Face à la croissance des ETF obligataires, iShares, la division de BlackRock dédiée aux ETF, ne cherche pas uniquement à étoffer son offre, mais aussi à faciliter les échanges de ces produits. En effet, comme le remarque Thomas Fekete, responsable du développement produits d’iShares pour la région EMEA, les ETF obligataires ressemblent aujourd’hui davantage à des actions. L’idée est donc de standardiser les caractéristiques du produit afin qu’il puisse être assimilé plus facilement à une obligation et soit plus acceptable aux yeux des investisseurs, notamment obligataires.

La filiale du Crédit Mutuel Arkéa a annoncé lundi qu’elle sous-traitait son activité de tenue de compte d'épargne salariale à S2E, Services Epargne Entreprise. S2E a été créée en 2006 par la Société Générale, BNP Paribas, HSBC et Axa pour mutualiser ce métier qui nécessite de gros volumes afin d'être rentable. La plate-forme avait déjà accueilli le Crédit du Nord, filiale de la Société Générale, au premier semestre 2014. Federal Finance compte 5.000 entreprises clientes pour 300 millions d’euros d’encours en épargne salariale.

A la mi-journée, la Bourse d’Athènes perdait 6,0% et l’indice du secteur bancaire grec chutait de 11,5%, se rapprochant de ses plus bas historiques. Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d’Etat grecs à dix ans dépassait 11% tandis que le rendement à 3 ans franchissait 21%.Dans un discours au Parlement grec dimanche, le Premier ministre Alexis Tsipras a déclaré qu’il n’accepterait pas une prolongation du programme d’aide financière dont bénéficie son pays. La perspective d’un compromis lors de la réunion exceptionnelle des ministres des Finances de l’Eurogroupe mercredi et du sommet de jeudi avec les dirigeants de l’Union européenne paraît très éloignée.

L’excédent commercial allemand a augmenté nettement plus que prévu en décembre, à la faveur d’une vive hausse des exportations et d’une baisse des importations, a annoncé lundi l’Office fédéral des statistiques. En données corrigées des variations saisonnières (CVS), cet excédent s’est établi à 21,8 milliards d’euros, contre 17,9 milliards (chiffre révisé à la hausse) en novembre et une prévision moyenne des économistes de 18,3 milliards. Les exportations ont augmenté de 3,4% contre un consensus Reuters à 1,0%, tandis que les importations ont reculé de 0,8% (consensus de -0,4%).

«Nous admettons et nous assumons la responsabilité des défaillances passées en matière de respect des règles et de procédures de contrôle», a indiqué HSBC au sujet de sa filiale suisse après les révélations de plusieurs journaux sur un système d'évasion fiscale de grande ampleur mis en place dans les années 2000. Selon Le Monde, qui a obtenu la totalité des données volées par Hervé Falciani, un ancien employé de HSBC Private Bank, celle-ci a accepté, voire encouragé, une «gigantesque fraude à l'échelle internationale» portant, pendant la seule période de novembre 2006 à mars 2007, sur la somme de «180,6 milliards d’euros qui auraient transité, à Genève, par les comptes de plus de 100.000 clients et de 20.000 sociétés offshore».

Dans un rapport publié début février, intitulé «Tax avoidance: the role of large accountancy firms report published», le Parlement britannique accuse le cabinet d’audit PwC d’organiser l'évasion fiscale des multinationales. Un sujet d’actualité brûlante en Grande-Bretagne où le chancelier de l’Echiquier George Osborne a annoncé en décembre 2014 l’instauration d’une «taxe Google» pour contrer les stratégies d’optimisation fiscale des grandes entreprises.

La baisse exceptionnelle des prix du pétrole depuis le milieu de l’année 2014 ne s’explique pas seulement par les changements dans la consommation et la production de l’or noir, selon la Banque des règlements Internationaux (BRI). Dans un document sur la liquidité globale («Global liquidity: selected indicators») publié le 7 février, l’instance regroupant les autorités monétaires internationales estime que la chute des prix est aussi due aux comportements des acteurs des marchés financiers et à la montée de l’endettement des entreprises du secteur pétrolier. «Une chute des prix affaiblit le bilan des producteurs et resserre les conditions de crédit, ce qui exacerbe potentiellement la chute des prix du fait de la vente d’actifs pétroliers (par exemple, plus de production est vendue à l’avance)», peut-on lire dans le document.

Marina Cohen, responsable gestion high yield chez Amundi

Olivier Raingeard, chef économiste de Neuflize OBC

Nestlé a été le premier à voir le rendement de l'un de ses titres entrer en territoire négatif.

Thierry Sarles, responsable de la gestion de taux chez CPR Asset Management

Nestlé a été le premier à voir le rendement de l'un de ses titres entrer en territoire négatif.

Les professionnels des marchés se préparent tant bien que mal à une situation qui pourrait durer plusieurs années.

Selon la Banque des Règlements Internationaux, les évolutions sur le marché physique ne justifient pas à elles seules la chute des prix.

A 267.000, le rythme moyen d'emplois créés sur les douze derniers mois aux Etats-Unis s'est hissé à son plus haut niveau depuis mai 2000.

La Banque des règlements internationaux (BRI) juge que la baisse des prix du pétrole ne peut pas s’expliquer de manière satisfaisante seulement par l'évolution de la consommation ou de la production. Elle pointe du doigt l’importance de l’endettement dans le secteur pétrolier.

Le premier ministre Alexis Tsipras a rejeté la prolongation du programme d’aide de la Troïka et a annoncé des mesures sociales allégées

Pierre Guillemin, directeur de la gestion diversifiée et actions chez Swiss Life Asset Managers

Didier Campa, porte-parole de la politique d’investissements d’Aviva Investors France

Roger Keller, un ancien banquier suisse poursuivi aux Etats-Unis pour avoir aidé de riches Américains à frauder le fisc, a été arrêté à l’aéroport de Francfort et se trouve en attente d’extradition, a déclaré son avocat ce week-end. Il est l’un des trois conseillers clients de la défunte banque zurichoise Wegelin & Co inculpés en 2012 par un tribunal fédéral de New York. Wegelin avait dû fermer ses portes en 2013 à la suite de ces démêlés judiciaires.

La mobilisation de l’armée française pour la sécurité intérieure à la suite des attentats de Paris et Montrouge début janvier coûte un million d’euros par jour, a déclaré dimanche le ministre de la Défense Jean-Yves Le Drian. L’opération Sentinelle mobilise plus de 10.000 soldats dans toute la France pour surveiller 830 sites «sensibles» comme des lieux de culte, des écoles et des médias.

La Banque d’Italie a relevé ses prévisions de croissance pour cette année et 2016 et table désormais sur une croissance de plus de 0,5% cette année, puis sur une hausse d’au moins 1,5% du produit intérieur brut l’an prochain, a déclaré son gouverneur Ignazio Visco lors d’une conférence samedi. C’est la conséquence du programme d’assouplissement quantitatif (QE) annoncé par la Banque centrale européenne le mois dernier.

Thomas Jordan, le gouverneur de la Banque nationale suisse (BNS) , a déclaré dans un entretien à la radio helvétique SRF que l’institution était prête à intervenir sur les marchés des changes si nécessaire et qu’elle pouvait encore baisser les taux d’intérêts -déjà négatifs- afin d’affaiblir le franc. «Il existe certainement une limite aux taux négatifs [...]. Mais je crois qu’au niveau actuel de -0,75%, nous n’avons certainement pas encore atteint cette limite», a-t-il précisé.

Les exportations chinoises ont reculé en janvier de 3,3% sur un an et les importations se sont effondrées de 19,9%, dégageant sur un mois un excédent commercial record de 60 milliards de dollars, révèlent les statistiques dévoilées dimanche par les douanes chinoises. Cette mauvaise performance va nourrir les inquiétudes sur un ralentissement de l’activité économique en Chine. Une baisse marquée des importations de matières premières, notamment du charbon, a entraîné le mouvement. Ces chiffres contrastent avec les anticipations. Interrogés par Reuters, des analystes estimaient que les importations diminueraient de 3% seulement et que les exportations progresseraient même de 6,3%. «Le premier trimestre s’annonce terrible», commente Andrew Polk, économiste du Conference Board à Pékin. Le gouvernement devrait abaisser son objectif de croissance à 7% cette année. En 2014, le PIB n’a progressé que de 7,4%, soit le rythme le plus faible en 24 ans.

Dans le cadre du chapitre de la loi Macron relatif à l'épargne salariale, qui a été voté à l’Assemblé nationale dans la nuit de vendredi à samedi, les députés ont notamment décidé d’alléger la fiscalité sur les actions gratuites et d’assouplir les règles relatives aux bons de souscription d’actions pour les créateurs d’entreprise (BSPCE).

Le président François Hollande a annoncé vendredi la création du cluster finance AfricaFrance-Paris Europlace. «L’Afrique enregistre une dynamique sans précédent avec un taux de croissance moyen de 5% au cours de la dernière décennie. Les évolutions en cours s’accompagnent de besoins de financement importants chiffrés à 90 milliards de dollars à horizon 2020, selon la Banque Mondiale. Le cluster finance AfricaFrance-Paris Europlace a pour objectif d’identifier les projets les plus porteurs pour la croissance africaine et les instruments de financement à mettre en œuvre et d’encourager le développement d’investissements conjoints africains et français», indique Paris Europlace. Ses missions comprennent le développement de l'épargne longue et de canaux de financements de marché, ainsi que la mise en place de programmes de formation et de recherche. La Bourse d’Abidjan, la Casablanca Finance City Authority, Ecobank, Investisseurs & Partenaires et Africinvest sont partie prenante.

Une motion de censure visant le gouvernement du Premier ministre australien Tony Abbott a été rejetée ce lundi par 61 voix contre 39, a annoncé le chef du Parti libéral, Philip Ruddock. La motion de censure avait été déposée par Luke Simpkins, élu des Territoires de l’Ouest, alors que le chef du gouvernement est la cible de critiques croissantes, dernièrement pour avoir fait chevalier de l’ordre d’Australie le prince Philip, mari de la reine d’Angleterre.

La Troïka a annoncé que les négociations en vue d’une reprise de l’aide à Chypre n’avaient pas débouché sur un accord. «Face à la nouvelle suspension de la mise en œuvre effective de la loi sur les saisies, la conclusion d’un accord au niveau des équipes sur l’analyse du programme d’aide n’a pas été possible pendant cette visite», ont déclaré la Commission européenne, la BCE et le FMI dans un communiqué commun après une semaine de négociations. Les créanciers jugent l’adoption indispensable pour freiner l’augmentation des créances douteuses.

Matthias Seewald, directeur des investissements et membre du comité exécutif d’Allianz France, s’est exprimé dans Option Finance au sujet des derniers investissements visant à diversifier l’allocation de l’assureur. Deux grands axes de diversification : les placements obligataires et les placements alternatifs, à savoir les dettes infrastructures et l’immobilier. Diversification obligataire «Nous avons diversifié nos placements obligataires, a déclaré Matthias Seewald. Nous avons élargi le portefeuille avec différents profils d'émetteurs (nationalité, qualité de la notation) et plusieurs types d’instruments (obligations, obligations indexées sur l’inflation, covered bonds...). L’an dernier, nous avons augmenté notre exposition sur les obligations corporates aux Etats-unis et au Royaume-Uni, deux marchés que nous trouvons attractifs. En revanche, nous étions convaincus que le high yield n’allait pas offrir un bon niveau de rémunération pour le risque pris en 2014, nous avons donc réduit le poids de cette classe d’actifs. Du côté des actions, nos investissements étaient déjà bien diversifiés, mais nous avons parié davantage sur le marché américain l’an dernier.» Dettes infrastructures et immobilier «Le segment alternatif constitue pour nous un axe de diversification important à poursuivre. L’an dernier, nous avons augmenté nos placements en dettes infrastructures. Nous aurions souhaité investir davantage, mais nous avons été confrontés à la faiblesse des volumes et à la baisse des rendements qui réduisent le nombre de transactions attractives. Nous recherchons également de nouvelles opportunités en immobilier, marché sur lequel nous diversifions davantage nos placements car notre portefeuille est très concentré sur les bureaux parisiens. Notre dernière acquisition a d’ailleurs porté sur un centre commercial à Nice (Nice Etoile), placement qui a été réalisé aux côtés d’Allianz en Allemagne. Ce cas illustre bien notre capacité à miser sur des projets plus larges avec le soutien des autres entités du groupe.""

« Nous sommes en train d’étudier l’ajout d’un analyste au Japon pour couvrir plus spécifiquement le marché japonais et les marchés asiatiques environnants », déclare Mai-Khanh Vo, responsable Multigestion chez Amundi Asset Management.