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Asset Management
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21/01/2011

La majorité des gérants surperforme le marché

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de décembre 2010. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
21/01/2011

Le risque est peut-être un peu trop rémunéré

Le graphique ci-contre montre l’évolution de l’appétit pour le risque, mesuré par la corrélation de rang entre les rendements des facteurs de risque et la volatilité qui leur est associée. Si la corrélation est positive, l’aversion pour le risque a baissé ; si la corrélation est négative, elle a augmenté.
20/01/2011

Man perd un gros mandat de gestion

Le gérant britannique a subi au dernier trimestre une décollecte de 1,1 milliard de dollars sur ses fonds long only. Il a notamment perdu un mandat d’un milliard sur actions européennes au sein de GLG, acquis le 14 octobre dernier. Sur les fonds alternatifs, la collecte n’a été que de 100 millions. A fin décembre, Man gérait 68,6 milliards de dollars, en intégrant GLG, contre 65,9 milliards en proforma à fin septembre.
20/01/2011

Chute des volumes sur les dérivés de CO2

La décision de la Commission européenne de suspendre jusqu’au 26 janvier les transactions sur les marchés au comptant du carbone, après le piratage informatique dont ont été victimes plusieurs registres de données européens, a aussi eu des effets sur les marchés dérivés. Les volumes de futures chutaient à l’ouverture, à environ 200.000 tonnes par heure, contre 1,2 million en moyenne hier matin.
20/01/2011

La France lance avec succès son nouveau BTAN indexé

L’Agence France Trésor a placé ce matin 2,995 milliards d’euros de BTAN indexé sur l’inflation française à 5 ans (échéance le 25 juillet 2016) et de coupon 0,45%, pour une demande de 6,33 milliards. Le rendement moyen offert est ressorti à 0,55%. L’AFT avait prévu d’en émettre pour un montant compris entre 2 et 3 milliards d’euros.
20/01/2011

La Financière de l'Echiquier compte tripler ses encours

La Financière de l’Echiquier a annoncé jeudi un objectif de 15 milliards d’euros d’encours en 2015, contre près de 5 milliards à fin 2010. L’année dernière, la société de gestion a enregistré une hausse de 44% de ses encours et une collecte de 700 millions d’euros, dont un tiers hors de France. La clientèle institutionnelle représente environ le tiers des encours et la moitié de la collecte.
20/01/2011
Fonds

BNY Mellon remporte un mandat QDII en Chine

BNY Mellon a été sélectionné par la China Construction Bank en qualité de conservateur international pour un nouveau fonds QDII (investisseur institutionnel domestique qualifié) en Chine qui sera lancé par Yinhua Fubnd Management. Installé à Pékin, Yinhua est à la tête de plus de 85 milliards de RMB d’actifs sous gestion.
Fonds
20/01/2011
Fonds

Les actifs des hedge funds proches de leur pic historique

Selon L’Agefi suisse, un rapport publié le 19 janvier par Hedge Fund Research indique que la valeur des actifs détenus par les hedge funds a enregistré une hausse inédite au dernier trimestre 2010 pour atteindre 1917 milliards de dollars, non loin de son pic historique de 1930 milliards de dollars (deuxième trimestre 2008).L’année 2010 s’est conclue par la plus forte augmentation trimestrielle jamais vue des actifs détenus par l’industrie des hedge funds, de près de 149 milliards de dollars, selon les données relevées par HFR. Sur l’ensemble de l’année, les nouveaux capitaux apportés au secteur des hedge funds se sont montés à 55,5 milliards de dollars, le montant total annuel le plus élevé depuis 2007, a précisé la société.
Fonds
20/01/2011

Allianz GI renforce une de ses équipes commerciales

L’équipe commerciale de distribution externe d’AllianzGI France (AGI France) a annoncé, mercredi 19 janvier, le renforcement de son équipe de distribution placée sous la responsabilité de Marie Fortez. Marielle Garandet et Olivier Taek rejoignent Pierre Marion, membre de l’équipe depuis juillet 2010. Ces recrutements ont pour objectif d’intensifier la couverture des marchés français et monégasque de la société qui, depuis le 1er janvier, a également confié à l’équipe la charge du développement du marché luxembourgeois.Auparavant, Marielle Garandet, qui a rejoint le Groupe Allianz Global Investors à Londres en 2007, était commerciale distribution externe. De son côté,Olivier Taek a rejoint Allianz Global Investors France en 2007 pour y exercer successivement des fonctions dans le domaine des appels d’offres et du marketing produits institutionnels.Enfin, Pierre Marion a rejoint l’équipe de distribution externe d’Allianz Global Investors France en juillet 2010.
20/01/2011

OFI lance OFI Investment Solutions

Le Groupe OFI a annoncé mercredi 19 janvier le lancement d’OFI Investment Solutions (OIS), une nouvelle activité de services aux investisseurs -institutionnels, corporates et family offices- dans le domaine de la structuration de produits financiers. Organisée comme une équipe « in house », OFI Investment Solutions dirigé par Guillaume Launay, offre les services suivants :• Le conseil en investissement, restructuration et désinvestissement• La recherche de solutions d’investissement via les produits structurés. • La contre valorisation et le reporting de positions• La réception et transmission d’ordres• Le conseil en origination
20/01/2011

De nouvelles nominations chez Alto Invest

Après le recrutement de Boris Michel au poste de directeur du développement, la société de gestion Alto Invest spécialisée dans la gestion de Fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) et de Fonds d’investissement de proximité (FIP), annonce de nouvelles nominations. Didier Baneat, qui exerce ses fonctions au sein de la société depuis juin 2007, est nommé directeur général adjoint finances. Il sera notamment responsable du secrétariat général et de l’ensemble des activités back office. Alexis Charveriat de son côté rejoint la société et est nommé gérant actions européennes. Enfin, Jabrane Demnati est nommé directeur des systèmes. Il prend la responsabilité de l’ensemble des systèmes de gestion et de reporting de la société.
20/01/2011
Fonds

Nouveaux investissements de la SPPICAV Shopping Property Fund 1 gérée par BNP Paribas Reim

BNP Paribas Real Estate Investment Management (REIM) a annoncé le 19 janvier l’acquisition de plusieurs ensembles immobiliers de commerce au cours du quatrième trimestre 2010 pour le compte de Shopping Property 1, la SPPICAV (Société à Prépondérance Immobilière à Capital Variable) dédiée au secteur du commerce.Les acquisitions réalisées au cours du quatrième trimestre 2010 ont représenté près de 80 millions d’euros et plusieurs engagements fermes ont été conclues dont la réitération courant 2011 permettra d’accroître le patrimoine sous gestion de cette SPPICAV. Après un an d’existence, Shopping Property Fund 1 dispose ainsi, au 31 décembre 2010, de plus de 200 baux répartis sur une cinquantaine d’immeubles, ce qui représente une valorisation de près de 220 millions d’euros. Shopping Property Fund 1 a également accru lors de ces opérations sa flexibilité financière notamment au travers d’une ligne de financement de 45 millions d’euros consentie par le Crédit Foncier. La SPPICAV bénéfice ainsi d’une capacité d’investissement résiduelle en ce début d’année 2011.
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20/01/2011

Axa PE achète Novacap à Bain

Ancienne division de Rhodia, le Lyonnais Novacap (500 salariés, 470 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2010) a été acheté par Axa Private Equity pour 240 millions d’euros auprès du capital-investisseur américain Bain Capital, rapporte la Börsen-Zeitung.
20/01/2011
Fonds

Lancement d'un fonds d'amorçage innovant pour les télécoms

Selon l’Agefi , CDC Entreprises (pour le compte du FSI) et le Fonds européen d’investissement (FEI) ont annoncé mercredi 19 janvier le lancement de Télécom Technologies Transfert (3T) en partenariat avec l’Institut Télécom. Cette société de capital-risque financera le lancement d’entreprises innovantes dans ce secteur des technologies de l’information.
Fonds
20/01/2011
Fonds

BNP Paribas Assurance publie les taux 2010 de ses fonds en euro

BNP Paribas Assurance a annoncé mercredi une baisse de 0,26 point du taux moyen servi pour ses fonds en euros. Sur l’ensemble des contrats, le taux moyen s'élève ainsi à 3,31% en 2010, contre 3,57% en 2009.Taux servis sur les principaux encours : BNP Paribas Multiplacements Privilège : 3,60% (9,5 milliards d’euros d’encours) 3,35% (1,8 milliard d’euros d’encours) 3,25% (0,4 milliard d’euros d’encours) Cardif Multiplus : 3,50% (4,6 milliards d’euros d’encours) BNP Paribas Multiplacements 2 : 3,25% (12,2 milliards d’euros d’encours) 3,10% (11 milliards d’euros d’encours) 3% (5,6 milliards d’euros d’encours)
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20/01/2011

LCF Rothschild "va plutôt bien"

Michel Cicurel, président du directoire de La Compagnie financière Edmond de Rothschild (LCF Rothschlid) a indiqué le 19 janvier que «la banque va plutôt bien et a retrouvé ses niveaux d’avant-crise». L’encours total a franchi les 100 milliards d’euros. Celui de «Paris» a pour sa part désormais dépassé les 37,6 milliards d’euros de fin décembre («un petit» 40 milliards, entre-temps) contre 33,7 milliards un an plus tôt (lire notre article du 15 janvier 2010).Sur le plan du bénéfice, le résultat de 2010, même avec une approche comptable très prudente, «sera supérieur aux 51 millions d’euros enregistrés pour 2008, mais inférieur aux 105,3 millions de 2007". En 2009, il s'était inscrit à «une petite moitié» du bénéfice de 2008.L’activité de banque privée a affiché une collecte nette de 900 millions d’euros et son encours a augmenté de 11 % à 12,6 milliards d’euros, grâce notamment au déploiement dans les régions.De son côté, la gestion d’actifs, qui a beaucoup progressé à l’international et qui pourrait se lancer cette année sur de nouveaux marchés à l'étranger, affiche des actifs de 25 milliards d’euros, dont 14 milliards d’euros (+ 16 %) pour Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), avec des souscriptions nettes de 900 millions) et 9 milliards pour Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM) avec une collecte nette de 600 millions d’euros, hors monétaire.Le pôle private equity, avec quatre filiales dédiées, affiche pour sa part un encours de 1,9 milliard d’euros.
20/01/2011

Les clients de Vontobel apprécient le tarif "all-in fee"

Frank Wieser, président du directoire du munichois Vontobel Europe, a fait état de hausses de 31 % de l’encours et de 40 % du chiffre d’affaires pour l’activité de banque privée en Allemagne l’an dernier, tandis que les charges ne progressaient que de 3 %, rapporte la Börsen-Zeitung. L’effectif va passer cette année de 73 à 86 personnes.Le manager a indiqué que le montant minimal pour accéder aux services de Vontobel a été doublé à 1 million d’euros. D’autre part, 90 % des clients ont accepté le nouveau système de facturation du type «tout-compris», avec une commission de 1 % sur l’encours, et rétrocession des rétrocommissions.
20/01/2011

Allianz mise sur la transparence des prix

Maximilian Zimmerer, président du directoire d’Allianz Lebensversicherung, a annoncé que sa compagnie va afficher à l’avenir le taux de changement global de ses produits d’assurance-vie, indique la Börsen-Zeitung. Cela permettra d’une part d’expliquer l’incidence de la performance sur les coûts et de l’autre de rendre les produits comparables avec ceux des concurrents. D’après Maximilian Zimmerer, le gestionnaire DWS (Deutsche Bank) a déjà adopté un système comparable.
20/01/2011
Fonds

UBS fait coter trois ETF sur les hedge funds à Francfort

Depuis le 19 janvier, trois nouveaux ETF de droit irlandais répliquant des indices HFRX de hedge funds sont admis sur le segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra de la Deutsche Börse, ce qui porte à 763 le nombre de produits cotés.Deux de ces nouveaux fonds de hedge funds d’actions, l’UBS ETFs plc HFRX Global Hedge Fund Index SF (EUR) A-acc et le UBS ETFs plc HFRX Global Hedge Fund Index SF (USD) A-acc, sont chargés à 2 % tandis que le UBS ETFs plc HFRX Global Hedge Fund Index SF (USD) I-acc est assorti d’une commission de gestion de 1,50 %.Dans l’indice, les différentes stratégies sont pondérées en fonction de la répartition des encours au sein du secteur des hedge funds. Le troisième de ces nouveaux produits s’adresse avant tout aux investisseurs institutionnels.
Fonds
20/01/2011

Dealis administre désormais 2.500 fonds

Ponctuellement pour le 31 décembre, Dealis Fund Operations GmbH, filiale commune d’Allianz Global Investors (AGI) et de DekaBank, a bouclé les 18 mois de migration des 1.300 fonds offerts au public et institutionnels du groupe DekaBank sur sa plate-forme SimCorp Dimension (SCD), alors que celle des 260 fonds cominvest de droit allemand avait été parachevée au 1er juillet 2010.Désormais, Dealis administre environ 2.500 fonds domiciliés en Allemagne et au Luxembourg pour un encours supérieur à 340 milliards d’euros. AGI et Deka avaient décidé fin 2008 de regrouper leurs activités centres de back-office dans une filiale commune, Dealis, qui a entamé ses activités début 2009.A présent, Dealis peut développer son offre de services et proposer à d’autres sociétés de gestion allemandes et luxembourgeoises de rejoindre la plate-forme SCD, qui opère de manière indépendante vis-à-vis de ses deux maisons mères.
20/01/2011

Fin de l'aventure Agathon Invest

Michael Hallacker, ancien dirigeant de Deka Investment et fondateur en 2009 de la boutique de gestion Agathon Invest, a vendu fin décembre les parts qu’il détenait dans la société de gestion spécialisée sur l’obligataire et les changes, indique portfolio institutionell. Cette vente signifie la fin d’Agathon Invest, qui n’avait lancé qu’un seul fonds obligataire et ne comptait qu’un seul client, qui avait investi 2,5 millions d’euros dans le produit.
20/01/2011

Vontobel table sur un complément de croissance externe

Herbert J. Scheidt, président du directoire, a indiqué le 19 janvier à Francfort qu’avec 20 % de fonds propres, Vontobel dispose des moyens d’acquérir des banques privées en Suisse et en Allemagne, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. En Allemagne, l’encours est de 2 milliards d’euros, pour moitié en banque privée et pour moitié en gestion institutionnelle.En attendant, l'établissement suisse a le choix entre trois équipes de conseillers pour renforcer son site de Munich, tandis que celui de Cologne -où Sal. Oppenheim donne des signes de faiblesse- va muscler son offre à destination des particuliers haut de gamme sous la direction de Johannes Ollischläger (ex Deutsche Bank). A Francfort, Vontobel a recruté Petra Mennong (ex UBS) pour diriger la banque privée. Enfin, à Hambourg, la banque helvétique a débauché une équipe de conseillers de Hauck & Aufhäuser.
20/01/2011
Fonds

Robeco transfère la gestion de quatre fonds à SAM

Le gestionnaire suisse ISR Sustainable Asset Management (SAM) a annoncé le 19 janvier que sa maison-mère néerlandaise Robeco lui a transféré au 15 janvier la gestion des fonds luxembourgeois Robeco Agribusiness Equities (144,8 millions d’euros) et Robeco European Equities (439,8 millions d’euros). Simultanément, ils changent de préfixe, pour adopter celui de SAM.La gestion de ces deux produits de 40-60 lignes va devenir «plus soutenable encore» avec le transfert à Zurich. Le premier fonds, avec un taux de frais sur encours de 1,63 %, est désormais confié à Martin Jochum, le second (chargé à 1,47 %) à Kai Fachinger.Par ailleurs, depuis le 18 janvier, Robeco a transféré à SAM la gestion du Robeco European Stars (22 millions d’euros) et du Robeco European Midcaps (142 millions d’euros).
Fonds
20/01/2011

Christine Novakovic nommée directrice Corporate & Institutional Clients d’UBS Suisse

UBS SA a annoncé le 20 janvier dans un communiqué la nomination de Christine Novakovic à la tête du département Corporate & Institutional Clients d’UBS Suisse. Elle prendra ses fonctions le 1er février 2011. Le responsable actuel, Manuel Leuthold, deviendra, à la même date, Vice Chairman, avec comme mission prioritaire la Suisse romande.Tous les deux sont directement subordonnés au CEO d’UBS Suisse Lukas Gähwiler. Christine Novakovic, qui a notamment travaillé dans plusieurs grandes banques depuis 1990 (Dresdner Bank, UBS, HypoVereinsbank, Citibank), a créé en 2007 sa propre entreprise, CNB SA.
20/01/2011

Aquila: Avantage aux gérants indépendants

Max Cotting, directeur général du groupe de gérants de fortune Aquila, estime que les gérants de fortune indépendants vont gagner des parts de marché par rapport aux banques, notamment grâce à un besoin de conseil personnalisé, rapporte Le Temps. Toutefois, en raison des fusions entre gérants et des problèmes réglementaires, dans cinq ans le nombre de gérants indépendants devrait ne représenter que le tiers ou la moitié du niveau actuel.Aquila a drainé 550 millions de souscriptions nettes à la fin septembre et gérait 4,5 milliards de francs à la fin du troisième trimestre.
20/01/2011

ABN Amro nourrit de nouvelles ambitions en Suisse

Selon L’Agefi suisse, ABN Amro s’est réorganisée et a recruté l’an dernier en Suisse, pour relancer la dynamique de croissance tout en continuant à surveiller les coûts. Comme sa maison-mère nationalisée en octobre 2008, la filiale suisse traverse une période de stabilisation et de consolidation. Pas affectée par l'événement majeur du groupe l’an dernier (la fusion aux Pays-Bas avec Fortis Bank Nederland le 1er juillet), ABN Amro gère plus de quinze milliards de francs en Suisse (sur un total de 150 milliards d’euros d’actifs sous gestion pour le groupe). L’emploi est resté stable à Genève l’an dernier, entre 80 et 90 collaborateurs. En 2011, ABN Amro va renforcer ses structures de contrôle et de suivi des affaires. Parmi les projets stratégiques à moyen terme, l’unité suisse veut mettre en place une segmentation plus précise et plus originale de la clientèle de la gestion privée, notamment par profession pour cibler par exemple les acteurs du «trade finance», une activité qu’ABN n’effectue d’ailleurs plus à Genève.
20/01/2011

Une ex-société de Sal. Oppenheim reprise par ses cadres

Selon L’Agefi suisse, la société de gestion zurichoise 4IP est reprise par ses cadres. Cette ancienne entité de Sal. Oppenheim Corporate Finance (Suisse), que le groupe italien Banca Leonardo est en train de racheter, ne fera ainsi pas partie de la transaction. 4IP conseille des investisseurs institutionnels ou familiaux en matière d’investissements immobiliers indirects, à savoir des placements non dans des biens immobiliers, mais dans des fonds ou entreprises immobiliers, par exemple.
20/01/2011

BNY Mellon atteint un encours record fin décembre

Pour l’ensemble de 2010, BNY Mellon déclare un bénéfice net de 2,58 milliards de dollars contre une perte de 1,1 milliard au titre de l’exercice précédent.A la fin décembre, le groupe affichait des montants record tant pour les actifs sous conservation et administration que pour l’encours sous gestion. Ainsi, les actifs sous conservation et administration se situaient à 25.000 milliards de dollars, soit 2 % de plus que fin septembre et 12 % de plus qu’un an auparavant. L’essentiel de la hausse en glissement annuel reflète principalement l’acquisition de Global investment Servicing (GIS) au 1er juillet et de BHF Asset Servicing au 2 août.L’encours sous gestion, hormis l’activité de prêt de titres, se situait fin décembre à 1.170 milliards de dollars, soit 3 % de plus que trois mois auparavant et 5 % de hausse sur le 31 décembre 2009.Les comptes de BNY Mellon font aussi apparaître que les recettes de commissions des gestions d’actifs et de fortune ont totalisé 2,87 milliards de dollars en 2010 contre 2,68 milliards pour l’année précédente.
20/01/2011

Chute du bénéfice et des encours de Goldman Sachs

L’an dernier, Goldman Sachs a réalisé un bénéfice net de 8,35 milliards de dollars contre 13,38 milliards pour 2009.Ses encours sous gestion ont baissé de 4 % sur douze mois pour revenir à 840 milliards de dollars fin décembre, dont 208 milliards (- 21 %) pour les fonds monétaires, 340 milliards (+ 8 %) pour l’obligataire, 144 milliards (- 1 %) pour les fonds d’actions et 148 milliards (+ 1%) pour l’alternatif.Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs a augmenté de 9 % à 5,01 milliards de dollars.
20/01/2011

Le bénéfice de Wells Fargo fait un bond

Selon L’Agefi, la banque américaine Wells Fargo a fait état d’un bond de 21% de son bénéfice trimestriel (3,4 milliards de dollars). L’activité de plusieurs filiales, en banque de gros notamment, a connu une croissance à deux chiffres. En outre, les pertes sur créances sont en recul. Enfin, le produit net bancaire a bondi de 12% à 21,5 milliards de dollars.

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