Amundi AM : Départ de son co-CIO
Le codirecteur des investissements Alain Pitous a quitté Amundi AM le 30 juin. Il est remplacé par Loïc Bécue, jusqu’ici responsable groupe de la gestion diversifiée et des solutions d’épargne.
T. Rowe Price recrute un nouveau directeur de la distribution
L’entreprise américaine de gestion d’actifs accueille un nouveau directeur de la distribution en la personne de Philippe Goettmann. Il sera en charge de la gestion des partenariats pour la France, la Belgique, le Luxembourg et Monaco.
Standard Life Investments prend le contrôle d’Ignis AM (UK)
La Standard Life a confirmé la prise de contrôle effective d’Ignis AM par sa division financière Standard Life Investments le 1er juillet.
NN Group resserre la fourchette de son introduction en Bourse
NN Group, filiale assurance et de gestion d’actifs d’ING, a rétréci la fourchette de prix de son introduction en Bourse d’Amsterdam à 19,50-20,50 euros par action, soit vers le milieu de sa fourchette d’origine (18,50-22 euros), a annoncé une source proche du dossier citée par Reuters. L’assureur place 70 millions d’actions ordinaires existantes et la nouvelle fourchette valorise l’IPO à 1,44 milliard d’euros au plus.
La Chine assouplit les règles de prêts des banques
Pékin a annoncé lundi une modification du calcul du ratio de prêts sur dépôts des banques, qui devrait permettre à ces dernières de financer davantage l'économie pour soutenir la croissance du pays. A partir du 1er juillet, les banques pourront inclure dans les dépôts les certificats émis auprès d’entreprises ou de particuliers. A l’inverse, elles pourront exclure du total des prêts les concours consentis à des PME et au secteur rural et qui sont adossés à des obligations. Le ratio de prêts sur dépôts en Chine est limité à 75%.
Nos investissements en Afrique visent l’équilibre entre rendement et impact social
«Notre fonds s’intéresse aux petites et très petites entreprises, celles qui créeront les emplois de demain en Afrique », explique Olivier Lafourcade, président du conseil d’administration de I&P Developpement.
Investec AM s’attaque au marché chinois
Investec Asset Management (Investec AM), qui gère 120 milliards de dollars d’actifs, cherche à tirer profit d’un marché chinois qui s’ouvre de plus en plus aux sociétés de gestion étrangères en lançant dans le pays un nouveau fonds et en procédant à la redomiciliation d’un autre véhicule, rapporte Financial News. De fait, le gestionnaire d’actifs vient de lancer le China A-Share Fund, décrit par une porte-parole de la société comme étant «le premier pas» d’Investec sur le marché chinois «onshore». Cette porte-parole a précisé à Financial News «qu’un nouveau développement en Chine était prévu plus tard cette année». Ce nouveau produit fait partie de la gamme de fonds actions internationales 4Factor d’Investec, il est géré par le duo Greg Kuhnert et Archie Hart. Bien qu’il soit «techniquement un véhicule autonome à part entière», selon la même porte-parole citée par le site d’information britannique, il servira également comme un compartiment du All China Equity Fund. Le nouveau fonds d’Investec cible les investisseurs institutionnels. En parallèle, Investec a également redomicilié son fonds obligataire libellé en renminbi (Renminbi Bond Fund) de Guernesey au Luxembourg, son centre de distribution mondial. Grâce à cette démarche, le fonds sera désormais disponible à une plus large audience internationale et deviendra également une composante de la gamme Global Strategy Fund de la société de gestion. Le site d’information anglais rappelle qu’Investec a obtenu l’an dernier le statut d’investisseur institutionnel qualifié en Chine, lui permettant ainsi d’investir pour la première fois dans des titres chinois. Autant d’initiatives qui ont pour objectif de donner à ses clients un accès plus large au marché chinois.
30/06/2014
Moody's abaisse la note de Vontobel
L’agence d'évaluation financière Moody’s a annoncé le 27 juin avoir abaissé la note de long terme de Vontobel à «A2» contre «A1» précédemment, après l’annonce de la dénonciation du contrat de coopération entre Vontobel et Raiffeisen pour la mi-2017. La perspective est maintenue à «négative», précise l’agence. Avec la dénonciation du contrat de coopération, Raiffeisen ne devrait plus, en cas de besoin, soutenir Vontobel. Le fait que Vontobel veuille racheter les 12,5% que Raiffeisen détient actuellement dans la banque privée vient étayer cette supposition.
30/06/2014
Rita Portmann prend la présidence du conseil d'administration de Dynapartners
La société de gestion Dynapartners, qui appartient depuis mars 2013 à TCGM Asset Management, elle-même contrôlée depuis mai 2013 par Notenstein, filiale de Raiffeisen, vient de désigner Rita Portmann en qualité de présidente du conseil d’administration de Dynapartners, rapporte finews. Rita Portmann, depuis l’an dernier responsable juridique de Dynapartners, travaillait précédemment chez EFG International.La direction opérationnelle de Dynapartners est assurée par une autre femme, Britta Häberling, qui a été recrutée en début d’année en qualité de CEO. Elle travaillait précédemment en tant que managing director chez Credit Suisse au sein du pôle Private & Wealth Management.
30/06/2014
Credit Suisse recrute chez UBS
Joachim von der Goltz qui dirige la division equity capital markets pour la région Allemagne – Autriche chez UBS depuis 2010, va rejoindre en octobre Credit Suisse en tant que directeur equity capital markets pour l’Europe du nord, selon Reuters. Avant d’arriver chez UBS, Joachim von der Goltz a travaillé pour Deutsche Bank à Londres, Francfort et New York.
BlackRock fermerait un fonds crédit européen
BlackRock a dévoilé son intention de fermer à toute nouvelle souscription son fonds crédit européen, BlackRock European Credit Strategies, dont l’encours atteint actuellement 1,5 milliard d’euros, révèle Citywire. La société de gestion entend procéder à la fermeture de ce véhicule quand son encours atteindra le seuil des 1,7 milliard d’euros. Ce fonds, géré par Michael Phelps, a dégagé un rendement de 16,6 % au cours des trois dernières années. La fermeture de ce fonds ne devrait pas affecter la façon dont sont gérés les portefeuilles.
30/06/2014
BlackRock remporte une licence RQFII à Londres
L’autorité de régulation chinoise, la Chinese Securities Regulatory Commission (CSRC), a accordé à la filiale britannique de BlackRock, BlackRock Advisors (UK), une licence d’investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor ou RQFII), ce qui constitue la deuxième licence de ce type obtenue par le gestionnaire d’actifs américain à l’échelle mondiale, a annoncé BlackRock dans un communiqué. Ce précieux sésame permet à l’entité basée à Londres d’investir sur les marchés de capitaux en Chine dans la monnaie locale, incluant les actions «A-Share» et les marchés obligataires «onshore». La première licence RQFII de BlackRock a été obtenue en mars dernier pour sa division North Asia, qui avait reçu 2 milliards de renminbi (240 millions d’euros ou 320 millions de dollars) de quotas d’investissement en juin. Thomas Fekete, responsable de l’équipe produits iShares pour la région EMEA chez BlackRock a déclaré, dans un communiqué, que la société était particulièrement «fière d’être parmi les premiers gestionnaires d’actifs à Londres à être capables d’offrir un accès direct aux investissements chinois».
30/06/2014
BNP Paribas Securities Services retenu par ICG pour un CLO
BNP Paribas Securities Services a été retenu par Intermediate Capital Group (ICG) pour fournir sur le marché de la dette, une gamme de services comprenant la gestion du collatéral, des services fiduciaires et de liquidités, dans le cadre du lancement du collaterised loan obligation (CLO), Saint-Paul CLO IV.
30/06/2014
Le gérant américain Alger s’implante au Royaume-Uni
Le gérant de fonds américain Alger Associates vient de créer une filiale au Royaume-Uni, baptisée Alger Management, symbole de sa volonté d’expansion sur le marché britannique, révèle FundWeb. Cette nouvelle entité sera dirigée par Kirk Hotte, nouvellement nommé à ce poste, qui assume également la fonction de responsable des ventes internationales et de «senior vice president». L’intéressé chargé de piloter le développement d’Alger auprès des banques privées, des multi-gérants et des institutionnels en dehors des Etats-Unis. Avant de rejoindre Alger, Kirk Hotte a occupé plusieurs postes dans le segment de la distribution chez Old Mutual Global Investors et Investec Asset Management.
30/06/2014
Tilney accuse une perte de 13,6 millions de livres en 2013
Le gérant de fortune britannique Tilney Investment Management, racheté en février 2014 par le fonds d’investissement européen Permira, a enregistré une perte de 13,6 millions de livres en 2013, pénalisé notamment par une provision de 7,2 millions de livres liée à l’indemnisation de ses clients dans le cadre de sa vente à Permira, révèle Citywire. En 2012, la société avait déjà accusé une perte de 9,5 millions de livres. Tilney a donc enregistré cinq années consécutives de pertes, note Citywire.
30/06/2014
Sabine Roux de Bezieux nommée au conseil de surveillance de Turenne Investissement
Sabine Roux de Bezieux a été nommé membre du conseil de surveillance de Turenne Investissement. La responsable a démarré sa carrière dans la banque d’affaires du CCF avant de rejoindre le groupe Arthur Andersen, au sein duquel elle restera treize ans, basée à Londres et à Paris. Elle y exercera, en France comme à l’international, plusieurs métiers du conseil (audit et conseil financier, conseil en management) avant de monter la direction du développement et du marketing pour l’ensemble de métiers du groupe.Depuis 2002, elle conseille des groupes B2B dans leurs stratégies de développement. Sabine Roux de Bézieux, ESSEC, DESCF, est déjà administrateur indépendant de deux entreprises cotées, ABC arbitrage et ANF immobilier.Turenne Investissement a vocation à accompagner – en tant qu’investisseur de référence ou co-investisseur – des PME et ETI en forte croissance, essentiellement non cotées, sur des opérations de type capital-développement et transmission (OBO), dans les secteurs suivants : la distribution spécialisée, l’industrie innovante, les services et la santé.
30/06/2014
Stafford Capital acquiert l’activité fonds de fonds de Macquarie
La société de gestion alternative américaine Stafford Capital Partners a annoncé, le 25 juin, l’acquisition de l’activité de fonds de fonds du groupe australien Macquarie. L’opération porte sur trois activités – l’infrastructure secondaire, le capital-risque et le capital investissement et les fonds «clean-tech» – qui représentent environ 700 millions de dollars d’actifs. Cette transaction permet ainsi à Stafford de porter ses fonds sous gestion à 3,3 milliards de dollars contre 2,6 milliards de dollars précédemment.
30/06/2014
Northern Trust AM nomme le patron de son activité en Chine
Le gestionnaire d’actifs Northern Trust Asset Management a annoncé, le 26 juin, la nomination de Benze Lam au poste nouvellement créé de responsable de la région Grande Chine («Greater China»). A ce titre, l’intéressé dirigera une équipe d’experts commerciaux assurant les relations avec les clients de Northern Trust AM en Chine continentale, à Hong Kong, Macau et Taïwan. Il jouera également un rôle majeur dans la stratégie de développement de l’activité de gestion d’actifs à travers toute l’Asie-Pacifique. Il sera d’ailleurs rattaché à Bo Kratz, responsable de l’Asie-Pacifique chez Northern Trust. Benze Lam compte plus de treize ans d’expérience auprès des investisseurs institutionnels dans la zone Asie-Pacifique. Précédemment, il était responsable commercial pour la Chine «offshore» chez UBS Global Asset Management, en charge en particulier des fonds souverains et des investisseurs institutionnels qualifiés chinois. Avant cela, il avait occupé différentes fonctions chez FIL Investment Management (Fidelity), State Street ou encore Morgan Stanley.
30/06/2014
Northern Trust AM appoints a head of Chinese activities
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Northern Trust Asset Management on 26 June announced that it has appointed Benze Lam to the newly-created position of head for the Greater China region. In this role, Lam will direct a team of sales experts who are responsible for relationships with clients of Northern Trust AM in continental China, Hong Kong, Macau and Taiwan. He will also play a major role in the asset management development strategy throughout Asia-Pacific. He will report to Bo Kratz, head of Northern Trust for Asia-Pacific. Lam has over 30 years of experience serving institutional invetors in the Asia-Pacific region. He was previously head of sales for offshore China at UBS Global Asset Management, in charge of sovereign funds and Chinese qualified investors in particular. Before that, he served in a variety of positions at FIL Investment Management (Fidelity), State Street, and Morgan Stanley.
30/06/2014
One quarter of general assets at US insurers are managed externally
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%;ccording to the results of a study carried out in the United States by the research agency Cerulli, the proportion of general assets from US insurers worldwide whose management is outsourced now totals 23% of USD1.200tr p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }ccording to the results of a study carried out in the United States by the research agency Cerulli, the proportion of general assets from US insurers worldwide whose management is outsourced now totals 23% of USD1.200trn. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to the results of a study carried out in the United States by the research agency Cerulli, the proportion of general assets from US insurers worldwide whose management is outsourced now totals 23% of USD1.200trn.
30/06/2014
StormHarbour acquires 49% of a Japanese hedge fund
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US investment bank StormHarbour has signed an agreement to acquire a 49% stake in the capital of the Japanese hedge fund Asuka Asset Management Co, according to a statement from the Japanese asset management firm. The operation will allow StormHarbour, a firm founded in 2009 by two former Citigroup managers, to diversify its corporate advisory and trading activities serving the fund management industry in Asia. Under the agreement signed between the two parties, whose financial terms have not been disclosed, the CEO of Asuka, Mamoru Taniya, will become managing principal of StormHarbour, and will also direct the asset management division. In a statement, Asuka says that the transaction will allow it to take advantage of the international network of StormHarbour, and to gain rapid access to a wide spectrum to foreign investors. StormHarbour, based in New York, currently has 170 employees, and has offices in seven cities worldwide. For its part, Asuka, the Japanese affiliate of the US hedge fund Tudor Investment Corporate, founded in 1999, was taken over by its management in 2002 in a buyout operation.
30/06/2014
Aberdeen nomme Matteo Bosco responsable du marché suisse
Le gestionnaire écossais Aberdeen Asset Management a nommé Matteo Bosco au poste de responsable du marché suisse. Matteo Bosco sera également en charge du développement des activités en Suisse et en Italie, précise un communiqué publié le 27 juin.Avant de rejoindre Aberdeen en 2009, Matteo Bosco a exercé différentes fonctions au sein de Credit Suisse Asset Management (CSAM).
30/06/2014
Stafford Capital acquires fund of fund activity of Macquarie
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US alternative asset management firm Stafford Capital Partners on 25 June announced that it has acquired the fund of fund activities of the Australian Macquarie group. The operation covers three activities – secondary infrastructure, private equity and venture capital, and clean-tech funds – which represent about USD500m in assets. The transaction allows Stafford to increase its assts under management to USD3.3bn, from USD2.6bn previously.
30/06/2014
Foreigners pull back from Europe
Heading into the final days of the second quarter domestic institutional investors underpinned the biggest weekly inflow recorded by Asia ex-Japan Equity Funds Flows since late 2Q11 as China’s manufacturing sector continued to regain momentum. Data from the Eurozone was, however, less supportive and foreign currency denominated redemptions from Europe Equity Funds jumped to their highest level in over six years.Overall, the week ending June 25 saw EPFR Global-tracked Equity Funds collectively post a net outflow of $580 million, with Dividend Equity Funds experiencing redemptions for the first time since late March, while Bond Funds took in $4.74 billion and Money Market Funds $2 billion. At the asset class level investors continue to gravitate towards fund groups offering multi-asset exposure. Flows into Total Return Bond Funds hit a 60 week high and Balanced Funds took in over $1 billion for the 12th time in the 25 weeks year-to-date.
30/06/2014
Threadneedle loses a European equity manager
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Nick Davis, European equity manager at Threadneedle, will soon be leaving the asset management firm and transferring the management of the fund he had been responsible for to Paul Doyle and Dan Ison, Investment Week reveals. Davis currently manages three European portfolios: the Pan European Equity Dividend (GBP45m in assets), the Threadneedle European (ex UK) Growth (GBP123m in assets) and the Threadneedle European Funds (GBP603m). Following this announced departure, Doyle will take over the management of the large European funds, while Ison will be responsible for the management of the Pan European Equity Dividend fund.
30/06/2014
More than 77,000 institutions register under FACTA law, which comes into effect on 1 July
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As FATCA tax evasion laws come into effect on 1 July, 77,353 international financial institutions have registered with the US tax authorities, according to the list published on the IRS website. Nearly one in five are domiciled in the Cayman Islands. According to the latest IRS update, 4,041 foreign financial institutions (FFI) based in Switzerland have been approved, and have received identification numbers. The list for Germany includes 2,555 FFIs, while the United Kingdom has 6,264. The corresponding list for Liechtenstein is limited to 240 institutions, while the Cayman Islands have 14,837. From 1 July, the FATCA law will require foreign banks to inform the US authorities when persons taxable in the United States are among their clients and account-holders with over USD50,000. Establishments who do not respect the FACTA requirements may see their US income reduced by 30%, and may have their activities in the United States shut down.
30/06/2014
BlackRock wins an RQFII license in London
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Chinese regulatory authority, the Chinese Securities Regulatory Commission (CSRC), has awarded the British affiliate of BlackRock, BlackRock Advisors (UK), a Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII) license, the second license of its type to be issued to a US asset management firm worldwide, BlackRock has announced in a statement. The treasured license allows the London-based entity to invest in capital markets in China in local currency, including A-shares and onshore bond markets. The first RQFII license from BlackRock was obtained in March last year for its North Asia division, which received RMB2bn (EUR240m, or USD320m) in investment quotas in June. Thomas Fekete, head of the products team at iShares for the EMEA region at BlackRock, says in a statement that the firm is particularly “proud to be among the first asset management firms in London to be able to offer direct access to Chinese investments.”
30/06/2014
Credit Suisse recruits from UBS
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Joachim von der Goltz, has directed the equity capital markets division for the Germany and Austria region at UBS since 2010, will in October join Credit Suisse as director of equity capital markets for Northern Europe, according to Reuters. Before joining UBS, von der Goltz worked for Deutsche Bank in London, Frankfurt and New York.
30/06/2014
Sukuk issues in Africa may set a record in 2014
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The record of USD46.5bn in sukuk issued worldwide in 2012 may be beaten this year, as, according to data compiled by Bloomberg, since the beginning of this year, USD24.4bn in sukuk have already been issued, 27% more than at the same time last year. Senegal this week issued CFA francs, XOF100bn, or USD208bn, in sukuk, while Nigeria and South Africa, the two largest economies in sub-Saharan Africa, are preparing to issue Islamic bonds, Bloomberg reports. Gambia, next to Senegal, regularly issues sukuk, with returns which have tended to fall recently.
30/06/2014
AIMA signs an agreement with Chinese asset management association
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The international asset management association (AIMA) and the Chinese asset management association (AMAC), founded in 2012, have announced that they have signed an agreement, the first of its type to be signed by AMAC with an international organisation. The two associations plan to collaborate on exchange of information concerning the hedge fund sector, including regulatory changes. They are also planning to hold joint professional events.