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Asset Management
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04/04/2012

M&G appoints a co-manager for Managed Growth fund

The British asset management firm M&G has promoted Randeep Somel to the position of co-manager of the Managed Growth Fund, whose assets under management total GBP1.2bn, Investment Week reports.Somel, who had previously been deputy manager of the Managed Growth fund, will manage the fund alongside Graham French, who has managed the fund since 1996. Somel has been employed at M&G since 2005.
04/04/2012

BlackRock recruits a team from BNP Paribas IP

The US firm BlackRock has recruited a team of seven managers from BNP Paribas Investment Partners, specialised in emerging market debt, Money Marketing reports. The chief investment officer for emerging market bonds at BNP Paribas IP, Sergio Trigo Paz, will become director of the team dedicated to emerging market debt at BlackRock in London. The other members of the team are Raphael Marechal, Chris Kelly, Laurent Develay, Michel Aubenas, Jane Yu and Ernesto Bettoni. They will all begin in their new positions this summer. Paz had been manager of GBP3.8bn in emerging market assets at BNP Paribas IP. The emerging markets team at BlackRock currently manages about GBP2.6bn in its Luxembourg-domiciled emerging market bond funds.
04/04/2012

Aberdeen AM a candidate to manage Alliance Trust

The CEO of the British asset management firm Aberdeen Asset Management, Martin Gilbert, reportedly wants Katherine Garrett-Cox, manager of the Alliance Trust, whose assets under management of GBP2.1bn, being dropped in favour of Aberdeen, Investment Week reports, citing information in the Telegraph newspaper.Aberdeen cites its track record in management of trusts, and adds that putting the trust in the hands of Aberdeen would also be a good occasion to reduce its total expense ratio, currently 0.98%.
04/04/2012

Standard Life Investments opens its doors in Switzerland

Standard Life Investments announced on April 3 that it has registered its SICAV range of funds in Switzerland. This allows Swiss investors to access the GARS SICAV (Global Absolute Return Strategies), European Corporate Bond SICAV, Global Inflation-Linked Bond SICAV, Global High Yield Bond SICAV and other Standard Life Investments funds.The new registration widens the Standard Life Investments distribution footprint in the European markets. Standard Life Investments’ SICAV funds already have public distribution status in Denmark, Finland, Sweden, Germany, Netherlands, Ireland, Luxembourg, Norway, the UK and Spain. It also distributed in Hong Kong. Toby Rockingham, investment director for Europe, said:"In recent months we have seen growing interest in Switzerland for multi-asset investment solutions, as volatility is of increasing concern. (...)». «Much of our SICAV range, which demonstrates expertise across equities, bonds and real estate, should appeal to Swiss retail and institutional investors, intermediaries and platform providers alike (…)», he adds.
04/04/2012

Deutsche Bank: Sale of AM operation to be completed soon

Handelsblatt reports that, according to several sources familiar with the matter cited by Reuters, Guggenheim Partners and Deutsche Bank are new very close to an agreement to sell all asset management activities (excluding DWS in Europe and Asia) from Deutsche Bank to Guggenheim for an estimated total nearer to EUR1.5bn than to EUR2bn.The legal terms of the separation need to be ironed out, and financing needs to be finalised for the acquisition of the unit, with EUR400bn in assets. It appears that Deutsche Bank will agree to make payments to the buyer if revenues are not as high as expected.Kevin Parker, head of the division, who will be leaving Deutsche Bank in June, has had a determining role in the negotiations, and is hoping to be kept on by Guggenheim after the acquisition.
04/04/2012

Deka offers profiled wealth management solutions

From May, 2012, DekaBank, seeking to win back at least some of the ground it has lost (see article in today’s Newsmanagers), is offering retail clients of Deka-BasisAnlage a combination of profiled unit-linked wealth management with ease of use and minimal subscription fees. The Deka-BasisAnlage A20 product will be 20% invested in equity funds, while the A40 will invest up to 40% in equities, the A60 up to 60%, and the VL, 60% to 100%. The universe includes about 1,000 investment funds (equities, bonds and money markets).For the first three variants, the central asset management firm for the German savings banks is aiming for capital preservation over a pre-defined horizon excluding front-end fees, with 4 years for the A20, 6 years for the A40 and 8 years for the A60. For the VL fund, there is no guarantee of capital preservation. The system includes a high watermark which retains the highest levels reached by each portfolio, regardless of the date of subscription.The various products are available in the form of savings plans from EUR25 per month, or with a single initial payment of EUR50.Front-end fees depend on the proportion of the fund invested in equities, with 2% for the A20 version, 3% for the A40, 4% for the A60 and 5% for the VL version, with management commissions of 0.50% (a20), 0.60% (A40), 0.75% (A60) and 0.90% (VL). All versions charge a fee of 0.10%.
04/04/2012

Wellington offers a UCITS-compliant long/short govies fund

The US management firm Wellington Management in January released a UCITS-compliant long/short fund of government bonds, the Government Relative Value Portfolio. The German-registered product invests in US, European, Japanese, Canadian and Australian securities, with the objective of identifying market inefficiencies. Long and short positions are achieved with futures.Wellington is aiming for 5-7 percentage points of outperformance exceeding the Eonia, with long-term volatility of 5-7%. The currency of reference for the product is the euro.CharacteristicsName: Government Relative Value PortfolioISIN code: DE000A1JE550TER: 0.64%Outperformance commission: 20%, with high watermarkHurdle rate: Eonia (cap: 4%)
04/04/2012

Commerzbank lists 12 new ETCs in Frankfurt

Since 3 April, the specialist segment of the Deutsche Börse has listed 12 new German-registered ETC funds from Commerzbank, with total expense ratios of 0.40% to 0.60%. The products are based on platinum, palladium and gas oil, in long and short versions, and a version of each fund with leverage of 2. The new ETCs bring the number of ETCs listed in Frankfurt to 276.
04/04/2012

BlackRock releases two 130/30 funds in Germany

The US firm BlackRock has received a sales license for Germany for two new long/short sub-funds, known as 130/30 funds, from its Luxembourg Sicav BlackRock Strategic Fund (BSF), the Asia Extension Fund and the Emerging Markets Extension Fund (see Newsmanagers of 29 March).
04/04/2012

Denmark's PKA creates a firm for private investments

The asset management firm for Danish pension funds PKA has founded a firm dedicated to investment in private equity, infrastructure, forestry and agriculture, the firm has announced in a statement. Over three years, the new affiliate, entitled PKA Alternative Investment Partners, will aim to invest DKK12bn, or about EUR1.6bn. The new business is created as of 1 April. Among its partners are Jens Henrik Staugaard Johansen, Anders Dalhoff and portfolio manager Christian Drews-Olesen. As of the end of 2012, the firm will have 5 to 6 employees.
04/04/2012

RBC acquires Dexia's 50% stake in RBS Dexia IS

The royal Bank of Canada (RBC) on Tuesday, 3 April signed an agreement with Dexia to acquire Dexia’s 50% stake in RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia IS), the firm has announced in a statement. The transaction, which is expected to be completed by mid-2012, is pending regulatory approval.
04/04/2012

Royal Bank of Canada acquiert les 50 % de Dexia dans RBC Dexia IS

La banque RBC a conclu mardi 3 avril un accord avec Dexia en vue d’acquérir la participation de 50 % de Dexia dans RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia IS), a indiqué l'établissement dans un communiqué. Cette transaction qui devrait être conclue d’ici mi-2012 est soumise aux autorisations réglementaires.
04/04/2012

Deutsche Bank fixe le montant de sa gestion d'actifs

L’Agefi rapporte que la banque allemande vendra sans doute sa filiale de gestion d’actifs au fonds américain Guggenheim Partners pour 1,5 à 1,6 milliard d’euros, qui cite Reuters et deux personnes proches du dossier. Les actifs vendus représentent plus de 400 milliards d’euros de valeur et emploient 1.500 personnes.
04/04/2012
Fonds

Deka propose des formules patrimoniales profilées

A compter du deuxième quadrimestre 2012, DekaBank, soucieux de regagner au moins une partie du terrain perdu (lire par ailleurs), propose aux particuliers Deka-BasisAnlage qui allie une gestion patrimoniale profilée en unités de compte avec une grande facilité d’utilisation et des minima de souscription faibles. Le produit Deka-BasisAnlage A20 sera exposé jusqu'à 20 % des fonds d’actions, le A40, jusqu'à 40 %, le A60, jusqu'à 60 et le VL, de 60 à 100 %. L’univers couvre environ 1.000 fonds d’investissement (actions, obligations et monétaires)Pour les trois premières variantes, le gestionnaire central des caisses d'épargne vise sur un horizon défini à l’avance au moins la préservation du capital hors droit d’entrée, à 4 ans pour le A20, 6 ans pour le A40 et 8 ans pour le A60. Pour le VL, il n’est pas prévu de préservation du capital. Le système comporte un effet de cliquet qui pérennise les plus hauts niveaux atteints par chaque portefeuille quelle que soit la date d’entrée. Ces différents produits sont accessibles sous forme de plan d'épargne à partir de 25 euros mensuels ou avec un versement unique initial de 50 euros. Les droits d’entrée sont fonction de la proportion de fonds d’actions, à savoir 2 % pour la variante A20, 3 % pour la A40, 4 % pour la A60 et 5 % pour la formule VL avec des commissions de gestion de 0,50 % (A20), 0,60 % (A40), 0,75 % (A60 et 0,90 % (VL). Toutes les versions comportent un forfait de frais de 0,10 %.
Fonds
04/04/2012

Deutsche Bank : la vente de la gestion d'actifs bientôt bouclée

Le Handelsblatt rapporte que selon plusieurs sources proches du dossier citées par Reuters, Guggenheim Partners et la Deutsche Bank sont désormais très proches d’un accord sur la vente de la totalité de la gestion d’actifs (hors DWS Europe et Asie) de la seconde au premier pour un montant plus proche de 1,5 milliard d’euros que de 2 milliards, probablement 1,6 milliard.Il reste à finaliser les modalités juridiques de séparation et à boucler le financement pour le rachat de ce pôle de 400 milliards d’euros d’encours, et il semble que la Deutsche Bank s’engagera à verser un dédommagement à l’acquéreur si les recettes prévues ne sont pas au rendez-vous.Quant à Kevin Parker, le patron de la division, qui va quitter la Deutsche Bank en juin, il a eu une part déterminante dans les négociations et espère bien être repris par Guggenheim.
04/04/2012
Fonds

Le secteur indonésien de la gestion appelé à croître de 10 à 20 %

En cas de reprise de l’économie mondiale, le secteur indonésien de la gestion d’actifs pourrait voir cette année ses encours croître de 15-20 % par rapport à un niveau actuel de 194,4 milliards de roupies (soit 21 milliards de dollars), selon Abiprayadi Riyanto, le président de l’association indonésienne de la gestion d’actifs, interrogé par le Financial Times Fund Management. Si le contexte ne s’améliore pas, il table sur une croissance plus faible, autour de 10 %. Les institutionnels locaux devraient être les moteurs de cette croissance.
Fonds
04/04/2012

Sarasin recrute un responsable du conseil pour l'Asie septentrionale

Le groupe suisse Sarasin vient de recruter Timon Tam Hang, issu de la China Construction Bank, en qualité de managing director, responsable du conseil en investissement pour l’Asie du Nord.Sarasin a par ailleurs embauché cinq chargés de clientèle pour la Grande Chine, dont trois venant de Clariden Leu, un d’UBS et un de Deutsche Bank PWM. D’autres recrutements sont programmés dans les toutes prochaines semaines. Sarasin veut ainsi compenser la perte d’une équipe de huit chargés de clientèle qui ont rejoint Julius Baer.
04/04/2012
Gestion d'actifs

La Cameic est à l'écoute de ses gestionnaires pour de nouvelles opportunités d'investissement sur l'obligataire

La Caisse d’assurance mutuelle des entreprises industrielles (Cameic) délègue l’intégralité de sa gestion financière, soit 12 millions d’euros d’encours. Bruno Périssé, directeur du développement de la Cameic dans Option Finance numéro 1167: Nous avons une politique de buy and hold sur l’obligataire. Nous conservons ainsi l’essentiel de nos titres jusqu'à leur échéance et quand ils arrivent à maturité, nos gestionnaires nous proposent alors de nouvelles opportunités d’investissement. Ils investissent en direct ou à travers des OPCVM dans des produits obligataires (51%), du monétaire (17%, et des actions (13%). Nous détenons aussi en direct 19% d’immobilier, un investissement qui correspond à notre siège social. La poche obligataire évolue peu chaque année car nous conservons chaque ligne jusqu'à l'échéance. Néanmoins, la part des obligations souveraines ou assimilées (obligations de la BEI et de la Cades) a été considérablement réduite pour n’atteindre aujourd’hui que 10%. A partir de 2009 et de 2010, nous avons en effet privilégié les obligations corporates notées investment grade car elles offraient des rendements plus élevés que les emprunts d’Etats. En dépit de la crise souveraine, nous possédons encore quelques titres espagnols et italiens car ils - continuent à nous procurer un rendement satisfaisant. En outre, nous ne pouvons pas nous séparer de tous nos emprunts d’Etat car ce sont des instruments plus simples à comptabiliser dans nos comptes et peu consommateur de fonds propres dans le cadre de Solvabilité II aujourd’hui.
Gestion d'actifs
04/04/2012
Fonds

iShares lance quatre ETF

Le 3 avril, iShares (BlackRock) a lancé sur BATS les ETF iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund (acronyme : EMHY) et iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund (HYXU) qui seront suivis le 5 avril des fonds iShares Global High Yield Corporate Bond Fund (GHYG) et iShares Morningstar Multi-Asset Income Index Fund (IYLD).Les trois premiers sont des fonds de haut rendement et le dernier un ETF d’ETF iShares.Le iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund est chargé à 0,65 % tandis que le iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund affiche un TFE de 0,55 %.
Fonds
04/04/2012

Passage au mode de cotation en continu pour Immobilère Dassault

La société Immobilière Dassault, cotée sur le Compartiment C de NYSE Euronext Paris (*) a annoncé qu’à compter du 5 avril 2012, son titre passera à un mode de cotation en continu. «Cette annonce fait suite à la décision de NYSE Euronext du 3 avril 2012, qui a entériné le changement de catégorie de cotation des titres d’Immobilière Dassault sur le Compartiment C de NYSE Euronext Paris», précise un communiqué.A compter du 5 avril 2012, à 9h, la cotation d’Immobilière Dassault sera transférée de la catégorie de cotation fixing à la cotation continue de 9h à 17h30, avec une phase préalable d’accumulation des ordres ouverte dès 7h15. Ce changement de méthode de cotation offrira une meilleure liquidité aux actionnaires.La Société annonce également qu’elle a décidé de porter de 160.000 euros à 240.000 euros le montant affecté au contrat de liquidité de son titre.(*) Code ISIN : FR0000033243
04/04/2012

Markit acquiert Data Explorers

Le capital-investisseur «middle market» Bowmark Capital a vendu Data Explorer, un fournisseur de données mondiales sur le prêt de titres fondé en 2002, à l’agence d’information financière Markit, annonce cette dernière.Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Les bases de Data Explorers couvrent 12.000 milliards de dollars de valeurs dans les programmes de prêts de titre de plus de 20.000 fonds institutionnels. En combinant les données de Data Explorers avec des produits et services, Markit pourra lancer de nouvelles offres permettant à ses clients d’optimiser leur utilisation du collatéral. De plus, Markit compte développer des produits pour les intervenants sur le marché actions dans les domaines des ETF, des prévisions de dividendes et de la recherche quantitative.
04/04/2012

Aberdeen AM renforce son équipe marketing au Benelux

Aberdeen Asset Management vient de recruter Marloes Martis à Luxembourg en tant que marketing manager pour le Benelux, a annoncé mardi la société de gestion.Elle sera chargée de bâtir les activités de marketing d’Aberdeen aux Pays-Bas, en Belgique et au Luxembourg.Avant de rejoindre Aberdeen, Marloes Martis travaillait chez Internaxx, une filiale de TD bank, où elle était responsable du marketing européen.
04/04/2012
Fonds

Plus de 2% de hausse de l'encours des fonds en février

L’encours des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 2.203,159 milliards d’euros contre 2.157,081 milliards d’euros au 31 janvier 2012, soit une augmentation de 2,14% sur un mois, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en diminution de 0,23%.Le secteur des OPC luxembourgeois a enregistré au mois de février une variation positive se chiffrant à 46,078 milliards d’euros. Cette augmentation résulte d’un impact favorable des marchés financiers à concurrence de 32,974 milliards d’euros (+1,53%) et de souscriptions nettes positives à concurrence de 13,104 milliards d’euros (+0,61%).
Fonds
04/04/2012

Standard Life Investments arrive en Suisse

Standard Life Investments vient de faire enregistrer sa Sicav en Suisse, ce qui marque son implantation dans le pays, a annoncé mardi la société de gestion écossaise.Cela permettra aux investisseurs suisses d’accéder à la Sicav Gars (Global Absolute Return Strategies), à l’European Corporate Bond Sicav, la Global Inflation-Linked Bonds Sicav, la Global High Yield Bond Sicab et d’autres fonds de SLI.SLI étend ainsi son maillage européen, ayant déjà fait enregistrer ses fonds au Danemark, en Finlande, en Suède, en Allemagne, aux Pays-Bas, en Irlande, au Luxembourg, en Norvège, au Royaume-Uni et en Espagne. Les fonds sont aussi agréés à Hong Kong."Ces derniers mois, nous avons constaté un intérêt grandissant en Suisse pour les solutions multi classes d’actifs, alors que la volatilité est une source d’inquiétude croissante (…)», commente Toby Rockingham, investment director pour l’Europe. «La plupart des fonds notre gamme, qui couvre les actions, les obligations et l’immobilier, devrait susciter l’intérêt des investisseurs suisses particuliers et institutionnels, mais aussi celui des intermédiaires et des plates-formes (…)», ajoute-t-il.
04/04/2012
Fonds

Fondations Capital rachète Buffet Group

Fondations Capital annonce l’acquisition de Buffet Group pour une valeur d’entreprise de 58 millions d’euros. Buffet Group est le deuxième acteur mondial dans la fabrication et la distribution d’instruments à vents. L’acquisition a été menée en collaboration avec CDC Entreprises . Disposant d’environ 300 millions d’euros de capital sous gestion, Fondations Capital est un fonds d’investissement indépendant qui investit dans des sociétés françaises de taille intermédiaire.
Fonds
04/04/2012

Tenue de comptes-conservation : La CDC choisit BNP Paribas Securities Services

Au terme d’une procédure qui a duré près d’un an, la Caisse des Dépôts (CDC) vient d’annoncer que BNP Paribas Securities Services (BPSS) a remporté l’appel d’offres relatif aux prestations de tenue de comptes conservation en mandat étendu. «Cette relation répond aux enjeux de sécurité des avoirs de la Caisse des Dépôts et de ses clients, tout en garantissant un partenariat de long terme équilibré», précise un communiqué qui note que BNP Paribas Securities Services et la Caisse des Dépôts vont, dans les prochaines semaines, lancer la phase de mise en place préalable à l’exécution des prestations. Précédemment, Caceis assurait cette fonction.Selon l’avis publié sur le site de la CDC daté du 18 juin 2011, l’encours moyen concerné s'élevait au 30 avril 2011 à 335 milliards d’euros, répartis sur 391 portefeuilles représentant 25 000 lignes tous instruments confondus.L’avis précise également que la durée d’exécution du marché a été divisée en deux phases: «une phase de mise en place et de migration d’une durée maximale de 15 mois qui débute à la notification du marché, et une phase de rendu des prestations de tenue de compte-conservation et prestations liées de 57 mois qui débutera par ordre de service, à l’issue de la phase de mise en place et de migration. En fonction de la durée de la phase de mise en place et de migration, le marché pourrait donc avoir une durée inférieure à 72 mois».
04/04/2012
Fonds

Van Eck lance un ETF obligations internationales haut rendement

Avec l’International High Yield Bond ETF (acronyme IHY), Markets Vectors ETF Trust (Van Eck) estime avoir lancé le tout premier ETF focalisé sur les obligations internationales (non américaines) à haut rendement coté aux Etats-Unis. Ce fonds s’efforce de répliquer au plus près avant frais l'évolution et la performance du BofA Merrill Lynch Global Ex-US Issuers High Yield Constrained Index (HXUS) qui couvre des entreprises qui ne sont pas de catégorie investissement émises par des sociétés domiciliées hors des Etats-Unis. Mais ces titres peuvent être libellés dans les grandes monnaies (euros, dollars américains, dollars canadien et livres sterling). Au 27 mars, l’indice comprenait 1.008 émissions de 546 sociétés de 69 pays (dont 33 % de dette émergente).En outre le «yield to worst» de 8,3 % de ces titres était de 1,2 point de pourcentage supérieur à celui des obligations américaines à haut rendement du BofA Merrill Lynch US High Yield Master II index.Le nouveau fonds, qui est le 46ème ETF de la marque Market Vectors, affiche un taux de frais sur encours plafonné à 0,40 % au moins jusqu’au 1er septembre 2013.
Fonds
04/04/2012

Lazard AM étoffe sa gamme obligataire

Lazard Asset Management vient de lancer le fonds Lazard Global Fixed Income Portfolio. Dédiée aux investisseurs particuliers et institutionnels, le fonds est géré par Yvette Klevan et Jared Daniels. Le portefeuille du produit est investi dans les obligations du monde entier tout en s’exposant prudemment aux devises.
04/04/2012
Fonds

Nomination d'un vice-président à l'Erafp

L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp) a annoncé la nomination, par décret du Président de la République paru au Journal officiel du 22 mars 2012, de Philippe Soubirous en qualité de vice-président de l’Erafp dont il est administrateur depuis 2009.Secrétaire fédéral de la Fédération générale des Fonctionnaires Force Ouvrière (FGF FO) en charge des dossiers retraite et du droit de la fonction publique, Philippe Soubirous est diplômé en droit public de l’université Paris XI.Spécialiste des retraites publiques, il siège au Conseil d’orientation des retraites et est membre du conseil d’administration de la Préfon (caisse nationale de prévoyance des fonctionnaires dont il fut vice-président et président 2008-2011).
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04/04/2012
Fonds

BlackRock commercialise deux "130/30" en Allemagne

L’américain BlackRock a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne pour deux nouveaux compartiments long/short, dits «130/30», de sa sicav luxembourgeoise BlackRock Strategic Fund (BSF), l’Asia Extension Fund et l’Emerging Markets Extension Fund (lire Newsmanagers du 29 mars).
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