Paul Ilott, who was director of communications for the multi-management arm of Fidelity International, has launched a multi-management research institute, Money Marketing reports. Ilott says the increasing sophistication of multi-management has created a specific demand for funds of this type. Scopic Research will provide information and ratings on multi-management funds, and may also execute due diligence or offer custom advising.

HSBC has announced that it has brought together its specialists in asset management activities to form a single brand. Halbis, dedicated to active fundamental management, Sinopia, a specialist in quantitative management, HSBC Liquidity, which is focused on treasury management, and HSBC Multimanager, representing the multi-management activities, will now be united and sold under the brand name HSBC Global Asset Management. Each unit will retain its own investment philosophy and management process within this single brand, the firm says, adding that HSBC Global Management had USD427.3bn in assets under management as of 31 December 2009.

Fidelity Investments on 29 June announced the launch of ETF research tools which will be freely accessible. The tools, “ETF/ETP Screener” and “ETF/ETP Snapshot,” will be available on the Fidelity website from July. They use the same interface as the equities research tools, which have had a good reception from clients, Fidelity says in a statement.

RWC Partners has recruited two bond managers from Threadneedle, Peter Allwright and Stuart Frost. The two bond market experts will manage the RWC absolute return and currency funds, and will monitor the RWC Strategic Reserve fund. RWC has recently recruited two former Schroders managers, who acquired a 49% stake in the capital of the British management firm (see Newsmanagers of 23 June).

On Wednesday, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) and the Russian TransKreditBank (TKB) announced that the management firm KIT Fortis Investments (EUR2.1bn in assets as of 31 May) has been renamed TKB BNP Paribas Investment Partners (TKB BNP Paribas IP). The 50% stake in the venture previously held by KIT Finance Holding Company will be transferred to TKB by the end of the year, which will transform it into a 50/50 joint venture between BNPP IP and TKB. According to BNPP IP, assets under management at the new TKB BNP Paribas IP have doubled compared with their level before the crisis in late 2007.

The co-CEO of European activities at Tishman Speyer, Eric Adler, will join Pramerica Real Estate Investors, an affiliate of the US firm Prudential Financial, on 1 July, as CEO for Europe. He will be based in London, and will report to Allen Smith, CEO of Pramerica Real Estate Investors, in Parsipanny, New Jersey. In his new role, Speyer will be in charge of investments in western Europe and the emerging markets of central and eastern Europe. He is now responsible for offices in Luxembourg, Paris, Madrid, Lisbon, and Istanbul.

La BCE vient de publier ses recommandations visant à «renforcer la gouvernance économique de la zone euro». La Banque centrale européenne se lance donc dans la politique; la nouvelle est de taille, mais elle ne doit pas surprendre.

La BCE leur a prêté hier 131,9 milliards d'euros à 1 % sur 3 mois, moins qu'attendu

La BCE leur a prêté hier 131,9 milliards d'euros à 1 % sur 3 mois, moins qu'attendu

Confronté à une demande croissante des hedge funds pour une conservation indépendante de leurs actifs, Goldman Sachs International (GSI) a fait appel à BNY Mellon pour lui fournir des services de sous-conservation à destination de la clientèle de prime brokers de GSI.

L’assemblée générale mixte des actionnaires d’OFI Private Equity Capital, réunie le 28 juin, a voté et adopté l’ensemble des résolutions présentées par le gérant, OFI Private Equity, à l’exception de la 22ième résolution relative à l’émission d’actions réservée aux salariés. L’assemblée générale a notamment approuvé les résolutions relatives à l’affectation du résultat et la distribution de dividendes. En conséquence il revient aux actionnaires un dividende de 0,27 euro par action. Ce dividende sera payé en numéraire à compter du 6 juillet 2010 et au plus tard le 8 juillet 2010. Par ailleurs, l’assemblée aénérale a approuvé la nomination de la Matmut au Conseil de Surveillance et celle de la MAIF et de l’UMR aux fonctions de censeur.

NewAlpha a annoncé, mardi 29 juin, la signature de son quatorzième partenariat d’incubation avec la société G Capital Management, LLC via un investissement de 25 millions de dollars dans son principal fonds. G Capital Management met en oeuvre une stratégie Global Macro discrétionnaire sur les taux d’intérêt, les devises, les matières premières et les indices actions des pays développés, précise le communiqué de la société.

Désormais, le «tierces parties marketing» (TPM) Investeam a atteint les 450 millions d’euros intermédiés, au profit de 61 clients distributeurs, grâce à 15 produits de cinq sociétés de gestion, comme l’ont indiqué à Newsmanagers Frédéric Smith et Didier Jug, deux associés de la société française. Investeam cherche à compléter son offre, et manque notamment encore d’un fonds asiatique ou japonais émergeant du lot, voire d’un fonds africain ou d’un fonds Maghreb.La société «parente» au Canada a intermédié environ 400 millions de dollars canadiens et Didier Jug nous a précisé que des pourparlers ont été engagés en vue d’ouvrir des bureaux en Espagne, en Allemagne, à Singapour et au Brésil.Le dernier-né du catalogue est un fonds d’actions de sociétés aurifères, un produit canadien géré sous forme de compartiment d’une sicav luxembourgeoise par Robert E. Cohen, de Goodman & Company (groupe Patrimoine Dundee ou Dundee Wealth). Le compartiment en question, Dynamic Precious Metals Fund (LU0357130771), n’affiche pour l’instant que 32 millions d’euros d’encours, car Dundee Wealth (38,1 milliards de dollars sous gestion et 25,2 milliards sous administration) a jugé inutile de fournir un amorçage pour un produit qui fonctionne très bien au Canada et aux Etats-Unis.En effet, le produit européen affiche au 31 mai une performance de 121,27 % depuis le 6 mai 2008, alors que le S&P/TSX Global Gold Index en euros ne gagnait que 43,24 %. Sur les cinq premiers mois de l’année, le fonds signe une performance de 33,24 % contre 26,65 pour l’indice de référence.Ce fonds de «forte conviction» (40 lignes) géré par une maison de spécialistes du monde minier venus à la finance affiche un très faible taux de rotation de 20 % et se spécialise sur des valeurs (à 65 % des titres cotés à Toronto) très peu connues comme Osisko Mining, San Gold ou Red Back, sans aucune méga-capitalisation. Les dix premières positions représentent 55,2 % du portefeuille (contre 72 % pour le modèle canadien). Robert Cohen précise que le fonds est investi à 65 % dans des producteurs, 25 % dans des sociétés de développement et à 10 % en sociétés d’exploration/prospection. Bien entendu, le gérant suit de près aussi les opérations de fusions acquisitions dans le secteur, et s’efforce d’en tirer le meilleur parti.Il est intéressant de noter que, sur la période de dix ans au 30 avril 2010, l’exposition du fonds canadien à la hausse de l’or en dollars américains a été de 560,8 % pendant qu’elle se limitait à 155,8 % à la baisse.

L’agence Fitch a annoncé le 29 juin qu’elle retirait la notation «M1» attribuée à Natixis Asset Management pour la gestion de CDO synthétiques en catégorie d’investissement.

Se jugent désormais «incontournable» sur le créneau des CGPI, Skandia France a importé au bout de 18 mois d'étude un concept pratiqué avec 26 grandes banques partenaires en Italie. Le concept Skandia Labels s’adresse à des sociétés de gestion, des banques privées et des départements de gestion privée. Il s’agit d’une offre, complète, modulable, personnalisable et labellisable pour satisfaire les besoins de la clientèle patrimoniale, qui pourra aussi faire appel aux ressources de Skandia Investment Group.L’ambition de l’assureur, qui fournit la plate-forme techique et les interfaces dans le cadre d’une offre en architecture ouverte et sur mesure, consiste à capter -sans l’acheter, insiste le CEO Hein Donders- en trois ans une part de 5 % du marché qui représente actuellement environ 10 milliards d’euros.Pour gérer «Labels» en accompagnant les nouveaux partenaires (dix ont déjà adhéré à cette offre), Skandia a constitué une équipe dédiée. A la tête de cette nouvelle direction commerciale, Skandia a nommé Anne-France Gauthier (ex Métropole Gestion) - cf Newsmanagers du 08/06/10.

Moody’s a annoncé le 29 juin la confirmation de la note Baa2 d’Oddo & Cie et a révisé parallèlement ses perspectives de «négative» à «stable». Cette décision reflète notamment la résistance de la société au cours des trois dernières années de crise financière. Outre que l’impact des problèmes liés aux fonds monétaires a été limité, le développement de nouvelles activités, par exemple avec La Banque Postale, a permis de compenser la faiblesse des revenus dans d’autres activités (actions et trading options notamment), souligne Moody’s qui relève aussi le sous-équipement relatif de la société en matière de gestion du risque compte tenu de sa taille et de ses activités. La culture prudente d’Oddo qui a notamment entraîné l’abandon de certaines activités permet toutefois de compenser en partie ces facteurs.

Entrepreneur Venture, leader français des FIP ISF avec plus de 125 millions d’euros collectés au 15 juin 2010, a rejoint le tour de table de la société Eole Water, leader mondial dans la conception d'éoliennes productrices d’eau potable, avec un apport de 1,2 million d’euros. Avec cette opération, Entrepreneur Venture va accompagner la société installée dans les Alpes de Haute-Provence dans son développement à l’international.

Charlemagne Capital vient d’annoncer le lancement d’un fonds de rendement sur les marchés émergents, le Magna emerging Markets Dividend Fund. Il y a quelques jours, Charlemagne avait déjà lancé le Magna Undervalued Assets Fund.Le nouveau fonds au format Ucits III domicilié en Irlande se propose d’investir dans 30 à 40 sociétés des marchés émergents affichent des dividendes élevés et une forte croissance de leurs bénéfices. L’objectif de rendement est de 6%.

Les six fonds Spectrum de Skandia Investment Group (SIG) sont désormais disponibles auprès des conseillers financiers utilisant les outils d’analyse des risques de Distribution Technology.Ces fonds n'étaient jusqu’ici disponibles que sur la plate-forme de Skandia.

Selon Fund Strategy, le board du fonds de hedge funds F&C Balanced Alpha a décidé de retirer le fonds de la cote de la Bourse irlandaise (Irish Stock Exchange). Le fonds sera officiellement rayé de la cote le 30 juin prochain.Un autre fonds devrait sortir de la cote, le F&C UK Select investment trust.

L’association allemande de la gestion d’actifs (BVI) compte un nouveau membre, Invesco Asset Management Deutschland GmbH. Les encours d’Invesco AM Deutschland s'élevaient à 6,9 milliards d’euros à fin mars 2010.Avec ce nouveau membre, la BVI compte désormais soixante-cinq sociétés d’investissement, quatorze asset managers et six holdings dont les actifs sous gestion totalisent quelque 1.800 milliards d’euros.

The Carlyle Group va investir 190 millions de dollars américains dans la société de pêcheries hong-kongaise China Fishery Group Ltd en souscrivant dans le cadre d’un placement privé 113,5 millions de nouvelles actions à 1,85 dollar singapourien l’unité plus 26,7 millions de warrants ouvrant chacun le droit à souscrire une action China Fishery pour 2,10 dollars singapouriens, rapporte The Wall Street Journal. Lorsqu’il aura exercé les warrants, le capital-investisseur détiendra 13,6 % du capital augmenté de la société chinoise.

Au 24 juin, selon les calculs de VDOS rapportés par Expansión, l’encours des fonds espagnols ressortait à 156.296 millions d’euros, soit 2,05 % ou 3.267 millions de moins que fin mai. Dans un autre article, le journal souligne que les actifs gérés par les fonds ont diminué de plus de 100 milliards d’euros depuis juillet 2007. Les remboursements nets du 1er au 24 juin auraient atteint 3,4 milliards d’euros, ce qui serait la plus forte hémorragie depuis la faillite de Lehman Brothers.Les deux gestionnaires les plus touchés par la fonte des encours cette année sont le Santander et le BBVA, qui ont subi depuis le début de la crise des sorties nettes respectives de 34,26 milliards et de 14,84 milliards d’euros. En revanche, Invercaixa (La Caixa) a enregistré des souscriptions nettes de 1,6 milliard en 2009 et de 238 millions depuis le début de cette année, notamment grâce à son dernier fonds, le Foncaixa Bienvenida, qui a capté plus de 600 millions d’euros en juin.

Le 17 juin, Santander Asset Management a lancé le fonds Santander 100 por 100 7 (ES0174942005), un fonds garanti dont l'échéance est fixée à 2 février 2015 et qui a été enregistré le 24 juin par la CNMV.Le montant de l’investissement à sa valeur du 9 août 2010 sera remboursé à sa valeur du 9 août 2010 plus quatre remboursements trimestriels d’au minimum 60 euros chacun à partir du 9 novembre 2010 et d’un remboursement final de de 28,48 euros le 30 janvier 2015 pour un montant, par exemple, de 6.000 euros, ce qui représente un taux effectif global de 2,4875 %.Le fonds sera investi jusqu’au 9 août 2010 à 75 % en rémérés (repo) sur de la dette publique notée au moins A par S&P, le reliquat étant placé en repo sur la dette publique ou des obligations d’entreprises notées au minmum A). L'échéance moyenne du portefeuille sera inférieure à 3 mois et tous les émetteurs appartiendront à l’UE. A partir du 10 août, le portefeuille se composera d’obligations d’Etat de liquidités, mais avec la faculté d’investir jusqu'à 20 % en obligations d’entreprises.La souscription minimale est fixée à une part et la commission de gestion sera de 0,3 % jusqu’au 9 août, puis de 0,9 %. La commission de banque dépositaire est de 0,1 %. Le droit d’entrée sera de 5 % à compter du 10 août 2010 ou auparavant si l’encours atteignait les 200 millions d’euros.

Invesco a fait enregistrer le 24 juin par la CNMV sa sicav luxembourgeoise Invesco Funds II, qui comprend onze compartiments. Il s’agit du réceptacle de fonds retail de Morgan Stanley.

Mirabaud et Venture Finanzas ont annoncé le 29 juin qu’elles opèreront désormais en Espagne sous la marque Mirabaud, la marque «Venture Finanzas» étant appelé à disparaître. Grâce à cette nouvelle identité, l’entreprise renforce sa stratégie d’extension de ses activités en Espagne.Mirabaud est entrée dans le capital de Venture Finanzas en 2010, par une prise de participation de 25%. Depuis lors, les deux entités ont travaillé pour intégrer l’offre de Venture Finanzas dans celle de Mirabaud. Cette intégration vise à offrir, développer et lancer de nouveaux produits et services sur le marché espagnol. L’objectif de Mirabaud Espagne est une croissance annuelle de 15% des actifs sous gestion. « C’est un objectif assez ambitieux, précise Antonio Palma, CEO et associé de Mirabaud, mais réaliste à long terme, comme le montre notre historique au Royaume-Uni et en France. Bien que l’économie espagnole traverse une période délicate, nous sommes convaincus que notre offre apporte de la valeur ajoutée et attirera de nouveaux clients. » Mirabaud Espagne a des bureaux à Madrid, Barcelone et Valence. Ses activités vont du courtage d’actions, d’obligations et de dérivés à l’analyse, la recherche et la gestion de fonds.

D’après les données fournies par l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, le nombre de souscripteurs pour les fonds distribués en Espagne a atteint un record de plus de 8,8 millions à fin 2006. Depuis lors, avec la crise, ce nombre est retombé fin mai 2010 à 5,6 millions, soit une contraction de 31 %, souligne Funds People. Cela posé, le nombre de souscripteurs a progressé de 0,14 % par rapport au début de l’année. Sur les deux dernières années, le nombre de souscripteurs par fonds a chuté à 2.249 en mai 2009 contre 3.270 à fin 2005.

Selon Russell Investments, le taux de couverture des fonds de pension américains va reculer d’environ 10% en 2011. Autrement dit, estime Russell, de nombreux fonds de pension pourraient alors se trouver «en risque» («at risk») et seront alors contraints d’envisager des augmentations significatives des cotisations ou/et des révisions à la baisse des prestations.

Selon Russell Investments, le taux de couverture des fonds de pension américains va reculer d’environ 10% en 2011. Autrement dit, estime Russell, de nombreux fonds de pension pourraient alors se trouver «en risque» («at risk») et seront alors contraints d’envisager des augmentations singificatives des cotisations ou/et des révisions à la baisse des prestations.

D’après une étude de FundQuest portant sur 31.991 mutual funds américains avec plus de 7.000 milliards de dollars d’encours et sur la période janvier 1980-février 2010, les gestionnaires actifs surperforment dans plusieurs configurations de marchés et notamment durant 66 % des hausses, rapporte le Financial Times. Cette surperformance s’entend après ajustement pour le risque et après commissions. En revanche, la gestion active sous-performe dans 68 % des cas dans les marchés baissiers.