Workspace Group is to launch a GBP100m joint venture with BlackRock to buy high-yielding property in areas of the market ignored by many real estate investors, the Financial Times writes. Workspace buys then turns former industrial and office buildings into modern premises dedicated to small-to-medium-sized businesses.

p { margin-bottom: 0.08in; } Net inflows for the British St James’s Place last year totalle GBP3bn, up 30% compared with the previous year, the management firm has announced in a statement. Assets under management increased 26% to GBP27bn. The firm, which reported pre-tax profits of GBP84.2m, up 69% compared with 2009, is proposing a dividend of 6 pence, up 33% from the previous year.

p { margin-bottom: 0.08in; } Expansión reports on the basis of statistics from VDOS that fund managers in February managed to bring in the first net subscriptions in 15 months, totalling EUR186m, bringing them out of the slump that set in with the “deposits war” between financial institutions.Management firms took the occasion to beef up distribution of guaranteed funds with dominant exposure to bonds, which offer total annual returns of 2% to 4% over 3-4 years.The fund management firm which profited most from the situation was Invercaixa (La Caixa), which attracted EUR839m for Foncaixa Estabilidad, after previously capturing EUR1bn in 2010 for the Foncaixa Bienvenida.The other two asset management firms with the largest inflows in February are Bestinver (Acciona) and Mutuactivos (Mutua Madrileña).

p { margin-bottom: 0.08in; } The Hong Kong-based management firm RP Capital is launching a real estate fund dedicated to China, Asian Investor reports. The firm is seeking up to USD100m in capital from interested institutional and retail investors for investment in commercial properties in the major Chinese cities.

As of the end of 2010, total assets under management by the Allianz group totalled a record EUR1.518trn, compared with EUR1.2trn one year earlier. Assets under management for third parties, for their part, increased by 25.7%, to EUR1.518trn, compared with EUR926bn, a new record. And the third record was a total of EUR113bn in net subscriptions from third parties, beating a previous record of EUR84bn in 2009.Results also look good for the cost-come ratio, which improved to 58.7% in 2010 from 62% in 2009. Net revenue from commissions are up 37.2% to EUR4.9bn for last year, compared with EUR3.6bn in 2009, which is due to an increase in the proportion of high-margin products in the total activity mix. In addition, revenues from performance commissions increased significantly, to EUR514m from EUR421m.Operating profits from asset management rose 47% to EUR2.1bn from EUR1.4bn the previous year.Net profits for the Allianz group in 2010 increased 12% to EUR5.2bn, while operating profits were up 17% to EUR8.2bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to sources familiar with the matter, Deutsche Bank is planning to sell the twin towers of its Frankfurt headquarters, which were renamed “Greentowers” after their complete eco-overhaul in the past three years, the Financial Times Deutschland reports. The sale will be handled by the asset management affiliate DWS, which will package the towers in a closed real estate fund for retail investors.The towers, which were “re-inaugurated” on Thursday evening, had been sold to an in-house fund for EUR272m in mid-2007, and the energy-efficient reconditioning cost about EUR200m. According to experts, the Greentowers are worth about EUR500m.

p { margin-bottom: 0.08in; } Six weeks after receiving a sales license for Germany from BaFin (see Newsmanagers of 11 January), Henderson Global Investors has received permission to sell its British-registered, UCITS-compliant Henderson Credit Alpha Fund in Switzerland. The product is managed in London by Stephen Thariyan, and aims to achieve returns 500 basis points higher than the Libor 3-month.

La société d’investissement Intermediate Capital Group (ICG) a signé un accord avec AXA Private Equity en vue d’acquérir l’intégralité de sa participation dans le spécialiste mondial des revêtements de sol, avec l’appui de l'équipe dirigeante. Les autres actionnaires minoritaires (notamment Barclays Private Equity et NiXEN Partners) cèderont aussi leur participation dans l’entreprise.

Dans le but de prévenir une volatilité excessive des contrats à terme sur le sucre, l’opérateur américain ICE Futures a indiqué qu’il annulerait à compter du 1er mars les ordres s’établissant «en dehors d’une fourchette de prix acceptable». L’erreur humaine est fréquemment à l’origine des pics de volatilité, et le blâme ne devrait pas être uniquement porté sur le trading assisté par ordinateur, estime le consultant Jonathan Kingsman.

Les violences en Libye hier ont porté le cours du Brent et du brut à un record respectif de 119,8 et 103,4 dollars. Aux yeux du marché, un baril durablement élevé pèserait sur la consommation dans les pays développés et exacerberait les pressions salariales chez les émergents.

La nouvelle majorité élue aujourd'hui cherchera à abaisser le taux des prêts d'aide à l'Irlande

Un baril élevé pèserait sur la consommation dans les pays développés. Les pressions salariales s'accentueraient chez les émergents

La nouvelle majorité élue aujourd'hui cherchera à abaisser le taux des prêts d'aide à l'Irlande

La société de private equity Bain Capital et la fonds souverain singapourien Government of Singapore Investment Corp (GIC) seraient proches d’acquérir 30% du capital de l’indien Hero Investment, qui détient 17% de Hero Honda Motors, pour 39 milliards de roupies, l’équivalent de 620 millions d’euros.

Le régulateur boursier italien entend selon le quotidien britannique mettre en œuvre des règles plus strictes concernant la communication des sociétés cotées en termes de rémunération des dirigeants et de politique de succession. Les entreprises seraient contraintes de détailler de façon distincte les différents types de versements accordés aux plus hauts dirigeants.

SwissLife Banque Privée annonce le recrutement de trois banquiers privés. Igor Boisson de Chazournes, Olivier de La Clergerie et Sabine Gressier auront pour mission d’accompagner les clients de la banque dans l’optimisation de leur patrimoine privé et professionnel. Ils seront rattachés à Daniel Resta, directeur de clientèle privée.

A fin janvier, l’encours d’Eaton Vance se situait à 191,74 milliards de dollars contre 185,24 milliards fin octobre et 161,58 milliards un an auparavant, dont 114,72 milliards contre respectivement 107,5 milliards et 98,46 milliards pour les produits actions.La hausse de 30,18 milliards de dollars sur un an des actifs sous gestion est attribuable à hauteur de 15,84 milliards de dollars à la hausse des marchés.Le bénéfice net du trimestre au 31 janvier est ressorti pour sa part à 59,28 millions de dollars contre 60,22 millions pour août-octobre et 51,54 millions pour la période correspondante de 2009/2010.

Les actifs des fonds d’investissement se sont accrus de 13,7% l’an dernier en Europe pour totaliser 8.025 milliards d’euros contre 7.061 milliards d’euros en 2009, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama). Après un pic de 8.200 milliards d’euros en juin 2007, les actifs avaient chuté à environ 6.000 milliards d’euros début 2009 avant de se redresser par la suite.La collecte nette des fonds coordonnés s’est élevée à 166 milliards d’euros, contre 150 milliards d’euros l’année précédente. Cette évolution s’est produite malgré une décollecte nette de 126 milliards d’euros du côté des fonds monétaires. Les fonds dédiés ont drainé un montant record de 149 milliards d’euros tandis que les fonds immobiliers ont recueilli 5 milliards d’euros. Au total, la collecte nette des fonds Ucits et non-Ucits a représenté 335 milliards d’eruos en 2010, contre 190 milliards d’euros en 2009.La collecte nette des fonds coordonnés à long terme (c’est-à-dire sans tenir compte des fonds monétaires) a atteint l’an dernier 292 milliards d’euros contre 192 milliards d’euros en 2009.La collecte nette des fonds domiciliés au Luxembourg et en Irlande s’est élevée l’an dernier à 215 milliards d’euros, soit 50 milliards d’euros de plus que la collecte nette des fonds Ucits dans leur ensemble. La part de marché du Luxembourg et de l’Irlande dans le secteur des fonds coordonnés s’est ainsi accrue à 44,1% A noter que le Luxembourg et l’Irlande ont aussi capté 46% de la collecte nette dans les fonds dédiés.

Depuis le 23 février, HSBC Global Asset Management (Deutschland) commercialise en Allemagne deux fonds obligataires spécialistes des marchés émergents, des compartiments de la sicav luxembourgeoise HSBC Global Investment Funds (GIF).Il s’agit du HSBC GIF Global Emerging Markets Investment Grade Bond, disponible en version distribution (LU0563701886) et capitalisation (LU0563701886). Ce produit investit en obligations d’Etat et en obligations d’entreprises. L’indice de référence est composé à 50 % du JP Morgan GBI-Emerging Markets Global Diversified Investment Grade Index et à 50 % du JP Morgan EMBI Global Investment Grade Index.L’autre produit est le HSBC GIF Global Emerging Markets Corporate Debt, qui existe en parts de distribution (LU0404503517) ou de capitalisation (LU0404503350). Le portefeuille sera investi en obligations d’entreprises notées en catégorie d’investissement (investment grade) ou non et l’indice de référence est le JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index - Diversified.Les deux fonds sont gérés par l'équipe de Guillermo Osses, head of emerging markets debt portfolio management.

RAB Capital va lancer un nouveau Ucits en utilisant la plate-forme SEB Prime Solutions de SEB Enskilda créée en septembre 2010. Le nouveau fonds réplique le long/short actions européennes Polaris Prime Europe de RAB. La société de gestion espère lever 100 millions d’euros pour ce produit.

Le développeur hambourgeois ECE a nommé en janvier Bärbel Schomberg, fondatrice de la société de conseil Schomberg & Co (lire notre article du 25 juin 2010) comme membre de son conseil «développement durable».Le promoteur hambourgeois est la première firme immobilière allemande à se doter d’une instance composée d’experts extérieurs et indépendants dans ce domaine.Bärbel Schomberg avait démissionné pour «convenance personnelle» de ses postes de président du comité exécutif d’Aberdeen Immobilien KAG et de head of Continental Europe d’Aberdeen Property Investors (lire notre article du 2 mars 2010), ce que d’aucuns avaient mis en relation avec les sérieux déboires rencontrés par les fonds DEGI.ECE a produit avec l’Université technique (TU) de Karlsruhe un guide des centres commerciaux «durables» et dix des centres développés par ECE ont déjà obtenu une certification de la Deutsche Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB), société allemande pour la construction durable.

A fin 2010, les actifs gérés par MLP ressortaient à un record de 19,8 milliards d’euros contre 19,3 milliards fin septembre, 12,8 milliards fin 2009 et 11,4 milliards fin 2008.Le prestataire de services financiers a aussi annoncé le 23 février avoir enregistré pour l’exercice 2010 un bénéfice net de 34,1 millions d’euros pour les activités conservées contre 24,2 millions l’année précédente et 24,6 millions pour 2008.Les recettes d’exploitation se sont tassées de 2 % à 522,6 millions d’euros contre 532,1 millions, mais les revenus tirés de la gestion d’actifs et de fortune ont gonflé de 10 % à 78,5 millions d’euros. Grâce notamment à la contribution de Feri, ce secteur d’activité représente désormais 17 % des 472,2 millions d’euros de recettes de commissions.Le directoire compte proposer au titre de 2010 un dividende majoré de 20 % à 30 cents par action (contre 25 cents). Si l’assemblée générale approuve cette recommandation, la distribution portera sur 32,4 millions d’euros contre 27 millions, soit 95 % du bénéfice net des activités conservées.

L’exercice 2010 s’est soldé pour le suisse Vontobel par un bénéfice d’exploitation en Allemagne, a annoncé le CEO Herbert Scheidt. Les investissements importants consentis sur le «second marché domestique» du groupe n’ont cependant pas encore été récupérés, précise la Frankfurter Allgemeine Zeitung.En Allemagne, où il vient d’ouvrir des succursales à Francfort et Cologne, Vontobel gère plus d’un milliard de francs suisses pour des particuliers.

Global head of asset finance & leasing (AFL) dans la division corporate & investment banking de la Deutsche Bank, Thomas Rûschen prendra au 1er mars les fonctions de directeur pour la gestion des grands comptes (key account management) à l'échelon mondial ainsi que la direction de la distribution pour l’Europe. De plus, comme il possède une expertise dans le domaine des actifs illiquides, il prendra la tête de DWS Access.

Legg Mason vient de signer un accord de distribution avec Allfunds en vertu duquel trois de ses fonds seront mis à la disposition du marché italien, rapporte Bluerating. Il s’agit du Legg Mason Permal Global Absolute Fund, du Legg Mason Western Asset Global Multi Strategy Fund et du Legg Mason Capital Management Opportunity Fund.

Le destin de Pioneer Investments, la société de gestion du groupe UniCredit, n’a pas encore été scellé et toutes les hypothèses restent ouvertes, indique Il Sole – 24 Ore. Un rapprochement italien avec Eurizon (Intesa Sanpaolo) est encore possible, mais dans le même temps le processus de sélection d’un partenaire industriel parmi les trois candidats étrangers (Amundi, Natixis et Resolution) se poursuit. Federico Ghizzoni, administrateur délégué d’UniCredit, a déclaré que les offres définitives devraient être présentées d’ici fin mars.

En 2010, Amundi a enregistré des souscriptions nettes de 1,2 milliard d’euros (y compris les activités de gestion d’actifs de la BFT), annonce le groupe Crédit Agricole à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Ce niveau s’explique notamment par des rachats nets de 13,1 milliards d’euros sur les actifs monétaires. Hors monétaire, la collecte s’élève à 14,3 milliards d’euros, tirée notamment par les fonds obligataires et les fonds garantis. «La résistance de la collecte s’accompagne du renforcement des positions sur la clientèle institutionnelle, notamment à l’international et la montée en puissance des ETF dont les encours s’établissent à 5,3 milliards d’euros à fin décembre 2010", souligne la banque verte. Les encours globaux progressent ainsi sur l’année de 3,2 % pour atteindre 710,3 milliards d’euros au 31 décembre 2010. A périmètre comparable, le produit net bancaire de la gestion d’actifs progresse de 6,3 % sur l’année pour s’établir à 1.517 millions d’euros (dont 356 millions d’euros au quatrième trimestre 2010). Hors coûts de restructuration et à périmètre comparable, les charges enregistrent une baisse de 1,5 % ce qui permet au résultat brut d’exploitation de progresser de 17,4 % sur un an à 691 millions d’euros (dont 157 millions d’euros au quatrième trimestre 2010). Hors charges de restructuration, le coefficient d’exploitation s’améliore de 4,3 points entre 2009 et 2010 pour s’établir à 54,4 % pour l’année 2010.Après la prise en compte de 81 millions d’euros de coûts de restructuration sur l’année 2010, dont 10 millions au quatrième trimestre, le résultat net du métier gestion d’actifs ressort à 406 millions d’euros. En part du Groupe, il s’élève à près de 299 millions d’euros sur l’année 2010 (+ 3,2 % sur un an à périmètre comparable), dont 73 millions d’euros au quatrième trimestre 2010. Les encours gérés de la totalité du pôle gestion d’actifs, assurances et banque privée dont Amundi fait partie s’élèvent à 1 057 milliards d’euros. Les encours gérés progressent de 26,3 % sur un an et de 5,0 % à périmètre comparable, c’est-à-dire en intégrant en 2009 les encours SGAM.

André van den Heuvel, managing director de BlackRock, responsable des activités institutionnelles dans les pays du Benelux, va rejoindre ING Investment Management le 1er mai prochain en qualité de membre du management board responsable des activités de vente et de marketing pour l’ensemble de l’Europe.Il remplace à ce poste Michel van Elk qui, depuis novembre 2009, assumait ces fonctions parallèlement à ses responsabilités en tant que CEO d’ING IM Europe.

En 2010, Henderson a vu son bénéfice sous-jacent avant impôts augmenter de 37 % à 100,7 millions de livres, contre 73,7 millions en 2009, sur des revenus en hausse de 35 % à 487,9 millions de livres.Ses encours sur l’année ont progressé de 6 % à 61,6 milliards de livres, grâce à un effet marché et change positif de 5,1 milliards de livres. La société a en revanche accusé des rachats nets de 1,4 milliard de livres. Elle souligne néanmoins avoir enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards de livres sur des produits fortement margés.Henderson affiche une marge d’exploitation de 30 %, en hausse de 9 % en raison de la hausse des marchés, des souscriptions sur les produits fortement margés, des bénéfices de l’acquisition de New Star et de la poursuite de la maîtrise des coûts.Dans son rapport 2010, Henderson évoque son projet d’acquisition de Gartmore, qui vient elle aussi de publier ses résultats. Cette dernière fait état de rachats nets de 7,2 milliards de livres sur 2010. Une hémorragie qu’elle peine à endiguer puisque en janvier elle enregistre des rachats nets de 390 millions de livres et de 402 millions au 18 février. Ses encours reculent ainsi de 22,2 milliards de livres en 2009 à 17,2 milliards en 2009.

Harewood Solutions (BNP Paribas CIB) a lancé le 22 février un fonds de rendement à destination des investisseurs britanniques, le IFSL Harewood US Enhanced Income Fund, structuré come un Oeic, rapporte Hedgeweek.Le fonds se propose de dégager une performance annuelle de 8% associée à une volatilité limitée par rapport à l’indice S&P Total Return. Les frais d’entrée ont été fixés à 1% maximum et la commission de gestion est de 0,75% par an.