Dans la perspective de l’introduction de la réglementation RDR au Royaume-Uni, BNY Mellon propose aux assemblées générales extraordinaires convoquées pour le 21 décembre la fusion d’un certain nombre des fonds de sa filiale Insight (187 milliards de livres d’encours au 30 septembre). Si ces fusions sont entérinées, elles prendront effet le 9 février 2013.Dans le détail, les fonds Investment Diversified High Income, Insight Investment Wealth Builder Balanced et Insight Investment Diversified Dynamic Return seront fusionnés pour créer le Insight Global Multi-Strategy fund, qui sera géré par Steve Waddington.Ce dernier sera également gérant du nouveau Insight Global Absolute Return fund qui absorbera le Insight Investment Diversified Target Return fund.Le Insight Investment Monthly Income Bond fund sera intégré au nouveau Insight Strategic Bond fund géré par Adam Mossakowski assisté de Peter Bentley tandis que le Insight Investment Sterling Corporate Bond fund sera repris dans le nouveau Insight Inflation-Linked Corporate Bond fund géré par David Hooker et Adam Mossakowski..Enfin, Tim Rees sera le gérant des nouveaux Insight Equity Income Booster Fund et Insight Equity Income fund qui reprendront respectivement les Insight Investment UK Equity Income Booster fund et le Insight Investment Monthly Income fund pour le premier, les Insight Investment UK Dynamic Managed fund et Insight Investment Equity High Income fund pour le second.BNY Mellon précise par ailleurs que, pour le Absolute Insight (NURS), l’authorised corporate director (ACD) changera, passant de Insight Investment Funds Management Limited à BNY Mellon Fund Managers Limited, qui est aussi l’ACD de la gamme BNY Mellon Investment Funds.

Crispin Odey, le créateur d’Odey Asset Management, et Pierre Lagrange, le co-fondateur de GLG, viennent tous deux d’entrer dans le gotha des gérants de hedge funds les plus fortunés, selon le classement établi par le Sunday Times et couvrant la place de Londres, soit quelque 650 hedge funds pour des actifs gérés de 250 milliards de livres.Avec une fortune estimée à 455 millions de livres, Crispin Odey et son épouse arrivent en septième position dans la Sunday Times Rich List des cinquante gérants les plus riches. Pierre Lagrange occupe pour sa part la 41ème position avec une fortune estimée à 120 millions de livres. Alan Howard (Brevan Howard) occupe la tête du classement avec une fortuné évaluée à 1,4 milliard de livres, devant David Harding (Winton Capital Management) avec 900 millions de livres et Alexander Knaster (Pamplona Capital Management) avec 885 millions de livres.

Selon les informations d’Investment Week, Henderson Global Investors (63 milliards de livres d’encours) se préparerait à annoncer une nouvelle charrette de suppressions d’emplois d’ici à la fin de l’année. Le gestionnaire britannique prévoirait aussi de fermer ou de fusionner un certain nombre de fonds ne faisant pas partie de son offre «cœur» en raison de l’entrée en vigueur de la réglementation RDR. L’accent sera mis en revanche sur les fonds à gestion active, notamment ceux de performance absolue.

Les actifs sous gestion d’Aberdeen ont progressé de 10% durant l’exercice clos le 30 septembre pour s'établir à 187,2 milliards de livres contre 169,9 milliards de livres à la fin septembre 2011, selon un communiqué publié le 26 novembre. Le bénéfice avant impôts s’est établi à 347,8 millions de livres, en hausse de 15% d’une année sur l’autre.La collecte brute de l’exercice s’est élevée à 36 milliards de livres, dont 36% en Europe continentale et 23% au Royaume-Uni, contre 43 milliards de livres l’année précédente, mais l’exercice s’est terminée à l'équilibre en net alors qu’il avait donné lieu à une décollecte nette de 1,7 milliard de livres durant l’année au 30 septembre 2011.

Nouvelle filiale depuis le 20 janvier d’Assénagon Asset Management (lire Newsmanagers du 17 février), Assénagon Credit Management, spécialiste du crédit avec 1,9 milliard d’euros d’encours, change de nom avec effet immédiat pour devenir Xaia Investment. Le partenariat avait été dénoncé en juin, d’un commun accord.Les trois directeurs généraux, Ulrich von Altenstadt, Jochen Felsenheimer et Wolfgang Klopfer, restent à la tête de l’entreprise dont ils détiennent désormais la totalité des parts. Ils conservent les neuf collaborateurs de la société.Les trois fonds offerts au public changeront simplement de nom au 1er janvier 2013, avec le préfixe Xaia remplaçant Assénagon, mais resteront administrés par Universal-Investment. Les nouvelles dénominations seront Xaia Credit Basis (ISIN LU0418282348), Xaia Credit Basis II (LU0462885483) et Xaia Credit Debt Capital (LU0644385733).A l’avenir, Xaia va se focaliser sur une approche «cross asset management» et développer des produits market neutral.

OFI Asset Management vient de nouer un partenariat avec le third party marketer européen Accelerando Associates afin de distribuer ses fonds auprès d’investisseurs institutionnels en Allemagne et dans d’autres pays germanophones.Dans un premier temps, la société de gestion française vendra deux de ses fonds dans la zone germanophone : OFI Risk Arbitrages et OFI Risk Arb Absolu, produits UCITS dont les actifs sous gestion sont supérieurs à 300 millions d’euros.Ils devraient être autorisés à la commercialisation en Allemagne au premier trimestre 2013.D’autres thématiques de gestion comme l’inflation ou encore les obligations convertibles devraient également être mises en avant dans le cadre de ce partenariat, indique un communiqué de presse. Ce projet s’inscrit dans le cadre de la stratégie de développement à l’international d’OFI AM annoncée en mai dernier par son directeur général, Gérard Bourret.

db-X funds, le pôle produits structurés de la Deutsche Bank, a annoncé le 26 novembre le lancement d’un fonds qui donne aux investisseurs une exposition aux dividendes américains par le biais de sa méthodologie de sélection des titres CROCI® .Le DB Platinum CROCI® .US Dividends Fund produit des rendements liés au CROCI® US Dividends-Net Return Index qui permet d’identifier les titres du S&P 500 affichant des rendements de dividende au-dessus de la moyenne et soutenables. Cette nouvelle offre fait suite au lancement du DB Platinum CROCI® Global Dividends fund qui a collecté 85 millions de dollars en moins de trois mois.

BlackRock a fermé le BSF Emerging Markets Extension, un compartiment de sa sicav luxembourgeoise BlackRock Strategic Fund (BSF), seulement 9 mois après son lancement. La société de gestion justifie la fermeture par un manque d’intérêt de la part des investisseurs. Depuis son lancement, le produit n’a jamais dépassé les 50 millions de dollars d’encours, note Fundweb. Lancé au même moment que le BSF Emerging Markets Extension, le BlackRock Asia Extension fund ne devrait pas subir le même sort, indique l’article.

Les fonds de pension américains affichent des situations financières très disparates, selon une étude publiée le 26 novembre par Morningstar.Le Wisconsin dispose du fonds de pension le plus solide, avec un taux de couverture de 99,8% alors que l’engagement par résident est de 23 dollars. L’Illinois affiche les plus mauvaises statistiques, avec un taux de couverture de seulement 43,4% et un engagement de 6.505 dollars par résident. Seulement sept Etats ont un taux de couverture de 90% ou plus alors que 21 Etats affichent des taux de couverture inférieurs à 70%.

Avec le Unifond Bolsa Garantizado 2016-I, Unicaja vient de lancer un fonds garanti au 25 janvier 2016 qui promet en outre 100 % de la hausse de l’indice espagnol Ibex 35 ou bien un coupon de 18 % si un jour donné l’Ibex atteint ou franchit la barre des 150 % de la valeur initiale, rapporte Expansión.La souscription miniale est de 300 euros.

Filiale de gestion d’actifs de GBM Grupo Bursátil Mexicano, GBM AM (4,3 milliards d’euros d’encours) vient d’enregistrer pour la première fois des fonds d’investissement en Espagne, rapporte Funds People. La distribution sera assurée dans ce pays par Inversis Banco.Le produit emblématique de la gamme est la sicav coordonnée Mexican Fund lancée en décembre 2011 qui investit principalement en actions et en obligations de sociétés mexicaines aux bilans solides. Ce fonds a gagné 19,17 % depuis son lancement .

Les fonds monétaires européens ont mis en œuvre un allongement de leurs investissements non bancaires tout en maintenant parallèlement une liquidité élevée, souligne l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings dans sa dernière étude sur les fonds monétaires.Cette forte demande des fonds monétaires, qui répond à la nécessité de maintenir la rentabilité des fonds monétaires dans un environnement de taux toujours très bas, est toutefois loin d'être satisfaite compte tenu de l’offre limitée du marché, relève l'étude. L’allocation de portefeuille moyenne dans des entités quasi souveraines a atteint 10% au mois d’octobre contre moins de 2% avant août 2011, les entités les plus représentées dans les portefeuilles étant Erste Abwicklungsanstalt, FMS Wertmanagement, KFW, CDC, Cades, Acoss, Banque européenne d’investissement et FESF/MES. L’exposition au secteur bancaire a légèrement diminué à 77% contre 82% il y a un an.

Le fonds souverain de Singapour, Investment Corporation Pte. Ltd. (GIC), a augmenté la part qu’il détient dans le suisse Straumann à 14% contre 4% précédemment. Thomas Straumann, actionnaires principal et vice-président d du groupe d’implants dentaires, a vendu au fonds singapourien les 10% en question. Après cette vente, la part détenue par Thomas Straumann passe de 27% à 17%, selon un communiqué diffusé le 26 novembre.Thomas Straumann, qui s’est engagé à garder les 17% du groupe d’implants dentaires «pendant une année», a vendu cette part à cause de la situation économique difficile qui l’oblige à réorganiser ses investissements.Cette société «reste son investissement central», et Thomas Straumann, cité dans le communiqué, veut toujours être «un actionnaire principal orienté vers l’avenir et le développement à long terme de la société». Le vice-président se dit «toujours absolument convaincu de la perspective de succès à long terme de Straumann».

State Street Global Advisors Asia attend le feu vert des régulateurs pour la création d’une joint venture qui fournirait de la gestion de fonds aux Chinois fortunés, a appris Financial News.

Depuis le 26 novembre, Euronext Amsterdam a admis à la négociation un ETF supplémentaire de ThinkCapital ETFs NV, ce qui porte à 588 le nombre de ce type de fonds cotés sur les marchés européens de NYSE Euronext.CaractéristiquesDénomination : TCiAATCode Isin : NL0010273801Indice de référence : iBoxx Gov AAA-AA 1-5 IndexTFE : 0,15 %

La CNMV a donné le 23 novembre son agrément à la commercialisation du dernier produit de Banco Popular Gestión, Eurovalor Ahorro Garantizado VII, un produit obligataire créé le 8 novembre et dont l'échéance est fixée au 21 mars 2016.A cette date, le remboursement sera de 111,06 % de la valeur liquidative au 1er février 2013 pour les parts A (institutionnelles), soit une rémunération annuelle de 3,40 %, et de 110,06 % pour les pars B, soit ",10 % annuels. CaractéristiquesDénomination: Eurovalor Ahorro Garantizado VIIParts A :Souscription minimale : 60.000 eurosDroit d’entrée : 5 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Commission de gestion 1,02 %Parts BSouscription minimale : 600 eurosDroit d’entrée : 5 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Commission de gestion : 1,32 %

The Luxembourg regulator has published a circular which ends the use of promoters, companies which were used to guarantee the financial stability of UCITS products, Financial Times Fund Management reports, citing an article in Ignites. The asset management firm will now serve in this role, and will now be responsible for proving that it has a solid basis, by April 2013. The article reports that they will be required to increase personnel to achieve this.

BlackRock has closed the BSF Emerging Markets Extension, a sub-fund of its Luxembourg Sicav BlackRock Strategic Fund (BSF), only 9 months after its launch. The asset management firm explains that the closure is due to a lack of interest on the part of investors. Since its launch, the product has never had over USD50m in assets, Fundweb notes. The BSF Emerging Markets Extension, BlackRock Asia Extension fund are not expexcted to meet with the same fate, the article adds.

US pension funds are in highly disparate financial situations, according to a study published by Morningstar on 26 November. Wisconsin has the most solid pension fund, with a coverage rate of 99.8%, while liability per resident is USD23. Illinois has one of the worst statistics, with a coverage rate of only 43.4%, and a liability of USD6,505 per resident. Only seven states have a coverage rate of 90% or more, while 21 states have coverage rates below 70%.

As of the end of October, market effects represented a gain of 12% for US equity funds, and of 8% for bond funds, bringing total assets up USD1trn since the beginning of the year, Strategic Insight estimates.With the addition of net subscriptions, which are expected to total USD400bn for the year, 2012 is expected to be a very good year for the mutual fund sector, just behind 2009, when assets under management increased by USD2trn.

The Singapore sovereign fund, Investment Corproation Pte. Ltd. (GIC), has increased the stake it holds in the Swiss firm Straumann to 14%, from 4% previously. Thomas Straumann, the major shareholder and vice-chairman of the dental implants group, sold the 10% stake in question to the Singapore fund, After the sale, the stake held by Straumann falls from 27% to 17%, according to a statement released on 26 November. Straumann, who has agreed to retain the remaining 17% stake in the dental implant business “for one year,” sold the stake due to financial difficulties, which have obliged him to reorganise his investments. The firm “remains his central investment,” and Straumann, cited in the statement, still wants to be “a major shareholder oriented to the future and to the long-term development of the firm.” The vice president says that he “remains absolutely convinced of he prospects of long-term success for Straumann.”

State Street Global Advisors Asia is awaiting permission from regulators to create a joint venture which will provide fund management to Chinese high net worth clients, Financial News has learned.

Market Vectors Index Solutions has introduced the Market Vectors Hedge Fund Beta Indices, a set of four regional and two global indices of Long/Short Equity hedge funds. The regional Long/Short Equity indices cover Developed Asia, Emerging Markets, North America and Western Europe. The global indices cover Global Long/Short Equity and Global Event Long/Short Equity. Each index seeks to capture the systematic returns (beta) of hedge funds with similar investment styles that invest in the same asset classes and same geographic markets. Market Vectors Hedge Fund Beta Indices employ a patented rating and ranking system that filters out funds with low beta as compared to their hedge fund peer group, enhancing the indices’ risk-adjusted returns. Each index is constructed using transparent, liquid ETFs to produce hedge fund-style returns. Market Vectors Asia (Developed) Long/Short Equity Hedge Fund Beta Index (MVLSDA) Number of components: 4 Top 3 components: SPDR Barclays Capital 1-3 Month T-Bill (59.83%), iShares MSCI Taiwan ETF (16.77%), iShares MSCI, Japan ETF (11.77). Market Vectors EM Long/Short Equity Hedge Fund Beta Index (MVLSEM) Number of component: 5 Top 3 components: SPDR Barclays Capital 1-3 Month T-Bill (57.54%), Vanguard MSCI EM ETF (33.00%), Vanguard MSCI EAFE ETF (7.69%). Market Vectors Global Event Long/Short Equity Hedge Fund Beta Index (MVEVEQ) Number of components: 4 Top 3 components: SPDR Barclays Capital 1-3 Month T-Bill (74.46%), SPDR S&P 500 ETF (25.32%), Vanguard MSCI EM ETF (1.61%). Market Vectors Global Long/Short Equity Hedge Fund Beta Index (MVLSGL) Number of components: 5 Top 3 components: SPDR Barclays Capital 1-3 Month T-Bill (64.27%), SPDR S&P 500 ETF (32.84%), Vanguard MSCI EM ETF (6.23%). Market Vectors North America Long/Short Equity Hedge Fund Beta Index (MVLSNA) Number of components: 7 Top 3 components: SPDR Barclays Capital 1-3 Month T-Bill (62.78%), iShares S&P 500 Growth ETF (29.34%), iShares Russell 2000 Growth ETF (15.48%).

Through platforms launched by brokers, investors can now avoid lock-up periods for hedge funds, Financial Times Fund Management reports. These markets allow investors to either sell shares in hedge funds directly, or sell the returns on their investments in hedge funds via derivative contracts. FT fm cites Tullett Prebon and Wake2o among the platforms that allow this.

The Geneva-based firm Pictet last week opened a representative office in Tel Aviv with two members, and has founded a wealth management affiliate in Israel, Pictet Wealth Management Israel Ltd., to serve local clients, as Israeli clients had previously been served from Switzerland.Pictet has also applied for a license as a foreign financial services provider, to be allowed to serve certain Israeli clients directly from Geneva.The Swiss group has had a commercial partnership since 2010 with Itay Strum Plenum for institutional clients and fund distribution.

Crispin Odey, the founder of Odey Asset Management, and Pierre Lagrange, co-founder and manager at GLG, have both joined the ranks of the wealthiest hedge fund managers, according to rankings by the Sunday Times, covering the London market, including 650 funds with assets under management of GBP250bn. With wealth estimated at GBP455m, Odey and his wife take seventh place in the Sunday Times Rich List of the 50 most wealthy managers. Lagrange takes 41st place, with wealth estimated at GBP120m. Alan Howard (Brevan Howard) tops the rankings, with wealth estimated at GBP1.4bn, followed by Daid Harding (Winton Capital Management) with GBP900m, and Alexander Knaster (Pamplona Capital Management( with GBP885m.

After the Multi-Asset Strategy and Strategic Bond funds, Newscape Capital Group has launched the Newscape Dynamic Rates and Currency Fund. The UCITS-compliant product is managed by Philippe Bonnefoy, chairman & CIO. The objective is to earn performance of 12-15% per year, with ex ante annual volatility of about 10%.The portfolio will be invested in currencies and fixed income from OECD countries. It will have daily liquidity, and will be available in share classes denominated in euros, pounds sterling, Swiss francs, and US dollars.The fund will be managed with a detailed analytical process based on exclusive quantitative models, to identify investment opportunities which offer the highest odds of generating high risk-adjusted returns.CharacteristicsName: Newscape Dynamic Rates & Currency FundISIN codes:Class B Acc CHF: IE00B87DYY93Class B Acc EUR: IE00B5WCFL43Class B Acc GBP: IE00B7VKGW14Class B Acc USD: IE00B3W1MJ42Front-end fee: 5% maximumManagement commission: 1.75%Performance commission: 20% of performance exceeding the hurdle rate (Libor 3 month, USD) with high watermark

The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), has integrated guidelines from the European securities market authority (ESMA) on some aspects of the MiFID directive, including requirements for compliance verification functions (ESMA/2012/388), given in position number 2012-17, applicable from 28 January 2013. ESMA issued guidelines on the functioning of the Financial Market Instruments directive (2004/39/CE) and its application directive (2006/73/CE0. The guidelines clarify the requirements associated with the compliance verification function. They are applicable to investment service providers when they provide investment services and associated services. The AMF position provides more detailed guidelines for: responsibilities associated with the compliance verification function (evaluation of non-compliance risks, establishment of a control programme, content of compliance reports, training of personnel); organisational requirements of the function (resources, experience and expertise, permanence, independence, and outsourcing) terms for evaluation of the function by the regulator.

Assets under management at Aberdeen increased 10% in the period ending on 30 September to a total of GBP187.2bn, compared with GBP169.9bn as of the end of September 2011, according to a statement released on 26 November. Gross inflows for the period totalled GBP36bn, of which 36% were in continental Europe, and 23% in the United Kingdom, compared with GBP43bn the previous year, but the year ended with evenly balanced net inflows, while it had seen a net outflow of GBP1.7bn in the year to 30 September 2011.

Adam Smears (ex head of research at Old Mutual Global Investors) and Kevin Dockrell (ex Towers Watson) are joining Russell Investments in London. Smears will be the head of a nine-member bond management team in London, New York, Toronto, Seattle and Sydney.