La société de gestion, spécialisée dans les obligations convertibles et fondée en 2003 par Giuseppe Mirante sous la dénomination de IFP Fund Management SA a changé de nom à la faveur d’un rachat par ses cadres (Management Buyout), selon un communiqué de la société. Elle se nomme désormais Mirante Fund Management SA (MFM). Au 15 août, les deux fonds «IFP», activement gérés et autorisés en Suisse à la distribution publique en différentes tranches, seront également débaptisés et réintroduits en tant que «MFM». Toutefois les numéros ISIN, la banque dépositaire et l’administrateur de fonds ne changeront pas. Les avoirs sous gestion de cette société s'élèvent actuellement à 470 millions de francs suisses, dont 320 millions dans son produit phare, le fonds «IFP Global Convertible Bonds».Giuseppe Mirante (42 ans) et Alexis Martin (32 ans) au siège de l’entreprise à Buchillon ainsi que Markus Bossard (43 ans), Gianfranco Iuliano (37 ans) et Matthias Neubrand (29 ans) dans les bureaux de Zurich poursuivront résolument la stratégie éprouvée d’une orientation conservatrice et traditionnelle en matière de portefeuille en obligations convertibles. Avec l’accent mis sur une croissance contrôlée et constante, aussi bien en ce qui concerne les fonds maison que les mandats spéciaux des clients institutionnels.

Le groupe BlackRock a nommé Frank Rosenschon à la direction des affaires institutionnelles en Suisse, selon un communiqué publié le 2 juillet. Le nouveau directeur est rattaché à Leen Meijaard, directeur des affaires pour l’ Europe continentale, et au patron suisse, Martin Gut.Frank Rosenschon a passé ces quatre dernières années au Credit Suisse. «Nous voulons renforcer notre présence dans les domaines des caisses de pension, des assurances et des family offices», selon Martin Gut, cité dans le communiqué.

Le fonds d’investissement dans les petites entreprises Perfectis, sponsorisé à hauteur de 20 % par l’assureur-crédit Euler Hermès Sfac, va s’adosser à HLD, le holding cofondé par Jean-Bernard Lafonta et soutenu par une dizaine d’entrepreneurs dont Claude Bébéar, la famille Decaux et Norbert Dentressangle, rapporte Les Echos. Un rapprochement salutaire pour l'équipe de Perfectis, qui a dû arrêter d’investir faute d’avoir réussi à lever son troisième fonds mi-2009. Et qui envisage même désormais de repartir en levée au deuxième trimestre de l’année prochaine, à hauteur d’une centaine de millions d’euros.

L’immeuble de bureaux de 3 900 m² propriété du fonds immobilier «BNL Portfolio Immobiliare» géré par BNP Paribas REIM et situé 49/51 rue Vivienne dans le 2ème arrondissement de Paris a été cédé à la SCPI EFIMMO 1 (Sofidy) le 31 mai 2012, ont annoncé les deux sociétés dans un communiqué publié le 2 juillet. L’immeuble, détenu en copropriété, développe une surface totale de 3 864 m² de bureaux avec une capacité de parking de 60 emplacements en sous-sol. Il a fait l’objet d’une restructuration totale en 2010/2011. L’intégralité des locaux est louée depuis le 15 septembre 2011 à la société Fremantle Média France (Groupe RTL) dans le cadre d’un bail ferme de 6 ans. “BNL Portfolio Immobiliare” est un fonds géré par BNP Paribas Real Estate Investment Management Italy (BNP Paribas REIM) et AEW Europe est l’asset manager local qui a coordonné les travaux de restructuration, procédé à la location de l’immeuble et exécuté la vente de l’actif.

Le gérant de hedge funds Citi Capital Advisors, qui est en train de sortir du giron de Citi, lance un fonds d’investissement dédié aux CLO, rapporte Absolute Return + Alpha.Citi, qui doit garder une participation dans la société, va aussi assurer la commercialisation du nouveau véhicule.

Le fournisseur de données S&P Capital IQ a annoncé le 2 juillet l’acquisition de la société basée à Londres Credit Market Analysis (CMA), fournisseur de données sur les marchés OTC.Cette acquisition vient s’ajouter à celles de R2 Financial Technologies et de QuantHouse, qui vont permettre à S&P Capital IQ de proposer des plateformes très larges d’analyse des risques et de données de marchés.

Tudor Investment Corp lance un nouveau hedge fund macro, le premier du genre depuis une décennie, selon des investisseurs contactés par l’agence Bloomberg.Le Tudor Discretionary Macro Portfolios a été doté d’un capital de départ «maison» de 150 millions de dollars. Paul Tudor Jones, qui sera le chairman du fonds, fera partie du comité d’investissement du fonds. Les actifs sous gestion de Tudor Investment Corp s'élèvent à 11,4 milliards de dollars. Au premier trimestre 2012, les fonds macro ont enregistré une collecte de 7,8 milliards de dollars sur une collecte totale de 16,3 milliards de dollars pour l’ensemble des hedge funds, selon des statistiques de Hedge Fund Research.

State Street Corp a été sélectionné par l’Emory University comme fournisseur d’analyse du risque pour sa fondation dont l’encours se situe à 5 milliards de dollars ; le contrat porte sur la gestion des données, la mesure du risque et l’analyse des investissements, ce qui permettra de fournir une image agrégée sur l’exposition de l’ensemble des portefeuilles aux différents risques ainsi que des éléments sur les caractéristiques du risque. La maison de Boston était déjà chargée de la conservation, de la mesure de performance et de la conformité pour la fondation d’Emory.

Les volumes investis sur le marché français de l’immobilier d’entreprise ont totalisé au premier semestre 5,6 milliards d’euros, en augmentation de 4% sur un an, selon les statistiques de Cushman & Wakefield. «Cette stabilité apparente ne doit pas occulter la forte baisse de 33% du nombre total de transactions sur un an qui indique un fort ralentissement de l’activité en partie lié au recul des opérations comprises entre 50 et 100 milions d’euros et à la désaffection dont pâtissent les marchés et actifs secondaires», explique Olivier Gérard, président de Cushman & Wakefield France. Sur les 166 transactions enregistrées depuis le début de 2012 (contre 249 au premier semestre 2011), 15 sont supérieures à 100 millions d’euros contre 8 un an auparavant. Ces grandes transactions totalisent 3,3 milliards d’euros, soit 59% de l’ensemble des montants investis dans l’Hexagone contre 30% au premier semestre 2011. Reflétant un marché de l’investissement très polarisé, l’Ile-de-France concentre 84 % de l’ensemble des montants engagés dans le pays (4,7 milliards d’euros). De fait, 14 des 15 opérations de plus de 100 millions d’euros y sont situées, dont trois transactions supérieures à 500 millions d’euros: le 52-60 avenue des Champs-Elysées et les deux portefeuilles de bureaux cédés par KanAm et Eurosic. Ces trois opérations portent sur quelques actifs prestigieux de la capitale, sièges d’entreprises renommées du quartier central des affaires parisien (Cartier pour la Cité du Retiro, le Figaro dans Neo ou Allen & Overy dans le 52 Hoche) ou emplacement commercial de premier plan sur les Champs-Elysées (immeuble du Virgin Megastore).

La société de gestion Turgot Asset Management vient d’annoncer une réorganisation interne ayant conduit à la promotion deWaldemar Brun-Theremin à la fonction de directeur général et directeur de la gestion; Marion Casal est nommée à la fonction de gérante Actions Small&Mid françaises et multigestion. Enfin, Damien Loison est nommé responsable du middle-office et assistant gérant de fonds et Multigestion. Simultanément, l'équipe de gestion est renforcée: Olivier Noël a rejoint en juin dernier Turgot AM en tant que gérant Europe tandis que Sandrine Cauvin vient de rejoindre l'équipe de gestion en tant que gérante Matières Premières.

Le site Internet MyFlow dédié aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) vient d’annoncer que le cap des deux mille conseillers en gestion de patrimoine indépendants inscrits au sein de la communauté avait été franchi. Soit une hausse de 65 % par rapport au début de l’année 2012. Lancé en septembre 2010, la plateforme en ligne d’aide à l’allocation d’actif s’est fixée comme objectif de toucher 2500 CGPI d’ici la fin de l’année.

NewAlpha Asset Management, filiale d’incubation du Groupe Ofi, annonce l’arrivée de Nicolas Vauthier au poste de chief operating officier (COO). Il sera notamment chargé de superviser les opérations, le risk management et les systèmes d’information de la société. L’intéressé a co-fondé en 2003 une société de gestion entrepreneuriale spécialisée dans les stratégies de performance absolue, Aqtis, intégrée en 2007 au sein du Groupe Ofi.

McGraw-Hill et le CME ont annoncé le 2 juillet le lancement de S&P Dow Jones Indices, le premier fournisseur mondial d’indices sur les marchés financiers. S&P Dow Jones Indices calcule plus de 830.000 indices, publie des indices de référence qui servent de base à 575 ETF dans le monde représentant 387 milliards de dollars d’actifs et joue le rôle d’ADN pour quelque 1.500 milliards de dollars d’actifs indexés.S&P Dow Jones Indices est contrôlé à 73% par McGraw-Hill, le CME détenant de son côté 24,4% au travers de ses sociétés affiliées.

Le conseil d’administration de la mutuelle d’épargne Carac a confirmé, jeudi 28 juin, l’élection de Claude Tarall à la présidence et d’André Darnet à la vice-présidence. Délégué de la Carac au sein de la section Lorraine depuis 10 ans, puis élu vice-président en 2010 après avoir été membre du comité d’audit, Claude Tarall succède à Jacques Goujat qui a souhaité renoncer à sa fonction, précise un communiqué.

Les adhérents de l’Association française professionnelle de l’épargne retraite (Afpen), réunis le 29 juin en assemblée générale, ont voté sa dissolution, indique L’Argus de l’assurance sur son site. Créée en 1996, cette association, qui compte parmi ses membres, des grandes entreprises, des assureurs, des mutuelles, des groupes de protection sociale et des organisations professionnelles, avait comme ambition de développer les dispositifs d’épargne retraite en France. Cette association qui vivait uniquement des cotisations de ses adhérents a vu leur nombre sensiblement diminuer du fait notamment de la loi Fillon, qui a instauré le Perco et le Perp, et la loi Woerth, qui favorise le développement de l’épargne retraite. Selon l’Afpen, une nouvelle association de défense de l’épargne longue devrait voir le jour le 5 juillet prochain avec pour objectif de lancer officiellement l’association en octobre au moment des examens du projet de loi de finances (PLF) et du projet de loi de financement pour la Sécurité sociale (PLFSS).

Société Générale annonce le lancement du fonds commun de placement non garanti à l'échéance, SG Objectif 2 Plus. Le produit offre une potentielle sortie par anticipation à chaque date anniversaire pendant les 5 premières années avec un gain de 6,20 % par année écoulée à la condition que l’évolution de l’Euro Stoxx 50 soit positive ou nulle ; ou un gain de 37,20% à l’échéance des 6 ans si l’indice Euro Stoxx 50 est stable, en hausse ou enregistre une baisse de moins de 50% (inclus), sinon, une perte en capital équivalente à la baisse de l’indice.Ce placement commercialisé jusqu’au 28 septembre 2012, 13h, est éligible au compte-titres ordinaire et au PEA.Code ISIN : FR0011262450

Doreen Mallon, responsable notamment des relations avec les clients stratégiques de Berenberg Lux Invest en Allemagne, a rejoint au 1er juillet le luxembourgeois Alceda comme director, fund sales pour diriger la distribution des fonds coordonnés de la plate-forme Alceda auprès de la clientèle institutionnelle en Allemagne et dans les pays germanophones, indique Fondsprofessionell. Elle renforce l'équipe commerciale pour laquelle Alceda a également recruté Helmut Dörrbecker (lire Newsmanagers du 25 mai).

L’agence Moody’s a baissé la note d’Exane d’un cran pour la ramener à Baa2, du fait de la dégradation de deux crans le 21 juin de la note de sa maison mère à 50%, BNP Paribas, rapporte L’Agefi. Moodys’s ajoute cependant que la note, assortie d’une perspective stable, reste de deux crans supérieure à ce qu’elle serait sans le soutien de BNP Paribas.

BlackRock a trouvé un accord définitif pour reprendre Swiss Re Private Equity Partners («SRPEP»), le fonds d’investissement spécialisé dans le private equity et les infrastructures de Swiss Re, selon un communiqué de BlackRock publié le 3 juillet. Ce fonds gère des investissements d’une valeur de 7,5 milliards de dollars à la fin mai 2012. Le prix de la transaction n’a pas été dévoilé. L’ensemble des investissements SRPEP sont repris, et la voie est ouverte pour d’autres engagements de Swiss Re sur la plateforme alternative BAI (BlackRock Alternative Investors).SRPEP, qui est présent à Zurich et à Genève, sera intégré dans le fonds de BlackRock Private Equity Partners («BRPEP»). Il lui permettra de renforcer sa présence en Europe et en Asie. La plateforme gérera 15 milliards de dollars. Philippe Hildebrand, ancien président démissionnaire du directoire de la Banque nationale suisse, deviendra dès octobre sera le numéro deux opérationnel de BlackRock. Au 31 mars 2012, les actifs sous gestion de BlackRock s'élevaient à 3.684 milliards de dollars.

Doreen Mallon, head of relations with strategic clients at Berenberg Lux Invest in Germany, on 1 July joined the Luxembourg-based firm Alceda as director, fund sales, to direct distribution of UCITS-compliant funds on the Alceda platform to institutional clients in Germany and German-speaking countries, Fondsprofessionell reports. She joins the sales team, for which Alceda has also recently recruited Helmut Dörrbecker (see Newsmanagers of 25 May).

La Fondation de prévoyance de Skyguide, Skycare (1 milliard de francs suisses d’actifs) a finalisé sa dernière étude ALM en avril de cette année. La Fondation a décidé d’investir dans les obligations convertibles qui représentent maintenant 2,5% des actifs du portefeuille. Le régime est aussi en train de revoir sa stratégie d’investissement ainsi que ses partenaires asset managers. Les réflexions devraient aboutir à des résultats en juillet. Le Fonds souhaite aussi travailler avec plusieurs asset managers pour son allocation en fonds de hedge funds. L’allocation en fonds de hedge funds est récemment passée de 20% à 15% tandis que l’investissement en obligations d’entreprises est monté de 2,5% à 5% des actifs. La stratégie d’investissement est maintenant la suivante : 25% en actions, 25% en immobiliers direct ou indirect, 15% en fonds de hedge funds, 15% en obligations (incluant 2,5% d’obligations convertibles), 10% en liquidités, 5% en private equity et 5% en crédit.

Arnaud Laforge, directeur financier de Prepar-Vie lors d’une table ronde organisée mi juin par amLeague en partenariat avec Newsmanagers : Nous ne gèrons pas en direct tout ce qui est investissements actions et assimilés. On sélectionne les OPCVM. On fait appel aux talents extérieurs. Nous avons une approche un peu différente, comme nos investissements actions sont très minoritaires, environ 5% des encours globaux qui totalisent 4,3 milliards d’euros, notre diversification sur ces titres a pour objectif d’obtenir la performance des actions. La gestion quantitative représente moins de 10% de nos investissements actions. On peut difficilement expliquer un choix qui serait très orienté vers cette gestion si cela ne se passait pas aussi bien. Aujourd’hui, quitte à se diversifier, on va plutôt vers des OPVCM ouverts à performance absolue qui peuvent en partie utiliser des techniques de gestion quantitative, mais pas seulement. Il y a différents processus de gestion, cela peut être du style global macro, partiellement monétaire et partiellement quantitatif. Mais on sait dès le départ que c’est un investissement qui sera moins volatil que les actions et moins performant que les actions. La couleur est annoncée. Dans nos répartitions d’actifs qui sont dans nos reportings, il n’y a pas de surprise possible. Au 1er janvier on ne sait pas comment le fonds va être investi. A posteriori, au niveau du reporting, c’est plus clair : il y a eu un investissement sur telle ou telle classe d’actifs, avec tel ou tel résultat. Dans tous les cas, c’est un chèque en blanc. Dans la gestion quantitative en alternative à l’investissement actions, cela peut être un peu difficile d’expliquer que cette diversification actions a été sur un vecteur qui a fait moins bien. C’est vrai que ces dernières années, quand on voit les performances du marché actions, c’est plutôt mieux ! Mais attention au déphasage les années où les marchés actions sont plus performants, si l’on est fortement investis sur ce vecteur. Un autre élément doit être aussi pris en compte : Sovabilité II puisque l’on est fortement chargé en actions. Investir dans la gestion alternative, si c’est pour avoir de l’eau tiède comme performance, n’offre que peu d’intérêt.

The Chinese government has announced a trial monetary zone in Qinhai Bay (Shenzhen). It will serve as a test of a convertible yuan, as banks in Hong Kong will be authorised to lend yuan directly to firms based in this area of Mainland China.The plans are part of a larger plan to introduce full convertibility of the yuan by 2015, Z-Ben Advisors states. The creation of the special currency area consecrates the role of Hong Kong in the internationalisation of the Chinese currency.

Tudor Investment Corp is launching a new macro hedge fund, the first of its kind in a decade, according to investors contacted by the Bloomberg agency. The Tudor Discretionary Macro Portfolios fund has starting capital from the firm of USD150m. Paul Tudor Jones, who will be chairman of the fund, will sit on the fund’s investment board. Assets under management at Tudor Investment Corp total USD11.4bn. In first quarter 2012, macro funds have posted inflows of USD7.8bn, out of total inflows of USD16.3bn for hedge funds overall, according to statistics from Hedge Fund Research.

The hedge fund management firm Citi Capital Advisors, which is in the process of becoming independent of Citi, is launching an investment fund dedicated to CLIs, Absolute Return + Alpha reports. Citi, which will retain a stake in the firm, will also provide sales for the new vehicle.

The volumes invested in the French corporate real estate market in first half totalled EUR5.6bn, an increase of 4%, year on year, according to statistics from Cushman & Wakefield. “This apparent stability should not distract us from a 33% decline in the number of transactions year on year, which is a sign of a steep downturn in activity, partly related to a decline in operatoins of EUR50m to EUR00m, and a disaffection from secondary markets currently,” says Olivier Gérard, president of Cushman & Wakefield France. Of 166 transactions registered since the beginning of 2012 (compared with 249 in first half 20110, 15 were over EUR100m, compared with 8 one year previously. These major transactions totalled EUR3.3bn, equivalent to 59% of the total invested in France, compared with 30% in first half 2011.

The European Securities Markets Authority (ESMA) has opened an investigation into the methods used by international ratings agencies, its president, Steven Maijoor, has told the financial newspaper the Financial Times. ESMA has begun inspecting the work of Moody’s, Fitch Ratings and Standard & Poor’s, and hopes to complete its work by the end of this year. The European regulator plans to ensure that the three regulators have “adequate analytical resources,” at a time when the banking sector has recently experienced man adjustments to its ratings.

BlackRock has reached a final settlement to acquire Swiss Re Private Equity Partners (“SRPEP,”) the investment fund specialised in private equity and infrastructure from Swiss Re, according to a statement from BlackRock published on 3 July. The fund managed investments valued at USD7.5bn as of the end of May 2012. The sale price has not been disclosed. All investments of SRPEP will be taken over, and the way is open to other engagements by Swiss Re on the alternative platform BAI (BlackRock Alternative Investors). SRPEP, which is present in Zurich and Geneva, will be integrated into the BlackRock Private Equity Partners (BRPEP) fund. This will allow it to strengthen its presence in Europe and Asia. The platform will have USD15bn in assets under management. Philippe Hildebrand, former chairman of the Swiss national bank, who resigned, will in October become the operational second in command at BlackRock.

Costs related to regulatory compliance have more than doubled in the past five years for 63% of private banks with less than CHF10bn in assets, according to a study published on Monday by the ZeFir, the centre fore financial reguatory issues at the University of Zurich, Agefi Switzerland reports. To satisfy the regulations and laws currently in force, smaller firms also need to dedicate a proportionately larger number of employees in legal and compliance issues. This percentage runs as high as 5% for banks with less than CHF10bn in assets, compared with 2% for those with larger volumes.

The China Securities Regulatory Commission (CSRC) has issued an operating license to the fund management firm Yingda FMC, which is the 73rd entity in Mainland China to be issued with a license. Yingda FMC, with share capital of CNY120m, is 49% controlled by Yingda International Trust, 36% by China Communications Construction, and 15% by Aerospace Science & Industry Finance Corp, Z-Ben Advisors states.