 %.
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07/01/2010
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Le Banif Inmobiliario doit vendre pour 2,7 milliards d'euros d'actifs

Le grand fonds immobilier du Santander, le Banif Inmobiliario, dispose d’un délai jusqu'à février 2011 pour vendre tous ses actifs et disperser ainsi des immeubles d’une valeur de 2,7 milliards d’euros, rapporte Expansión. Si le Santander ne parvenait pas à réaliser les cessions en temps utile, un processus de liquidation de deux ans sera ouvert, au terme duquel les souscripteurs seront directement propriétaires du patrimoine.Les deux plus gros actifs du fonds sont situés à Madrid et valorisés respectivement à 238,83 millions d’euros pour Edificio España et à 124,17 millions pour Las Tablas Pau C9-C10, le troisième étant la Torre B Diagonal Mar de Barcelone, avec 72,5 millions d’euros.
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07/01/2010
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Les ETF drainent 57 fois les souscriptions nettes de tous les fonds ouverts

Si l’on additionne les rentrées nettes des quatre principaux émetteurs d’ETF pour janvier-novembre 2009, le total représente près de 8,41 milliards d’euros, soit 57,35 fois le volume des souscriptions nettes enregistrées par l’ensemble des fonds offerts au public (146,61 millions d’euros).Les statistiques de l’association BVI des sociétés de gestion font en effet ressortir que, pour la période sous revue, db x-trackers (Deutsche Bank) a attiré à lui seul 4,84 milliards d’euros pour atteindre 24,4 milliards d’encours à fin novembre, tandis qu’ETFlab (Deka) drainait 2,13 milliards d’euros (ses actifs se situent à 4,14 milliards) et que Commerz Derivatives Funds Solutions enregistrait des entrées nettes de 1,43 milliard d’euros, pour un encours de 3,77 milliards au 30 novembre. BGI, intégré dans BlackRock avec ses ETF iShares au 1er décembre, n’a enregistré que 10,24 millions d’euros de souscriptions nettes, mais son encours représente 18,86 milliards d’euros.Les onze premiers mois de 2009 n’ont guère été brillants pour les grandes maisons : Allianz Global Investors (AGI) a accusé des sorties nettes de 1,29 milliard d’euros, malgré les souscriptions nettes de 5,07 milliards enregistrées par Pimco Europe, et Deka (caisses d'épargne) a subi une hémorragie de 6,58 milliards d’euros. Quant à Union (banques populaires) et à Pioneer (UniCredit), les sorties nettes se sont situées à respectivement 1,73 milliard et 1,22 milliard. L’ensemble DB/DWS (Deutsche Bank) affiche des souscriptions nettes de 3,43 milliards d’euros, grâce au bon score des ETF de db x-trackers.
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