Les membres du comité stratégique de L’Union Mutualiste Retraite ont évoqué la possibilité d’investir à terme dans la micro-finance. Un projet qui est encore au stade embryonnaire puisque la caisse de retraite nantaise, qui passerait par une société de gestion spécialisée dans ce domaine, ne l’a pas encore officiellement validé.

Dans une lettre aux dirigeants du Congrès, le secrétaire au Trésor, Jack Lew, affirme que les capacités d’emprunt des Etats-Unis seront épuisées au plus tard le 17 octobre, date à laquelle la trésorerie du pouvoir fédéral ne sera plus que de 30 milliards de dollars. La Chambre des Représentants américaine pourrait cependant se prononcer dès vendredi sur un projet de loi relevant le plafond de la dette au-dessus du niveau actuel de 16.700 milliards de dollars, qui est en passe d'être atteint, a appris mercredi Reuters dans le camp républicain.

La chambre de compensation a nommé Jacques Aigrain, son actuel président non exécutif et directeur non exécutif du London Stock Exchange Group, comme président exécutif par intérim. Parallèlement, Michael Davie deviendra, en plus des ses fonctions actuels de directeur général de SwapClear, le directeur général permanent de LCH.Clearnet UK, la chambre londonienne. Des changements qui prennent effet immédiatement et font suite à l’annonce en juillet du départ d’Ian Axe de son poste de directeur général de LCH.Clearnet Group et LCH.Clearnet Limited, effectif dès cette semaine.

L’opérateur boursier italien détenu par le London Stock Exchange Groupa pris une participation de 70% dans EuroTLX, selon un communiqué qui précise que l’opération a été approuvée par les autorités réglementaires compétentes. EuroTLX est une plate-forme de cotation au détail d’obligations d’Etat et d’entreprises italiennes, qui était jusqu’ici détenue conjointement par UniCredit et Banca IMI, la banque d’investissement d’Intesa Sanpaolo. Elle a exécuté quelque 1,8 millions d’opérations au premier semestre représentant une valeur faciale de 53,5 milliards d’euros.

La dépréciation de la devise brésilienne de 11% contre dollar depuis le début de l’année «a un faible impact sur la qualité de crédit de la majorité des sociétés brésiliennes non financières, et pourrait être positif pour certains secteurs sur le long terme», estime l’agence de notation dans une note publiée aujourd’hui. Si cette tendance accroît le coût du service de la dette des sociétés brésiliennes, libellée à 52% en dollar, cet effet est compensé le fait que 42% de leurs revenus sont également libellés en billet vert.

Jürgen Adam, qui était responsable des quelque 100 milliards d’euros des portefeuilles d’obligations et de monétaire euro chez MEAG, a été recruté par Allianz Global Investors (AGI) comme directeur de l'équipe de gestion de portefeuille Allemagne pour l’obligataire. Dans cette nouvelle fonction, où il sera responsable du pilotage et du développement des portefeuilles obligataires des clients assureurs d’AGI en Allemagne. Il sera subordonné à Karl Happe, CIO insurance related strategies.Par ailleurs, AGI a aussi embauché Grant-Yun Cheng, qui rejoindra le 1er octobre et reprendra la gestion des fonds Allinz BRIC Staers et BRIC Equity. L’intéressé remplacera Michael Konstantinow, qui a quitté l’entreprise début septembre. Il était auparavant jusqu'à juin head of ermerging markets chez Union Investment.

L’allemand Veritas Investment compte utiliser la stratégie utilisée pour son fonds d’actions Veritas Valeur, qui sépare le processus de selection de celui de composition des indices, pour deux nouveaux produits, a indiqué Dirk Söhnholz, le nouveau CIO, à Institutional Money. Les nouveaux produits seront un «listed real estate», qui doit être commercialisé à partir du 1er octobre, et un «listed infrastructure», qui devrait être disponible à partir du 1er février 2014.

Pour son fonds immobilier institutionnel Henderson German Retail Income Fund (HGRIF), Henderson Global Investors a acheté le centre commercial Brücken-Center (13.375 mètres carrés) à Remscheid, en Allemagne, auprès de HBB Gewerbebau Projektgesellschaft mbH & Co. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Le Brücken-Center est la dixième acquisition du HGRIF dont l’objectif est d’atteindre entre 280 millions et 320 millions d’euros. La durée du fonds a été fixée à sept ans.

Kaspar Müller, président de la Fondation Ethos et de la société Ethos Services, a annoncé qu’il ne se représentera plus à réélection lors de l’assemblée générale en 2015, selon un communiqué publié le 24 septembre. Kaspar Müller est membre du conseil de fondation depuis la création d’Ethos en 1997 et son président depuis 2007. Afin de garantir la continuité dans l'évolution stratégique, le conseil de fondation d’Ethos et le conseil d’administration d’Ethos Services ont décidé de proposer Dominique Biedermann, directeur actuel, comme leur nouveau président à partir du printemps 2015. A cette date, il quittera son poste de directeur pour se concentrer sur ses nouvelles fonctions.Les conseils disposent maintenant d’un délai de 18 mois pour rechercher et nommer un nouveau directeur à la tête d’Ethos. Ce délai permet de s’assurer que les changements au sein de la direction maintiendront l’orientation pionnière de la Fondation Ethos en matière d’investissement socialement responsable et d’actionnariat actif.

NYSE Euronext a annoncé le 24 septembre avoir admis à la négociation sur sa plate-forme NAV Trading Facility (anciennement Euronext Funds Service ou EFS) le fonds de droit néerlandais Rolinco EUR-G (code mnémonique: ROLG; code Isin: NL0010510798).Avec ce produit, la cote de la NAV Trasding Facility compte 203 fonds ouverts.

José-Ramón Puente, responsable au desk Ibérie au Luxembourg chez Crédit Agricole Private Banking, rejoint l’Espagne comme directeur commercial dans l’équipe dirigée par Antxón Elósegui, rapporte Funds People. Cette équipe a déjà été musclée en juillet avec l’arrivée de Fernando Barroso.L’encours géré par Crédit Agricole Private Banking Espagne, filiale de Crédit Agricole Luxembourg, dépasse les 2 milliards d’euros. L’effectif se compose de 50 personnes réparties sur quatre bureaux à Madrid, San Sebastián, Bilbao et Valence.

Thomas Ross, gérant de portefeuilles et co-gérant du Credit Alpha Fund chez Henderson Glboal Investors (HGI), a annoncé lors de passage à Paris le 24 septembre que l'équipe de six personnes débauchées de chez Delaware Investments en début d’année (lire Newsmanagers du 6 février) devrait se voir confier un fonds haut rendement mondial (global high yield) qui devrait normalement être lancé en novembre.Parallèlement, Henderson cherche actuellement à recruter une équipe pour mettre sur le marché un fonds crédit marchés émergents.Parmi les autres projets de l'équipe crédit de HGI figure également le lancement de deux fonds catégorie investissement, l’un centré sur les Etats-Unis, l’autre sur le monde entier.D’autre part, Thomas Ross a laissé entendre qu’après 350 millions de livres de souscriptions nettes depuis le début de cette année, HGI pourrait devoir fermer la stratégie long/short credit alpha aux nouveaux investisseurs, pour ne pas pénaliser les porteurs actuels. Actuellement, l’encours est déjà voisin de 900 millions de livres, et la limite de confort se situe aux alentours d’un milliard de livres. Le fonds credit alpha compte entre 70 et 100 lignes et le taux de rotation se situe actuellement aux alentours de 200 %.L’objectif de performance de ce fonds (Libor 3 mois + 500 points de base) n’est pas atteint cette année, mais HGI n’a pas l’intention d’augmenter la prise de risque pour autant.

BlackRock a fermé un produit de retraite innovant au Royaume-Uni, n’ayant pas réussi à susciter suffisamment d’intérêt auprès des consultants ou des clients, rapporte Financial News. Cette stratégie d’investissement, connue sous le nom de «DC Banking», avait pour objectif de donner aux membres des plans à contributions définies nouvelle version, qui ne promettent pas de retraite garantie et plus de certitude concernant le résultat de leur épargne.

Le britannique Miton a fait état pour le semestre à fin juin d’un bénéfice avant impôts de 300.000 livres contre 500.000 livres au premier semestre 2012, selon les chiffres publiés par la société.Une évolution due à une augmentation des dépenses de quelque 700.000 livres en raison du recrutement de quatre professionnels de la gestion, de l’installation d’un nouveau système informatique, de l’acquisition de PSigma et du lancement de deux fonds.Les actifs sous gestion se sont accrus de 13% duant le semestre sous revue à 2,02 milliards de livres. La collecte nette s’est élevée à 121 millions de livres.

A fin octobre, Martha Wang quittera Fidelity pour faire une pause dans sa carrière. Selon investment Week, elle sera remplacée à la tête du Fidelity China Focus Fund (2,2 milliards de livres) par Jing Ning, qui gérait le BGF China Fund (725 millions de dollars) chez BlackRock.Jing Ning sera remplacée pour sa part chez BlackRock par deux co-gérants : Andrew Swan, responsable de l’équipe actions fondamentale Asie, et Emily Dong, co-gérant du BGF Asian Growth Leaders Fund.

GLG Partners a fermé son fonds dédié aux situations spéciales sur les marchés émergents, moins d’un an après le départ des deux co-responsables des marchés émergents, Karim Abdel-Motaal et Bart Turtelboom, rapporte Asian Investor.Le GLG Emerging Markets Special Situations Fund a accusé une baisse de quelque 60% en 2012. Les investisseurs étaient soumis à des clauses de «lock-up» de trois ans, souligne-t-on.

ECM Asset Management, société de gestion spécialisée dans le crédit détenue par Wells Fargo, a recruté Chris Telfer en tant que gérant de portefeuilles spécialiste.Il négociera les financières et les souverains pour toutes les stratégies d’ECM et travaillera sous la direction de Ross Pamphilon, co-CIO et gérant de portefeuilles.Avant de rejoindre ECM, Chris Telfer a passé trois ans en tant que trader crédit chez Barclays Capital à Londres. ECM AM gère 8,4 milliards de dollars.

Chris Last vient de démissionner de son poste de chief executive de Cofunds après seulement quatre mois passés à la tête de la société, rapporte FundWeb. Chris Last avait rejoint Cofunds en mai dernier après le départ de Martin Davis consécutif au rachat de Cofunds par Legal & General.C’est l’actuel managing director de Cofunds, David Hobbs, lui aussi arrivé en mai dernier, qui va prendre la succession de Christ Last.

L’activité asset management de Close Brothers est redevenue bénéficiaire durant l’exercice au 31 juillet 2013, selon les résultats provisoires publiés par le groupe.La contribution de la gestion d’actifs au bénéfice d’exploitation s’est élevée à 4 millions de livres, soit 2% du résultat du groupe, après une perte l’an dernier de 4,3 millions de livres.Les actifs sous gestion ont progressé de 9% pour s'établir à 9,1 milliards de livres.

L’une des plus importantes sociétés d’investissement en Asie du Sud-Est, Dragon Capital, vient de lancer le Vietnam Equity Ucits Fund, le premier fonds coordonné dédié aux actions vietnamiennes.L’objectif du fonds est de générer une croissance du capital à moyen/long terme en investissant en priorité dans des titres de sociétés vietnamiennes cotées à la Bourse de Ho Chi Minh ou dans d’autres sociétés cotées affichant une exposition significative au Vietnam.Le fonds vise principalement les clients des banques privées et les gestionnaires de fortune. Le ticket d’entrée minimum est de 25.000 dollars et les frais de gestion ont été fixés à 2% par an.

Carol Wong, qui vient de passer quinze ans chez ABN Amro Asset Management puis BNP Paribas Investment Partners, en dernier lieu comme head of distribution, Hong Kong, China & South East Asia, rejoindra en novembre 2013 Old Mutual Global Investors (OMGI) comme managing director, head of distribution, Asia.L’intéressée sera basée à Hong-Kong et subordonnée à Warren Tonkinson, head of global distribution. Elle sera chargée de développer la stratégie asiatique d’OMGI qui veut augmenter ses encours en distribuant ses produits par de multiples canaux, notamment les grands établissements financiers mondiaux, les banques régionales et les gestionnaires de fortune, tout en coopérant avec Old Mutual Wealth, le pôle de gestion de fortune du groupe ayant également des projets d’expansion dans la région.

La banque italienne Ersel a recruté Ivan Borriello dans son équipe de banque privée, rapporte Bluerating. Cela permet de renforcer l’équipe composée d’une quarantaine de consultants répartis entre Turin, Milan et Bologne. L’intéressé travaillait précédemment chez Morgan Stanley.

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en août des souscriptions nettes de 3,267 milliards d’euros, soit presque autant qu’en juillet, montrent les dernières statistiques de l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs Assogestioni. La collecte a été alimentée principalement par les fonds flexibles, qui ont attiré 2,316 milliards d’euros.Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont ainsi drainé près de 40 milliards d’euros.En prenant en compte les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion a vu rentrer en août 5,429 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la collecte se monte à 52,525 milliards d’euros, soit le même montant enregistré sur l’ensemble de 2005, note Assogestioni qui prédit une année 2013 record.En termes de collecte sur les fonds ouverts et gestions sous mandat, les trois sociétés qui se distinguent en août sont les italiens Intesa avec 1,147 milliard d’euros de collecte, AM Holding avec 1,041 milliard d’euros et Poste Italiane avec 639,8 millions d’euros.Parmi les rares sociétés à avoir décollecté figurent Generali (-279,8 millions d’euros), BNP Paribas (-142,3 millions d’euros) et Ubi Banca (-93,8 millions d’euros).

Chief sustainability investment officer chez Erste Asset Management, Wolfgang Pinner a été recruté par Raiffeisen Capital Management (RCM) qu’il rejoindra au 1er novembre comme chief investment officer socially responsible investment (CIO SRI). Il fera partie de l'équipe de direction de la gestion de fonds aux côtés de Kurt Kotzegger (actions et allocations d’actifs) et Robert Senz (obligations) de la société de gestion du groupe Raiffeisen.Gerhard Aigner, l’un des directeurs généraux de RCM, a souligné que ce recrutement correspond à une volonté de mieux positionner et d’accentuer la thématique de l’investissement durable au sein de la gestion d’actifs du groupe. Avec l’arrivée de Wolfgang Pinner, RCM va développer et lancer de nouvelles stratégies. Wolfgang Pinner est vice-président du Forum Nachhaltige Geldanlage (FNG), l’association de l’investissement durable.

Les deux capital investisseurs KKR et Sycamore Partners envisagent de racheter la chaîne de distribution Jones Group dans les tout prochains jours, selon le New York Post qui évoque plusieurs sources.KKR et Sycamore Partners se sont refusé à tout commentaire. Le Wall Street Journal avait déjà évoqué il y a quelques jours la possibilité d’une offre conjointe des deux groupes de capital investissement.

L’américain CommonWealth REIT a annoncé le 23 septembre un réaménagement de ses accords de gestion avec Reit Management & Research (RMR) ainsi que des améliorations à son mode gouvernance, selon un communiqué de la société qui tente ainsi de répondre aux critiques formulées par le hedge fund Corvex Management et le fonds immobilier Related Fund Management.Ces deux fonds, qui détiennent à eux deux près de 10% du capital de CommonWealth, ont notamment vivement critiqué le régime de facturation entre CommonWealth et RMR. Désormais, les frais de gestion seront calculés sur la base d’une nouvelle formule qui ne sera plus basée sur les seuls coûts historiques.Du côté de la gouvernance, CommonWealth a décidé que le nombre de trustees indépendants au sein de son board passerait de 60% à au moins 75%.Les fonds activistes ne semblent pas avoir été convaincus par ces annonces, qualifiées dans un communiqué de «rhétorique vide».

Bogdan Popescu, l’ancien directeur commercial Europe francophone de Skandia Invest Group, doit intégrer courant octobre Hilbert Investment Solutions, société créée par Steve Lamarque, ex-responsable structuration chez Skandia Investment Group à Londres, selon nos informations. La nouvelle structure, basée à Paris, est spécialisée dans la conception et la distribution de solutions d’investissement basées sur les produits structurés.

Amundi et BFT Gestion ont annoncé le 24 septembre le lancement du premier fonds global de performance absolue sur les dividendes : Amundi Funds Absolute Global Dividend. Ce nouveau compartiment de la sicav coordonnée luxembourgeoise Amundi Funds offre aux investisseurs une solution leur permettant de capter la décote potentielle des dividendes estimés -via le cours des contrats à terme- par rapport à ceux qui seront effectivement versés par les entreprises. Plus les marchés sous-évaluent les dividendes, plus le potentiel de gains du fonds sera important. Cette approche est appliquée aux principaux marchés actions mondiaux par le biais de contrats à terme sur dividendes d’indices boursiers. Les dividendes implicites (futures et swaps sur dividendes) permettent de prendre position sur le niveau des dividendes versés par les entreprises faisant partie d’un indice boursier (Euro Stoxx 50, FTSE 100, Nikkei 225 et S&P 500) au cours de l’année. A l’échéance, ces dividendes convergent vers le niveau des dividendes effectivement versés. « Le marché des dividendes implicites s’est développé rapidement depuis 2008. Il permet de mettre en oeuvre des stratégies d’investissement ayant des profils rendement/risque souvent décorrélés et offre encore, malgré de bonnes performances récentes, des opportunités attractives. Depuis le 15 avril, date de création du compartiment, les futures sur dividendes 2016 du Nikkei ont, par exemple, gagné 15,5.% alors que l’indice Nikkei n’a progressé que de 0,85 %3. Aujourd’hui, les dividendes implicites du FTSE et de l’Euro Stoxx 50 possèdent le potentiel de gain le plus important. Amundi Funds Absolute Global Dividend cherche à capter ces primes de risque. » déclare Warin Buntrock, gérant du fonds chez BFT Gestion.La gestion d’Amundi Funds Absolute Global Dividend est flexible et active. Le fonds est piloté selon un processus d’investissement de « performance absolue ». Sa philosophie d’investissement s’articule autour de trois piliers : - une approche fondamentale : le cycle des bénéfices et des dividendes est valorisé selon des méthodes macro et micro-économiques ; - des stratégies directionnelles : le fonds cherchera principalement à capter la décote grâce à l’effet de convergence des échéances courtes ; - une diversification sur les principaux marchés mondiaux et des stratégies de valeur relative. Il ne s’agit pas d’un fonds garanti. Ses performances dépendent de l’évolution de ses investissements (les contrats à terme sur dividendes d’indices boursiers) avec un risque possible en capital. Amundi Funds Absolute Global Dividend bénéficie de l’expertise de BFT Gestion sur la classe d’actifs des dividendes implicites. Le portefeuille est géré par deux spécialistes avec l’appui des équipes de recherche et d’analyse du groupe Amundi à Paris et à Tokyo. Le fonds a pour objectif de générer un rendement brut de 7 % annuel sur un horizon minimum d’investissement de 3 ans.

Kurma Life Sciences Partners vient de de recruter Vanessa Malier en tant que directeur associée. Auparavant, elle était vice-présidente du département R&D Strategic Planning chez Ipsen. Kurma Life Sciences Partners est une société de gestion basée à Paris, spécialiste du financement de l’innovation en santé et en biotechnologies, de la pré-création au capital-développement. Elle gère notamment les fonds Kurma Biofund I et II.

La Convention Patrimonia fête ses 20 ans. Organisée le jeudi 26 et vendredi 27 septembre à la Cité Centre de Congrès de Lyon, elle devrait accueillir près de 7.000 congressistes en recherche d’information sur les évolutions des marchés et l’univers économique, financier, fiscal et juridique. Plus de 230 exposants issus du secteur de la finance et de la gestion de patrimoine (société de gestion, produits structurés, private equity), de l’immobilier ou encore de l’assurance disposeront d’un stand sur place. Les visiteurs pourront également rencontrer 18 associations professionnelles.L’intégralité du programme peut être consulté à partir du lien suivant : http://www.patrimonia.fr