Les fonds Ucits d’obligations catastrophes ont subi le contrecoup de l’ouragan Ian. Leurs encours ont baissé de 8% au troisième trimestre 2022, pour atteindre 8,08 milliards de dollars fin septembre, selon le média spécialisé Artemis. La chute s’est concentrée durant ce dernier mois, avec -4,3%, période durant laquelle s’est produit l’ouragan Ian, qui a touché principalement les Antilles et le Sud-Est des Etats-Unis. Risk Management Solutions estime que le coût des dégâts pour les Etats-Unis se situe entre 53 et 74 milliards de dollars. Toutefois, ces encours sont tout de même en hausse de 43% sur deux ans, note Artemis. Le plus gros fonds de la catégorie est le GAM Star Cat Bond Fund, géré par Fermat Capital, avec 2,4 milliards de dollars d’encours.

La société de gestion indépendante montréalaise Quadra Capital Partners (Quadra), en collaboration avec le groupe Walter, a annoncé, ce mercredi, un partenariat exclusif avec Carmignac, pour devenir le distributeur de la gamme de fonds Carmignac auprès des investisseurs canadiens. « Nous sommes ravis de nous associer à Quadra au Canada. Son équipe montréalaise jouera un rôle essentiel dans la promotion de notre marque dans le pays », commente Eric Helderlé, cofondateur et directeur général de Carmignac Gestion Luxembourg, dans un communiqué.

Brevan Howard Asset Management, l’un des plus gros hedge funds au monde, va mettre en place une nouvelle structure de frais pour son principal fonds à travers la création d’une nouvelle catégorie de parts, rapporte Bloomberg. Ces frais répercutés («pass through») remplacent les frais standards - la fameuse structure 2+20 (2% pour les frais de gestion et20% de commission de surperformance) - et couvrent tant les hausses de salaires à l’embauche, le paiement des loyers que les divertissements. Ces frais, qui n’ont pas de plafond, peuvent grimper jusqu'à 10% voire plus. Bloomberg explique que cette pratique, déjà utilisée par Millennium Management et Citadel, permet aux hedge funds d’attirer et de rémunérer les meilleurs traders de l’industrie. Brevan Howard applique déjà cette structure de frais depuis 2018 dans un fonds de multigestion, Brevan Howard Alpha Strategies Master Fund, selon l’agence.

La filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire espagnol Santander, Santander Asset Management, a connu une décollecte de 2,8 milliards d’euros au cours du troisième trimestre 2022. D’après les résultats de sa maison-mère publiés ce mercredi, les encours de Santander AM atteignaient 192 milliards d’euros fin septembre (contre 189 milliards fin juin), en baisse de 5% par rapport à fin septembre 2021. Les encours gérés de façon durable atteignent désormais près de 38,5 milliards d’euros dont 24 milliards le sont dans des fonds catégorisés Article 8 ou 9 selon le règlement européen SFDR. Santander AM indique également avoir accentué son focus sur les produits alternatifs dont les actifs s’élèvent à 2,6 milliards d’euros répartis entre des fonds internes et de tiers.

VanEck vient de lancer un ETF sur l’économie circulaire, le VanEck Circular Economy Ucits ETF, à la Bourse de Londres. Ce fonds indiciel coté offre un accès aux entreprises qui contribuent au développement de matériaux, de solutions de production et de distribution économes en ressources. L’ETF est indexé sur le MVIS Global Circular Economy ESG ETF, qui suit la performance des entreprises contribuant à l’économie circulaire. Il peut s’agir d’entreprises qui proposent des produits et services pour le traitement et l’assainissement de l’eau, la production d’énergie par le biais de déchets et les biocarburants, qui sont dans le traitement des déchets et les services de recyclage des métaux. Cela peut concerner aussi des produits réalisés à partir de matériaux recyclés ou des services liés au recyclage et à la réutilisation de produits.

Les associations Entreprises pour l’Environnement (EpE) et Finance For Tomorrow, branche de Paris Europlace, ont annoncé ce 26 octobre la formation du Groupe de Consultation français de la Taskforce on Nature-related Financial Disclosures (TNFD). Ce groupe est ouvert à tous les membres français du Forum de la TNFD et aux membres des deux associations. La TNFD travaille actuellement sur la création d’un cadre de gestion et de reporting sur les risques et opportunités liées à la nature. Elle est menée par quatre organisations partenaires cofondatrices : le Programme des Nations Unies pour le développement (PNUD), l’Initiative financière du Programme des Nations Unies pour l’environnement (UNEP FI), le Fonds mondial pour la nature et Global Canopy.

Un an après son lancement en fanfare, le premier ETF à suivre le prix du bitcoin a perdu plus d’argent que tout autre ETF nouvellement créé, rapporte le Financial Times. ProShares avait lancé son fonds Bitcoin Strategy en octobre 2021. Celui-ci a eu un succès sans précédent dans l’histoire des ETF, amassant plus de 1 milliard de dollars lors de sa première semaine d’existence sur le New York Stock Exchange. Mais un an après, le cours du fonds a chuté de 70 %, selon des données de Morningstar Direct pour le FT. Et alors qu’ils avaient atteint 1,8 milliard de dollars, ses actifs ne sont plus qu’à 624 millions de dollars. Morningstar calcule que l’ETF a brûlé 1,2 milliard de dollars confiés par les investisseurs, soit le pire lancement jamais enregistré.

L'établissement financier liechtensteinois LGT a annoncé cette semaine avoir ouvert un bureau de banque privée à Hambourg en Allemagne, dix ans après avoir quitté ce marché. La firme compte ouvrir d’autres bureaux à l’avenir. Celui de Hambourg compte 15 employés, et est dirigé par Torsten Hein et Joerg Finck. Les encours de la clientèle de LGT Private Banking s'élevaient à 203,7 milliards de francs suisses à fin juin.

Le groupe américain a clôturé le troisième trimestre 2022 avec 546 milliards de dollars d'encours

La société de gestion américaine T Rowe Price vient de promouvoir Elsie Chan, jusqu’ici directrice de la distribution en Asie (hors Japon), au rang de directrice de la distribution en Asie-Pacifique. Elle remplacera Nick Trueman, qui a été nommé au poste de directeur de la distribution pour l’EMEA. Elle sera rattachée à Scott Keller, directeur des Amériques, de l’Asie-Pacifique et l’EMEA. Elsie Chan est arrivée chez T Rowe Price en 2015, où elle était responsable pour la distribution en Asie. Auparavant, elle a été directrice de la distribution wholesale en Asie chez UBS. Elle a occupé le poste de responsable commerciale pour des clients institutionnels chez ABN AMRO Asset Management et Allianz Global Investors à Hong Kong. Au début de sa carrière, elle a été analyste chez Merrill Lynch à New York et Chicago. La promotion d’Elsie Chan a conduit à la nomination d’une équipe de direction dans cette région. Glen Lee a rejoint la société de gestion américaine en tant que directeur de l’activité intermédiaire en Asie (hors Japon) à partir de juillet. Sae Joon Choi, basé à Singapour, a été nommé directeur de la distribution institutionnelle en Asie de Sud-Est et la Corée. George Chow, basé à Hong Kong, occupe le même poste pour la Chine.

Marché. Dans un contexte de remontée des taux redonnant le sourire au trésorier disposant de liquidités à placer, les étals du marché proposent une grande diversité de produits au fil de la longue échelle du rendement/risque. L’offre s’enrichit même, Ostrum Asset Management notamment complétant sa palette avec le fonds Ostrum Credit 6M. Fonds monétaire ou crédit court terme ? « Fonds crédit très court terme », « solution de substitution » en tant qu’« alternative aux fonds monétaires standard », plaide l’asset manager, qui souhaite « répond[re] à des enjeux de gestion de la trésorerie à horizon six mois » en investissant sur des maturités du « jour le jour » à « deux-trois ans ». Horizon de court terme, investissement liquide, conversion facile en montant connu de trésorerie et risque négligeable de changement de valeur sont autant de critères mis en avant, caractérisant la notion d’« équivalent de trésorerie » si chère aux trésoriers.

Thierry Philipponnat, chef économiste de l’ONG Finance Watch

Bloomberg annonce couvrir désormais les émissions carbone de 100.000 entreprises. Cet ensemble de data comprend les émissions déclarées par l’émetteur, mais également, lorsque celles-ci sont incomplètes, voire inexistantes, des estimations basées sur un modèle d’intelligence artificielle (IA). Dans ce cas, Bloomberg recourt à un process de machine learning intégrant plus de 800 points de données, pour estimer les scope 1 et 2 sur la base de données historiques remontant à 2010. L’année dernière, Bloomberg a également publié le scope 3 de différents secteurs, comme celui du pétrole et du gaz, des métaux et des mines. Ces estimations sont accompagnées d’un score de fiabilité qui s’appuie sur l’échelle proposée par le Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF).

Paul Malpas, responsable de la distribution ESG chez Nordea Asset Management

Grégoire Chauvière Le Drian, chef du bureau français, BANQUE EUROPÉENNE D’INVESTISSEMENT

Pour les superviseurs français, les engagements climatiques des assureurs, banques et sociétés de gestion tardent à se traduire dans les faits.

Ridgemont Equity Partners a levé 2,35 milliards de dollars pour son dernier fonds de croissance midmarket, Ridgemont Equity Partners IV LP rapporte le Wall Street Journal. C’est supérieur à l’objectif de 2 milliards de dollars. Environ 1,8 milliard de dollars vient d’investisseurs ayant soutenu les fonds précédents de la société. Ridgemont réalise des investissements allant de 100 millions de dollars à 400 ou 500 millions de dollars dans des entreprises de taille moyenne appartenant à trois grandes catégories de secteurs : les services commerciaux et technologiques, les produits ou services industriels de croissance et les soins de santé. La société soutient souvent des entreprises familiales ou fondatrices dans lesquelles elle est le premier investisseur institutionnel.

DWS a enregistré des souscriptions nettes de 7,7 milliards d’euros au troisième trimestre 2022. La collecte depuis le début de l’année reste négative à -18,3 milliards d’euros. La filiale cotée de gestion d’actifs de Deutsche Bank avait beaucoup souffert au deuxième trimestre avec des rachats nets de plus de 22 milliards. Elle remarque que l’environnement du troisième trimestre est «toujours morose». A fin septembre, ses encours gérés étaient inchangés en trois mois à 833 milliards d’euros. DWS précise avoir constaté au troisième trimestre «une demande continue de la part de nos clients pour des investissements alternatifs à forte marge - attirant des flux importants depuis le début de l’année - et le retour attendu à des flux nets vers les produits monétaires, tandis que les fonds hors monétaires - en particulier les fonds à revenu fixe - et dans une moindre mesure les produits passifs ont subi des flux nets sortants». Hors monétaire, les flux nets ont été négatifs de 9,8 milliards d’euros au troisième trimestre et de -4,3 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de 2022. Le nouveau dirigeant de DWS,Stefan Hoops, estime que «dans un environnement de plus en plus difficile pour le secteur de la gestion d’actifs, nous avons réalisé une solide performance. Nous avons renoué avec la collecte positive dans les fonds, augmenté nos revenus à partir d’un niveau déjà élevé et amélioré encore la marge des frais de gestion. Notre modèle d’entreprise diversifié et notre forte franchise nous aident à surmonter cette tempête pour le secteur. Nous sommes bien équipés pour nous adapter dans un nouvel environnement ‘no beta’ et assurer un succès continu pour nos parties prenantes.» Stefan Hoops avait remplacé à la tête de DWS Asoka Woehrmann en mai dernier, ce dernier ayant été acculé à la démission suite à des soupçons de greenwashing qui avait notamment provoqué des perquisitions dans les bureaux du groupe allemand à Francfort.

Bridgewater Associates, l’un des plus gros hedge funds au monde, a recruté Yuriy Podoshev en tant que directeur de l’ingénierie, rapporte Financial News. L’intéressé a passé seize ans chez Goldman Sachs, dernièrement comme managing director et responsable mondial de l’ingénierie pour les prêts.

L’assureur Maifet le gérant d’actifs Eiffel Investment Group ont annoncé mardi une alliance en vue de lancer ‘MAIF Dette à Impact’, un fonds dédié au financement d’entreprises françaises et européennes s’engageant en faveur de la transition écologique et inclusive. Ce fonds, d’une taille initiale de 120 millions d’euros, entre dans la catégorie des fonds classifiés ‘Article 9’au sens de la réglementation SFDR et il est labélisé Luxflag ESG. La Maifet Eiffel Investment Group ont mis en place des commissions de gestion majorées ou minorées selon l’atteinte de critères de performance extra-financiers et des covenants d’impact conduiront à majorer ou minorer le coût de la dette pour les entreprises financées.

Dans sa décision du 24 octobre 2022, la Commission des sanctions de l’AMF a prononcé des sanctions pécuniaires d’un montant de 20.000 euros à l’encontre de la société Salzillo Finance et de 80.000 euros à l’encontre de Jean Salzillo, son gérant, ainsi qu’une interdiction d’exercer l’activité de conseiller en investissements financiers pendant une durée de 3 ans à l’encontre de chacun des mis en cause. L’AMF leur reproche des manquements à leurs obligations professionnelles: manquement à l’obligation de communiquer une information claire, exacte et non trompeuse sur une offre de produits; recommandations d’investissements inadaptées aux clients; manquement à l’obligation d’établir des rapports justifiant les différentes propositions formulées par le conseiller en investissements financiers, leurs avantages et les risques qu’elles comportent; et manquements de diligences nécessaires avant de commercialiser une offre auprès de ses clients.

UBS a réaffirmé mardi ses principaux objectifs financiers et promis davantage de rachats d’actions l’anprochain, grâce à des taux d’intérêt plus élevés et à une solide collecte dans la gestion de fortune. Son bénéfice net au troisième trimestre affiche un recul plus faible que prévu de 24% à 1,73 milliard de dollars, la baisse des coûts et la hausse des revenus d’intérêts aidant à atténuer l’impact des turbulences sur lesmarchés financiers. La banque suisse a attiré 17 milliards de dollars de nouveaux actifs nets générant des commissions dans la gestion de patrimoine et 18 milliards de dollars de nouveaux actifs nets dans la gestion d’actifs, avec de solides performances dans toutes les grandes régions. Selon les analystes de JPMorgan, les bons résultats d’UBS sont en partie dusauxdéboires de son rival en difficulté,Credit Suisse. Le directeur général Ralph Hamers a seulement déclaré aux journalistes qu’UBS gagnait des clients auprès de plusieurs concurrents. Les résultats de Credit Suisse sont attendus ce jeudi, l’occasion pour la banque tombée en disgrâce de présenter son plan de restructuration.Le directeur général Ralph Hamers a seulement déclaré aux journalistes qu’UBS gagnait des clients auprès de plusieurs concurrents. Les résultats de Credit Suisse sont attendus ce jeudi, l’occasion pour la banque tombée en disgrâce de présenter son plan de restructuration.

La société de gestion française Amiral Gestion a ajouté un nouveau fonds à sa Sicav Sextant. La société de gestion a lancé, le 18 octobre, le fonds daté à échéance Sextant 2027, a appris NewsManagers. Sextant 2027, géré par Jacques Sudre,est un fonds investi principalement dans des obligations internationales et dont les maturités n’excèdent pas le 31 décembre 2027. L’équipe de gestion privilégie les émetteurs et les émissions qui présentent une qualité de crédit fondamentale démontrée et qui offrent un niveau de rémunération adapté à l’échéance, d’après le prospectus du fonds. Amiral Gestion précise que la stratégie du fonds Sextant 2027 vise à profiter de rendements actuariels jugés attractifs sur les obligations d’émetteurs privés publics ou semi-publics.

La société de gestion britannique JO Hambro Capital Management (JOCHM) a annoncé, ce mardi, l’ouverture d’un bureau à Munich en Allemagne. Cette antenne sera composée deTJ Voskamp, responsable de la distribution pour le Royaume-Uni, l’Europe et l’Asie; d’Annabelle Wegner, responsable des ventes aux intermédiaires financiers en Allemagne, Autriche et Suisse, et de Marco Maier, commercial pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Sur le marché allemand,Annabelle Wegner et son équipe cibleront les grands investisseurs institutionnels et wholesale dans les secteurs de la banque, l’assurance, la gestion de fortune, des family-offices et des fonds de pension. Des fonds actions internationales, multi-actifs ou encore à impact thématique seront proposés. JOHCM gérait 24,8 milliards de livres d’encours à fin juin 2022. La société a ouvert un bureau commercial à Paris dirigé par Frédéric Lejeune en mai dernier.

Le fondateur de l’ONG Finance Watch, Thierry Philipponnat, a annoncé ce 25 octobre avoir démissionné du Collège de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), après neuf années d’exercice. L’intéressé a déclaré, dans un message publié sur LinkedIn, que «les conditions ne sont plus aujourd’hui réunies pour que l’Autorité des Marchés Financiers fonctionne effectivement comme une Autorité Administrative Indépendante». L’actuel chef économiste de Finance Watch n’indique pas de cause plus concrète, mais la concomitance de cette décision avec la nomination de Marie-Anne Barbat-Layani au poste de présidente de l’AMF ne laisse que peu de doutes sur ses motivations, ou à tout le moins une partie d’entre elles. Mme Barbat-Layani est en effet l’ancienne directrice générale de la Fédération bancaire française (2014-2019). Or, M. Philipponnat combat depuis une dizaine d’années avec Finance Watch l’influence des lobbies financiers dans la construction de la réglementation financière. Il indique d’ailleurs dans son message que «le bon fonctionnement d’une Autorité Administrative Indépendante comme l’AMF suppose de trouver le point d’équilibre pour travailler avec les entités supervisées et avec l’Etat sans subir une capture de la part des uns ou des autres». Et, selon lui, «cette question dépasse de loin la gestion des conflits d’intérêts tels qu’ils sont définis par la loi: la capture des régulateurs est un phénomène insidieux». L’absence de clarté dans ses explications a rapidement fait réagir sur LinkedIn. Le consultant et blogueur Philippe Maupas a notamment déclaré : «J’espère que vous vous exprimerez prochainement de façon plus détaillée sur la capture des régulateurs à laquelle l’AMF semblait jusque là avoir échappé. Le sujet le mérite.» Pour rappel, la nomination de Mme Barbat-Layani a été proposée par le Président de la République et a été approuvée par le Parlement (35 voix contre 27) et par le Sénat (20 voix contre 1).

Elsa Blotière a rejoint Scor Investment Partners en tant que responsable des investissements durables, selon son profil Linked-In. L’intéressée vient de Kepler Cheuvreux où elle était analyste ESG senior. Avant cela, elle avait passé seize ans chez Amundi, d’abord comme analyste et gérante pour la multigestion, puis comme analyste ESG. Encore avant, Elsa Blotière travaillait à la gestion de portefeuille chez ING IM.

Le conseil d’administration de Paris Europlace, réuni la semaine dernière, a validé la transformation de Finance for Tomorrow (F4T) en Institut de la Finance Durable (IFD), écrit dans un post Linkedin, Philippe Zaouati, ancien président de Finance for Tomorrow et directeur général de Mirova. Il indique que la décision a été prise " à quelques jours du Climate Finance Day 2022, et que l’institut aura pour objectif de «poursuivre et renforcer l’action initiée par Finance for Tomorrow dans le domaine de la finance durable – sociale et environnementale». Détail important, «celui-ci conserve le même statut de branche de Paris Europlace», précise Philippe Zaouati qui ajoute laconique «il faut que tout change pour que rien ne change».

La banque suisso-brésilienne J. Safra Sarasin vient de nommer Remedios Parra au poste de conseiller en investissement senior au sein de sa toute nouvelle banque privée en Espagne. Il était gérant de portefeuille depuis l’ouverture de la succursale fin 2021. Auparavant, il a été gérant notamment chez Mirabaud, Bankia Banca Privaca et BBVA.

Le groupe financier liechtensteinois LGT vient d’ouvrir sa filiale de services de gestion de fortune en Inde dénommée LGT Wealth India. Détenue majoritairement par le groupe LGT, cette entité compte désormais 200 salariés à travers 14 villes indiennes, notamment les métropoles de Mumbai, Delhi, Chennai et Bengaluru. LGT Wealth India offrira des services de la gestion de fortune aux clients indiens. Atul Singh sera le directeur général de cette nouvelle entité. Il était le fondateur et directeur général de Validus Wealth, qui a été acquise par LGT en 2019. Auparavant, Atul Singh a été directeur général chez Julius Baer India et chez Merrill Lynch Wealth Management India. Il a également travaillé comme principal chez Booz Allen Hamilton pendant près de 8 ans. A travers cette nouvelle filiale, LGT souhaite renforcer sa présence dans le marché de gestion de fortune en Asie. Le groupe LGT, détenu et géré par la famille princière de Liechtenstein, compte plusieurs bureaux locaux dans la région, notamment à Hong Kong depuis 1986, à Singapour depuis 2001 et en Thaïlande depuis 2019. LGT disposait de 297,4 milliards de dollars d’encours au 30 juin 2022

La société de gestion suisse Quaero Capital lance Quaero Capital Funds (Lux) - Net Zero Emission, un fonds Ucits investi dans des entreprises dont les services, produits ou technologies permettent de contribuer à la transition vers une économie décarbonée. La stratégie sélectionne, dans le monde entier et dans différents secteurs, les leaders d’aujourd’hui ou de demain sur le thème de la transition énergétique et écologique, ainsi que de l’économie circulaire. Le fonds se classe dans la catégorie Article 9 du règlement SFDR. Outre l’énergie, l’univers d’investissement comprend l’agriculture et l’industrie alimentaire, le textile, les industries lourdes comme la sidérurgie, la chimie et la production de ciment, les transports, la construction, ainsi que toute la chaîne d’approvisionnement. Confiée à Olivier Ken et Martina Turner, la gestion du fonds suit un processus d’investissement qui se fonde sur une analyse des causes des émissions de CO2 des différents secteurs, pour ensuite identifier les technologies de réduction les plus prometteuses avant de sélectionner les titres dans lesquels investir. Chaque investissement est également analysé dans une perspective ESG car le fonds privilégie les entreprises gérées de façon durable. Il en résulte un portefeuille concentré de 30 à 35 positions, composé principalement de grandes capitalisations