Ces discussions n'ont pas abouti dans les délais prévus incitant Dexia à dénoncer l'accord de cession tout en restant ouvert aux propositions.

Raphaël Dressler, Directeur de CCI Finance, un GIE créé en 2009 à l’initiative des Chambres de Commerce et d’Industrie de Paris et de Nice et au service de la fonction finance, trésorerie et conseil des CCI en France à l’occasion d’une conférence organisée par Morningstar : Le recours à une société extérieure ne se fait pas toujours sans heurt... On a quelquefois l’impression d'être pieds et poings liés avec un conseil extérieur : si je vais jusqu’au bout de ma démarche, je perds du savoir. En termes de supports d’investissements et de classes d’actifs, les choix là aussi se sont complexifiés. J’observe une appétence pour le risque pour les non-sachants qui n’ont pas ajusté leurs objectifs et leurs benchmarks. On note ainsi des ruées vers des investissements que l’on préférerait ne pas travailler, comme l’alternatif. Il ne faut pas seulement écouter les sirènes des rendements élevés, mais également regarder les drawdowns maximum. D’où l’intérêt de trouver une solution extérieure et l’intérêt de l’approche solution. Pour rappel, CCI Finance travaille avec une quinzaine de sociétés de gestion.

Reuters rapporte de sources bancaires que la société de private equity a obtenu des taux d’intérêt parmi les plus bas jamais observés pour un LBO dans le cadre de son rachat de Denver Gardner pour 3,9 milliards de dollars. KKR, qui n’a pas souhaité réagir, aurait emprunté 2,425 milliards en prêts et 575 millions en dette au taux combiné moyen de 4,8%.

La collecte nette du Livret A et du Livret de développement durable est restée faible en juin dans le sillage de celle de mai, selon la Caisse des dépôts. Celle du Livret A a atteint le mois dernier 0,27 milliard d’euros, portant l’encours à 265,2 milliards tandis que celle du LDD s’est élevée à 0,22 milliard d’euros pour un encours à 99,0 milliards. Sur le premier semestre, les collectes nettes atteignent selon la CDC respectivement 15,15 et 6,43 milliards d’euros.

Le gendarme des marchés outre-Atlantique a engagé des poursuites à l’encontre du fondateur de Bitcoin Savings and Trust, Trendon Shavers, soupçonné d’avoir mis en œuvre une pyramide de Ponzi basée sur la célèbre monnaie virtuelle. La SEC a mis en garde le public face aux arnaques que peuvent faire naître les monnaies virtuelles.

Souscrit par six investisseurs institutionnels, dont Suravenir, le véhicule n’a pas atteint son objectif dans un marché désintermédié encore balbutiant

Les devises à rendement, comme le real brésilien, le dollar australien ou néo-zélandais ou encore la roupie indienne, se sont dépréciées par rapport au dollar en mai et juin après les annonces de la Fed sur le programme d’assouplissement quantitatif. Cependant, le calme retrouvé sur les marchés favorise le retour du carry trade.

Le redressement de la devise mexicaine et brésilienne face au dollar pourrait se poursuivre

Pour influencer les prix, le trader et la société incriminés passaient de multiples ordres avant de les annuler

Les rachats anticipés feront baisser les échéances de remboursement en 2014 et 2015. La France a déjà financé 80% de son programme 2013

Le gestionnaire a fédéré six institutionnels autour d’un fonds de titrisation de prêts aux collectivités distribués pour l’occasion par le Crédit Mutuel Arkéa. A 120 millions d’euros, l’encours est toutefois inférieur aux 400 millions espérés, du fait notamment de la concurrence bancaire sur le marché du secteur public local.

Les volumes de prêts à l’habitat ont connu une croissance de 7% entre avril et juin, notamment grâce à des taux très faibles

Yerlan Syzdykov a été nommé responsable des fonds de dette émergente et de financement à effet de levier chez Pioneer Investments. Il demeure gérant principal du fonds Emerging Market Debt. Yerlan Syzdykov remplace à son nouveau poste Greg Saichin, qui a quitté la société, souligne Investment Europe. Le nouveau responsable verra son équipe renforcée, avec l’arrivée en août de deux nouveaux gérants : Desmond English, en provenance de Commerzbank et Ester Law, de Société Générale.

Allianz Global Investors (AllianzGI) étoffe son offre et lance une expertise en dette émergente mondiale. Pour piloter cette nouvelle activité, Greg Saichin rejoindra AllianzGI en qualité de responsable. L’intéressé a occupé précédemment le poste de responsable des fonds de dette émergente et de financement à effet de levier chez Pioneer Investments. AllianzGI croît au fort potentiel de cette nouvelle classe d’actifs. «Dans un contexte de rééquilibrage à long terme de la croissance mondiale au détriment des marchés de l’OCDE et en faveur des pays émergents, la dette émergente est une classe d’actifs de plus en plus importante et attrayante pour les investisseurs de long terme. Les taux de croissance plus élevés de ces pays seront soutenus par des niveaux d’investissement accrus, dont le financement sera assuré principalement par la dette», souligne Andreas Utermann, Co-Directeur et CIO Monde d’AllianzGI. Au 31 mars 2013, les actifs sous gestion d’AllianzGI s’élevaient à 316 milliards d’euros.

Selon Investment Week, Royal London Asset Management prépare le lancement de trois fonds obligataires à duration courte. Ces trois fonds seront gérés chacun par l’un des trois gérants spécialisés sur cette classe d’actifs : Paul Rayner, Craig Inches et Sajiv Vaid. Le lancement des trois fonds devrait avoir lieu soit au troisième trimestre 2013 soit au plus tard au quatrième.

Cinco Días rapporte que BlackRock a déclaré à la CNMV avoir franchi le seuil de 3 % au capital de la société Ferrovial. Le gestionnaire a acheté 22,03 millions d’actions, ce qui représente 3,004 % du capital et un montant de 283 millions d’euros.Southeastern Asset Management détient 4,8 % de Ferrovial, qui est contrôlé par la famille del Pino, laquelle possède 44,9 % du capital.

James Rainbow, head of UK marketing chez Schroders, va diriger une nouvelle équipe chargée du suivi des établissements financiers et des comptes «stratégiques» au Royaume-Uni, maintenant que l’acquisition de Cazenove est bouclée, rapporte Fundweb. Cette équipe sera chargée de développer les relations du groupe avec les sociétés de conseillers financiers exerçant leur activité à l’échelon de tout le pays, les banques, les compagnies d’assurance, les plates-formes et les «wraps».Fundweb ajoute que James Rainbow sera subordonné à Robin Stoakley, managing director of UK intermediary et qu’il continuera d’exercer le rôle de directeur du marketing pour le Royaume-Uni jusqu’à septembre.

Le britannique Tatton Capital (300 millions de livres), filiale de Paradigm, acquiert Prism Capital Management, un autre gestionnaire d’actifs avec 270 millions de livres d’encours dans quatre fonds multigérés.Prism a été créé en 2009 par Paradigm, Octopus Investments et un groupe de conseillers financiers. Octopus restera le gérant des fonds. Le CEO de Tatton, Lothar Mentel, est un ancien d’Octopus .

La société de capital-investissement CVC Capital Partners a annoncé le 22 juillet avoir levé 10,5 milliards d’euros pour son dernier véhicule, plus que les 9 milliards visés initialement. Selon L’Agefi, 10,25 milliards sont d’ores et déjà acceptés, les 250 millions restants devant être validés d’ici à la fin du trimestre.CVC Capital Partners VI devient le plus gros fonds européen levé depuis le début de la crise financière, d’après les données de Preqin. Seul l’américain Apollo l’a surpassé en 2010, en collectant 16,2 milliards de dollars (12,9 milliards d’euros).

Dans une note communiquée à certains médias britanniques, Schroders se dit déçu par le classement «Spot the Dog» des plus mauvais fonds publié par Bestinvest (lire Newsmanagers du 22 juillet). Le gestionnaire objecte que Bestinvest a intégré dans son palmarès le fonds Schroder QEP Global Active Value sans prendre en considération le fait que ce fonds est principalement institutionnel et que seuls 20 millions de livres sur les 3,2 milliards de livres d’encours sont détenus par des particuliers. Dans une réponse à Schroders par le truchement de Money Marketing, Bestinvest remarque que le fonds en question est disponible sur plusieurs plates-formes retail comme Cofunds et Fundsnetwork et dispose clairement d’une classe de parts retail. Il est donc éligible à une inclusion dans le palmarès…

Avec effet rétroactif au 1er janvier, ETFlab Investment GmbH, filiale à 100 % de Deka Deutsche Girozentrale Deutsche Kommunalbank, vient d'être absorbée par Deka Investment GmbH qui devient ainsi le pôle unique de Deka en matière de gestion active de fonds offerts au public et institutionnels, de mandats de Master-KAG (administration et comptabilité de fonds) ainsi que pour le développement et la gestion de fonds indiciels.ETFlab (4,7 milliards d’euros fin mai) intègre ainsi officiellement la sphère de compétence d’Oliver Behrens, membre du directoire responsable de la clientèle institutionnelle, des placements en valeurs mobilières et des marchés de capitaux.Rien ne changera pour la clientèle, si ce n’est le nom du gestionnaire et le nom des produits, qui prendront tous le préfixe «Deka». La distribution restera focalisée sur la clientèle institutionnelle.Les salariés d’ETFlab seront tous repris par Deka Investment, qui conserve son site de Munich.Parallèlement, la société indique qu’elle lance le Deka DAX ex Financials 30 UCITS ETF (code Isin : DE000 ETF L43 3) qui est chargé à 0,30 % et réplique les 30 principales valeurs du Dax et du Mdax hors financières.

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a fait état le 22 juillet d’un encours record de 197,7 milliards d’euros au 30 juin, contre un précédent record de 191 milliards fin 2012 et 180,8 milliards douze mois auparavant. Les souscriptions nettes ont totalisé 2,7 milliards pour le retail contre 0,4 milliards pour janvier-juin 2012 et 1,1 milliard pour l’ensemble de l’an dernier, tandis que les rentrées nettes institutionnelles ont représenté 4 milliards d’euros contre 6,2 milliards pour la période correspondante de 2012.Concernant le retail, Union se félicité particulièrement du succès de sa gamme PrivatFonds de produits multiclasses d’actifs, qui a drainé 960 millions d’euros en net durant le premier semestre, pour atteindre pratiquement les 3 milliards d’euros. Par ailleurs, le gestionnaire a enregistré durant la période sous revue 134.000 nouveaux contrats d'épargne en unités de compte avec des entrées nettes de 570 millions d’euros. Les plans d'épargne retraite subventionnés du type Riester ont attiré 650 millions en net.En revanche, les fonds garantis nouvellement lancés ont drainé 400 millions d’euros, mais les prises de bénéfices et les arrivées à échéance de certains fonds se sont traduites pour ce segment par une sortie nette de 350 millions d’euros.Pour les fonds immobiliers offerts au public, la collecte nette est demeurée forte, avec 1,5 milliard d’euros.Enfin, Union indique que les souscriptions nettes du pôle institutionnel (4 milliards d’euros) ont surtout concerné les obligations sécurisées (covered bonds), les obligations d’entreprises des pays émergents et les stratégies actions à fort dividende.Le gestionnaire indique par ailleurs avoir recruté au premier semestre 22 nouveaux clients institutionnels, dont 20 n’appartenant pas à la sphère coopérative.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss UBS group on 22 July announced that it has signed a memorandum of understanding with the US Federal Housing Finance Agency (FHFA) concerning lawsuits filed primarily on behalf of Fannie Mae and Freddie Mac, related to residential mortgage-backed securities (RMBS) in the years 2004 to 2007.The agreement, which has yet to be finalised, counts among the approximately CHF865m in one-time charges written down by the bank for second quarter, which cover both lawsuits and other impairments, of which CHF700m were for “corporate center-non-core & legacy portfolio,” and CHF100m for the wealth management unit, due to the tax agreement between Switzerland and the United States.This will not prevent UBS from posting pre-tax operating profits for second quarter of approximately CHF1.020bn, while net profits distributable as dividends will total approximately CHF690m.At an official presentation of results for April-June on 30 July, UBS is expected to report net subscriptions of CHF10.1bn for its asset management unit, and CHF2.7bn for the Wealth Management Americas division, while the global asset management unit posted net outflows of CHF2bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } If the financial services sector were regulated appropriately, it would allow for the creation of 250,000 new jobs by 2020. But according to PwC, a recent report by whom is cited by FundWeb, the current reforms are holding back the financial advising sector as well as the accessibility of products. In the same report, PwC estimates potential growth in GDP by 2020 at 2% to 3%, and new jobs in financial advising alone at 47,000.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Le Figaro, the British Financial Conduct Authority (FCA) has handed down a fine of nearly USD1m (EUR758m) [sic] against Michael Coscia, a market trader based in the United States, for manipulation of British commodity markets. It is the first fine for high-frequency trading offences. The FCA states that the US authorities have also fined Coscia for manipulation of the US markets.

P { margin-bottom: 0.08in; } James Rainbow, head of UK marketing at Schroders, will lead a new team responsible for monitoring financial institutions and strategic accounts in the United Kingdom, now that the acquisition of Cazenove has been completed, Fundweb reports. The team will be responsible for developing the group’s relationships with financial advisory firms active throughout the country, banks, insurers, platforms and wraps.Fundweb adds that Rainbow will report to Robin Stoakley, managing director of UK intermediary, and that he will continue to serve as head of marketing for the United Kingdom until September.

P { margin-bottom: 0.08in; } UK-based Tatton Capital (GBP300m), an affiliate of Paradigm, is acquiring Prism Capital Management, another asset management firm, with GBP720m, and assets in four multi-managed funds.Prism was founded in 2009 by Paradigm, Octopus Investments and a group of financial advisers. Octopus will remain as manager of the fund. The CEO of Tatton, Lothar Mentel, is a former Octopus employee.

P { margin-bottom: 0.08in; } Cinco Días reports that BlackRock has declared to the CNMV that its stake in the capital of the Ferrovial company has passed the 3% threshold. The asset management firm purchased 22.03 million shares, representing 3.004% of capital, for a total of EUR283m. Southeastern Asset Management owns 4.8% of Ferrovial, which is controlled by the Del Pino family, which holds 44.9% of capital.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Investment Week, Royal London Asset Management (RLAM) is preparing to launch three short-duration bond funds. The three funds will each be manage by one of three managers specialised in this asset class: Paul Rayner, Craig Inches and Sajiv Vaid. The launch of the three funds will take place either in third quarter 2013, or at the latest in fourth quarter.

P { margin-bottom: 0.08in; } The private equity firm CVC Capital Partners on 22 July announced that it had raised EUR10.5bn for its most recent investment vehicle, more than the initially targeted EUR9bn. According to Agefi, EUR10.25bn in investments have already been cleared, and the remaining EUR250m have yet to be validated by the end of the quarter. CVC. Capital Partners VI becomes the largest European fund raised since the onset of the financial crisis, according to data from Preqin. Only the US firm Apollo did better in 2010, collecting USD16.2bn (EUR12.9bn).