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Asset Management
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12/10/2011

Julius Baer under investigation by US Justice department

Two former advisors at the Julius Baer bank are under investigation by the US Department of Justice. The New York prosecutor has made accusations, obtained by the news agency AWP, that the two ex-bankers assisted US taxpayers to dodge taxes. The Zurich bank has told AWP that it intends to cooperate with the US authorities. The two advisors are alleged to have helped US taxpayers and others to conceal USD600m in offshore accounts, which allowed them to avoid taxes, according to the US prosecutor.
12/10/2011

BBVA may sell financial products in South Korea

The Spanish firm BBVA (which controls the country’s second-largest asset management firm, BBVA AM), on Tuesday signed a preliminary agreement with the Korean firm Woori Finance Holdings, for a strategic partnership, Expansión reports, citing internal sources at BBVA.The alliance will allow the Spanish group to sell its financial products covering “non-Asian” markets in South Korea. Woori expects that the agreement will give it access to international and Latin American markets, where BBVA has a vast network.
12/10/2011

Spanish investors still in a bad mood

According to the confidence index calculated by JPMorgan Asset Management, which stood at -2.17 for third quarter, Spanish investors remained pessimistic in July-September for the ninth consecutive quarter. The fall of -2.17 for the index (compared with -1.18 in April-June) is the worst result since March 2009, Funds People reports.This negative attitude is largely motivated by the economic situation, with 92% of investors estimating that the crisis will not end for two years at least. The deterioration of the index is largely due to an increase in the number of people predicting that the markets will fall in the next six months, while investors predicting that the markets will rise are at an all-time low.
12/10/2011

Stone Tower Capital opens an office in Europe

Stone Tower Capital LLC, a USD20 billion alternative credit asset manager, has announced the creation of Stone Tower Europe Limited, headquartered in Dublin, Ireland, to enable the firm to expand its European operations and serve its growing investor base. The firm also announced the appointment of Tim Richards as managing director to oversee the firm’s European expansion, along with Alan Kelly, as a director.Tim Richards joined from LBBW Asset Management Ireland where he held the role of chief executive officer from 2007 to 2011. Alan Kelly joined Stone Tower in 2011 with responsibility for seeking investment opportunities and marketing Stone Tower’s services in Europe.
12/10/2011

Outflows continue from Swedish funds

In September, investment funds sold in Sweden recorded a total net outflow of SEK 7.3 billion, according to the latest statistics of the Swedish fund association. Equity funds had a net outflow of 14.6 billion whereas money market funds had a net inflow of 5.7 billion. Also bond funds and balanced funds recorded net inflows of SEK 0.8 and 0.6 billion respectively in September. The total fund assets at the end of September amounted to SEK 1,719 billion.So far in 2011, a net outflow of SEK 3.2 billion has been recorded for investment funds. Equity funds have had a net outflow of SEK 66 billion whereas all other fund categories have had net inflows. At the end of year 2010, the total fund assets amounted to SEK 1,964 billion, of which 1,190 billion was invested in equity funds. This means that the total fund assets have decreased by SEK 245 billion (12.5%) during the first three quarters of 2011.
12/10/2011

Deutsche Bank revises growth outlooks for ETFs downward

Global ETF assets this year will grow by only 5% to 10%, down from the 30% growth predicted at the beginning of the year, Deutsche Bank has announced. In 2010 and 2009, assets incresaed by 27% and 40%, respectively. So far, assets under management as of the end of September totalled USD1.2trn, down 4% since 30 September 2010.Concerns due to the European and United States sovereign debt crises have provoked downward revisions to growth projections and increased uncertainty, an analysis by Christos Constandinides finds, Handelsblatt reports. These problems are slowing growth in the ETF sector in two ways. Firstly, the value of equities and other securities is falling, which reduces the assets managed by ETFs based on them. Secondly, investors have reduced their exposure. In first quarter, net subscriptions may have increased year on year, but they fell by 20% in third quarter.
12/10/2011

Asset management firms are recruiting

According to a survey by Financial News, Old Mutual Asset Managers, Ignis Asset Management, Russell Investments and Investec Asset Management are all recruiting staff. Other firms say they are not enclined to reduce staff but rather to hire at present.
12/10/2011

Strong growth in assets under custody in Asia

Despite turbulence on the markets, assets under custody in Asia increased by 20% year on year to USD6.6trn, according to statistics from Asian Investor. Although these estimates, based on figures from seven banks (Brown Brothers Harriman, BNY Mellon, Citi, HSBC, JP Morgan, Northern Trust and State Street) are not absolutely precise, they are signs of exceptional growth in the region in the context of a market that remains highly difficult.
12/10/2011
Fonds

Les professionnels allemands achètent, les particuliers vendent

Au mois d’août 2011, le secteur des fonds d’investissement a subi une décollecte nette de 4,1 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’Association allemande de la gestion financière (BVI). Les fonds ouverts au public ont terminé le mois sur une décollecte de 5,4 milliards d’euros mais les investisseurs institutionnels ont confié 1,3 milliard d’euros dans des fonds dédiés.Les fonds d’actions et les fonds diversifiés ont subi des rachats nets de respectivement 4,1 milliards d’euros et 1,6 milliard d’euros. En revanche, les fonds monétaires et les fonds obligataires ont profité de la faiblesse des marchés d’actions pour enregistrer des collectes de respectivement 1,4 milliard d’euros et 0,9 milliard d’euros. Le patrimoine géré s’inscrivait fin août à 1.762,3 milliards d’euros, en recul de 2,5% par rapport à juillet.
Fonds
12/10/2011
Fonds

Lancement du premier fonds allemand de micro-finance

Grâce à une modification de la législation allemande sur les investissements, le promoteur de fonds Invest in Visions peut à présent lancer le premier fonds allemand de microfinance, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.L’encours visé est de 100 millions d’euros et la souscription minimale est fixée à 100 euros. La commission de gestion se situe à 1,4 % et il sera prélevé une commission de 20 % sur la performance excédant les 4 % annuels, avec high watermark.
Fonds
12/10/2011

Gottex nomme un nouveau directeur marketing pour l’Asie Pacifique

Gottex Fund Management a nommé Steven Lee Hyungwk au poste de marketing director de la région Asie Pacifique, rapporte L’Agefi suisse. Lee Hyungwk a travaillé précédemment chez Wellington Management, où il était membre depuis 2001 de l'équipe marketing. Basé à Hong Kong, il assurera un rôle actif dans le développement des activités de la région Asie Pacifique, la priorité allant notamment aux clients institutionnels.
12/10/2011

Uram recrute deux spécialistes

La société de gestion genevoise Uram spécialisée dans les matières premières et les énergies vient de recruter deux personnes. Il s’agit de Robert Galuba qui a travaillé comme gérant et analyste financier pendant 10 ans chez Lombard Odier, Bordier et HSBC. L’autre nouvel arrivant est Pierre Martin, en provenance de la Deutsche Bank, où il a géré des fonds dans les ressources naturelles. Ces arrivées interviennent alors qu’Uram a récemment perdu l’un de ses co-fondateurs, Patrick Pittaway, a révélé Citywire. Il avait co-fondé la structure en 2007 avec Dominique Casaï.
12/10/2011
Fonds

Forte croissance des actifs sous conservation en Asie

Malgré les turbulences boursières, les actifs sous conservation en Asie se sont accrus de 20% sur un an à 6.600 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Asian Investor.Même si ces estimations, basées sur les chiffres de sept banques (Brown Brothers Harriman, BNY Mellon, Citi, HSBC, JP Morgan, Northern Trust et State Street), ne sont pas d’une précision absolue, elles signalent une croissance exceptionnelle dans la région dans un contexte de marché toujours très difficile.
Fonds
12/10/2011

Frédéric Picard a quitté EuroPerformance-SIX Telekurs

Après 12 années en tant que directeur général d’EuroPerformance, Frédéric Picard a mis fin à son mandat fin juillet 2011 et a décidé de se tourner «vers un nouveau défi professionnel», annonce la société dans un communiqué diffusé mardi 11 octobre. Il est remplacé par Karl Landolt, directeur général de SIX Telekurs et président directeur général d’EuroPerformance. La société d’analyse de la performance des fonds annonce parallèlement la nomination de Stéphane Hug en tant que responsable d’une nouvelle direction produits-support, regroupant les activités de conception produits, de formation et de support clients.Luc Bellamy devient quant à lui responsable du service études et analyse. A ce titre, il a en charge la classification des fonds et l'élaboration des prix réalisés pour la presse financière.
12/10/2011

Mirabaud obtient le statut d’entreprise d’investissement

Mirabaud France vient de recevoir de la part de l’Autorité de Contrôle Prudentiel l’agrément d’entreprise d’investissement avec continuité de l’activité de gestion de portefeuille, de réception/transmission d’ordres et de conseil en investissement jusqu’alors exercés par Mirabaud Gestion, qui disparaît au profit du nom Mirabaud France.Cela lui permet de proposer aux clients qui le souhaitent la possibilité de lui confier la tenue de leurs comptes et la conservation de leurs avoirs. Mirabaud avait ouvert sa filiale à Paris en 2003. Aujourd’hui, avec 30 collaborateurs, dont neuf gérants de clientèle et une équipe d’ingénierie patrimoniale dédiée, Mirabaud France gère un encours de près d’un milliard d’euros.
12/10/2011
Fonds

Les fonds ISR d'AXA IM évalués par Deloitte

Axa Investment Managers a fait vérifier la conformité de six fonds investissement responsable avec ses Principes d’Investissement Responsable par Deloitte. Les produits concernés sont AXA Euro Valeurs Responsables, Label Europe Actions, AXA WF Framlington Human Cap, Label Euro Obligations, AXA Trésor Court Terme, AXA Ethical Distribution Fund."Nous avons depuis plusieurs années formalisé les principes qui gouvernent notre philosophie IR. Néanmoins, en l’absence de normes externes dans ce domaine, nous avons souhaité qu’un tiers vérifie et valide la conformité des processus d’investissement et de la gestion de nos fonds IR avec les principes sur la base desquels nos clients nous accordent leur confiance. Le travail approfondi réalisé par Deloitte sur six de nos fonds IR apporte la transparence qu’attendent nos clients et contribue de ce fait à la crédibilité de nos fonds», explique Pascale Sagnier, responsable recherche pour le département investissement responsable chez AXA IM.Les experts de Deloitte ont analysé les principes utilisés pour gérer la composition des portefeuilles ainsi que les procédures et les mécanismes liés au processus d’investissement. Dans un deuxième temps, les consultants ont vérifié, fonds par fonds, la composition du portefeuille et les transactions réalisées au cours de l’année écoulée.
Fonds
12/10/2011
Fonds

L’ERAFP veut faire connaitre l'ISR au grand public

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) lance sur son site Internet un quizz dédiée au thème de l’investissement socialement responsable (ISR). Le questionnaire, accessible à la page http://www.rafp.fr/?lang=fr, a pour objectif de familiariser le grand public à la notion d’ISR d’expliquer comment l’ERAFP applique ces principes à ses investissements.L’ERAFP gère près de 11 milliards d’actifs, investis dans leur intégralité suivant une démarche 100%.
Fonds
12/10/2011

Plus de 5 % du capital de la SocGen détenus par Capital Research and Management

La société Capital Research and Management Company qui agit en qualité d’"investment adviser» pour le compte d’OPCVM a annoncé avoir franchi en hausse, le 7 octobre 2011, le seuil de 5% du capital de la Société Générale. Selon l’Autorité des marchés financiers, elle détient 40 613 168 actions Société Générale représentant autant de droits de vote, soit 5,23% du capital et 4,66% des droits de vote de la société.
12/10/2011

ACG Private Equity met la main sur Viveris Management

ACG Private Equity (ACG PE) a signé une lettre d’engagement pour reprendre Viveris Management, rapporte L’Agefi qui cite une information de Capital Finance. Selon Eric Schettini, le président de la société qui dispose de 570 millions d’euros d’actifs sous gestion, cette opération reste soumise à la levée de plusieurs conditions suspensives et à une autorisation de l’AMF pour une réalisation effective à la fin de l’année. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé mais une source a indiqué qu’il se situait entre 10 et 15 millions d’euros.
12/10/2011

L’AFIC veut promouvoir les femmes dans le capital investissement

L’AFIC, l’Association française des investisseurs en capital, a annoncé, mardi 11 octobre, le lancement du Club AFIC avec Elles pour la promotion des femmes dans le capital investissement. Ce «think tank» a pour vocation d’encourager la mixité au sein des sociétés du capital investissement. Créé à l’initiative du Président de l’AFIC Hervé Schricke, et présidé par Sophie Paturle, administrateur de l’AFIC et associée de Demeter Partners, le Club AFIC avec Elles, qui réunit femmes et hommes du capital investissement, a d’ores et déjà planifié différentes actions destinées à observer la place des femmes dans le capital investissement, à faire évoluer les pratiques, à augmenter le nombre de femmes à l´entrée dans la profession et à faciliter leur accès aux postes à responsabilité au cours de leur carrière, précise un communiqué.Des études, des interventions auprès des écoles et universités ainsi que des rapprochements avec des réseaux et clubs de femmes feront également partie des responsabilités du club.
12/10/2011

BBVA pourra vendre des produits financiers en Corée

L’espagnol BBVA (qui contrôle notamment la seconde société de gestion du pays, BBVA AM, ndlr) a signé mardi avec le sud-coréen Woori Finance Holdings un accord préliminaire en vue d’une association stratégique, rapporte Expansión, citant des sources internes du BBVA.Cette alliance doit permettre au groupe ibérique de commercialiser des produits financiers de marchés «non asiatiques» en Corée du Sud. Et Woori compte que cet accord lui ouvrira les marchés internationaux et notamment latino-américains, où le BBVA dispose d’un vaste réseau.
12/10/2011
Fonds

Poursuite de la décollecte des fonds suédois

En septembre, les fonds commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 7,3 milliards de couronnes suédoises (800 millions d’euros), selon les toutes dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. La décollecte a été tirée par les fonds actions, qui ont vu sortir 14,6 milliards de couronnes (1,6 milliard d’euros). Depuis le début de l’année, cette catégorie voit sortir 65,7 milliards de couronnes (7,2 milliards d’euros), alors que le secteur est dans le rouge à hauteur de 3,2 milliards de couronnes (0,35 milliard d’euros). A contrario, en septembre, les fonds monétaires ont enregistré des souscriptions nettes de 5,7 milliards de couronnes (0,6 milliard d’euros), de même que les fonds obligataires et les fonds diversifiés qui ont vu entrer, en net, 800 millions et 600 millions de couronnes (87,6 millions et 65,7 millions). A fin septembre, les encours des fonds ressortaient à 1.719 milliards de couronnes (188 milliards d’euros), dont 887 milliards (97,1 milliards d’euros) dans des fonds actions, contre respectivement 1.964 milliards (215 milliards d’euros) et 1.190 milliards (130 milliards d’euros) fin 2010.
Fonds
12/10/2011
Gestion d'actifs

Crédit Agricole SA doit se renforcer dans l'immobilier

Crédit Agricole SA (Casa), entité cotée du groupe Crédit Agricole, doit se renforcer dans l’immobilier afin d’accroître sa puissance et ainsi consolider le groupe dans son ensemble, a déclaré mardi 12 octobre 2011, le secrétaire général de la Fédération nationale de la banque verte. «Vis-à-vis de Casa, nous pensons qu’il faut conforter encore notre tête de réseau, accroître sa puissance et son effet d’entraînement», a souligné Philippe Brassac, dans un entretien au quotidien économique Les Echos. «La Fédération et les caisses régionales ne peuvent pas être fortes si l’ensemble du groupe ne l’est pas», a-t-il relevé. «Cette consolidation devrait ainsi passer par un renforcement de Casa dans l’activité immobilière», a estimé le secrétaire général de la FNCA, l’instance politique représentant les sociétaires du groupe mutualiste. «A l’image de ce que nous avons fait avec les métiers de l’assurance, nous voulons intégrer les métiers de l’immobilier dans Casa dans toute leur palette», a-t-il précisé. Crédit Agricole SA, coté depuis fin 2001, détient 25% du capital des caisses régionales ainsi que les filiales du groupe en banque de détail (LCL en France, Emporiki en Grèce, Cariparma FriuAdria en Italie, ...), en métiers financiers spécialisés (gestion d’actifs, assurances, banque privée, crédit à la consommation, crédit-bail, affacturage) ainsi que la banque de financement et d’investissement, selon le site internet du groupe.
Gestion d'actifs
12/10/2011

Stone Tower Capital s’implante en Europe

Stone Tower Capital, une société de gestion alternative américaine spécialisée dans le crédit et gérant 20 milliards de dollars d’encours environ, vient de s’établir à Dublin, via Stone Tower Europe Limited. Cette nouvelle base va lui permettre de se développer en Europe. Tim Richards, qui vient d’être nommé managing director, pilotera ces efforts, aux côtés d’Alan Kelly, directeur. Les deux hommes viennent tous les deux de LBBW Asset Management en Irlande.
12/10/2011
Fonds

Naissance d'un fonds sino-russe

Selon L’Agefi, le fonds souverain chinois CIC s’est engagé à apporter un milliard de dollars à un nouveau fonds sino-russe. Son homologue Russian Direct Investment Fund (RDIF) contribuera à la même hauteur et compte trouver 2 milliards d’euros supplémentaires auprès d’autres investisseurs chinois. Ce fonds sera principalement géré par RDIF et réalisera au moins 70% de ses investissements en Russie, au Kazakhstan et au Bélarus.
Fonds
12/10/2011

BlackRock privilégie les compétences et les niches particulières

Interrogé par L’Agefi, James Charrington, le PDG du groupe BlackRock pour la zone EMEA relève la présence d’un grand nombre d’acteurs sur le marché de la gestion. Pour autant, peu sont réellement efficaces, selon lui. Aussi, le mouvement de consolidation va se poursuivre même si compte tenu de la crise, il est devenu très difficile de lever des fonds et de vendre des actifs à des prix intéressants. Pour sa part, BlackRock ne prévoit pas d’acquisition d’envergure comme iShares ou MLIM. La stratégie du géant américain est plutôt d’acheter des compétences particulières, sur des niches particulières. BlackRock a ainsi recruté cette année une équipe en provenance de NTR spécialisée dans les énergies alternatives, a aussi nommé trois personnes de BoA-Merrill Lynch pour son activité de private equity et recruté un gérant d’ING pour prendre la tête des opérations asiatiques en vue de leur développement.
12/10/2011

Les as de la création de valeur ont changé de continent

La création de valeur à l'échelle mondiale est tombée à 5,9% en moyenne sur la période 2006-2010 contre 6,6% sur la période précédente de quatre ans (2005-2009), selon le Boston Consulting Group cité par Les Echos. Et les champions d’aujourd’hui ne sont pas ceux d’hier: sept des dix plus gros créateurs de valeur -sur un échantillon de 941 entreprises -sont cotés sur des Bourses de marchés émergents. Quant au podium, il est exclusivement composé d’entreprises chinoises. Arrivent ensuite des entreprises d’Inde, du Mexique ou des Philippines.
12/10/2011

Paulson & Co anticipe des rachats

Paulson & Co, la société américaine de hedge funds gérée par John Paulson, a prévenu que dans le pire des scénarios, elle pourrait subir des rachats représentant entre un cinquième et un quart de ses actifs d’ici à la fin de l’année, rapporte le Financial Times. Mais elle a ajouté qu’elle n’aurait aucun problème à honorer ces éventuelles demandes de remboursement, qui représenteraient environ 6 milliards de dollars.
12/10/2011
Fonds

Man lance un fonds de hedge funds long/short

Le poids lourd de la gestion alternative Man a annoncé le 10 octobre le lancement d’un fonds de hedge funds actions long/short à liquidité mensuelle.Le Man Long Short Fund s’adresse à une clientèle fortunée prête à investir un minimum de 50.000 dollars dans ce nouveau véhicule. Il permet d’accéder à une trentaine de gérants actions long/short. Le fonds a pour objectif de capturer entre 60% et 70% de potentiel de hausse des actions et de limiter à 30% ou 40% sa participation aux périodes de baisse.
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12/10/2011
Fonds

Plus de 11 % de rendement pour le fonds souverain chinois en 2010

Selon l’agence Chine Nouvelle, la société d’investissement de Chine (SIC), le fonds souverain d’Etat chinois, a annoncé mardi qu’elle avait réalisé un taux de rendement de 11,7% de son portefeuille de placements internationaux en 2010. Le taux est resté inchangé par rapport à celui de 2009. Depuis sa création en 2007, le taux moyen de rendement du fonds est de 6,4% .
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