La reprise des fonds monétaires soutient le marché des OPCVM français
La classe d’actifs a collecté 3 milliards d’euros en avril, permettant aux OPCVM d’enregistrer une collecte de 2,9 milliards le mois passé
Le soutien aux plans portugais et grec devient de plus en plus délicat
Les ministres des Finances européens pourraient évoquer les 16 et 17 mai une participation des investisseurs privés à un rééchelonnement
Les plans grec et portugais fragilisés
La pression s’accroît en faveur d’une mise à contribution des investisseurs privés aux plans de sauvetage grec, sur la base du volontariat, et même portugais. Le sujet pourrait être abordé lors de la réunion des ministres des Finances européens lundi et mardi prochain à Bruxelles.
Le CME tente de freiner les ardeurs du marché pétrolier
La maison mère du Nymex et du CBoT a relevé de 25% à 31% les marges initiales et de maintenance sur toute une gamme de futures sur produits pétroliers
BlueGold perd 500 millions de dollars dans la tourmente
Le fonds alternatif londonien BlueGold Capital Management aurait selon le quotidien perdu environ 20% de ses actifs ce mois-ci du fait de la décrue des prix pétroliers. Son patron de la gestion Pierre Andurand a confié au quotidien qu’il conservait un sentiment très positif envers l’or noir, misant sur un prix à 180 dollars au cours des prochaines années.
Avis de tempête chez Foncia
Le comité de direction de l’administration de biens lundi se serait «très mal passé». Les principaux présidents de régions seraient «très mécontents» du choix de l’actionnaire BPCE. Ils se plaignent de l’«opacité» et du «manque d’assurance à leur égard» du projet présenté par Bridgepoint et Eurazeo et auraient décidé de ne pas entré au capital de l’entité contrairement à ce qui avait été prévu.
Saverglass change de mains
NiXEN Partners (plus de 60% du capital) et Crédit Agricole Private Equity (20% du capital) ont annoncé leur désengagement du fabricant de bouteilles, carafes et flacons en verre au profit d’Astorg Partners. La société, leader sur le créneau du haut de gamme, a réalisé un chiffre d’affaires de 280 millions d’euros en 2010. L’opération devrait être finalisée d’ici fin juin.
L’inflation chinoise se maintient
Le rythme de croissance des prix à la consommation a marginalement ralenti en avril à 5,3%, contre 5,4% en mars et 5,2% anticipé par le consensus Bloomberg. Dans le même temps, les prix à la production progressent à un rythme annuel de 6,8%. Le gouvernement espère que les mesures de resserrement monétaire mises en place permettront de ramener l’inflation à 4% sur l’année.
Les députés adoptent une « règle d'or » budgétaire
Par 321 voix contre 229, les députés français ont adopté hier le projet de loi constitutionnelle qui vise à inscrire le retour à l'équilibre des comptes publics dans la Constitution, à l’instar de ce qui existe en Allemagne. Les groupes UMP et du Nouveau centre ont voté pour ce projet de loi qui sera examiné le 14 juin par le Sénat. L’opposition de gauche a voté contre, ce qui compromet l’avenir de cette réforme voulue par Nicolas Sarkozy. Tout texte modifiant la Constitution doit en effet être adopté dans les mêmes termes par l’Assemblée et le Sénat puis soumis à référendum - ce qui est peu probable - ou au vote du Parlement réuni en Congrès à Versailles. Or, au Congrès, le projet de loi devra recueillir une majorité des trois cinquièmes des suffrages exprimés, ce qui obligera la majorité à obtenir le soutien de plusieurs voix de l’opposition. Une manœuvre, qui avait fonctionné - à une voix près - en juillet 2008.
La Chine ouvre son marché
A l’occasion des discussions avec les Etats-Unis, la Chine a fait voeu de permettre un accès plus libre de son marché aux contrats intergouvernementaux ainsi qu’aux fonds de gestion collective américains. «Nous entrevoyons des évolutions très prometteuses de la part de la politique économique chinoise» s’est félicité le secrétaire américain au Trésor Timothy Geithner.
La Grèce emprunte 1,6 milliard sur fond d'interrogations sur un nouveau plan d’aide
La Grèce a emprunté mardi 1,625 milliard d’euros à six mois, à un taux de 4,88%, en légère hausse par rapport à celui qu’elle avait obtenu lors de la dernière émission similaire d’obligations le 8 mars, a annoncé l’agence de la dette publique (PDMA). L'émission a été sursouscrite plus de trois fois avec une demande totale de 4,474 milliard d’euros pour une offre de départ de 1,250 milliard d’euros, a indiqué l’agence. Cette émission survient alors que des rumeurs vont bon train à propos d’un nouveau plan de près de 60 milliards d’euros qui serait en discussion. Propos démenti par des sources grecque et européenne de haut rang. Citant un haut responsable gouvernemental grec, l’agence Dow Jones a rapporté qu’Athènes s’attendait à recevoir une deuxième plan d’aide pour couvrir des besoins de financement supplémentaires évalués à 27 milliards d’euros pour 2012 et à 32 milliards pour 2013. Cette information a dopé les valeurs européennes qui se sont retournées à la hausse en matinée. Les taux des emprunts de la Grèce ont eux reculé en séance, le rendement du papier grec à 5 ans reculant de plus de 30 points de base (pdb) à 21,45%. L’euro a accentué ses pertes face au dollar après le démenti en provenance d’Athènes, et cédait 0,12% en matinée, autour de 1,4360 dollar.
L'excédent commercial chinois supérieur aux attentes en avril
La Chine a enregistré en avril son plus fort excédent commercial depuis quatre mois, après qu’elle avait connu au premier trimestre le premier déficit trimestriel de sa balance commerciale depuis 2004. L’excédent est ressorti à 11,4 milliards de dollars le mois dernier, soit quasiment quatre fois plus qu’attendu. Les exportations ont grimpé de 29,9% par rapport à avril 2010, une progression supérieure aux attentes, pour s'établir à 155,7 milliards de dollars, tandis que les importations ont augmenté de 21,8%, soit moins qu’attendu.
Les fonds italiens décollectent en avril
En avril, les fonds commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 2,16 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni (association italienne des professionnels de la gestion). La décollecte a été tirée par les fonds obligataires et les fonds monétaires qui ont chacun vu sortir plus de 1 milliard d’euros. Les fonds flexibles et les hedge funds sont également dans le rouge, à hauteur de 100 millions d’euros et 258 millions respectivement. Seuls les fonds actions et les fonds diversifiés tirent leur épingle du jeu, en enregistrant des souscriptions nettes de 411 millions d’euros et 48 millions respectivement. A fin avril, les encours des fonds commercialisés en Italie ressortaient à 448 milliards d’euros, en légère baisse par rapport à mars. Les sociétés de gestion ayant enregistré les plus fortes souscriptions nettes sur le mois sont Mediolanum (+166,6 millions d’euros), JPMorgan Asset Management (+76,7 millions d’euros) et Azimut (61,8 millions d’euros). A contrario, les sociétés ayant accusé les rachats nets les plus élevés sont Pioneer (-837,1 millions d’euros), Gruppo Intesa Sanpaolo (-374,2 millions d’euros) et BNP Paribas (-341 millions d’euros).
En 2011, les fonds investis en actions américaines attirent les institutionnels
Durant la semaine au 4 mai, et alors que les dernières données macro-économiques signalaient un ralentissement marqué de la croissance au premier trimestre, les fonds de matières premières et les fonds du secteur de l'énergie ont subi une désaffection subite des investisseurs, selon les dernières statistiques communiquées par EPFR Global. Malgré cette détérioration des perspectives, les fonds d’actions dans leur globalité ont absorbé 4,7 milliards de dollars, dont 1,2 milliard de dollars à destination des fonds d’actions émergentes. Dans le même temps, les fonds obligataires ont attiré 4 milliards de dollars.Les derniers chiffres confirment le désintérêt actuel des investisseurs pour le thème des BRIC, avec des rachats observés au cours de seize des dix-huit dernières semaines pour une décollecte cumulée de plus de 2,4 milliards de dollars. Du côté des actions américaines, les ETF, notamment ceux dédiés aux grandes capitalisations, ont constitué plus de 95% de la collecte, les engagements des institutionnels compensant largement les rachats des particuliers. Depuis le début de l’année, la collecte nette dans les fonds d’actions américaines s'élève à plus de 35 milliards de dollars, contre un peu moins de 19 milliards de dollars pour la période correspondante de 2010.
Prudential Real Estate Investors lève 800 millions de dollars pour un fonds
Prudential Real Estate Investors annonce avoir levé 492 millions de livres (soit 800 millions de dollars) pour son fonds Pramerica Real Estate Capital 1 Fund. Destiné aux investisseurs institutionnels, le fonds investira dans les transactions concernant l’immobilier commercial.
Collecte de 15,7 milliards de dollars en mars pour les hedge funds
Selon des estimations de BarclayHedge et TrimTabs, le secteur des hedge funds a drainé en mars 15,7 milliards de dollars. Les actifs du secteur ont ainsi atteint 1.800 milliards de dollars, un niveau qu’on n’avait plus observé depuis octobre 2008.Les stratégies CTA ont attiré 6 milliards de dollars alors que les fonds de hedge funds recueillaient 3,4 milliards de dollars. Dans la continuité des mois précédents, les fonds dédiés aux marchés émergents ont réalisé une collecte de 3,4 milliards de dollars, les fonds obligataires attirant pour leur part 3,3 milliards de dollars. Ces deux dernières stratégies représentent environ 50% de la collecte du secteur depuis le début de l’année.
Skandia confie un mandat à un gérant de Tiburon Partners
Skandia Investment Group (SIG) a confié un mandat de 20 millions de livres à Mark Fleming de Tiburon Partners, spécialiste des actions asiatiques, pour son fonds Skandia Global Best Ideas. Le fonds regroupe les meilleures idées de plusieurs gérants. L’intéressé reprend la poche dont s’occupait jusqu’ici Peter Sartori de Treasury Asia. Le fonds Skandia UK Best Ideas est géré par Lee Freeman-Shor, François Zagame et Ryan Hughes.
10/05/2011
Chute du bénéfice de C-Quadrat
Le gestionnaire austro-allemand C-Quatrat Investment a déclaré le 9 mai un bénéfice net de 1 million d’euros sur le premier trimestre 2011 contre 4,7 millions pour la période correspondante de l’an dernier, du fait principalement d’une chute des recettes de commissions de performance à 0,1 million contre 7,2 millions. Cette contraction est imputable à la volatilité des marchés avec le tsunami au Japon et au fait que la commission de performance sur les produits de C-Quadrat est assortie d’un «high watermark».Néanmoins, C-Quadrat souligne aussi que les recettes de commissions ont gonflé à 11,5 millions d’euros sur les trois premiers mois de l’année contre 7,6 millions au premier trimestre 2010. Cela s’explique par un effet de substitution d’actifs institutionnels par des actifs retail davantage margés.
10/05/2011
Armistice entre Elliott Advisors et National Express
Faute d’avoir obtenu l’appui de la famille espagnole Cosmen, qui détient 17,2 % de National Express, le gestionnaire alternatif américain Elliott Advisors, qui possède 17,4 % de la société de transports britannique, a renoncé à faire élire trois de ses candidats au board lors de l’assemblée générale de ce 10 mai, rapporte Expansión. Finalement, Elliott ne présentera que Chris Muntwyler (ancien patron de DHL au Royaume-Uni) comme administrateur indépendant et renonce à critiquer pendant un an la stratégie de National Express. En d’autres termes, le hedge fund accepte que National Express ne vende pas sa filiale espagnole Alsa aux Cosmen.
MAM Funds recrute chez Collins Stewart
Le responsable des petites et moyennes capitalisations britanniques chez Collins Stewart, Martin Stewart, quitte la société pour rejoindre MAM Funds, rapporte Money Marketing.Chez MAM Funds, Martin Stewart devrait cogérer avec Gervais Williams un fonds similaire de petites et moyennes valeurs britanniques.
Natixis GA commercialise le fonds Euro High Income en Allemagne
La BaFin a accordé son agrément à Natixis Global Associates, filiale de distribution de Natixis Global Asset Management, pour la commercialisation en Allemagne du compartiment Natixis Euro High Income Fund (ISIN: LU0556616935) de la sicav luxembourgeoise Natixis International Funds. Ce fonds a été lancé il y a plus d’un mois en France (lire notre article du 1er avril).
Forte collecte pour HSBC Trinkaus
Olaf Huth, membre du directoire de HSBC Trinkaus & Burkhardt, a indiqué à la Börsen-Zeitung que les rentrées nettes se sont poursuivies durant les quatre premiers mois de 2011 au même rythme qu’en 2010. Elles sont désormais seules à gonfler les encours, parce que l’effet de marché s’est totalement estompé. La banque privée a enregistré l’an dernier une augmentation record (3 milliards d’euros) de ses actifs sous gestion à 22 milliards d’euros qui était due pour moitié à des rentrées nettes et pour moitié à la performance.
10/05/2011
Mitchell Harris devient président de la division "investment management" de BNY Mellon
Le 9 mai, BNY Mellon a annoncé la création du nouveau poste de président de sa division «investment management», le pôle qui coiffe la gestion d’actifs et la gestion de fortune. Cette responsabilité est confiée à Mitchell Harris, qui a assuré l’intérim à la tête des activités de gestion d’actifs et qui est parallèlement nommé membre du comité exécutif. Tout comme Larry Hughes, le CEO de la gestion de fortune avec lequel il travaillera en étroite coopération, il est subordonné à Curtis Arledge, vice chairman de BNY Mellon et CEO de la division investment management.Mitchell Harris conservera ses fonctions de directeur général du groupe obligataire, monétaire et devises de BNY Mellon Asset Management, qui gère plus de 500 milliards de dollars, en comptant les filiales Pareto, Standish Mellon AM et Alcentra ainsi que BNY Mellon Cash Investment Strategies (division de The Dreyfus Corporation). Par le passé, l’intéressé a aussi été CEO de Pareto et de Standish, sociétés dont il demeure chairman.
IndexIQ lance un ETF sur les petites capitalisations pétrolières
Le gestionnaire américain IndexIQ annonce le lancement sur la plate-forme NYSE Arca de son ETF sur les valeurs pétrolières, le IQ Global Oil Small Cap ETF, chargé à 0,75 %. Ce produit propose une exposition à des petites capitalisations du monde entier dans les domaines de l’exploration, la production, l'équipement, ou encore les services et le marketing pétrolier. L’ETF réplique avant frais la performance de l’indice IQ Global Oil Small Cap.
Franklin Templeton confie un fonds à ses deux gérants-stars
Mark Mobius, executive chairman du Templeton Emerging Markets Group, et Michael Hasenstab, gérant de portefeuille et co-director de l’international bond department, vont diriger ensemble l'équipe chargée de gérer le nouveau fonds diversifié de droit luxembourgeois Templeton Emerging Markets Balanced Fund. Ce produit investira aussi bien en actions qu’en obligations des pays émergents. La souscription minimale est fixée à 5.000 dollars et la commission de gestion se situe à 2,14 %.
1,5 milliard d'euros vont être alloués au FSI cet été
L’Agefi rapporte que Christine Lagarde, Ministre de l’Economie et des Finances, a déclaré lundi 9 mai, en marge d’une visite au siège du groupe CGG Veritas, qu’une enveloppe de 1,5 milliard d’euros allait être allouée au Fonds stratégique d’investissement ( FSI) à partir du 1er juillet sous la forme d’un prêt à long terme. En 2010, Le FSI a investi au total 2,4 milliards d’euros dans des entreprises françaises comme STMicroelectronics, Vallourec, CGG Veritas ou Gemalto, précise le quotidien.
HSBC fait coter deux ETF supplémentaires à Paris
NYSE Euronext a indiqué le 9 mai avoir admis à la cotation sur la place de Paris de deux ETF supplémentaires de HSBC, des produits de droit irlandais qui ont été introduits respectivement les 8 et 10 décembre sur le London Stock Exchange et qui ont entre-temps aussi été lancés sur le marché suisse.Le premier est le HSBC MSCI Turkey ETF (IE00N5BRQ873) chargé à 0,60 %, le second, le HSBC MSCI World ETF (IE00B4X9L533) chargé à 0,35 %.Désormais, les plates-formes européennes NYSE Euronext cotent 647 fois un total de 555 ETF répliquant plus de 360 indices. Depuis le début de l’année, la cote du segment ETF s’est ainsi allongée de 106 références correspondant à 80 ETF.
10/05/2011
Acropole AM accueille un gérant spécialiste de la volatilité
Le gérant du fonds LFP Long Vol, Brice Perin, rejoint l’une des participations du groupe UFG-LFP, en l’occurrence Acropole AM, où il devrait participer à la gestion d’une gamme plus large de produits de volatilité. La société de gestion dédiée aux obligations convertibles avait annoncé en mars dernier qu’elle avait l’intention de développer sa gestion alternative, en y ajoutant un axe volatilité (lire article du 2 mars 2011). Il devrait continuer, par délégation, de gérer le fonds LFP Long Vol. Parallèlement, UFG-LFP a initié une phase active de recrutement pour un poste de gérant au sein de l'équipe de gestion directe du pôle de gestion alternative dirigée par Olivier Ramé. Avec ce recrutement, la gestion directe comprendra trois personnes.
Amundi ETF fait coter 16 ETF sur la bourse de Londres
Amundi ETF a annoncé lundi 9 mai qu’elle étend son offre au marché britannique avec le lancement de 16 nouveaux ETF sur la bourse de Londres (LSE). Au total, une cinquantaine d’ETF seront cotés sur le LSE au cours des 3 prochains mois, précise un communiqué. Sept produits de cette première série sont inédits sur le LSE. Il s’agit de Amundi ETF MSCI Nordic, Amundi ETF MSCI France, Amundi ETF MSCI Germany, Amundi ETF MSCI ItalyAmundi ETF MSCI Netherlands, Amundi ETF MSCI Spain et Amundi ETF MSCI Switzerland. Le détail des ETF peut être consulté en cliquant sur le lien suivant : http://public.adequatesystems.com/pub/attachment/117693/02163292319617731304938269446-credit-agricole-sa.fr/09.05.11%20FR%20Amundi%20ETF%20Bourse%20Londres.pdf?id=440777
10/05/2011
Bénédicte Provost arrive chez Bernheim, Dreyfus & Co.
La société de gestion Bernheim, Dreyfus & Co. a annoncé, lundi 9 mai, l’arrivée prochaine de Bénédicte Provost afin de renforcer son équipe, notamment dans le domaine du contrôle des risques, du suivi des procédures opérationnelles et dans la définition et mise en oeuvre de la stratégie d’allocation d’actifs. Après avoir géré pendant plus de 13 ans le fonds Valeurope - aujourd’hui BNP-Paribas Actions Europe - et les compartiments européens de la sicav Inter Stratégie - aujourd’hui BNP Equity Europe - Bénédicte Provost est restée sept ans à la Compagnie Financière Edmond de Rothschild où elle gérait Saint-Honoré Euro-Opportunités, Europe Rendement et Nouvelle Europe - aujourd’hui EDRAM St-Honoré Europe -, indique un communiqué.