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24/06/2013

Versiko offers SRI retirement savings

P { margin-bottom: 0.08in; } The German sustainable investment advising firm versiko has announced the launch of a unit-linked retirement savings plan, ökoViola, whose portfolio will be invested exclusively in shares in the ökovision Classic fund, launched by the firm’s Luxembourg affiliate ökoworld, while the insurance portion of the policy is contracted to Continentale.versiko says that the formula allows subscribers to be sure that their savings will be invested ethically, with the exclusion of weapons, nuclear technology, chlorine chemistry, and child labour.As of 31 May, the ökovision Classic fund had assets of EUR361.8m for C shares (LU0061928585) and EUR15.8m for A shares (LU0551476806).
24/06/2013

Increase in HF redemptions

P { margin-bottom: 0.08in; } The redemption index calculated by the hedge fund administrator SS&C GlobeOp in June rose to 3.88%, from 3.77% in May, Reuters reports.Hedge funds participated in strong gains on the stock market since last summer, but many investors have been disappointed to find that hedge funds are unable to compete with the returns on equity markets.Since the beginning of this year, hedge funds have posted returns of 3.95%, according to Hedge Fund Research, compared with gains of nearly 13% for the S&P 500 index.
24/06/2013

Pimco funds affected by bond selloff

P { margin-bottom: 0.08in; } The Pimco Total Return fund from Bill Gross (USD285bn) has been one of the bond funds worst affected by the selloff in bonds which has affected the asset class since the Federal Reserve announced that it would begin reducing the scale of its quantitative easing programme, Investment Week reports. According to Bloomberg, the Pimco flagship fund has lost 1.6% since 8-20 June. It has lost 2.8% YTD.
24/06/2013

Resource launches a new real estate fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Resource Real Estate, an affiliate of Resource America, has launched a new real estate fund, the Resource Real Estate Diversified Income Fund, Wealth Adviser reports.The fund, which will be managed by Scott Crowe, aims for long-term appreciation and offers low correlation to the equity markets for investors who wish to diversify their allocation. The fund also offers quarterly liquidity.
24/06/2013

PowerShares offers a short-term, high yield ETF

P { margin-bottom: 0.08in; } The US firm Invesco PowerShares Capital Management on 20 June announced the launch of the PowerShares Global Short Term High Yield Bond Portfolio, which has been admitted to trading on NYSE Arca under the ticker PGHY.The fund charges 0.35% and replicates the DB Global Short Maturity High Yield Bond Index. The portfolio is invested in short-term, high yield debt denominated in US dollars, issued worldwide by government, municipal and corporate borrowers.
24/06/2013

Private banking is becoming less profitable in Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } According to an annual study by the consultant Mckinsey, no less than 15% of European private banks had operating losses in 2012, Les Echos reports. Only 2% to 3% of banks were in this situation before the financial crisis, and the percentage has been increasing each year. However, overall, the 110 banks examined by the agency have returned to their pre-crisis profit levels, and 25% of them have even surpassed them. Total assets under management have recovered by 8% in one year. But this increase in assets is more due to improved markets in 2012 than to inflows, which have increased only modestly.
24/06/2013

Outflows from emerging markets, inflows to frontier markets

P { margin-bottom: 0.08in; } Ahead of a meeting of the Federal Reserve, investors do not appear worried. They bought fewer bonds and invested more in US, Japanese and European equity funds. However, their defiance with respect to emerging market funds remains tenacious, and outflows totalled more than USD3bn in the week to 19 June, a level not seen for nearly two years, according to statistics released by EPFR Global.Despite their circumspection with respect to most of the major emerging markets, such as China Brazil, Russia and South Africa, investors retain a marked appetite for smaller markets, which are riskier but also more dynamic. Funds dedicated to frontier markets have been posting inflows since mid-March and have also attracted more than USD2.5bn since the beginning of this year.Overall, equity funds have posted a net inflow of USD4.81bn in the week to 19 June, while bond funds have seen redemptions totalling USD7.48bn. Money market fund have seen outflows of over USD25bn in the week to 19 June, the highest level since the third week of February.
24/06/2013

Man nomme un CEO pour sa filiale australienne

Jamie Douglas, qui a été managing director au sein du chief investment office, chargé des devises et des marchés émergents, chez JPMorgan à Londres, rejoint Man Group comme CEO de Man Investments Australia, à compter du 1er juillet. Il sera subordonné à Emmanuel Roman, CEO de Man Group.Le nouvel arrivant aura pour mission de commercialiser toute la gamme de produits de MAN, dont les stratégies quantitatives d’AHL, les stratégies discrétionnaires long-only et alternatifs de GLG ainsi que les les fonds de hedge funds de FRM.
24/06/2013

HSBC fait le ménage suite au scandale des frères blanchisseurs

HSBC Private Bank (Suisse) a adressé au début du mois de juin un courrier à ses clients du portefeuille «Médis» (Méditerranée et Israël) leur indiquant que leurs comptes seraient fermés. Leurs avoirs leur seront versés sous forme de chèque, indique Le Temps. La banque a indiqué au quotidien suisse avoir décidé de «restructurer» ses activités. Selon une source interne, la fermeture de cette équipe serait liée à un scandale de blanchiment en lien avec un trafic de cannabis dans les banlieues françaises, découvert l’année dernière. Selon Le Temps, le présumé cerveau de cette affaire, Meyer Elmaleh, un gérant de fortune indépendant établi à Genève, a écopé de 6 mois de prison ferme. Deux de ses frères travaillaient au sein de HSBC à Genève à l’époque des faits. L’un, gestionnaire au sein de l’équipe «Médis», a également été condamné dans le cadre de cette affaire.
24/06/2013

Konrad Hummler revient aux affaires

L’ancien homme fort de la banque privée Wegelin reprend du service. L’ex-associé gérant Konrad Hummler, dont les commentaires d’investissement étaient toujours très attendus, a créé une société M1 AG, domiciliée à St-Gall, qui propose des services de conseil en investissement.Dans ce cadre, Konrad Hummler, entouré de trois associés, lance une publication papier ou électronique, «Bergsicht», qui doit sortir au moins six fois dans l’année et qui rappelle les commentaires d’investissement de la période Wegelin.
24/06/2013

Un ancien d'UBS lance sa société de gestion

Selon Finews, Cesar Gueikian, ancien head of special situations d’UBS a créé une société de gestion baptisée Melody Capital Partners. Ses partenaires sont Andres Scaminaci et Omar Jaffrey, également d’anciens d’UBS. Les trois spécialistes lancent un fonds investi dans des crédits garantis aux Etats-Unis et en Europe de l’Ouest. Ils espèrent lever plus de 500 millions d’euros.
24/06/2013

"Nous disposons désormais d'une force de vente mutualisée 40 fois plus importante qu'auparavant"

Deutsche Bank a présenté à la mi-juin sa nouvelle division, Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), regroupant 23 marques de gestion d'actifs et de fortune ainsi que des activités de marché. Après avoir été managing director et global head of RREEF Real Estate, Pierre Cherki, qui dirige le nouveau métier de gestion alternative/actifs réels rappelle à Newsmanagers le poids de son pôle, sa composition et ses projets dotée désormais d'une force de vente quarante fois plus importante qu'auparavant...
24/06/2013

Dalton Strategic Partnership arrive en Espagne

S’il commercialisait déjà ses produits au travers de placement privés en Espagne, le gestionnaire britannique Balton Strategic Partnership a désormais officiellement abordé le marché espagnol en faisant enregistrer par la CNMV sa sicav luxembourgeoise Melchior Selected Trust, qui compte cinq compartiments et affiche un encours de 540 millions d’euros, rapporte Funds People.C’est le sixième gestionnaire étranger à débarquer en Espagne depuis le début de l’année, après J. Chahine Capital, Ellipsis AM, Oaks Field Partners, LarrainVial et Wellington Management.
24/06/2013

Caceis nomme son directeur commercial

Caceis vient de nommer Franck Delbès en tant que directeur commercial, en charge de la clientèle française du groupe. Il sera rattaché à Joseph Saliba, directeur général adjoint, en charge du développement commercial. La fonction de directeur commercial, en charge de la clientèle française, était précédemment occupée par Patrick Lemuet, qui prend sa retraite.Franck Delbès aura pour objectif de poursuivre le développement de l’activité commerciale de Caceis auprès des sociétés de gestion, des investisseurs institutionnels, des banques et des brokers français. Il aura aussi en charge de promouvoir l’offre globale d’Asset Servicing de Caceis à destination de cette clientèle sur tous les marchés où elle opère ; de fidéliser la clientèle existante en veillant particulièrement à la qualité des services fournis par l'établissement, indique un communiqué.Franck Delbès était depuis 2010 responsable Groupe de la ligne opérationnelle administration de fonds de Caceis.
24/06/2013

Gilles Darde rejoint Convictions AM

Gilles Darde a rejoint Convictions Asset Management en tant que responsable distribution et marketing, selon son profil Linked-In. Il occupait précédemment le poste de responsable commercial pour la distribution externe chez Aviva Investors. Il a également travaillé chez Fortis Investments.
24/06/2013

Morgan Stanley achète à Citi le reliquat de 35% de Smith Barney

La banque américaine Morgan Stanley a annoncé le 21 juin avoir l’intention d’exercer son option d’achat pour les 35% qu’elle ne détient par encore dans sa société commune avec sa compatriote Citigroup, Morgan Stanley Smith Barney Wealth Management (MSSB).La transaction devrait être bouclée le 28 juin ou à une date proche, au prix qui avait été déterminé précédemment de 4,7 milliards de dollars en numéraire, précise-t-elle dans un communiqué. L’entité détenue à 100% par Morgan Stanley deviendra Morgan Stanley Wealth Management.Cette opération mettra un terme final à une histoire ayant très longtemps envenimé les relations entre Morgan Stanley et Citi. Morgan Stanley Smith Barney était née en 2009, de la fusion des activités de distribution de produits financiers auprès des particuliers de Morgan Stanley et de Citigroup qui opérait dans ce secteur sous le nom Smith Barney.Morgan Stanley avait fait de son intégration complète une priorité, mais ce projet s’est heurté à des divergences avec sa partenaire sur la valeur de l’entreprise. Les deux banques s'étaient finalement entendues en septembre sur une valorisation totale de 13,5 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 12 septembre 2012). Morgan Stanley, qui détenait alors 51% de MSSB, avait exercé une première option d’achat pour 14% supplémentaires. Il était prévu qu’elle rachète les 35% restant d’ici à fin juin 2015.James Gorman, le PDG de Morgan Stanley, estime dans le communiqué que cette opération constitue «un jour historique» pour son groupe. «C’est le point culminant de plusieurs années d’efforts pour transformer notre modèle d’activité en quelque chose qui offre de meilleurs rendements aux actionnaires et une plus grande stabilité dans des marchés volatils», a-t-il commenté.
24/06/2013
Fonds

PowerShares propose un ETF haut rendement court terme

L’américain Invesco PowerShares Capital Management a annoncé le lancement le 20 juin du PowerShares Global Short Term High Yield Bond Portfolio, qui a été admis à la négociation sur NYSE Arca sous l’aconyme PGHY.Ce fonds est chargé à 0,35 % et réplique le DB Global Short Maturity High Yield Bond Index. Le portefeuille est investi en dette court terme à haut rendement libellée en dollars américains émise dans le monde entier par des emprunteurs souverains, quasi gouvernementaux et entreprises.
Fonds
24/06/2013
Fonds

Le Livret A enregistre une collecte modeste au mois de mai

La collecte nette du Livret A a été de 0,29 milliard d’euros et celle du LDD de 0,14 milliard d’euros au mois de mai contre respectivement 3,05 milliards d’euros et 1,56 milliard d’euros au mois d’avril, selon les chiffres communiqués par la Caisse des dépôts. A 0,43 milliard d’euros, la collecte nette des deux produits se retrouve à son plus bas niveau depuis depuis le mois de septembre (0,19 milliard d’euros). Depuis le début de l’année, la collecte nette s'élève à 21,09 milliards d’euros, soit près de deux fois plus par rapport aux cinq premiers mois de 2012 (12 milliards d’euros). L’encours des deux produits a atteint 363,7 milliards d’euros contre 363,3 milliards d’euros au mois de mai, l’encours du Livret A étant de 264,9 milliards d’euros et celui du LDD de 98,8 milliards d’euros. Dans ce contexte, le taux de rémunération du Livret A, qui avait déjà été abaissé de 2,25 % à 1,75 % le 1er février dernier, pourrait reculer à nouveau en août prochain si l’inflation reste modérée. Une baisse qui devrait satisfaire l’agence Standard & Poor’s, dont une étude juge désormais le Livret A pénalisant pour le secteur bancaire français.
Fonds
24/06/2013

Qatar: objectif 10 milliards d'euros d'investissement en France

Dans un entretien au quotidien Qatar Tribune repris par L’Agefi, l’ambassadeur du Qatar en France, Mohamed Jaham al Kuwari, a indiqué que l'émirat entend investir dix milliards d’euros en France. Ces investissements concerneraient des «institutions françaises majeures». Toujours selon L’Agefi, la chaîne télévisée Al Djazira rapporte par ailleurs que l'émir du Qatar, Cheikh Hamad bin Khalifa al Thani, doit rencontrer aujourd’hui les membres de la famille royale et les principaux responsables politiques du pays concernant une éventuelle abdication au profit de son fils, le prince héritier Cheikh Tamim.
24/06/2013
Fonds

Un nouveau fonds de buy-out voit le jour

Sander Levy et Alok Singh, qui ont coopéré il y a huit ans à la création du réassureur Validus Holdings aux Bermudes, se sont à présent associés à l’ancien CEO de la société de logiciels New Mountain, Kevin Parker, pour créer un capital-investisseur spécialiste des «buy-outs», Bridge Growth Partners LLC, rapporte the Wall Street Journal. Selon les proches du dossier, ils visent une levée de fonds d’un milliard de dollars et comptent se focaliser uniquement sur les services financiers et les technologies.
Fonds
24/06/2013
Fonds

La holding Salvepar cède sa participation dans le groupe Courtepaille

La holding d’investissement Salvepar, détenue à 92% par le groupe Tikehau a annoncé ce lundi 24 juin la cession à CM-CIC Capital Finance de sa participation à hauteur de 12% dans le groupe Courtepaille pour la somme de 9 M€. Salvepar bénéficiera d’un possible complément de prix valable jusqu’à fin 2018 en cas de cession de ces actions par CM-CIC Capital Finance avant cette date, précise un communiqué.Le closing de l’opération devrait intervenir fin juin.
Fonds
24/06/2013

Départ d’un gérant de Skagen

Ross Porter a quitté vendredi la société de gestion nordique Skagen où il a passé 13 ans afin de «relever de nouveaux défis», selon un communiqué de presse. Depuis août 2011, l’intéressé faisait partie de l’équipe du fonds Skagen Kon-Tiki, investi sur les marchés émergents. Il ne sera pas remplacé pour le moment, indique Skagen. Les autres membres de l’équipe sont Kristoffer Stensrud, Knut Harald Nilsson, Cathrine Gether et Erik Landgraff.
24/06/2013

Christian Dargnat prend la présidence de l'Efama

Christian Dargnat, directeur des gestions (CIO) de BNP Paribas Investment Partners, a été élu président de l’Efama, l’association européenne des gérants d’actifs, pour un mandat de deux ans. Il était vice-président de l’Efama depuis 2011. Christian Dargnat remplace Claude Kremer.
24/06/2013

TIAA Henderson Global Real Estate, une nouvelle société mondiale de gestion d`actifs immobiliers

TIAA-Cref, société prestataire de services financiers et Henderson Global Investors, l’un des plus importants gestionnaires de fonds en Europe, sont aujourd’hui convenus de lancer TIAA Henderson Global Real Estate, une nouvelle société mondiale de gestion d`actifs immobiliers. Le total combiné des actifs immobiliers sous gestion de TIAA-Cref et de la nouvelle entreprise représente 63 milliards de dollars.
24/06/2013

AXA PE cède ses parts du capital d’Outremer Telecom à Altice

AXA Private Equity, un des leaders mondiaux du capital investissement, annonce aujourd’hui avoir signé un accord pour la vente de sa participation majoritaire dans la société Outremer Telecom à Altice, le fonds d’investissement spécialisé dans les télécommunications. Fondé en 1986, Outremer Telecom est le premier opérateur alternatif de télécommunications dans les départements et régions d’outremer. Avec sa marque commerciale Only, le groupe est présent sur la zone Antilles-Guyane et la zone Océan Indien. En 2012, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 195 millions d’euros.
24/06/2013

Le Qatar veut investir 10 milliards d'euros en France

L’émirat entend ainsi réaliser un « saut quantique » dans les relations entre les deux pays, a fait savoir l’ambassadeur du Qatar en France dans un entretien au quotidien Qatar Tribune. Mohamed Jaham al Kuwari a précisé que ces investissements concerneraient des « institutions françaises majeures ». La chaîne télévisée Al Djazira rapporte par ailleurs que l’émir du Qatar, Cheikh Hamad bin Khalifa al Thani, doit rencontrer aujourd’hui les membres de la famille royale et les principaux responsables politiques du pays concernant une éventuelle abdication au profit de son fils, le prince héritier Cheikh Tamim.
24/06/2013

Clive Cowdery s'intéresse au marché américain

L’investisseur britannique envisage de racheter l’assureur vie Lincoln Benefit Life pour 600 millions de livres, selon le Sunday Times. Cela marquerait son entrée sur le marché américain. TPG Capital et JC Flowers seraient également sur les rangs.
24/06/2013

151 IPOs ont eu lieu au deuxième trimestre

Selon le rapport trimestriel établi par Ernst & Young, 151 introductions en Bourse ont eu lieu au deuxième trimestre pour une levée totale de 34 milliards de dollars. Il y un an, il y avait eu 242 IPOs pour une levée de 43,8 milliards de dollars. La Bourse américaine a représenté 48 opérations pour 12 milliards récoltés, soit 32% du nombre de transactions dans le monde et 35% des capitaux levés.

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