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22/03/2012

Stabilité du prix des logements aux Etats-Unis

Le prix des logements est resté stable en janvier par rapport à décembre, a annoncé jeudi la Federal Housing Finance Agency (FHFA). L’indice des prix avait augmenté de 0,1% en décembre (+0,7% en première estimation).
22/03/2012

Nyse Euronext ne s’opposera pas au veto de Bruxelles

L’opérateur boursier a annoncé jeudi qu’il ne contesterait pas la décision de la Commission européenne d’empêcher sa fusion avec Deutsche Börse. L’exécutif communautaire avait annoncé le 1er février bloquer ce projet de rapprochement, en arguant du risque de voir émerger un «quasi-monopole» pour les transactions sur les produits dérivés. Deutsche Börse a fait part de son intention de porter plainte.
22/03/2012

Helsinki relève le taux de TVA

Le gouvernement finlandais a annoncé jeudi une augmentation de la TVA d’un point de pourcentage et des coupes budgétaires modestes sur les quatre prochaines années, dans un contexte de morosité économique et de contestation de sa politique. Le Premier ministre Jyrki Katainen a précisé que le budget serait finalement réduit de 2,7 milliards d’euros entre 2013 et 2016, des coupes inférieures de moitié environ à celles recommandées par le Trésor.
22/03/2012

Une restructuration de la dette portugaise n'est pas inévitable

Une restructuration de la dette portugaise n’est pas inévitable car celle-ci est moins importante que la dette grecque et le Portugal a démontré plus de capacités de réforme, a déclaré jeudi Moritz Krämer, responsable des ratings souverains européens de l’agence Standard & Poor’s.
22/03/2012

L'économie de la zone euro se dégrade en mars

L'économie de la zone euro s’est dégradée contre toute attente en mars, plombée par un repli aussi marqué qu’inattendu de l’activité industrielle en France et en Allemagne, montrent les résultats préliminaires des enquêtes Markit publiés jeudi. Les indices PMI, calculés auprès des directeurs d’achats en Europe pour mesurer l’activité des entreprises sur le mois écoulé, sont si moroses qu’ils anéantissent tout espoir de voir la zone euro éviter une rechute en récession. L’indice PMI composite «flash» a reculé à 48,7 après 49,3 en février.
22/03/2012

Vers une baisse de 14 % du volume des prêts à l'habitat en 2012

Les crédits à l’habitat engagés en 2012 devraient reculer à 120 milliards d’euros en 2012, contre 140 milliards d’euros l’an dernier, d’après le Crédit Foncier. L’augmentation du chômage et la faible croissance, la fin de certains dispositifs publics d’aide et une augmentation des taux d’intérêt des prêts à l’habitat de 30 à 40 points de base cette année contribueront à la fin du cycle de hausse du marché. Le Crédit Foncier prévoit un recul de 5 à 10 % des prix sur l’essentiel du territoire et à une stabilité sur les marchés en pénurie, c’est-à-dire Paris, l’Ouest de l’Ile-de-France et la Cote d’Azur.
22/03/2012

Les sociétés de gestion participent davantage aux assemblées

Plus de 60% des sociétés de gestion ont augmenté leur volume de participations aux assemblées générales en 2011, en hausse de 20% par rapport à 2010, selon l’enquête annuelle de l’Association française de gestion (AFG). D’une année à l’autre, la proportion de vote «contre» aux résolutions reste stable à 18%. En France, les opérations en capital dilutives arrivent en tête des principaux motifs d’opposition (32%), suivies des nominations des membres du conseil d’administration.
22/03/2012

La succession s'organise chez Edmond de Rothschild

Marc Samuel est nommé président du directoire de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque à Paris à compter du 23 mai 2012. Il remplace Michel Cicurel, et aura à ses côtés Marc Lévy, nommé directeur général à la place de Guy Grymberg. La Compagnie Financière Saint-Honoré, holding de tête en France du Groupe Edmond de Rothschild, actuellement organisée en directoire et conseil de surveillance, verra de son côté sa structure modifiée en conseil d’administration. Christophe de Backer en deviendra l’administrateur directeur général.
22/03/2012
Fonds

S&P Capital IQ modifie sa méthodologie de notation de fonds

S&P Capital IQ a annoncé qu’il applique désormais une méthodologie de notation de fonds représentée par les symboles Platine, Or, Argent et Bronze (précédemment AAA, AA, A et TR). Avec ce nouveau système, «seulement 90 des 1.026 fonds notés reçoivent la plus haute note Platine, près de trois quarts (72 %) de ce groupe d'élite étant composé de fonds d’actions», indique S&P Capital IQ. Les fonds actions de croissance de petite/moyenne capitalisation britanniques étaient proportionnellement les plus performants. 33 % d’entre eux ont obtenu la note la plus élevée. Parmi les fonds obligataires, près d’un sur dix (9 %) sont notés Platine avec la même tendance régionale, deux cinquième d’entre eux se concentrant sur le Royaume-Uni.Sur les 28 secteurs des fonds, cinq ne sont pas parvenus à atteindre une note Platine : les actions de la région Pacifique, les actions de petite capitalisation nord-américaines, les actions des marchés émergents MOAN, les marchés monétaires et la performance absolue.
Fonds
22/03/2012

Le Guangdong confie ses actifs au Fonds de la sécurité sociale

Le Conseil d’Etat chinois a donné son feu vert à la province du Guangdong pour que cette dernière confie le mandat de gestion sur deux ans de ses 100 milliards de yuans d’actifs locaux des fonds de pension au Fonds de la sécurité sociale (NCSSF), rapporte Z-Ben Advisors. Une partie de ces actifs sera confiée à des gestionnaires d’actifs externes, et le NCSSF a déjà reçu des soumissions de 18 maisons.
22/03/2012
Fonds

Le fonds de Philippe Gougenheim victime de son talon d'Achille

L’ancien responsable des hedge funds d’Unigestion, Philippe Gougenheim, lancera son premier fonds Glasnost Fund en septembre, au lieu du 1er juin. C’est ce qu’il annonce dans un communiqué expliquant ce retard par un accident de ski au cours duquel son talon d’Achille de la jambe droite a été rompu.Philippe Gougenheim, qui a fondé Gougenheim Investments en février, indique néanmoins avoir sélectionné JPMorgan comme prime broker et Pictet comme dépositaire et administrateur pour le fonds.
Fonds
22/03/2012
Fonds

GAM lance un fonds d'actions émergentes

Le gestionnaire helvétique GAM a annoncé à Londres le lancement du fonds GAM Star Emerging Equity, un fonds coordonné long-only investissant en actions des marchés émergents. Le portefeuille de ce produit de droit irlandais disponible en dix monnaies comportera entre 100 et 150 lignes.Les deux co-gérants, Tim Love et Joaquim Nogueira, utiliseront une approche de valorisation fondamentale qui allie des outils exclusifs de sélection de titres avec un overlay thématique «top-down» et des stratégies de timing.Pour l’instant, ce fonds dispose d’un agrément de commercialisation en Irlande, au Royaume-Uni et au Luxembourg.CaractéristiquesDénomination : GAM Star Emerging EquityCode Isin : IE00B55Y9W63Commissions de gestion:parts institutionnelles : 0,90 %parts «ordinaires» : 1,50 %
Fonds
22/03/2012

Altamir Amboise : décision du tribunal le 27 mars

Selon L’Agefi, le tribunal de commerce de Paris rendra son délibéré mardi 27 prochain, l’avant-veille de l’AG d’Altamir Amboise. L’Adam et Moneta demandent le respect de la séparation des pouvoirs et la limitation des droits de vote de Maurice Tchenio au seuil de 5%. Altamir a rétorqué par une demande reconventionnelle estimant que l’Adam agissait de concert avec Moneta à travers leur projet de résolution commun, note L’Agefi.
22/03/2012

Hausse de la rémunération des dirigeants dans la gestion d’actifs

La rémunération des CEO de Federated Investors, Franklin Resources et T. Rowe Price Group, qui font partie des sept principales sociétés de gestion cotées en Bourse aux Etats-Unis, a augmenté de 28 % en 2011 à un total de 22,4 millions de dollars, relève The Wall Street Journal. Certains experts prédisent des hausses similaires pour Invesco et State Street. En revanche, les CEO de Janus et BlackRock ont vu leur rémunération diminuer.
22/03/2012

Wendel fait profiter de ses bons résultats 2011 à ses actionnaires

La société d’investissement Wendel a présenté mercredi 21 mars ses résultats 2011 faisant état d’un chiffre d’affaires sur 12 mois de 5 953 millions d’euros, en hausse de 17,5%. Le résultat net des activités part du groupe est également en hausse de 25,9%, à 321,4 millions d’euros.La dette brute a été réduite de 1 587 millions d’euros et Wendel présente une trésorerie qualifiée de solide de 795 millions d’euros (au 12 mars 2012). Le produit de cession de la société Deutsch à venir est d’environ 960 millions d’euros a également annoncé la société.Dans ce cadre, la société d’investissement va aussi proposer à l’assemblée générale le 4 juin prochain, un dividende de 1,30 euro par action assorti, à titre exceptionnel, d’une action Legrand pour 50 actions Wendel de «façon à associer ses actionnaires à la belle réussite de Legrand». Au cours de l’année 2011, Wendel a en effet cédé 13,6 % du capital de Legrand, pour un total de 961,5 millions d’euros. Wendel détiendra après cette distribution environ 5,5 % du capital de Legrand, ces titres bénéficiant tous de droits de votes doubles.
22/03/2012

Catella recrute un ancien de Schroders

La société financière suédoise Catella vient de recruter Ubbe Strihagen, qui était responsable pour Schroders des fonds immobiliers dans la région nordique et au Benelux, afin de renforcer son pôle gestion d’actifs immobiliers.Catella gère environ 17 milliards de couronnes dans l’immobilier, sur un total de 34 milliards de couronnes d’actifs sous gestion, par le biais de Catella Real Estate KAG à Munich et Amplion Asset Management OY à Helsinki. En coopération avec ces sociétés, Ubbe Strihagen sera chargé de développer de nouveaux produits. L’idée sera de proposer aux investisseurs institutionnels des pays nordiques et du Benelux de nouveaux produits principalement exposés à d’autres marchés, explique un communiqué de presse. Outre l’immobilier, Catella gère aussi des produits actions, taux et des hedge funds.
22/03/2012
Fonds

East Capital fusionne deux fonds

East Capital annonce avoir fusionné le East Capital (Lux) - Convergence Eastern European Fund dans le East Capital (Lux) - Eastern European Fund. Ces deux compartiments sont de droit luxembourgeois.
Fonds
22/03/2012
Gestion d'actifs

L'IRCANTEC vient de sélectionner son gérant d'OPCI

La Direction des retraites et de la solidarité de la Caisse des Dépôts a sélectionné, à l’issue d’un appel d’offres, Viveris REIM pour la mise en place et la gestion d’un OPCI dédié pour le compte de l’IRCANTEC (Institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l’Etat et des collectivités publiques). Celui???ci prendra la forme d’une Société à Prépondérance Immobilière à Capital Variable à Règles de Fonctionnement Allégées Sans Effet de Levier (SPPICAV RFA SEL) dont l’encours cible devrait atteindre 300 millions d’euros. « La stratégie immobilière prévoit une diversification des actifs répondant à la politique d’engagement socialement responsable de l’IRCANTEC », précise un communiqué de la société de gestion. Viveris REIM gère pour 2,7 Mds€ d’actifs immobiliers à fin décembre 2011, au travers de 17 OPCI dont 2 à destination du grand public.
Gestion d'actifs
22/03/2012

BP2S retenu par Danone pour son épargne salariale

BNP Paribas Securities Services (BP2S) a été une nouvelle fois retenu par la société Danone pour assurer l’administration de ses plans d’actionnariat salarié. En outre, la banque est mandatée pour la gestion de l’intégralité de son service titres (tenue du registre, organisation de l’assemblée générale, vote électronique des actionnaires, paiement du dividende). BP2S a développé des solutions en matière de tenue du registre titres et d’organisation des assemblées générales : après l’e-convocation, la banque propose le vote par internet en période de pré-assemblée via la plateforme Votaccess, précise un communiqué. Danone compte environ 101 000 collaborateurs, dont 44% sont basés en Europe et 24% en Asie.
22/03/2012
Fonds

Van Eck lance un ETF sur les petites capitalisations indonésiennes

Market Vectors ETF Trust (groupe Van Eck) a annoncé le lancement du Market Vectors Indonesia Small-Cap ETF (acronyme sur NYSE Arca: IDXJ), son second ETF consacré exclusivement à l’Indonésie.Ce produit est focalisé comme son nom l’indique sur les petites capitalisations et il réplique l’indice Market Vectors Indonesia Small-Cap Index (MVIDXJTR) de l’allemand Market Vector Index Solutions GmbH.Pour entrer dans l’indice qui comprend actuellement 39 % de financières, 18 % d’industrielles, 17 % de valeurs énergie et 15 % de titres de consommation courante, les entreprises doivent afficher une capitalisation supérieure à 150 millions de dollars et un volume quotidien de transactions d’au moins 1 million de dollars sur trois mois ainsi qu’un volume d'échanges mensuel moyen de 250.000 titres sur les six derniers mois. Au lancement, la capitalisation moyenne était de 688 millions de dollars.Le nouvel ETF est chargé à 0,61 % au moins jusqu’au 1er mai 2013.
Fonds
22/03/2012
Fonds

iShares concocte un ETF de "govies" à gestion active

Le 5 mars, iShares (BlackRock) a sollicité de la SEC l’agrément pour un ETF d’obligations souveraines sélectionnées, le iShares Sovereign Screened Global Bond Fund dont le taux de chargement n’a pas encore été fixé.Il s’agira d’un produit à gestion active, sans réplication d’indice, investissant «en circonstances normales» au moins 80 % de ses encours en obligations libellées en monnaies locales et en dollars américains émises par des Etats de pays développés ainsi qu'émergents qui figurant dans l’univers du BlackRock Sovereign Risk Index qui comprenait fin septembre 44 pays «éligibles». L’objectif est de privilégier une exposition à des obligations souveraines de qualité supérieure à celles d’un fonds qui répliquerait la performance d’un indice large d’obligations d’Etat accordant une pondération plus élevée aux gouvernements qui émettent le plus de dette.iShares precise que cet ETF pourrait avoir un taux de rotation supérieur à celui de produits répliquant la performance d’un indice.Le prêt de titres sera plafonné à un tiers de l’encours total du fonds, valeur du collatéral incluse.
Fonds
22/03/2012
Fonds

Viveris REIM retenu par l'Ircantec pour la gestion d'un OPCI

La société de gestion Viveris REIM spécialiste de la gestion d’actifs immobiliers a été sélectionnée par l’Ircantec (Institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l’Etat et des collectivités publiques) pour la mise en place et la gestion d’un OPCI dédié. Ce dernier prendra la forme d’une SPICAV (Société à prépondérance immobilière à capital variable) à Règles de Fonctionnement Allégées et sans effet de levier (SPPICAV RFA SEL).L’encours cible est de 300 millions d’euros et la stratégie immobilière prévoit une diversification des actifs répondant à la politique d’engagement socialement responsable de l’Ircantec, précise un communiqué.
Fonds
22/03/2012

Le DAX engrange plus de 100 milliards de profit opérationnel

L’an dernier, les trente valeurs vedettes de la Bourse de Francfort ont accumulé un bénéfice opérationnel (Ebit) de 104 milliards d’euros, selon une étude du cabinet Ernst & Young qui s’appuie sur les résultats des activités globales, c’est-à-dire récurrentes, rapporte Les Echos. Un montant en hausse de 8 %, tiré par les profits de Volkswagen. Les résultats nets ont légèrement reculé à 58 milliards d’euros.
22/03/2012
Fonds

Lyxor fait coter trois ETF obligataires de plus à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé que trois ETF supplémentaires du français Lyxor Asset Management (groupe Société Générale) ont été admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra, ce qui porte à 947 le nombre des fonds inscrits à la cote de ce segment.Il s’agit de trois ETF obligataires de droit français chargés chacun à 0,165 %, le Lyxor ETF EUROMTS AAA Macro Weighted Government 1-3Y, le Lyxor ETF EUROMTS AAA Macro Weighted Government 3-5Y et le Lyxor ETF EUROMTS AAA Macro Weighted Government 5-7Y.
Fonds
22/03/2012

Generali voit ses encours baisser

Generali a vu ses encours sous gestion baisser de 432,043 milliards d’euros fin 2010 à 424,433 milliards d’euros fin 2011, selon les résultats annuels du groupe d’assurances italien. Sur le total, les encours pour compte de tiers sont ressortis à 88,207 milliards d’euros, soit une hausse de 3,4 % à périmètre comparable. Le bénéfice d’exploitation du segment financier est ressorti à 342 millions d’euros, contre 354 millions fin 2010, soit un repli de 3,3 %. Cela s’explique par une réduction des commissions nettes.
22/03/2012

Deutsche Bank élargit son offre de fonds grâce à Allfunds Bank

Fonctionnant en architecture ouverte depuis 2001, la Deutsche Bank proposait déjà des fonds de 25 gestionnaires internationaux, et elle vient d'élargir son offre à 10 gestionnaires supplémentaires, ce qui lui permet de commercialiser quelque 900 fonds, rapporte Funds People. En effet, Allfunds Bank a signé un accord pour se raccorder au réseau de la banque allemande ; l'établissement espagnol apporte désormais ses services tant au centre d’investissement de la division banque commerciale de la Deutsche Bank qu'à celui de banque privée.
22/03/2012
Fonds

AlphaPlus lance une version musclée de son Absolute Return

A côté du AlphaPlus Absolute Return, le gestionnaire espagnol vient de lancer le fonds luxembourgeois AlphaPlus Absolute Return Plus, une version plus dynamique qui vise une performance annuelle de 5-8 % avec une volatilité moyenne de 6 %, rapporte Funds People.Le produit est géré par Francisco Esteban, pour la partie tactique, et Edwin Voerman, pour la gestion moyen terme et le «pair trading». Le fonds est multi classes d’actifs (actions, obligations, devises, ETF de taux et matières premières) ; la commission de gestion se situe à 0,55 % et celle de performance à 9 %.
Fonds
22/03/2012
Fonds

Merchant Capital et Astor commercialisent un fonds d'ETF

La CNMV a enregistré pour la vente en Espagne le fonds coordonné Merchant Astor Long/Short UCITS commercialisé Merchant Capital et qui applique la stratégie de l’américain Astor Asset Management, une filiale de Knight Capital Group, rapporte Funds People.Il s’agit d’un produit de performance absolue investi dans 15 à 20 ETF répliquant les indices les plus favorables en fonction de la position dans le cycle économique.
Fonds
22/03/2012

La relève se concrétise à la tête du groupe Edmond de Rothschild

Suite logique de l’annonce d’une transition dans son état-major il y a un peu plus de trois mois (lire Newsmanagers du 9 décembre), le groupe Edmond de Rotschild a indiqué que le conseil de surveillance de son holding de tête, Compagnie Financière Saint-Honoré, a nommé Christophe de Backer, président du comité exécutif de Banque Privée Edmond de Rothschild à Genève (à compter du 26 avril 2012), au poste d’administrateur directeur général de Compagnie Financière Saint-Honoré à Paris (à compter du 23 mai 2012).Pour sa part, Lord (Jacob) Rothschild, président de RIT Capital Partners Plc, trust d’investissement coté à Londres, est nommé vice-président honoraire de Compagnie Financière Saint-Honoré, et Francesco Goedhuis, conseiller spécial de Lord Rothschild, est nommé administrateur.Compagnie Financière Saint-Honoré, actuellement organisée en directoire et conseil de surveillance, verra sa structure modifiée en conseil d’administration.Parallèlement, Marc Samuel est nommé président du directoire de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque à Paris (également à compter du 23 mai 2012). Michel Cicurel, président du directoire, et Guy Grymberg, directeur général, quitteront leurs fonctions à l’issue de l’Assemblée Générale des actionnaires de la Banque le 23 mai prochain.Le nouveau directoire de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild sera alors composé de Marc Samuel, Marc Lévy, nommé directeur général et Patrice Dordet, directeur général des gestions privées.Christophe de Backer, en tant que représentant de Compagnie Financière Saint Honoré et Jean Laurent Bellue, secrétaire général du Groupe Edmond de Rothschild, rejoignent le conseil de surveillance de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque.

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