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24/03/2010

Alliance Bernstein releases Global Thematic Research Portfolio

Alliance Bernstein has announced that it has been granted permission by BaFin to release its equities fund Global Thematic Research Portfolio, a Luxembourg-registered product (LU0069063385) which complies with UCITS III, in Germany. The product, which had USD83.37m in assets as of the end of January, will invest using top-town and bottom-up approaches in 60 to 80 businesses without being constrained by a benchmark index, geographical zone or sector of activity. The fund will select businesses which are considered innovative in relation to promising themes such as medicine (human genome), the Internet, combating climate change, and the appearance of a middle class in emerging markets. Minimal subscription is set at USD2,000 or EUR2,000.
24/03/2010

BNY Mellon AM releases a new flexible absolute return fund

BNY Mellon Asset Management on Tuesday announced the launch of the BNY Mellon Global Real Return (EUR) fund, a flexible absolute return fund. The sub-fund of the Sicav BNY Mellon Global Fund is managed by Newton Investment Management Limited, one of the management boutiques from BNY Mellon based in London, specialised in the management of equities and bonds, both global and regional, and in flexible multi-asset management. The BNY Mellon Global Real Return (EUR) fund aims to generate total returns higher than a cash benchmark over an investment term of three to five years. To achieve this objective, the fund will have freedom to invest in a wide range of asset classes, which will be permanently defined in order to obtain moderate risk exposure at all times. The new sub-fund is a European version of a strategy which has been available in the United Kingdom since 2004, which has “outperformed” its benchmark (LIBOR +4%). Characteristics ISIN code: IE00B4Z6HC18 Front-end fee: 5% maximum Exit fee: None Management commission: 1.5% Value per share: EUR1.0022 Minimal initial subscription: EUR5,000
24/03/2010

BNY Mellon launches an absolute return fund

Newton Investment Management Ltd., a boutique from BNY Mellon Asset Management, has put the management of the BNY Mellon Global Real Return Fund, a sub-fund of BNY Global Funds plc, in the charge of James Harries, CIO of the firm for global funds, and Iaian Stewart. The multi-asset class absolute return product aims to outperform a cash index over a three to five-year investment term. The new fund reproduces the strategy of a fund domiciled in the United Kingdom which was launched in 2004, which has outperfomed the Libor + 400 basis points, with returns of 10% on one year, 31% on three years, and 63% on five years.
24/03/2010

Oppenheimer appoints a head for Asia

The investment firm Oppenheimer & Co has appointed Steve Bernstein as senior managing director for Asia, and chief executive of the affiliate Oppenheimer Investments. He will be based in Hong Kong, and his mission will be to develop the client base and revenues for the firm in the region. Bernstein has been active in the Asian region since 1983. He worked at Citigroup for 23 years, of which five were spent in Japan.
24/03/2010

Lombard Odier IM to launch three funds in six months

In the first two quarters of this year, Lombard Odier Investment Managers is planning to release three new funds in France. In addition to Golden Age, an equities product focused on the ageing population, this will include a fund of emerging market debt in local currencies, the LO Funds - Emerging Market Local Bonds and Currencies, which was granted a sales license by the AMF on 10 March. The third fund will be a market neutral absolute return fund with a bias for US equities.
24/03/2010

USD222bn for hedge funds

According to an annual Deutsche Bank survey of institutional investors, hedge funds can expect net subscriptions in 2010 of USD222bn, which at about 15% would amount to the largest rise since the beginning of the annual survey eight years ago, Handelsblatt reports. If the projections prove accurate, total assets would total USD1.7trn as of the end of December, up from USD1.9trn at the end of 2007, and USD1.1trn at the end of 2008. 50% of investors surveyed see the largest danger to the hedge fund sector in regulatory changes which European and American regulatory agencies are now undertaking. Hedge funds may be caught out by new regulations which forbid short-selling or aim to increase the transparency of over-the-counter (OTC) transactions.
24/03/2010

Deka registers a Russian equities fund

On Thursday, 18 March, the German management firm DekaBank registered its Russian equities fund Deka-Russland (EUR82m in assets) with the CNMV, for sale in Spain. The Luxembourg-registered product was launched in November 2009 (see Newsmanagers of 5 January 2010). The objective is to outperform the MSCI Russia 10/40 net return index.
24/03/2010

French groups challenge legality of US class action lawsuits

Les Echos reports that six top French companies - Thales, EADS, Alstom, Lagardère, Technip and Vivendi - have sent a letter to the US Supreme Court asking it to give a verdict on the legitimacy of US class-action lawsuits against European companies over shares purchased outside the United States. In particular, US class actions are in serious conflict with practices in the area of shareholder protection in EU member states.
24/03/2010

City arrests for insider trading

The British financial market regulator FSA announced on 23 March that six people have been arrested for insider trading, including two well-known City professionals employed at major firms, and one representative of a hedge fund. The FSA says in a statement that 143 police officers, accompanied by the Serious Organised Crime Agency (SOCA), a special police unit, have seized documents and computers from 16 different home and office locations. “These City professionals are suspected of having transmitted confidential information to traders (either directly or through intermediaries), which was then used for financial gain,” the FSA says in the statement. The investigation began in late 2007. Since 2008, the FSA has made five waves of arrests (counting yesterday’s operation) for financial offences of this type.
24/03/2010

Barclays Wealth recruits a head from Merrill Lynch

The new head of the ultra high net worth investors (UNHWI) segment at Barclays Wealth for Spain will be Santiago Durán de la Colina, who was previously first vice president, investments, at Merrill Lynch, until last week. Barclays Wealth España has assets of EUR8.3bn, and employs 125 people in 12 office locations. The division includes Barclays Wealth Managers España, which manages 85 Sicavs.
24/03/2010

Morgan Stanley trader quits

M. Wisniewski, head of European foreign exchange and emerging markets trading, has left Morgan Stanley to join BlueCrest Capital Management, Financial News reports.
24/03/2010

Aberdeen: heavy outflows from fixed income in January-February

Investment Week reports that Aberdeen Asset Management has reported net outflows from fixed income in the first two months of the year of GBP3.02bn, after net redemptions of EUR3.57bn in the fourth quarter of 2009. But real estate and equities, respectively, attracted GBP1.34bn and GBP1.32bn during the same period. As of the end of February, assets under management at the firm were still up 10.4% compared with 30 September last year, at GBP161.4bn. Most of the increase comes from the acquisition of the alternative strategies of RBS Asset Management.
24/03/2010

CIO leaves Fidelity International

Nicky Richards, CIO of the Fidelity International group, is preparing to leave the firm, Citywire reports. Richards, who has been at the company since 2006, is planning to take a break from his career. Robert Higginbotham, president and CEO of Fidelity European business, will fill the position in the interim until another person can be appointed. The announcement comes at a time when the market is waiting for the opening of a trust by Anthony Bolton, entitled Fidelity China Special Situations, for which the firm is raising GBP630m.
24/03/2010

F&C submits its bid for C-Quadrat

On 22 March, the British management firm F&C Asset Management officially submitted its proposal to buy the Austrian firm C-Quadrat for EUR12.50 per share, which values the firm at EUR54.5m (see Newsmanagers of 10 March). The Austrian antitrust commission (ÜBK) will now impose a waiting period of 12 to 15 trading days to study the offer.
24/03/2010

Compass Advisers launches a management platform

The US-based boutique Compass Advisors Group, specialised in strategic and financial advising, has set up an asset management platform, Compass Partners Asset Management, dedicated to alternative investment. Scott Marden, previously at Credit Suisse, has joined the firm as head of asset management, and will become a managing partner at Compass Investment Partners Fund, a private equity fund which will look for deals in North America, particularly in the IT sector.
24/03/2010

Vanguard returns to neutral position on short-term Treasuries

Robert Auwaerter, CIO for bonds at Vanguard Group, is expecting the Fed to maintain its rates at near-zero levels for nearly the entire year, or even until the end of the year, the Wall Street Journal reports. He has thus become less pessimistic about short-term US Treasury bonds. He has returned to a neutral position, up from underweight, on these assets. He estimates that the Fed’s first rate rise will come in fourth quarter 2010 or first quarter 2011. However, Auwaerter says that he prefers investment-grade corporate bonds and supersenior commercial mortgage-backed securities with AAA ratings. The CIO for fixed income at BlackRock, Curtis Aledge, recently stated that he had increased his allocation to Treasuries, particularly on 10-year and longer bonds, due to mitigated outlooks for economic growth, trouble with sovereign debt in the Euro zone, and limited risks of inflation. Meanwhile, Bill Gross, CIO of Pimco (Allianz), prefers German bunds to US Treasuries due to the fiscal outlooks for the United States.
24/03/2010

Alfi March Events: Alfi to open an office in Hong Kong soon

The Luxembourg association of investment funds Alfi will open a branch office in Hong Kong, Claude Kremer, president of Alfi and vice-president of Efama, announced on Tuesday at the Alfi Days event. The decision is a sign of the importance of the Asian market for the Luxembourg fund industry, which is based on the growth of UCITS as a brand. Asia-Pacific is already using European coordinated UCITS funds. In the first three quarters of 2009, more than 14% of gross subscriptions to UCITS funds came from the Asian region, according to Lipper FMI. The person who will be recruited for the Hong Kong office will meet with all participants in the asset management sector in Asia: investors, regulators, management firms, and others. The job will also involve travelling throughout Asia, particularly in China, an immense market which Alfi is eyeing. The opening of the office does not necessarily mean that Alfi is not interested in other international markets. Currently, Latin America and Asia represent 40% of total net sales of UCITS, and their growth is more rapid there than in Europe.
23/03/2010

Matthieu Bucaille prend la direction financière de Lazard Ltd

Le groupe Lazard a annoncé hier que le directeur général adjoint de Lazard Frères Banque à Paris, Matthieu Bucaille, deviendrait directeur financier de l’ensemble du groupe à partir du 1er avril 2011. Matthieu Bucaille, 50 ans, associé depuis 1998, doit ainsi prendre la succession de Michael Castellano, à l’occasion du départ à la retraite de ce dernier fin mars 2011. Il devient avec effet immédiat membre de l’équipe de direction générale de Lazard Ltd et travaillera en collaboration avec le PDG Kenneth Jacobs. Son installation à New York est programmée pour le troisième trimestre 2010.
23/03/2010

Invesco et Swiss Life soutiennent les CGPI

Invesco et Swiss Life ont décidé d’apporter leur soutien au Club des Entrepreneurs CGPI en organisant en organisant conjointement le 8 avril prochain une réunion animée par les membres du Club, créé il y a près d’un an sous l’impulsion de Pascale Baussant, gérante de Baussant Conseil, et qui axe son action sur les problématiques de gestion d’entreprise peu abordées par les indépendants.Plusieurs grands thème seront présentés dont les multiples activités liées au métier (conseil, assurance vie, immobilier, gestion de portefeuille, défiscalisation), le développement commercial, le respect de la réglementation et l’organisation administrative.
23/03/2010

Une vidéo pour l'épargne salariale

Natixis Interépargne vient d’annoncer le lancement de « Simple comme l’épargne salariale® » (1), une vidéo interactive animée par un conseiller virtuel qui présente de manière pédagogique l’essentiel de l’épargne salariale. L’objectif de ce service, précise le communiqué de l'établissement, est à la fois de démystifier et rendre plus accessible l'épargne salariale jugée souvent comme complexe, et aussi accompagner les entreprises dans la communication auprès des salariés lors de la mise en place de dispositifs d’épargne salariale. En fonction de leurs connaissances et de leurs envies, les épargnants peuvent choisir entre un déroulé complet de la vidéo ou se concentrer sur quelques points sur lesquels ils souhaitent des précisions. Dès avril 2010, cette présentation interactive sera complétée par un outil qui permettra de créer une vidéo totalement adaptée aux dispositifs de l’entreprise, et de valoriser la politique sociale de l’entreprise. (1) http://www.simplecommelepargnesalariale.com/
23/03/2010

Carmignac, LCF Rothschild, Fidelity, trio préféré des sélectionneurs

En complément du sondage Metrinomics à l'échelon européen (lire notre article du 1er mars), l’agence berlinoise décline son palmarès des gestionnaires de fonds préférés des sélectionneurs français dans l’Hexagone. Carmignac Gestion se classe clairement en première position dans la catégorie croissance ultérieure et de l’importance actuelle comme fournisseur. La maison se classe en revanche 15ème dans le classement des gestionnaires pris en compte comme éventuelle relation d’affaire pour l’avenir.LCF Rothschild décroche la médaille d’argent, étant deuxième pour la croissance ultérieure et troisième comme fournisseur actuel. Il arrive en troisième position comme candidat pour une future relation d’affaires.Le troisième au classement général est Fidelity, devant Crédit Agricole Asset Management, DNCA Finance, BNP Paribas, Pictet Fund et BlackRock. En neuvième et dixième positions, Metrinomics cite Franklin Templeton et la Financière de l’Echiquier. Rothschild & Cie Gestion se classe 14ème, juste devant M&G Investments.
23/03/2010

Gerhard Fried quitte MLP

Selon le Financial Times, Gerhard Fried, membre du directoire responsable de l’achat et de la gestion de produits du prestataire indépendant de services financiers MLP, quitte l’entreprise pour rejoindre HDI-Gerling Privatkunden. Il y sera membre du directoire et responsable du marketing.
23/03/2010

Baisse des résultats de DVAG

Le réseau de distribution de produits financiers Deutsche Vermögensberatung AG (DVAG) enregistre pour 2009 un bénéfice en baisse de 6,8 % à 138,8 millions d’euros pour un chiffre d’affaires qui a chuté de 10,4 % à 1,09 milliard d’euros. L’année dernière DVAG a recruté 300.000 nouveaux clients, ce qui porte le total à 5,4 millions. Le réseau de conseillers de la DVAG compte désormais 37.000 adhérents, dont 16.000 exercent le métier de conseiller en temps plein. Le réseau a prolongé le contrat de Reinfried Pohl, fondateur et président du directoire, pour cinq années supplémentaires, indique un communiqué.
23/03/2010
Fonds

Les caisses de retraite des sociétés du Dax ont gagné 9,6 % en 2009

Les engagements de retraite des sociétés du Dax ont augmenté en 2009 pour la première fois depuis 2006, affichant un gonflement de 14 % à 213 milliards d’euros, révèle une étude de Towers Watson, qui explique que la raison principale de cette hausse est la diminution à 5,3 % contre 5,9 % du taux moyen d’actualisation. Les sociétés dont les engagements de retraite sont les plus élevés sont Siemens (25,2 milliards d’euros contre 22,7 milliards fin 2008), Volkwagen (17,7 milliards contre 16 milliards) et Daimler (16,5 milliards contre 15 milliards).Parallèlement, toutefois, la performance moyenne des actifs destinés à couvrir les retraites est ressortie en moyenne à 9,6 % (au lieu des 5,4 % attendus) ou 11,8 milliards d’euros, contre une perte de 9 % ou de 12,7 milliards pour 2008.Les entreprises affichant les encours les plus importants ont été Siemens avec 21,2 milliards d’euros fin 2009 contre 20,2 milliards, BASF (13,8 milliards contre 10,3 milliards), E.On et RWE avec respectivement 13,2 milliards et 13,1 milliards contre 11 milliards un an plus tôt.Towers Watson a calculé que les dotations aux caisses de retraite ont porté sur 9 milliards d’euros l’année dernière, contre 6,8 milliards en 2008.Le taux moyen de converture a progressé à 66 % fin 2009 contre 65 % douze mois plus tôt et 71 % fin 2007. Les taux les plus élevés de couverture des engagements de retraite ont été constatés pour Deutsche Bank (98 %) ainsi que MAN, BASF et Beiersdorf, avec 91 % chacun.Enfin, l'étude montre qu’au 31 décembre 2009, l’allocation moyenne aux actions se situait à environ 24 % contre 23 % un an plus tôt, tandis que celle aux obligations ressortait à 62 % contre 61 %.
Fonds
23/03/2010
Fonds

Un fonds d'investissement français pour extraire du charbon

Sparkling Commodities un fonds d’investissement français, a obtenu une concession pour exploiter des mines de charbon à ciel ouvert, sur l'île de Borneo (désormais appelée Kalimantan), rapporte la Tribune. Le fonds, qui a déjà levé 3 millions d’euros, est en train d’organiser une nouvelle levée de fonds de 50 millions d’euros, avec un objectif de rendement de 15 %.
Fonds
23/03/2010
Fonds

Mubadala a renoué avec les bénéfices en 2009

Le fonds souverain Mubadala Development Co d’Abou Dhabi, qui détient des participations dans Ferrari et dans General Electric, entre autres, a déclaré pour 2009 un bénéfice net de 8,6 milliards de dirhams des Emirats arabes unis (2,34 milliards de dollars), contre une perte de 19,8 milliards de dirhams pour 2008, indique The Wall Street Journal. Le chiffre d’affaires a presque doublé à 13,1 milliards de dirhams et l’encours a gonflé de 75 % à 88,5 milliards de dirhams.
Fonds
23/03/2010

Nouvelle organistation chez Barclays

Barclays modifie son organisation rapporte l’Agefi. Le groupe est désormais structuré en trois pôles: Global Retail Banking (GRB), Corporate and Investment Banking and Wealth Management (CIBWM) et Absa, l'établissement sud-africain. Le pôle CIBWM regroupe quatre entités. Barclays Corporate réunit les activités de l’ex-Barclays Commercial Bank (l’ancienne banque commerciale d’entreprises). Elle a été rapprochée de Barclays Capital, la banque de gros de l'établissement. La gestion de fortune intègre également CIBWM, «beaucoup de clients de Barclays Corporate et Barclays Capital recherchant les services de Barclays Wealth», précise un communiqué de la banque. Enfin, on trouve aussi Investment Management dédiée à la gestion d’actifs.
23/03/2010

La qualité de vie se juge aussi par la disponibilité et la gestion des ressources

Partant de l’idée que la disponibilité et l’efficience des ressources sont deux aspects essentiels de la qualité de vie dans un pays, et que la raréfaction de ressources constitue au contraire une menace pour la prospérité, la Banque Sarasin a actualisé son rating de durabilité pour les pays. D’où il ressort que les pays où les ressources sont abondantes et ceux qui les utilisent de façon efficiente obtiennent les meilleurs résultats. A ce titre, la Suède, l’Australie, le Brésil, le Japon, les Pays-Bas et l’Allemagne figurent en tête du classement. A l’autre bout de l’échelle, on trouve les pays inefficients dont les ressources sont relativement restreintes (par rapport à la consommation) – notamment la Grèce, les Etats-Unis ainsi que de nombreux Etats africains et asiatiques – de même que les pays riches en ressources qui ne les utilisent pas de façon efficiente, en particulier la Russie. On notera que dans son étude, la Banque Sarasin relève également que la Suisse, malgré sa faible biocapacité, le bilan écologique du pays au niveau de la production économique ne présente qu’un déficit modéré, parce qu’une grande partie du courant est produite sans émissions de CO2. En même temps, le pays dispose d’un important capital matériel, humain et financier et d’une qualité de vie très élevée. Cela dit, selon le communiqué de l'établissement, «l’empreinte écologique laissée pour atteindre ce niveau de prospérité est également très forte en raison du volume des importations. Le potentiel d’amélioration de l’efficience des ressources est donc loin d’être épuisé».
23/03/2010

Icap ferme son activité cash actions

Selon Les Echos, Icap, le spécialiste britannique du courtage interbancaire a annoncé la fermeture de ses services d'«agence» sur les actions au comptant, comprenant la recherche, en Europe et en Asie. Ce département, qui a généré une perte de 25 millions de livres sur l’exercice se terminant fin mars, employait 114 collaborateurs, qui devraient être transférés ou licenciés.

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