The Basel Committee on 26 June launched a consultation on collection of information and risk reporting. The financial crisis has shown that many banks, including systemic banks, were incapable of rapidly and exhaustively finding their total exposure to risk, the Basel Committee says in a statement. “These proposals are an important step to improve the risk management capacities of banks,” says Stefan Ingves, chairman of the Basel Committee, and also governor of the central bank of Sweden. The consultation will be open until 28 September. The Basel Committee has also published a final revision of rules on information that banks must supply about the detailed composition of their capital.

First Trust Advisors will soon be launching its first actively-managed ETF, Mutual Fund Wire has announced. The First Trust North American Energy Infrastructure Fund will invest in energy infrastrucure, and will be managed by Energy Income Partners on behalf of the US asset management firm.

AllianceBernstein on 26 June announced the launch of an income strategy, the Lifetime Income Strategy, by the United Technologies Corporation (UTC), which is available through the group’s retirement programme. The new vehicle is designed to bring simplicity to a horizon fund, and security for lifetime income, similar to a defined-benefit programme.

The market capitalisation of the CAC 40 index as of 31 December 2011 was at the same level as owners’ equity at businesses composing the index, according to the 6th CAC 40 Financial Profile. Although funds represent what is commonly known as the “cash value” of a business, a “price to book” (ratio of share price to assets) of 1 means that investors have a low opinion of the growth and value creation outlooks of the business and the immaterial assets on the balance sheet. Even at the height of the crisis, in 2008, market capitalisation was 20% higher than the balance sheets of CAC 40 businesses. Never since the creation of the CAC 40 Financial Profile have businesses appeared to be valued as poorly compared with their solid fundamentals, a sign of concerns over macro-economic uncertainty. “The alignment of market capitalisation and book capital in the CAC 40 is the most remarkable aspect of the 6th edition of the CAC 40 Financial Profile. Weak share prices when corporate results are rising are expressions of macroeconomic concerns. Banking and Insurance and Industrial sector businesses which are still highly exposed to the European market are suffering due to the euro zone crisis. The utilities sector is affected by multiple regulatory hazards it is subject to,” explains Jean-Charles de Lasteyrie, chairman of Ricol Lasteyrie.

The asset management firm A Plus Finance, a specialist in private equity, has announced the promotion of Olivier Huon as chief financial officer, and the appointment of Alexandre Fernandes as head of Client Services. The latter manages relationships with major clients of A Plus Finance (institutional investors, banking networks and insurance companies) in the Development team, and is in charge of middle office for the multi-management activity. “These appointments are a part of the growth strategy at A Plus Finance, via a global and diversified management range, aimed at institutional and retail investors,” a statement says. Huon, who is also a member of the executive board, had previously been general secretary of A Plus Finance, which he joined in November 2008. Fernandes was previously in Luxembourg at Ernst & Young, and was a client marketing analyst at BNP in the Netherlands.

DNCA Finance has announced the recruitment of Carl Auffret, a specialist in growth shares. This “growth” approach will help the firm to extend its fund range, which had previously been primarily “value” in its orientation.The new recruit will work with Rajesh Varma, manager of the DNCA Invest Global Leaders fund, in this management style. “In addition to enriching the investment universe for all European equity portfolios (Euroe, DNCA Evolutif, DNCA Value Europe, etc.), Auffret will manage a new European fund, DNCA Europe Growth, of growth shares of all cap sizes,” the asset management firm says.Auffret, 36, previously served at CM-CIC Asset Management, from 2003.

The private bank of the Lloyds Banking Group has announced the appointment of Anthony Valgimigli as head for the Middle East. He will report to Martin Fricker, director of high net worth clients. Valgimigli joins the firm from Barclays, where he was head of Middle Eastern clients, Finews.ch reports.

Traditional accounting systems at asset management firms engender risks, increase operating costs, and delay the launch of new products, according to a white paper on accounting systems at asset management firms (“Accounting Solutions: Backbone of Investment Management,” available for download from http://www.simcorp.com/Home/Campaignsites/Investment-Accounting-white-p…), released by the provider of software and serviced to the financial sector Simcorp, undertaken by the consultant Woodbine associates.The white paper studies ways in which the weaknesses of outdated accounting platforms compromise the competitiveness of asset management firms, lead to human error, issues with violations of compliance, inability to detect cases of fraud, and approximations in the valuation of portfolios.The white paper points to the collapses of Lehman Brothers and Bear Stearns, and claims that traditional accounting systems are poorly equipped to detect high-risk operations and errors in valuation. As a result, investment managers are not always able to rapidly and precisely djust their positions to react to market volatility.The document also emphasises rising costs associated with the inability of traditional accounting systems to develop at the same pace as the objectives of portfolio managers. According to Matt Samelson, director of Woodbine Associates and co-author of the white paper, “these asset management firms will not tolerate having to wait 4-6 weeks for the back office to take on a new type of fund or share, any more than business heads would tolerate delaying their entry into new markets because the systems in place are unable to adapt in terms of accounting, financial instruments, currencies and regulations in the countries concerned. In addition, investors have now become extremely vigilant about operational risks and the costs of professional processes and technologies used, which may result in catastrophic losses. This is particularly the case from their point of view when they need to apply procedures or solutions manually. And recent events have only increased this vigilance.”

The alternative asset management firm Segantii, based in Hong Kong, is closing its Asian hedge fund to new investors, Reuters reports. Assets under management in the fund total USD620m. The hedge fund, one of the few funds dedicated to Asia with assets over USD500m, earned returns of 41% in 2011, and 3.1% in the first five months of this year. The Asian Eurekahedge benchmark index lost 8.2% in 2011 and has gained 1.3% since the beginning of the year. The fund, launched in 2007, was already closed to new investors from September 2009 to the end of 2010.

The California pension fund CalPERS on 26 June announced the appointment of Ed Robertiello as a senior portfolio manager, in charge of absolute return strategies. Robertiello previously worked at Russell Investments, as managing director in charge of hedge funds. CalPERS has also announced that it has invested about USD100m in the real estate specialist Bentall Kennedy, taking over stakes previously controlled yb IvanhoeCambridge and the Caisse de Depot et Placement du Quebec. The California pension fund now controls about 33% of capital in Bentall, while the other two thirds are controlled in equal proportions by British Columbia Investment Management Coporation (bcIMC) and the management of Bentall.

As it did not succeed in winning over potential investors, the US firm J.P. Morgan Chase & Ca has decided to be the sole investor in its new real estate fund, Junius Real Estate Partners, itself, the Wall Street Journal reports.Junius is already active in commercial real estate. It has invested in the development of an equestrian farm in Virginia, acquired a shopping mall in a suburb of Chicago, and bought an hotel portfolio in Ohio, for about USD465m, according to sources familiar with the matter.

La banque verte veut aider les collectivités locales alors que ces dernières éprouvent des difficultés à trouver des financements depuis les difficultés de Dexia. Pour y arriver, le Crédit Agricole va s’appuyer sur ses activités assurantielles. Dans un communiqué daté du 26 juin, le groupe mutualiste annonce que les caisses régionales vont proposer 1,875 Md€ de crédits à taux fixe sur 15 ans aux collectivités « de taille moyenne présentant des projets utiles pour le développement des territoires et ne pouvant accéder directement aux marchés obligataires ». 80% de ces créances seront ensuite rachetées par un véhicule de titrisation, qui se finance en émettant des obligations souscrites par Crédit Agricole Assurances. Les caisses régionales conserveront dans leur bilan les 20% restants, dont elles assureront la gestion. « C’est une source de diversification de nos placements, car nous nous sommes largement désengagés de la dette souveraine non française. Il nous fallait en outre un placement long pour être en adéquation avec la durée des contrats d’assurance-vie », a expliqué Jérôme Grivet, directeur général de Crédit Agricole Assurances, dans Les Echos.

La société d’investissement Fortress Investment Group, qui gère 46,4 milliards de dollars d’actifs, souhaiterait lancer son deuxième fonds d’investissement (Japan Opportunity Fund) ciblé sur l’immobilier japonais d’un milliard de dollars d’ici la fin de l’année, selon L’Agefi qui cite une information de Bloomberg. Les investisseurs institutionnels nippons pèsent 40% dans ce nouveau fonds.

Frédéric Potelle succède à Michel Juvet, devenu associé en janvier dernier, à la tête de la recherche de Bordier & Cie, rapporte L’Agefi suisse. Collaborateur de la banque genevoise depuis 2008, Frédéric Potelle était auparavant analyste couvrant les secteurs de l’industrie, de la construction, des utilities et de l’énergie. Après avoir débuté sa carrière comme chef de projet dans l’ingénierie nucléaire, il fut ensuite vice-président d’Areva, en charge de la communication financière et des relations investisseurs, avant de s’orienter vers l’analyse financière.Par ailleurs, Gianluca Tarolli rejoint Bordier & Cie en tant qu’économiste de marché. Il était précédemment stratégiste d’investissement à la Banque Heritage depuis 2009 et stratégiste actions au sein de l’équipe de stratégie d’investissement de Lombard Odier, après des passages chez Darier Hentsch et J.P. Morgan.

L’augmentation de capital dans le cadre du plan mondial d’actionnariat salarié a été suivie par 28.900 collaborateurs pour un total de 81 millions d’euros, rapporte L’Agefi. La souscription a été réalisée entre le 23 avril et le 7 mai à un prix de 19,19 euros par action, correspondant au cours de référence décoté de 20 %. A l’issue de l’opération, le capital a été augmenté de 0,54%.

First Trust Advisors va lancer un premier ETF géré activement, annonce Mutual Fund Wire. Le First Trust North American Energy Infrastructure Fund investira dans les infrastructures énergétiques et sera géré par Energy Income Partners pour le compte du gestionnaire américain.

Lyxor Asset Management enrichit sa gamme d’ETF basés sur des indices intelligents, «une offre plus efficiente et moins volatile que les offres traditionnelles d’indexation pondérées par la capitalisation boursière», précise un communiqué. Ces ETF - le Lyxor ETF Smartix Euro iStoxx 50 Equal Risk et Lyxor ETF MSCI World Risk Weighted - présentés mardi 27 juin permettent aux investisseurs de profiter d’une technologie d’indexation qui place la gestion du risque au coeur de la construction de portefeuille. Dans le détail, le Lyxor ETF Smartix Euro iStoxx 50 Equal Risk offre une exposition aux actions de la zone euro. Cependant, l’indice, calculé par Stoxx, vise une meilleure diversification des risques en pondérant ses composants selon leur contribution au risque total de l’indice. La méthodologie de l’indice se fonde sur l’approche Equal Risk Contribution (ERC) développée par Lyxor AM et reflète les mouvements de l’indice Euro iStoxx 50 Equal Risk. La solution ERC se caractérise par une répartition égale des risques sur l’ensemble des actifs du portefeuille.Le Lyxor ETF MSCI World Risk Weighted offre une exposition aux actions mondiales. L’indice présente le même univers de titres que l’indice MSCI World mais, une fois encore, vise à réduire les risques au sein du portefeuille en pondérant chacune de ses composantes selon le risque qui y est associé, via sa volatilité. Ainsi, plus le risque d’une composante est élevé, plus sa pondération est faible. Cet ETF reflète l'évolution de l’indice MSCI World Risk Weighted. A noter qu’avec l’admission à la négociation sur Euronext Paris de ces deux ETF de droit luxembourgeois, les places européennes du groupe NYSE Euronext cotent 686 fois un total de 590 ETF répliquant plus de 450 indices différents.Caractéristiques :Lyxor ETF Smartix Euro iStoxx 50 Equal RiskCode Isin : LU0776635921TFE/an : 0.25% Lyxor ETF MSCI World Risk WeightedCode Isin : LU0776635921TFE/an : 0.45%

AllianceBernstein a annoncé le 26 juin le lancement par le groupe United Technologies Corporation (UTC) d’une stratégie de revenu, le Lifetime Income Strategy, disponible au sein du programme de retraite du groupe.Le nouveau véhicule est conçu pour apporter la simplicité d’un fonds à horizon ainsi que la sécurité d’un revenu à vie, similaire à un programme à prestations définies.

DNCA FINANCE élargit son expertise de gestion avec l’arrivéede Carl Auffret spécialiste des valeurs de croissance.Carl AUFFRET, âgé de 36 ans, a commencé sa carrière àLondres en tant qu’analyste. En 2003 il rentre en France etpasse à la gestion au sein du CM-CIC Asset Management.Aujourd’hui Carl AUFFRET va mettre son expérience au servicede la gestion européenne de DNCA Finance. Son approche« growth » va permettre d’élargir la gamme de fonds deDNCA Finance, jusqu’ ici plus orientée « value ». Dans saphilosophie d’investissement, Carl Auffret, recherche avanttout, une croissance visible, significative et surtout pérenne.Dans cette optique, il se rapproche de Rajesh Varma, gérant dufonds DNCA Invest Global Leaders, sur ce style de gestion.Outre le fait d’enrichir l’univers d’investissement de l’ensembledes portefeuilles d’actions européennes (Eurose, DNCA Evolutif,DNCA Value Europe …), Carl va gérer un nouveau fondseuropéen, DNCA Europe Growth, de valeurs de croissancetoutes capitalisations

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La société d’investissement Agregator Capital a détaillé, mardi 26 juin, les caractéristiques de son introduction en Bourse sur le marché réglementé de NYSE Euronext Paris. L’offre a été fixée dans une fourchette comprise entre 18 euros et 22 euros par action. Le produit brut de l’émission des actions offertes représente 34,5 millions d’euros avec une taille initiale de l’offre de 1.725.001 actions nouvelles à émettre au maximum, sur la base d’un prix au milieu de la fourchette. La clôture de l’offre a été prévue le 11 juillet 2012 et la fixation du prix de l’offre le 12 juillet 2012. Le début des négociations sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris est fixé le 18 juillet. «A horizon mars 2013, Agregator Capital SCA a vocation à investir environ 18,5 millions d’euros sur 6 projets déjà identifiés», précise un communiqué : - Viadeo, numéro 2 mondial des réseaux sociaux à vocation professionnelle, - Kalidea (ex Canal CE), pionnier du marché des prestations de services pour les comités d’entreprises, - Balyo, spécialiste des solutions robotiques pour la manutention, - Lumnex, spécialiste des économies d’énergie pour l’éclairage public, - Orion, spécialiste dans la mise en place et l’exploitation de contenus multimédias dans les hôpitaux dans le cadre de délégations de service public, - un réinvestissement dans Novawatt. A horizon décembre 2013, Agregator Capital SCA a vocation à investir environ 5,5 millions d’euros dans 2 nouvelles sociétés. Enfin, la société s’est fixé comme principes un objectif de distribution annuel de 40% du résultat net distribuable, et un objectif de rendement annuel minimum de 4%.

La société d’investissement Agregator Capital a détaillé, mardi 26 juin, les caractéristiques de son introduction en bourse sur le marché réglementé de NYSE Euronext Paris. L’offre a été fixée dans une fourchette comprise entre 18 € et 22 € par action. Le produit brut de l’émission des actions offertes représente 34,5 millions d’euros avec une taille initiale de l’offre de 1.725.001 actions nouvelles à émettre au maximum, sur la base d’un prix au milieu de la fourchette. La clôture de l’offre a été prévue le 11 juillet 2012 et la fixation du prix de l’offre le 12 juillet 2012. Le début des négociations sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris est fixé le 18 juillet. «A horizon mars 2013, Agregator Capital SCA a vocation à investir environ 18,5 M€ sur 6 projets déjà identifiés», précise un communiqué : - Viadeo, numéro 2 mondial des réseaux sociaux à vocation professionnelle, - Kalidea (ex Canal CE), pionnier du marché des prestations de services pour les comités d’entreprises, - Balyo, spécialiste des solutions robotiques pour la manutention, - Lumnex, spécialiste des économies d’énergie pour l’éclairage public, - Orion, spécialiste dans la mise en place et l’exploitation de contenus multimédias dans les hôpitaux dans le cadre de délégations de service public, - un réinvestissement dans Novawatt. A horizon décembre 2013, Agregator Capital SCA a vocation à investir environ 5,5 M€ dans 2 nouvelles sociétés. Enfin, la société s’est fixée comme principes un objectif de distribution annuel de 40% du résultat net distribuable, et un objectif de rendement annuel minimum de 4%.

KKR, la société de capital-investissement américaine a annoncé les closings de fonds infrastructures et énergie. Plus d’un milliard de dollars ont été levés pour réaliser des investissements en infrastructures - auxquels s’ajoutent 1,3 milliard déposés sur un compte séparé - et 1,25 milliard de dollars sont destinés à être investis dans le secteur des ressources naturelles - en plus des 350 millions déjà levés. Au total, la société gère quatre milliards d’actifs hors private equity via une plateforme dédiée à l'énergie et aux infrastructures, précise un communiqué.

CamGestion a annoncé en fin de semaine dernière aux porteurs de parts du fonds CamGestion Emerging BRIC que celui-ci fait l’objet de modifications depuis hier, lundi 25 juin. A compter de cette date, le FCP s’adresse à tous les souscripteurs, et plus particulièrement à des investisseurs qui souhaitent investir sur les marchés émergents en bénéficiant du cadre fiscal du PEA. Le FCP pourra également servir de support à des contrats d’assurance-vie et/ou de capitalisation en unités de compte, ce qui n'était pas le cas précédemment.

Selon nos informations, François l’Hénoret, responsable des relations Partenaires (France) chez Tocqueville Finance a posé sa démission la semaine dernière. A la mi février, Benjamin Biard, le directeur de la distribution de Tocqueville Finance, avait quitté la société de gestion après y être resté six ans.

DNCA Finance a annoncé le recrutement de Carl Auffret en tant que spécialiste des valeurs de croissance. Simultanément, son approche « growth » va permettre d’élargir la gamme de fonds de la société jusqu’ ici plus orientée « value ». Le nouvel arrivant se rapproche ainsi de Rajesh Varma, gérant du fonds DNCA Invest Global Leaders, sur ce style de gestion. «Outre le fait d’enrichir l’univers d’investissement de l’ensemble des portefeuilles d’actions européennes (Eurose, DNCA Evolutif, DNCA Value Europe …), Carl Auffret va gérer un nouveau fonds européen, DNCA Europe Growth, de valeurs de croissance toutes capitalisations», précise la société de gestion.Agé de 36 ans, Carl Auffret exerçait ses fonctions au sein du CM-CIC Asset Management depuis 2003.

NYSE Euronext a annoncé le 26 juin l’admission à la négociation sur Euronext Paris de deux ETF de droit luxembourgeois de Lyxor Asset Management (groupe Société Générale). Désormais, les places européennes du groupe NYSE Euronext cotent 686 fois un total de 590 ETF répliquant plus de 450 indices différents.De fait, le premier des deux nouveaux fonds Lyxor réplique le tout nouvel indice Euro iStoxx 50 Equal Risk, qui applique une contribution équipondérée du risque à l’indice Euro Stoxx 50 de manière à répartir le risque de manière également le risque du portefeuille entre les 50 valeurs qui le composent. Pour parvenir à cette répartition du risque, Stoxx calcule une matrice de covariance pour les 50 titres de l’indice Euro Stoxx en utilisant les cours de clôture des séances sur l’année écoulée. CaractéristiquesDénomination : Lyxor ERCCode Isin : LU0776635921Indice sous-jacent : Euro iStoxx 50 Equal RiskTaux de frais sur encours : 0,25 %Denomination : Lyxor WLDRCode Isin : LU0776636812Indice sous-jacent : MSCI World Risk WeightedTaux de frais sur encours : 0,45 %

La société de gestion A Plus Finance spécialisée dans le capital investissement a annoncé la promotion d’Olivier Huon en tant que directeur financier et la nomination d’Alexandre Fernandes au poste de responsable Client Services. Ce dernier gère la relation avec les grands clients d’A Plus Finance (investisseurs institutionnels, réseaux bancaires et compagnies d’assurance) au sein de l’équipe de Développement et est en charge du middle office de l’activité multigérants. «Ces nominations s’inscrivent dans la stratégie de croissance d’A Plus Finance, à travers une offre de gestion globale et diversifiée, à destination des institutionnels et des particuliers», précise un communiqué.Egalement membre du comité exécutif, Olivier Huon était auparavant secrétaire général d’A Plus Finance qu’il a rejoint en novembre 2008. De son côté, Alexandre Fernandes était auparavant au Luxembourg chez Ernst & Young, et comme analyste marketing client chez BNP aux Pays Bas.

La société de gestion A Plus Finance spécialisée dans le capital investissement a annoncé la promotion d’Olivier Huon en tant que directeur financier et la nomination d’Alexandre Fernandes au poste de responsable Client Services. Ce dernier gère la relation avec les grands clients d’A Plus Finance (investisseurs institutionnels, réseaux bancaires et compagnies d’assurance) au sein de l’équipe de Développement et est en charge du middle office de l’activité multigérants. «Ces nominations s’inscrivent dans la stratégie de croissance d’A Plus Finance, à travers une offre de gestion globale et diversifiée, à destination des institutionnels et des particuliers», précise un communiqué.Egalement membre du comité exécutif, Olivier Huon était auparavant secrétaire général d’A Plus Finance qu’il a rejoint en novembre 2008. De son côté, Alexandre Fernandes était auparavant au Luxembourg chez Ernst & Young, et comme analyste marketing client chez BNP aux Pays Bas.

La société de gestion Seven Capital Management (Seven CM) a annoncé mercredi 27 juin avoir été officiellement enregistrée par la National Futures Association (NFA) aux Etats-Unis en tant que « Commodity Trading Advisor » (CTA). La National Futures Association (NFA) est une organisation dont les membres sont des entités ou des particuliers opérant une activité de placements à base de contrats de futurs et d’options financiers et de commodities. Créée en 2006 et basée à Paris, Seven Capital Management qui a développé une gamme diversifiée de fonds, peut répliquer ou adapter des stratégies sur-mesure à la demande des investisseurs dans des fonds ou comptes dédiés (managed accounts), précise un communiqué.