Le Fonds de Prévoyance du Groupe BfB et des sociétés affiliées va revoir en 2014 sa poche hedge funds, qui représente 5% du portefeuille. Aucun consultant n’a été engagé. « Nous avons toujours 5% de hedge fuds dans notre portefeuille, explique Michel Grangier, administrateur du Fonds de pension. La question est de savoir si nous allons la supprimer. Nous prendrons une décision au printemps, en juin. » L’institution travaille essentiellement avec la Banque Cantonale Vaudoise, notamment en ce qui concerne les hedge funds. Le gérant est investit dans le fonds de fonds Gottex Fund Manager. « Les gestionnaires nous ont expliqué que les hedge funds n’allaient pas si mal. Ils nous ont montré que même si nous n’avons pas performé, nous avons moins perdu que si nous avions eu cela en actions, poursuit Michel Grangier. Maintenant, les actions ont bien récupéré, alors que ce n’est pas le cas des hedge funds. » Michel Grangier a précisé d’autre part que le fonds a décidé de ne pas adhérer à un régime de retraite multi-employeur. Cette option avait été évoquée il y a deux ans. Le Fonds de Prévoyance du Groupe BfB et des sociétés affiliées a pour principal gestionnaire d’actifs La Banque Cantonale Vaudoise, et l’institution investit dans des fonds de biens immobiliers La Foncière par, entre autres, Investissements Fonciers et Fonds Immobilier Romand (FIR).

La Russie, confrontée à une stagnation des investissements et de la consommation des ménages, a de nouveau réduit ses prévisions de croissance mardi, tablant désormais sur une hausse du produit intérieur brut limitée à 1,4% cette année. Cette nouvelle prévision, malgré un cours du brut qui reste stable autour de 100 dollars le baril, se compare à un objectif précédent de 1,8% qui lui-même avait été revu en baisse.

Norges Bank Investment Management (NBIM), la filiale de la banque centrale de Norvège (Norges Bank) qui gère par délégation le Governement Pension Fund - Global (GPFG), a annoncé le 2 décembre que l’ancien fonds pétrolier a désormais franchi la barre des 5.000 milliards de couronnes, 17 ans après avoir démarré avec 2 milliards de couronnes. L’encours actuel correspond à environ 818 milliards de dollars.Les 2.000 milliards de couronnes ont été atteints en octobre 2077, les 3.000 milliards en octobre 2010 et les 4.000 milliards en février de cette année, contre 3.816 milliards fin 2012.De fait, ajoute NBIM, la dépréciation de la couronne norvégienne a accéléré la hausse des actifs gérés. Entre mai 1996 et fin septembre 2013, les rentrées ont représenté 3.239 milliards de couronnes et le rendement de ces actifs s’est situé à 1.572 milliards tandis que les variations du taux de change de la couronne ont réduit l’encours de 74 milliards de couronnes.A fin septembre, le GPFG était investi à 63,6 % en actions, à 35,5 % en obligations et à 0,9 % en immobilier.

Felix Brem, jusqu'à présent vice président du conseil d’administration de Reuss Private Group, devient CEO à la place de Raoul Weil. Ce dernier avait été arrêté à la mi-octobre à Bologne, en Italie. Il faisait l’objet d’un mandat d’arrêt international et est accusé d’avoir aidé des Américains fortunés à dissimuler environ 20 milliards de dollars au fisc lorsqu’il travaillait chez UBS.

La division internationale de la société de gestion chinoise Bosera Asset Management devrait lancer des ETF offshore en RMB à Hong Kong et à New York, rapporte Asian Investor. La société de gestion envisage également de doubler ses effectifs à Hong Kong pour les porter à 40, avec le recrutement de spécialistes de l’investissement et de la vente.Bosera AM devrait lancer le Bosera FTSE China A50 ETF à Hong Kong le 9 décembre, précise Asian Investor. Le gestionnaire chinois a par ailleurs conclu un partenariat avec la société de gestion américaine KraneShares pour lancer le KraneShares Bosera MSCI China A-share ETF à la Bourse de New York dans un avenir proche.Bosera AM est également en pourparlers avec des établissements en Europe et aux Etats-Unis pour la conclusion de partenariats éventuels, qui pourraient notamment impliquer la cotation d’ETF en Europe.

Depuis le 1er décembre, Silvia Wagner a rejoint le comité exécutif du luxembourgeois Alceda Fund Management (60 personnes, 5,4 milliards d’euros) comme responsable de la structuration, de la gestion de portefeuille, des finances, du contrôle de gestion et de l’administration centrale.La nouvelle arrivante a trente ans d’expérience professionnelle, dont 20 dans le groupe Deutsche Bank où elle était en dernier lieu head of DWS Distribution Services et membre de la direction générale de DWS Finanz-Service.Alceda précise que cette nomination sera définitive lorsque la CSSF aura accordé son agrément.

Oddo Asset Management annonce la nomination au premier décembre de Laurent Denize, actuellement gérant senior, en tant que co-Chief Investment Officer à la direction des investissements, aux côtés de Nicolas Chaput, Chief Executive Officer de la société de gestion. A ce titre, il aura pour mission de conduire l’élaboration de la stratégie d’investissement et d’assurer le suivi global des portefeuilles, y compris le suivi des risques après le départ en retraite de Thierry Deheuvels. Cette nomination, combinée au renforcement significatif des capacités de gestion et à la mise en œuvre d’un pôle Solutions d’Investissement dédié à la recherche et à l’ingénierie financière, confirme notre ambition de devenir un acteur majeur de la gestion d’actifs en Europe», commente Nicolas Chaput. A fin septembre, Oddo AM gère 13,8 milliards d’euros d’encours et compte 111 collaborateurs.

Le départ de Vincent Taupin d’Alma Consulting Group a entraîné la désignation d’un nouveau président de la société. En l’occurence, il s’agit d’Hervé Amar qui assurera cette fonction à compter de janvier 2014. Hervé Amar était directeur général du groupe depuis 2008.

Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué le 2 décembre qu’il était à la recherche d’un general counsel. CalPERS précise dans un communiqué qu’il donnera la préférence à une personnalité visionnaire dans son secteur et qui aura un œil critique sur l'équipe dirigeante à la tête du fonds de pension.Le general counsel accompagne le conseil d’administration, le CEO et l’organisation sur un grand nombre de problématiques, entre autres la responsabilité fiduciaire, les opérations d’investissement ou encore la gouvernance. Il est rattaché directement au CEO.Le cabinet Korn Ferry a la responsabilité de la mise en œuvre de cette recherche pour le compte du fonds de pension.

BlackRock va lancer le 16 décembre son premier ETF européen sous une nouvelle structure qui va potentiellement améliorer la liquidité et réduire les coûts, rapporte Financial News. L’ETF cobaye qui testera cette nouvelle structure est le iShares Eurostoxx (Ex-Financials) Ucits ETF, selon des personnes proches du dossier. Le projet de BlackRock s’appelle « Project Fusion ».

Le fonds souverain coréen KIC (Korea Investment Corporation) devrait très prochainement annoncer la nomination d’un nouveau directeur général, moins d’un mois après la démission de son prédécesseur, si l’on en croit la presse locale sud- coréenne.Plusieurs sources locales ont indiqué que Ahn ‘Hank’ Hong-Chul devrait rejoindre le fonds souverain en tant que directeur général pour prendre la succession de Choi Chong-suk, qui a démissionné le 21 octobre dernier.La nomination à la direction générale du fonds souverain suit un chemin assez long qui passe notamment par une recommandation officielle du ministère des finances avant approbation par la présidente coréenne Park Geun-hye.Ahn ‘Hank’ Hong-Chul a déjà travaillé pour le fonds souverain entre 2005 et 2008.

SwissLife Banque Privée a promu Erwan Grumellon responsable du département ingénierie patrimoniale. Il a rejoint la Banque en janvier 2009 en tant qu’ingénieur patrimonial.Sybille de Montgolfier intègre l’équipe en tant qu’ingénieur patrimonial, après avoir occupé un poste similaire chez Meeschaert Gestion Privée entre 2004 à 2013. L’équipe se compose désormais de quatre personnes sous la direction d’Anne Batsale. «Nous sommes en pleine phase de développement et nous avons besoin de renforcer tous nos canaux de distribution pour répondre aux besoins croissants de nos clients, notamment en termes de conseil patrimonial.», souligne Tanguy Polet, directeur général de SwissLife Banque Privée.

Avenir Finance et Ageas France viennent de signer le partenariat capitalistique et commercial présenté le 8 octobre 2013, visant à réunir pour les deux groupes les conditions d’une augmentation de leurs capacités de distribution, indique un communiqué. Avenir Finance va profiter de la constitution d’un réseau de distribution unique de 203 collaborateurs couvrant l’ensemble du territoire national. Ces derniers seront chargés de développer la relation commerciale avec 50 000 clients représentant un encours d’environ 875 millions d’euros. De son coté, Ageas France va se renforcer sur la distribution externe via les conseillers en gestion de patrimoine indépendants, notamment par la poursuite du développement de la plateforme Sicavonline. En outre, le partenariat commercial relatif à la distribution de produits d’assurance et d’épargne patrimoniale, mis en place en 2009, est prorogé pour une durée de 10 ans. Dans le détail, Ageas France va prendre une participation de 35% dans Avenir Finance Gestion Privée avant la fin de l’exercice 2013. Cette prise de participation, réalisée par augmentation de capital pour un montant de près de 2 millions d’euros, a vocation à rester minoritaire et vise à consolider un partenariat commercial dans le domaine de l’assurance vie. Ageas France accroît également sa participation dans le capital de Sicavonline et de Sicavonline Partenaires. Le 16 décembre 2013, Ageas France exercera l’option d’achat lui permettant d’augmenter de 35 à 49% sa participation dans Sicavonline et Sicavonline Partenaires valorisées sur une base de 15,4 millions d’euros (*). Ensuie, Ageas France portera sa participation dans Sicavonline et Sicavonline Partenaires de 49 à 65% sur la base cette fois d’une valorisation de 20 millions d’euros. Pour sa part, Avenir Finance gardera une participation minoritaire de 35%. (*) Sous condition suspensive de l’autorisation de l’ACPR,

UBS France a nommé Olivier Ravet à la tête du département Ultra High Net Worth (UHNW) - fortune supérieure à 80 M€ - à compter du lundi 2 décembre. Il est directement attaché à Emmanuel d’Orsay, en charge du Front Office d’UBS (France) S.A., et a la charge de la gestion et de l’animation du réseau commercial sur ce segment en France. Olivier Ravet a commencé sa carrière en 1997 en tant gestionnaire de patrimoine au sein du groupe Crédit Agricole avant de rejoindre BNP Paribas Gestion de Fortune de 2001 à 2007.

AEW Europe, la société de conseil en investissement et de la gestion d’actifs immobiliers pour compte de tiers, a nommé Joseph Manuel au poste de responsable du département Contrôle & Reporting et Gestion Locative. Cette équipe compte une quinzaine de collaborateurs en charge de la relation avec les administrateurs de biens et de la production d’indicateurs de gestion sur les patrimoines gérés, indique un communiqué. Basé à Paris, le promu est rattaché à François Grandvoinnet, head of asset management - France.Joseph Manuel occupait précédemment le poste de directeur adjoint de l’administration des fonds français au sein d’AEW Europe.

Funds People rapporte que Santander AM UK a recruté David Scammel pour gérer le fonds de droit britannique Santander Sterling Governement Bond (434 millions d’euros), succédant à Patrick Smith, qui vient de prendre sa retraite.L’intéressé entre comme gérant senior de fonds d’obligations souveraines dans l’équipe obligataire Europe dirigée par Adam Cordery. En dernier lieu, David Scammel gérait les fonds Schroder ISF Euro Liquidity et Schroder Gilt & Fixed Interest.

Flossbach von Storch a obtenu l’agrément de commercialisation pour un fonds suivant la même stratégie que le Storch SICAV – Multiple Opportunities sur le marché suisse, selon finews.ch. Le fonds créé pour la Suisse, Flossbach von Storch – Multiple Opportunities II a d’ores et déjà attiré 50 millions d’euros. Le produit est géré par Bert Flossbach à Cologne.

Au 31 octobre 2013, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg s’est élevé à 2.590,128 milliards d’euros contre 2.539,200 milliards d’euros au 30 septembre 2013, soit une augmentation de 2,01% sur un mois, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 11,18%.L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois d’octobre une variation positive se chiffrant à 50,928 milliards d’euros. Cette augmentation représente le solde des émissions nettes positives à concurrence 17,447 milliards d’euros (+0,69%) et de l’évolution favorable des marchés financiers à concurrence 33,481 milliards d’euros (+1,32%).

Les investisseurs de Luxalpha (d’Access International Advisors), un fonds nourricier qui a alimenté Bernard Madoff, ont attaqué en justice la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg, lui reprochant de ne pas avoir pris de mesures contre UBS concernant son rôle dans la gestion du véhicule d’investissement, rapporte le Financial Times fund management. Ils avancent que le régulateur luxembourgeois aurait dû poursuivre la banque suisse pour avoir émis des déclarations contradictoires au sujet de son implication avec la Sicav Luxalpha.

Arrivée le 18 octobre chez M&G Investments en provenance d’Invesco (lire Newsmanagers du 4 octobre), Claudia Calich a pris avec effet immédiat le 2 décembre la responsabilité de gestionnaire principal du M&G Emerging Markets Bond Fund* qui était assurée depuis 2010 par Mike Riddell. Matthew Russell reste gérant en second du fonds.Cette nomination permet à Mike Riddell de se concentrer sur les obligations souveraines et les devises. Il est parallèlement gérant du M&G International Sovereign Bond Fund et du M&G Index-Linked Bond Fund. Il est aussi gérant adjoint du M&G Global Macro Bond Fund et du M&G Gilt and Fixed Interest Fund.* GB00B3NMPS60, part A (euros)

Le directeur général de Rathbones Brothers, Andy Pomfret, devrait quitter ses fonctions le 28 février 2014, rapporte Fundweb. Andy Pomfret, qui a rejoint la firme en 1999 et qui occupe la direction générale depuis 2004, sera remplacé par le directeur général Philip Howell.Philip Howell, qui intègre le board de Rathbones avec effet immédiat, prendra ses fonctions le 1er mars 2014. Philip Howell avait rejoint Rathbones le 4 mars dernier. Il était précédemment chief executive de William De Broe.

Les employés de la gestion d’actifs qui gagnent plus de 1 millions de livres dans les banques britanniques ont vu leur rémunération totale doubler par rapport aux niveaux de 2011, rapporte le Financial Times fund management. Ainsi, les données collectées par la European Banking Authority montrent que les salariés du secteur des fonds ont perçu en moyenne une rémunération totale de 2,1 millions d’euros en 2012, contre 1,1 million en 2011. Cela dépasse les 1,9 million d’euros gagnés par ceux travaillant dans la banque.

Old Mutual Global Investors cherche à recruter des gérants star spécialisés sur les marchés émergents, après avoir déjà débauché Richard Buxton chez Schroders en mars, rapporte Financial News.

Les encours des ETF qui permettent de répliquer l’évolution de la Bourse de Milan se montent aujourd’hui à 2,7 milliards d’euros, en déduisant les actifs des trois ETF qui misent sur la baisse du marché, rapporte Plus, le supplément hebdomadaire d’Il Sole – 24 Ore. Il y a un an, les encours ressortaient à 1,4 milliard d’euros. En 12 mois, les encours ont donc doublé, et deux ETF (Lyxor et iShares) sont désormais les deux principaux fonds actions italiennes avec des encours approchant le milliard d’euros. Parmi les investisseurs institutionnels, ce sont surtout les gérants de fonds étrangers qui choisissent les ETF actions italiennes.

UBS Global Asset Management a coté quatre nouveaux ETF conformes au format Ucits sur la bourse italienne, rapporte Investment Europe.Les nouveaux produits, disponibles depuis le 2 décembre sur la bourse italienne, permettront aux investisseurs de neutraliser la volatilité devises sur les marchés obligataires américain, suisse et australien.Les nouveaux ETF sont les suivants : -UBS ETF MSCI USA 100% hedged to EUR UCITS ETF A Acc - TER 0,30% -UBS ETF MSCI Switzerland 20/35 100% hedged to EUR UCITS ETF A Acc - TER 0,30% -UBS ETF MSCI Australia 100% hedged to EUR UCITS ETF A Acc - TER 0,50% -UBS ETF MSCI Switzerland 20/35 UCITS ETF A Acc- TER 0,20%.

Natixis Asset Management informe sur son site les détenteurs de parts du fonds Natixis Actions US Growth qu’elle a créé une part « R EUR » depuis le 2 décembre. Destinée à tous les souscripteurs et plus particulièrement aux particuliers, cette part revêt les caractéristiques suivantes :- Code ISIN : FR0011600410- Affectation des revenus : Capitalisation- Devise de libellé : Euros- Souscripteurs concernés : Tous souscripteurs, et plus particulièrement dédié aux particuliers- Minimum de souscription initiale : Néant- Souscription ultérieure minimale : Néant- Valeur d’origine : 10 000 euros- Frais de fonctionnement et de gestion de 1.80% maximum de l’actif net TTC- Commission de performance de 20% de la surperformance par rapport à l’indice de référence du fonds, le Standard & Poors 500 « Total Return »- Commission de souscription maximale : 3%- Pas de commission de rachat- Décimalisation en dix-millièmes de part La part « R » devient la part « R USD » en raison de la création de la part « R EUR ».

Cedrus vient de lancer le fonds d’actions Cedrus Sustainable Equities. Réservé à 20 porteurs au plus, ce produit FIA s’adresse aux investisseurs institutionnels professionnels souhaitant investir de manière durable sur les actions.Ce lancement a été accompagné par le Groupe de retraite et de prévoyance Apicil.Cedrus AM est spécialisé sur la gestion active de portefeuilles de fonds durables. Au total, plus de 350 millions d’euros d’actifs sont gérés et conseillés par les équipes de la société.

Vincent Taupin rejoint le groupe Edmond de Rothschild. L’intéressé a été nommé à la présidence du directoire de la banque française du groupe, poste qu’il occupera à partir du 6 janvier 2014. Dans ses nouvelles fonctions, il aura la responsabilité des activités de banque privée en France, qui compte 13 milliards d’euros d’encours sous gestion et à laquelle est rattaché le Corporate Finance sur le marché français. Vincent Taupin sera membre du comité exécutif groupe et travaillera sous la responsabilité de Christophe de Backer, CEO du groupe. Celui qui a occupé les postes de président de Boursorama, de directeur général du Crédit du Nord et dernièrement de président de la société Alma Consulting Group, remplace à son nouveau poste de responsable de la banque privée en France Patrice Dordet. Ce dernier cessera ses fonctions dans le courant de l’année 2014, après 12 années passées au sein de la banque privée. Il quitte la société. Par ailleurs, Marc Samuel, actuel président du directoire, est nommé conseiller du CEO du groupe Edmond de Rothschild, Christophe de Backer. Il participera, au sein du comité exécutif groupe à la mise en place du plan stratégique 2013-2016. Les activités de gestion d’actifs, et notamment Edmond de Rothschild Asset Management en France, demeurent sous la responsabilité du global CEO de l’Asset Management, Laurent Tignard.

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 2 décembre la nomination de trois nouveaux analystes de recherche au sein de son équipe de gestion fondamentale dans le cadre du développement de l’offre de gestion active de SSgA. Ils seront tous les trois placés sous la direction de Barry Glavin, directeur des investissements de l’équipe de gestion fondamentale.Avant de rejoindre SSgA comme analyste spécialisé dans les secteurs mondiaux de la technologie et des télécoms, Robert Allen était employé chez International Investment and Underwriting (IIU), une société de private equity. Auparavant, Robert Allen a travaillé pendant 11 ans chez Silicon and Software Systems Ltd, qui fait partie de S3 Group. Pour sa part, Eoin Ó hÓgáin sera chargé du secteur des ressources énergétiques mondiales. Avant de rejoindre SSgA, Eoin Ó hÓgáin a travaillé pour Centricaet a acquis plus de dix ans d’expérience dans le secteur de l’énergie. Auparavant, il a travaillé au sein de l’équipe de McKinsey & Company à New York, analysant les marchés mondiaux de l’énergie et des matériaux, ainsi que chez Morgan Stanley en tant qu’analyste principal au sein de l’équipe énergie et entreprises d’utilité publique.James Savage sera chargé des secteurs mondiaux de l’industrie et des services publics. Avant de rejoindre SSgA, il était directeur associé au sein du groupe infrastructure et financement d’actifs de Depfa Bank PLC. James Savage a également travaillé pour KBC Bank et Fortis International Finance à Dublin. L’équipe de gestion fondamentale de SSgA basée à Dublin cherche à investir dans des valeurs mobilières sous-évaluées, par une sélection des titres «bottom-up» axée sur la valeur, s’appuyant sur une analyse fondamentale et un horizon d’investissement à long terme.

Schroders, qui a internalisé son équipe de gestion d’obligations convertibles, vient de recruter Damien Vermonet en tant que gérant de portefeuille. L’intéressé viendra compléter le dispositif mis en place par Schroders pour cette classe d’actifs qui s’appuie sur une partie de l’équipe opérant jusqu’à présent au sein de Fisch AM.Damien Vermonet rejoint ainsi l’équipe formée par Peter Reinmuth gérant des fonds « phare » de la gamme, Schroder ISF Global Convertible Bond et Schroder ISF Asian Convertible Bond, Martin Kuehle, spécialiste produit, et Urs Reiter, négociateur expérimenté sur les obligations convertibles, indique un communiqué. Damien Vermonet gérait depuis 2008 au sein d’Acropole AM un portefeuille global de stratégies long only avec un prisme particulier sur les obligations convertibles américaines. Précédemment, il gérait des obligations convertibles européennes et globales pour Fortis Investments.