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Asset Management
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25/11/2010

L’immobilier européen en quête de refinancement

Selon DTZ, les besoins de refinancement en immobilier d’entreprise seront de 126 milliards de dollars en Europe sur 2011-2013. Le cabinet de conseil, qui constate que la situation est tendue au Royaume-Uni, en Espagne et en Irlande, plaide aussi pour une diversification des créanciers.
25/11/2010

Dublin concentre ses efforts sur 2011

Dans le cadre de son plan d’austérité budgétaire 2011-2014 qui a suscité des réactions mitigées, l’Irlande a prévu de réaliser 40% des 15 milliards d’euros d’efforts budgétaires dès 2011.
25/11/2010

Carlyle acquiert des actifs dans la distribution

La société d’investissement, via son fonds Carlyle Europe Partners III, a annoncé hier le rachat auprès de Primondo Specialty Group (filiale d’Arcandor) d’un portefeuille de six actifs dans le secteur de la distribution de détail (Versandhaus Walz, Planet Sports, Bon’A Parte, Elégance, Mirabeau et 50% de Vertbaudet Germany). Les termes financiers de l’opération n’ont pas été précisés. Carlyle a par ailleurs réalisé, aux côté d’Accel Partners, un investissement minoritaire dans OzForex Group, une plate-forme en ligne de services forex.
25/11/2010

Christian Noyer remet en cause les dark pools

La multiplication des dark pools et le trading à haute fréquence (HFT) posent des problèmes et doivent être remis en cause, a déclaré mercredi Christian Noyer, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). Devant les membres de la commission d’enquête parlementaire sur les mécanismes de spéculation, le gouverneur de la Banque de France a d’autre part souligné la nécessité de réduire l’effet de levier des institutions financières pour limiter les risques. «Cette multiplication de dark pools a été une erreur tragique, je souhaite qu’on revienne là-dessus et qu’on remette les choses en ordre», a-t-il estimé. Prié de dire si les réflexions en cours sur le sujet se traduiraient par des décisions, il a souligné que ces problèmes relevaient plutôt des superviseurs des marchés, comme l’Autorité des marchés financiers pour la France. Christian Noyer a par ailleurs jugé que «le trading à haute fréquence est un vrai problème».
25/11/2010

Du renfort pour KKR sur Del Monte

KKR aurait selon Reuters et Bloomberg reçu le soutien de Vestar Capital Partners ainsi que d’un fonds dirigé par l’associé de Centerview James Kilts pour concrétiser le rachat du groupe américain d’agroalimentaire Del MPonte Foods. L’offre serait de 18,50 dollars par titre, soit une valorisation de la cible de 3,58 milliards de dollars.
24/11/2010

L'or coté en euro au plus haut depuis début juin

Le cours de l’or coté en euro a atteint mercredi son niveau le plus haut depuis le 9 juin, la monnaie européenne ayant accentué son recul contre le dollar dans le contexte de défiance des investisseurs à l'égard de l'économie du bloc monétaire européen. L’or en euro a touché un plus haut de séance à 1.037,92 euros l’once. L’once d’or en dollar a atteint 1.379,02 dollars, contre 1.376,20 mardi soir à New York. En fin de matinée, l’euro se traitait à un peu plus de 1,33 dollar après avoir touché un plus bas de deux mois à 1,3284 dollar et enfoncé sa moyenne mobile à 100 jours.
24/11/2010

Nouvelles tensions sur les périphériques

Alors que le gouvernement irlandais dévoilera les détails de son plan d’austérité à 15 heures, les rendements irlandais subissent de nouvelles tensions. Le taux des obligations à dix ans s’est écarté ce matin de 24 points de base (pb) à 8,5 %. Standard & Poor’s vient de dégrader de deux crans la note du pays qui passe de AA- à A. Parallèlement, les discussions sur un plan d’aide se poursuivent. «L'étendue d’un programme n’est pas encore décidée mais la somme de 85 milliards d’euros est discutée», a déclaré le Premier ministre Brian Cowen devant le parlement. Les rendements se tendent également sur les obligations grecques, espagnoles et portugaises, entre 10 et 20 pb.
Le premier ministre irlandais Brian Cowen, photo: Bloomberg
24/11/2010

896 millions d'euros supplémentaires de BTF servis post-adjudication

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi mercredi 896 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 22 novembre. Le montant total des BTF émis dans le cadre de cette opération s'élève à 8,42 milliards d’euros.
24/11/2010

Le PIB britannique confirme sa croissance.

La croissance de l'économie britannique s’est confirmée à 0,8% au troisième trimestre, portée par l’excédent commercial, selon les données officielles pubiées mercredi.Dans sa deuxième estimation, l’Office national de la statistique (ONS) confirme la croissance de 2,80% sur un an du Produit intérieur brut.
24/11/2010

La Chine pourrait relever son objectif d'inflation en 2011

La Chine envisage de fixer un objectif d’inflation plus élevé pour 2011 que pour l’année en cours, tout en essayant de rassurer la population sur la stabilité des prix, rapporte mercredi le China Business News. Lors d’une réunion de stratégie économique à haut niveau en décembre, il devrait être décidé de limiter l’inflation à 4% l’année prochaine contre 3% cette année, écrit le quotidien.
24/11/2010

L’Allemagne ne fait pas le plein sur sa nouvelle ligne obligataire

L’Allemagne a placé mercredi 4,8 milliards d’euros d’obligations à dix ans mais les rendements peu élevés n’ont pas suscité suffisamment d’intérêt pour que tous les titres proposés trouvent preneur. Le nouveau Bund, assorti d’un coupon à 2,5% et mis à prix au rendement moyen de 2,59%, a attiré 5,667 milliards d’euros d’offres alors que l'émetteur visait six milliards d’euros. Au final, 4,8 milliards d’euros de titres ont été vendus. Les investisseurs semblent vouloir rester à l'écart en raison du climat sans précédent d’incertitudes et de volatilité. La Bundesbank a conservé de 20% de l'émission, une proportion supérieure à la moyenne de 17% observée depuis le début de l’année, a estimé Crédit Agricole qui précise que le ratio de couverture de 1,2 est le plus faible enregistré depuis février 2009.
24/11/2010

Paris confirme un plan d'environ 85 milliards d'euros pour l'Irlande

Le montant de l’aide de l’Union européenne et du Fonds monétaire international à l’Irlande tournera autour de 85 milliards d’euros, a déclaré le porte-parole du gouvernement français. Le gouvernement de Brian Cowen doit présenter vers 15 heures un plan d’austérité visant à économiser 15 milliards d’euros sur quatre ans.
24/11/2010
Fonds

DWS a de grandes ambitions pour sa gamme d'obligations d'entreprises émergentes

Selon L’Agefi Suisse, DWS Investment a de grandes ambitions pour sa gamme DWS Invest Emerging Markets Corporates, centrée sur les obligations d’entreprises des pays émergents. «Il y a tellement de liquidités sur le marché, en quête de solutions de placement alternatives par rapport à l’Europe et aux Etats-Unis», explique Andreas Roemer, le responsable des activités Credit Europe & Asie de la société de fonds de gestion. Depuis la réorganisation de leur concept d’investissement en juillet, les fonds de la gamme ont réalisé une performance de 9,38% (8,14% pour l’indice de référence JP Morgan CEMBI). Les encours sont en passe d’atteindre les 75 millions d’euros à la fin du mois. Ils devrait être portés à 100 millions d’ici la fin de l’année. Avec pour objectif d’atteindre le milliard dans cette gamme de fonds d’ici 18 mois, selon Andreas Roemer.
Fonds
24/11/2010
Fonds

Lazard lance un fonds sur la dette de grands établissements financiers

Lazard Frères Gestion a annoncé, mardi 23 novembre, le lancement d’Objectif Capital Fi , un fonds qui cherche à profiter des changements structurels que connaissent les institutions financières. «Ces dernières sont dans un processus d’intégration des futures normes Bâle III les incitant à être, à structures et tailles de bilans équivalentes, plus dotées en fonds propres», explique-t-on chez Lazard Frères Gestion. Et la même démarche existe du côté des assureurs, avec Solvency II. Sachant que les valorisations de l’ensemble des dettes financières restent attractives, le fonds compte, dans ce cadre, investir en privilégiant aujourd’hui les titres Tier 1, puis, ultérieurement, l’ensemble de la structure de capital à l’exception des actions. A noter que Objectif Capital Fi investit sur les dettes émises par des institutions financières européennes et libellées en euros, dollar et sterling avec une couverture de l’essentiel du risque de change. CaractéristiquesCode ISIN :_ Part I : FR0010952788_ Part R : FR0010952796_Commission de souscription non acquise à l’OPCVM (part I et R) : 4% maximum TTC _Commission de rachat non acquise à l’OPCVM (part I et R) : 4% maximum TTCFrais de gestion directs :_ Part I : 1% TTC par an (capitalisation du dividende)_ Part R : 1,75% TTC par an (distribution du dividende)_Commission de surperformance : 15% de la performance supérieure à l’indice JP Morgan SUSI Tier 1Valeur d’origine de la part : Part I : 1000 € et Part R : 100 €
Fonds
24/11/2010

LCF Rothschild crée la fonction de directeur du développement durable

Frédéric Lauprêtre, directeur responsable des solutions d’investissement et de développement chez Edmond de Rothschild Investment Managers, a été nommé au poste nouvellement créé de directeur du développement durable de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild (LCF Rothschild).Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé aura pour mission de proposer et mettre en oeuvre une politique générale de développement durable et d’orienter et coordonner les initiatives de la banque ainsi que de ses filiales.
24/11/2010

David Aubin nommé directeur général de l'Investment Management chez BNPP RE

BNP Paribas Real Estate a annoncé le 23 novembre la nomination de David Aubin au poste de directeur général de la la ligne de métier internationale Investment Management (REIM), à compter du 1er novembre 2010. Il est placé sous la responsabilité de François Benfeghoul, directeur général délégué de BNP Paribas Real Estate. Il dirigeait précédemment FIG Europe (Financial Institutions Group, équipe de senior bankers en charge des banques et compagnies d’assurance) Europe au sein de BNP Paribas.Membre du comité exécutif de BNP Paribas Real Estate, David Aubin a notamment pour mission de mener à bien les objectifs de croissance des actifs sous gestion de BNP Paribas REIM, au moyen d’une collecte d’equity ambitieuse, et d’un développement à l’international (BNP Paribas REIM opère aujourd’hui via sept filiales en Europe de l’Ouest).
24/11/2010
Fonds

mafourmi.com distribue un contrat d'assurance-vie avec ACMN Vie

Le courtier indépendant en ligne mafourmi.com, dédiée aux femmes, et ACMN Vie ont signé un partenariat pour la distribution sur Internet de Valorium Vie, un contrat multisupports assuré par ACMN Vie. L’offre se compose de plus de 250 OPCVM, dont plusieurs fonds ISR. Deux fonds en euros gérés par ACMN VIE viennent compléter l’offre : Sélection Rendement et Internet Opportunités. Caractéristiques :Montant minimum à l’adhésion : 1.000 eurosOptions d’arbitrages automatiques : Oui, quatre sans fraisVersements minimum programmés : 100 euros/mois ou 300 euros pour une périodicité trimestrielle, semestrielle ou annuelleVersements minimum complémentaires : 100 euros.Frais d’entrée : nulsFrais de sortie : nuls Frais d’arbitrages : nuls Frais de gestion : 0,85% sur le fonds en euros Sélection Rendement et 0,60% sur le fonds en euros Internet Opportunités, 0,95% sur les unités de compte constituées de parts ou d’actions d’OPCVM et de parts de SCI, et 1,45% sur les unités de compte constituée de parts de placements financiers autres que les OPCVM.
Fonds
24/11/2010

Tanguy Polet nommé directeur général de Swiss Life Banque Privée

Swiss Life a annoncé le 23 novembre que Tanguy Polet avait été nommé directeur général de Swiss Life Banque Privée, membre du comité exécutif de Swiss Life France.Avocat de formation, Tanguy Polet a rejoint Swiss Life Belgique en 2005 pour ensuite prendre la direction générale de Swiss Life Luxembourg en 2008.
24/11/2010

Edram recrute un gérant obligations convertibles

Edmond de Rothschild Asset Management vient de recruter Laurent Le Grin en tant que gérant d’obligations convertibles. La société de gestion renforce ainsi l’équipe dédiée à cette classe d’actifs. Dirigée par Kris Deblander, elle gère 1,2 milliard d’euros d’actifs au 31 octobre 2010, ce qui représente 9,1 % de parts de marché en France.Agé de 37 ans, Laurent Le Grin avait rejoint en mars 2006 l’équipe obligations convertibles de Fortis Investments, passée dans le giron de BNP Paribas Asset Management, comme gérant senior sur des fonds d’obligations convertibles européennes.
24/11/2010

Fidelity, Aberdeen, AGI, Swiss & GAM et DJE sur le podium pour les prix Feri

Dans son supplément spécial consacré à la remise des Feri EuroRating Awards 2010, la Börsen-Zeitung met en exergue le fait que Fidelity Investment Managers a obtenu les prix du meilleur fonds dans deux catégories et de la meilleure société de gestion dans la catégorie promoteurs généralistes.Le numéro deux au palmarès est Aberdeen Asset Management, avec une première place pour les actions marchés émergents ainsi que pour la catégorie des gestionnaires de fonds d’actions.Allianz Global Investors (AGI) qui n’avait pas été nominé en 2009, a été couronné meilleur gestionnaire de fonds obligataires.La palme du meilleur gestionnaire dans la catégorie spéciale performance absolue est allée à Swiss & Global Asset Management, tandis que DJE Kapital reçoit celle du meilleur gestionnaire pour les produits spécialisés.
24/11/2010

Eaton Vance acquiert Managed ETFs LLC

Pour un montant non divulgué, Eaton Vance Corp (185,2 milliards de dollars d’encours fin octobre) a acheté les actifs de la société Managed ETFs LLC, qui développe de la propriété intellectuelle dans le domaine des ETF. Managed ETFs détient des actifs de propriété intellectuelle, dont des brevets, qui pourraient servir de base à un négoce plus efficace pour les ETF et faciliter la mise eu point d’ETF «non transparents» et gérés de manière active.La commercialisation des technologies acquises par Eaton Vance à cette occasion requiert l’agrément de la SEC. Les co-fondateurs de Managed ETFs sont Gary L. Gastineau, ancien managing director pour le développement de produits ETF chez Nuveeen Investments, qui est également le «principal» d’ETF Consultants LLC, et Todd J. Broms, qui est CEO de Broms & Company LLC.
24/11/2010

Blackstone renonce à l'acquisition de Dynegy

Le 23 novembre, The Blackstone Group a annoncé qu’il renonce à son projet d’acquisition de Dynegy Inc et déplore que Seneca Capital et Carl Icahn se soient opposés à l’offre finale de 5 dollars par action.
24/11/2010
Fonds

Vanguard abaisse ses frais minimum pour les "Signal Shares" de 25 fonds

Vanguard a annoncé le 22 novembre qu’avec effet immédiat la commission minimale pour les parts «Signal shares» de 25 de ses fonds indiciels d’action et d’obligations est abaissée à 0,07 %.D’autre part, le gestionnaire précise qu’il supprime le montant de souscription minimal (1 million à 5 millions de dollars jusqu'à présent) permettant d’accéder aux Signal Shares.Ces mesures visent à faciliter l’accès à cette classe de parts aux intermédiaires financiers, aux conseillers, à une sélection de clients institutionnels dont des plans d'épargne-retraite à contribution définie ou à prestation définies, des «endowments» et des fondations.
Fonds
24/11/2010

Nikko AM recrute Charlie Metcalfe

L’ancien CEO de First State Investments (jusqu'à fin février 2009), Charlie Metcalfe, a été nommé -sous réserve d’un agrément de la Financial Services Authority (FSA)- «president» de Nikko Asset Management. Il dirigera les activités de Nikko AM pour l’Europe, le Moyen-Orient et les Etats-Unis.

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