Anima Holding, the parent company of the Italian asset management firm Anima SGR, has announced that on Thursday it received approval from the Italian stock market regulator Consob for an information prospectus for its IPO, as well as approval from the Milan stock exchange, Bluerating reports. The overall offer is for a maximum of 164,892,260 shares in the company, corresponding to 55% of social capital. The shares have been put up for sale by the shareholders Banca Monte dei Paschi di Siena, Banca Popolare di Milano, Lauro Quarantadue and Prima Holding 2.MPS and BPM will remain as shareholders in the firm, following its IPO, with 9.9% and 14.72%, while Lauro 42 will have an 8% stake.The public takeover bid and investment by institutionals in shares will take place on 31 March, and will be completed on 10 April.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), the largest Chinese bank, is weighing a bid of EUR2bn on the asset management firm Pioneer, currently an affiliate of UniCredit, the Sunday Times reports. The Chinese bank is seeking to acquire a European asset management firm, according to City sources. It is reported to have considered a move for Ignis, an affiliate of Phoenix, which was sold to Standard Life last week.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Three former employees of the inter-bank broker Icap have been charged in the United Kingdom for their presumed role in the Libor inter-bank lending scandal, the British serious fraud office (SFO) announced on 28 March. The new charges bring the number of people charged in the UK by the SFO in the case of nine, as in January the agency sought a budgetary extension to complete the investigation. The three people are suspected by the SFO of manipulating rates in a concerted manner “between 8 August 2006 and 7 September 2010.” Icap is one of the groups sanctioned by the British and US authorities as part of the Libor scandal which brokeout in 2012 as Barclays was fined. In addition to Barclays and Icap, many firms worldwide have been caught up in the scandal. UBS and Royal Bank of Scotland (RBS) also faced fines.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Regulations are continuing to cause difficulties for asset managers. According to a survey by the investment consulting firm Investit, presented in London, which suveyed 60 members of the general management at 24 investment service and portfolio management providers, planned regulatory changes remain the top priority for 93% of respondents, Funds Europe reports. In the top 3 priorities, this issue is far out in front, followed by data management in second place for 66% of respondents, and front-office systems, the third priority for 52% of managers. Unsurprisingly, the Alternative Investment Fund Manager (AIFM) directive is subject to the most concerns, followed by expected changes in the composition of the European Market Infrastructure Regulation (EMIR) and the application of Dodd-Frank.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Parametric Portfolio Associates has launched the Paramatric Dividend Income Fund, a strategy which will be co-managed by David M. Stein, chief investment officer at Parametric, and Thomas Seto, managing director. The fund is advised by Eaton Vance Management and sub-advised by Parametric. Following a “top-down, disciplined and systematic” approach, the strategy seeks quality companies that have regular income and reduced levels of volatility on a sectoral bases, a statement says. Assets under management at Parametric totalled USD116.5bn as of the end of January 2014 for institutional investors, HNW clients and US and international investors.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The investment advising firm Koris International, which is already known for its expertise in risk management techniques, is launching a vast transparency operation concerning the quality of ETFs. More precisely, Koris is proposing to review key elements and to take into account the valuation of an ETF, and also to share its allocation experience. On a monthly basis, Koris will publish a detailed analysis of a given top index, and the largest ETFs replicating the index. “Rather than discerning what is expected to be a good or bad ETF, good operational or legal structure, or the appropriate commission level, we have decided to share our experience related to the evaluation of risks and the performance of ETFs,” Jean-René Giraud, CEO of Koris International, explains to Newsmanagers. The choice of ETFs has clearly been dictated by the strong expansion of the type of instrument worldwide, firstly in the United States, and also in Europe in recent years. “ETFs are not an asset class as some may claim, but they very clearly serve as incontrovertible bricks in the construction of a portfolio for most investors, says Giraud. Hence the initiative by Koris, whose first experience has already made it possible to draw some conclusions. Initially, the collection of information has already proven much more complicated than expected. “Public data is not necessarily accurate, we are also facing outdated information, heterogeneous elements concerning legal and operational frameworks, many elements that have kept us very busy in the past few months,” explains Giraud. Then, the first study carried out by Koris made it possible to conclude that standard deviation models are not necessarily a panacea, and that new exams do not represent an appropriate indicator either to measure the quality of an ETF. Trading volumes on regulated markets are limited to small operations. And now we know that although no statistics are available, the over-the-counter market represents more than 55% of total transactions concerning ETFs. This situation complicates the job for institutionals in a practical way, since this means analysing market spreads. Koris has chosen to start with one of the indices which is probably one of the most difficult to replicate in the equity universe: the MSCI Emerging Market Index, which covers multiple markets, multiple time zones, multipe currencies and sometimes very small markets. Giraud concludes with the observation that “rising returns from an index are an experiment in complex management, which is too often judged too hastily by investors. The quality of an ETF cannot really be limited to the analysis of fees, tracking error, or physical or synthetic format.” From his point of view, “the future of this tool in the institutional world will involve a much less rigorous selection approach. Our study provides a basis for analysis which the investor can rely on. We are also planning to extend our investigation to the difficult conditions in which these instruments are traded off-market.”

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) before the weekend named Tom McDonagh acting senior investment officer (SIO) for real assets, effective April 1, 2014.McDonagh will take over the position vacated by Ted Eliopoulos, who has been named interim chief investment officer upon the passing of Joe Dear, CalPERS chief investment officer. McDonagh is currently a senior portfolio manager in the Global Fixed Income asset class.As acting SIO of Real Assets, McDonagh will be responsible for implementation and management of investment strategy and policy for the pension fund’s USD27.8 billion portfolio in real assets worldwide.

The FRR launched on the 17th may 2013 a request for proposals to select new managers for actively managed equities mandates. Following the selection process concerning lot 1 - « European small capitalisations » and lot 2 - « French small and medium capitalisations » the FRR has decided to accept the following proposals from these investment service providers: Lot 1 - « European Small capitalisations » - Fidelity Gestion - Montanaro Asset Management Limited - Standard Life Investments Limited - Threadneedle Asset Management Limited Lot 2 - « French Small and Medium capitalisations » - CM-CIC Asset Management - CPR Asset Management - Generali Investments Europe - ODDO Asset Management - Sycomore Asset Management The mandates are granted for a duration of four years with the option of a further year for an indicative amount of 500 million Euro for the lot 1 and 300 million Euro for the lot 2.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a nommé trois professionnels à Londres pour sa ligne métier institutionnels.Marc Fleury devient responsable commercial pour le segment « corporate & endowments », des fonctions qui couvrent l’Europe et le Moyen-Orient. L’intéressé, qui travaille chez BNP Paribas depuis 2007, dirigeait jusqu’ici l’équipe commerciale de Theam.Anne Dille-Weibel est nommée responsable commerciale pour le segment assurances. Elle dirigeait précédemment l’activité commerciale de BNPP IP liée aux banques et compagnies d’assurances en France depuis 2007 ; et ces deux dernières années, elle était responsable de la coordination des ventes aux compagnies d’assurances dans le monde.Enfin, pour compléter cette équipe, BNPP IP a recruté Katherine Simons en tant que responsable des appels d’offres à l’échelle mondiale. Elle s’occupait entre autres de cette activité chez GAM, Franklin Templeton et Old Mutual Global Investors depuis 2000.

Sérieux coup de froid pour Kleinwort Benson Wealth Management. La banque privée, filiale de Kleinwort Benson Group détenu par le groupe RHJ International, a en effet accusé une perte nette de 16,8 millions d’euros en 2013 après un bénéfice de 1,1 million d’euros en 2012. Cette lourde perte est «imputable à un contexte de faibles taux d’intérêt et de resserrement des écarts de crédit, à notre gestion prudente du bilan ainsi qu’à notre programme d’investissement dans le recrutement de banquiers et l’amélioration des infrastructures systèmes», a indiqué RHJ International dans un communiqué. Seule bonne nouvelle pour Kleinwort Benson Wealth Management, le total des actifs sous gestion provenant de ses activités de dépôts, d’investissements discrétionnaires et de conseils en placements a augmenté de 14 % en 2013 pour atteindre 5,9 milliards de livres (7,1 milliards d’euros) contre 5,2 milliards de livres en 2012 (6,4 milliards d’euros). Plus de la moitié de cette croissance est à mettre au crédit d’une collecte nette qui s’élève à 399 millions de livres en 2013, tandis que l’effet de marché positif a apporté 321 millions de livres supplémentaires aux actifs sous gestion. Pour sa part, Kleinwort Benson Investors (KBI), filiale du groupe Kleinwort Benson dédiée à la gestion d’actifs à destination des investisseurs institutionnels, a réalisé «une très bonne performance en 2013», soutenue notamment par «la hausse substantielle des ventes nettes en Amérique du Nord et en Europe», s’est enorgueillit RHJ International. L’an dernier, KBI a ainsi dégagé un résultat net de 2 millions d’euros, contre 0,2 million en 2012. Ses actifs sous gestion ont progressé de 49 % par rapport à 2012 pour atteindre 5,4 milliards d’euros grâce principalement à 1,4 milliard d’euros d’entrées nettes de capitaux (+350 % par rapport à 2012). A l’occasion de la publication de ces résultats, RHJ International a annoncé la finalisation de l’acquisition de la banque privée allemande BHF pour un montant de 340 millions d’euros. Cette opération permet au groupe Kleinwort Benson de faire un sacré bond en avant sur le marché européen de la banque privée et de la gestion d’actifs. Dans la banque privée, ce rapprochement se traduira en effet par une hausse de 270 % des actifs sous gestion, passant de 7,1 milliards d’euros à 26,3 milliards d’euros, et une progression du revenu total de 125 %, à 147,9 millions d’euros contre 65,8 millions d’euros. De même, dans la gestion d’actifs, les encours seront multipliés par 4, passant de 5,4 milliards à 22 milliards d’euros, tandis que les revenus vont tripler pour atteindre plus de 47 millions d’euros (contre 15,6 millions d’euros).Cette acquisition conduit à une recomposition de l’actionnariat du Kleinwort Benson Group (KBG). La participation de RHJ International descend ainsi de 100 % à 65,78 %. En parallèle, l’investisseur chinois Fosun devient le deuxième actionnaire de KBG, s’emparant de 19,18 % du capital après un investissement de 98,5 millions d’euros. AQTON, le véhicule d’investissement de l’entrepreneur allemand Stefan Quandt possède, pour sa part, 12,4 % de KBG en l’échange d’un apport en numéraire de 63,7 millions d’euros. Enfin, Windmere et Collins Trust, entités liées à Timothy Collins, détiennent désormais une participation de 2,65 % du fait d’un investissement en numéraire de 13,6 millions d’euros.

Fin de partie pour OVS Capital Management. Le hedge fund basé à Londres, qui gère 310 millions de livres d’actifs, ferme ses portes alors que son fondateur Sam Morland a décidé de prendre sa retraite, rapporte Bloomberg.Concrètement, OVS va clôturer son véhicule OVS Capital Fund et retourner les sommes investies aux investisseurs, a déclaré Nick McEwen, son co-directeur général, dans un entretien à Bloomberg. Le fonds alternatif, qui a dégagé un rendement de 2,78 % à fin février, avait adopté une stratégie «event-driven» en investissant dans des entreprises européennes qui pouvaient envisager des acquisitions ou des rachats d’actions.

AMP Capital a levé 450 millions de dollars supplémentaires permettant de boucler son second fonds infrastructure, le AMP Capital Infrastructure Debt Fund II, qui totalise 750 millions de dollars d’engagements, révèle Asia Asset Management.Depuis son lancement en août 2013, ce véhicule a attiré quelque 40 investisseurs institutionnels au Japon, en Corée du Sud, à Hong Kong, au Royaume-Uni, en Suisse et aux Etats-Unis. L’assureur China Life, va sa filiale basée à Hong Kong, est l’un des investisseurs qui a participé à la dernière levée de fonds, précise le site d’information asiatique. « Nous sommes en bonne voie pour atteindre notre objectif de 1 milliard de dollars », a avancé Anthony Fasso, directeur général en charge de l’international et responsable des clients mondiaux chez AMP Capital Investors.

La société de capital investissement Calao Finance vient de lancer son offre ISF 2014 composée du FCPI Expertise Calao et d’un mandat de gestion «Conseil Privé ISF 2014". La politique d’investissement de la société de gestion est tournée vers des entreprises françaises exportatrices intervenant dans deux grands univers thématiques : l’art de vivre d’une part et les activités stratégiques de l’autre. Dans ce cadre, les entreprises sont issues des secteurs du bien-être, du luxe, du digital media, du sport, de la cybersécurité ou de la transition énergétique. Le FCPI investit dans des actions et obligations convertibles, avec pour cible une allocation à 90% portée vers les PME et le solde dans des OPCVM afin de répondre, notamment, aux cas de sorties anticipées.Caractéristiques : FCPI Expertise Calao Durée : de 6 ans jusqu’à 8 ansFrais de gestion annuel : 3,85% Montant minimum à la souscription : 1 000 euros.Mandat Conseil Privé «ISF 2014" : Durée : 5/7 ans Montant minimum à la souscription : 5 000 euros

Parametric Portfolio Associates vient de lancer le Parametric Dividend Income Fund, une stratégie qui sera cogérée par David M. Stein, chief investment officer de Parametric, et Thomas Seto, managing director. Le fonds est conseillé par Eaton Vance Management et sous-conseillé par Parametric.Selon un processus d’investissement «top down, discipliné et systématique», la stratégie recherche des sociétés de qualité qui affichent des revenus réguliers et des niveaux de volatilité réduits sur une base sectorielle, précise un communiqué. Les actifs sous gestion de Parametric s'élevaient à 116,5 milliards de dollars à fin janvier 2014 pour le compte d’investisseurs institutionnels, de clients HNW et d’investisseurs américains et internationaux.

Après deux semaines d’existence des fonds PEA-PME, Morningstar a identifié dans ses bases de données 15 nouvelles arrivées dans cette catégorie, ce qui porte le nombre de fonds accessibles à 38 pour 62 parts différentes éligibles au PEA-PME, évoque la société dans un communiqué. Ces fonds sont gérés par 34 sociétés de gestion différentes qui gèrent sur ce nouveau dispositif plus de 1 milliard d’euros aujourd’hui (1.003 milliard d’euros en fonds ouverts au public sans compter les autres fonds réservés, FCPR.).

L’Agefi qui cite le JDD indique que Bouygues, le groupe de BTP, a pris contact avec le fonds souverain du Qatar pour soutenir financièrement son projet d’acquisition de SFR. Mais, poursuit le journal, «la position de l'émirat se révèle délicate alors qu’il est déjà actionnaire de Vivendi», en ajoutant que ce risque de conflit d’intérêts «concerne aussi la Caisse des dépôts (CDC), partenaire des deux camps». D’autres fonds comme CVC, Eurazeo, KKR ou Apollo auraient par ailleurs été approchés par Bouygues pour un ticket d’entrée d’environ 500 millions d’euros, les deux derniers ayant décliné l’offre, croit savoir le journal dominical. De son côté, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a jugé nécessaire vendredi soir de rappeler à l’ordre l’ensemble des parties prenantes, après avoir constaté des insuffisances en matière de communication financière.

Generation Investment Management, la société de gestion fondée par l’ancien patron de Goldman Sachs Asset Management David Blood et l’ex-vice-président des Etats-Unis Al Gore, a recruté une ancienne dirigeante de Pimco, Tammie Arnold, rapporte Financial News. L’intéressée a rejoint la société spécialiste de l’investissement responsable ce mois-ci à un poste nouvellement créé de responsable de l’équipe clients. Tammie Arnold a passé 20 ans chez Pimco, dernièrement en tant que responsable de la plate-forme ETF.

La Française AM enrichit son offre avec la création de LFP France PME, éligible au dispositif PEA PME, et LFP PEA Flex, fonds de fonds flexible, diversifié et global en architecture ouverte. Ces deux nouvelles solutions viennent renforcer la gamme PEA existante et élargissent les possibilités d’investissement dans un cadre fiscal optimisé.Le lancement du fonds LFP France PME, fonds d’actions françaises, s’intègre dans le dispositif global lancé par les pouvoirs publics pour soutenir le développement des PME et ETI. Ces entreprises sont le maillon essentiel de l’économie en tant que contributeurs à la croissance et créateurs d’emplois. LFP France PME permet d’investir dans les PME-ETI françaises à fort potentiel de croissance sur une durée de placement recommandée supérieure à 8 ans.L’autre stratégie, le LFP PEA Flex, se présente comme une offre à risque intermédiaire éligible au PEA. Ce fonds de fonds réunit la flexibilité de l’allocation, la diversification multi-classes d’actifs, une couverture géographique globale et une sélection en architecture ouverte.LFP PEA Flex a pour objectif d’optimiser sa performance nette de frais sur un horizon de placement recommandé de 3 ans, tout en générant une volatilité ex-post cible de 15% hors circonstances exceptionnelles de marché et ce en modulant son exposition aux marchés actions entre 0% et 100%.

Le groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo a annoncé vendredi, dans le cadre de son plan stratégique 2014-2017, l’intégration de Fideuram Asset Management Ireland au sein de sa société de gestion d’actifs Eurizon Capital. Cela va donner naissance à « l’un des principaux asset managers bancaires en Europe avec une présence en Europe centrale et orientale et en Chine », indique l’établissement, qui ajoute que cela pourra permettre de nouer des partenariats avec des sociétés internationales de gestion d’actifs de premier plan.Intesa Sanpaolo table sur des encours de 295 milliards d’euros pour son pôle gestion d’actifs en 2017, contre 221 milliards d’euros en 2013, et un degré de pénétration des fonds auprès de la clientèle de 25 %, contre 17 %. Par ailleurs, Intesa Sanpaolo a annoncé la fusion d’Intesa Sanpaolo Private Banking, de Fideuram Investimenti et de Banca Fideuram afin de « créer l’une des principales entités de private banking en Europe et être prêts à croître à l’étranger notamment par le biais de partenariats ». L’ensemble représente, à fin 2013, 5.700 banquiers privés et 164 milliards d’euros d’encours.

Anima Holding, la maison mère de la société de gestion italienne Anima Sgr, a fait savoir qu’elle avait obtenu jeudi de la part du régulateur boursier italien, Consob, l’approbation du prospectus d’informations relatif à son introduction en Bourse, ainsi que le feu vert de la Bourse de Milan, rapporte Bluerating. L’offre globale concerne un maximum de 164.892.260 actions ordinaires de la société, correspondant à 55 % du capital social. Les titres sont mis en vente par les actionnaires Banca Monte dei Paschi di Siena (PMS), Banca Popolare di Milano (BPM), Lauro Quarantadue et Prima Holding 2. MPS et BPM resteront actionnaires de la société après l’introduction en Bourse, avec 9,9 % et 14,72 %, tandis que Lauro 42 aura une participation de 8 %. L’offre publique et le placement aux institutionnels des actions débuteront le 31 mars et s’achèveront le 10 avril.

Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), la principale banque chinoise, songe à faire une offre de 2 milliards d’euros sur la société de gestion Pioneer, actuelle filiale d’UniCredit, affirme The Sunday Times. La banque chinoise cherche à acquérir une société de gestion européenne, selon des sources de la City. Elle aurait envisagé de racheter Ignis, filiale de Phoenix, vendue la semaine dernière à Standard Life.

La première banque chinoise ICBC, qui souhaite acquérir un gestionnaire d’actifs en Europe, envisage de lancer un offre de 2 milliards d’euros sur Pioneer, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit, selon le Sunday Times qui cite des sources financières londoniennes. Pioneer dispose de 174 milliards d’euros sous gestion.

ING Investment Management va lancer en avril deux fonds qui donneront aux investisseurs britanniques et européens un accès plus large à ses stratégies de dette, rapporte Investment Week. L’un d’eux sera un fonds d’obligations d’entreprises asiatiques à haut rendement qui répliquera un fonds dédié aux investisseurs japonais. Il sera géré par Joep Huntjens, responsable de la dette asiatique d’ING IM. La société est aussi en train de créer une version européenne de son fonds d’ABS basé aux Pays-Bas. Ce produit répondra aux exigences de la directive AIFM et sera géré par Calvin Davies et Annemieke Coldeweijer. Il aura un apport de capitaux de 250 millions d’euros provenant du fonds néerlandais.

Le fonds de pension néerlandais APG Management vient de prendre une participation de 5,9 % au capital de Hispania Activos Inmobiliarios, le véhicule immobilier coté contrôlé par le gestionnaire de fonds Azora et dans lequel George Soros et John Paulson ont chacun investi 90 millions d’euros, rapporte Cinco Dias. Selon des informations transmises au régulateur espagnol, la CNMV, APG Management a acquis un total de 3 millions d’actions pour un investissement de 30 millions d’euros, précise le site d’information espagnol. Hispania a fait ses débuts en Bourse le 14 mars dernier avec un prix d’introduction de 10 euros.

Le fonds souverain libyen Libyan Investment Authority accuse Société Générale d’avoir aidé à détourner plusieurs dizaines de millions de dollars par le biais de pots-de-vin versés à des proches de Saif al-Islam, le fils de l’ancien leader Mouammar Kadhafi, rapporte le Financial Times. La banque française a l’intention de contester la plainte, qu’elle juge sans fondement.

L’inflation dans la zone euro est tombée en mars à son plus bas niveau depuis novembre 2009, avec une hausse de seulement 0,5% en rythme annuel, selon l’estimation flash publiée par Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient en moyenne à 0,6%, après 0,7% en février. Pour le sixième mois consécutif, l’inflation dans la zone euro se situe ainsi nettement sous la barre de 1% l’an, dans ce que le président de la Banque centrale européenne Mario Draghi a qualifié de «zone dangereuse».

Cette estimation flash de Eurostat sur un an s'inscrit dans le sillage de la diminution de février à 0,7%. La BCE se réunit, jeudi.

Le fonds Pimco Total Return, plus important fonds obligataire au monde géré par Bill Gross, affiche selon Morningstar depuis le début de l’année (au 27 mars) une performance de 1,28%, inférieure à celle de 87% des fonds comparables aux Etats-Unis. Le fonds du gestionnaire californien est en retard de 0,75 point face à l’indice de référence cité par Morningstar, le Barclays US Aggregate.

Le déficit public de l’Espagne a représenté 6,6% du produit intérieur brut (PIB) en 2013, après 6,8% en 2012, a déclaré vendredi le ministre du Trésor Cristobal Montoro. L’objectif du gouvernement, qui était de 6,5%, a donc été légèrement dépassé. La Commission européenne anticipe pour l’Espagne un déficit de 5,8% cette année.

Un an après avoir imposé un contrôle partiel des capitaux lors de la déconfiture de son système bancaire, Chypre a aboli vendredi l’une de ces mesures, le plafonnement à 300 euros par jour des retraits de cash dans les banques. Le ministère des Finances de l'île a publié un décret en ce sens, assorti d’autres mesures qui assouplissent les contrôles instaurés au printemps 2013.