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12/02/2015
Fonds

Vanguard propose des classes de parts low-cost dans une stratégie obligataire de court terme

Le groupe américain Vanguard vient de lancer le Vanguard Ultra-Short-Term Bond Fund qui offre deux classes de parts à bas coût —Investor Shares and Admiral Shares. Investor Shares affiche des frais sur encours de 0,20% pour un investissement minimal de 3.000 dollars. Admiral Shares affiche des frais sur encours de 0,12% pour un ticket minimum de 50.000 dollars. La période de souscription est ouverte jusqu’au 23 février. Une fois passée la période de souscription, le fonds investira dans de l’obligataire de qualité, y compris du monétaire, des titres souverains ou corporate en catégorie d’investissement, avec une duration attendue d’environ un an.
Fonds
12/02/2015

Frédéric Bensimon rejoint Convictions AM

Convictions AM a annoncé l’arrivée de Frédéric Bensimon au sein de son équipe de gestion. Compte tenu de son expérience en gestion de taux, notamment crédit et high yield, ainsi que ses compétences en sélection de fonds, ce recrutement préfigure le développement de la gestion de Convictions AM et le lancement de nouvelles solutions d’investissement, indique un communiqué.Avant de rejoindre la société dirigée par Nicolas Duban, Frédéric Bensimon a fait l’essentiel de sa carrière professionnelle chez Banque Arjil, le Groupe ABN Amro, CM CIC Asset Management, Invesco AM et Unigestion.
12/02/2015

Léger recul des encours pour Invesco et Legg Mason en janvier 2015

L’année 2015 démarre timidement pour Invesco et Legg Mason. Les deux sociétés de gestion américaines ont en effet dévoilé un léger recul de leurs encours à l’issue du mois de janvier 2015. Invesco a ainsi fait état d’un repli de 0,7% de ses encours sur un mois, ressortant à 786,5 milliards de dollars fin janvier contre 792,4 milliards de dollars fin décembre 2014. Cette baisse est liée à la fois à un effet de change négatif et à une décollecte nette sur ses produits PowerShares QQQ, compensée par une collecte nette positive sur les produits de long terme. Invesco n’a toutefois donné aucun chiffre précis sur sa collecte nette du mois de janvier. A lui seul, l’effet de change a généré une baisse des encours de l’ordre de 7,2 milliards de dollars. Legg Mason a pâti du même phénomène. Au cours du mois écoulé, ses actifs sous gestion ont effet reculé de 0,5% pour s’établir à 705,7 milliards de dollars fin janvier contre 709,1 milliards de dollars fin décembre 2014. La société de gestion a pourtant enregistré une collecte nette de 2,8 milliards de dollars sur les produits de long terme. A contrario, ses produits de liquidité ont subi 4,9 milliards de dollars de rachats. Par ailleurs, l’effet de change a généré un impact négatif de l’ordre de 2,4 milliards de dollars.
12/02/2015

Pimco recrute un conseiller économique

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé le recrutement de Joachim Fels en qualité de «managing director» et de conseiller économique mondial («Global Economic Advisor«). Basé à NewPort Beach, en Californie, il est rattaché à Daniel Ivascyn, directeur des investissements de Pimco. L’intéressé officiait précédemment en tant que «managing director» et chef économiste chez Morgan Stanley à Londres. Au cours des 19 années qu’il a passé chez Morgan Stanley, Joachim Fels a occupé différents postes à responsabilité dont ceux de chef économiste international, de chef économiste en charge de l’obligataire international ou encore de co-responsable des sujets économiques européens. De 1992 à 1996, Joachim Fels a travaillé chez Goldman Sachs en qualité d’administrateur exécutif («executive director») et d’économiste à l’échelle internationale.
12/02/2015

Partech Ventures participe à la nouvelle levée de fonds de Sigfox

Dans le cadre de la nouvelle levée de fonds de 100 millions d’euros réalisée par la société Sigfox, Partech Ventures a indiqué mercredi 11 février qu’il allait participer à l’opération. Partech Ventures soutient Sigfox depuis 2010 et confirme son engagement avec un quatrième investissement, indique Jean-Marc Patouillaud, Managing Partner de Partech Ventures et membre du conseil d’administration de Sigfox cité dans un communiqué. Sigfox, se présente comme le leader mondial de la connectivité cellulaire globale pour l’internet des objets.
12/02/2015

Legal & General IM renforce son équipe obligataire

Legal & General Investment Management (LGIM), la filiale de gestion d’actifs de l’assureur britannique Legal & General, a nommé Omar Saeed au poste de gérant de portefeuille senior au sein de son équipe obligataire international, rapporte Reuters. L’intéressé travaillait précédemment chez Swisscanto Asset Management, où il gérait 1,5 milliard de dollars d’actifs de fonds high yield ou à performance absolue. Avant cela, il a officié chez Western Asset Management, F&C Asset Management, Standard & Poor’s et Habib Bank.
12/02/2015

LGIM recrute chez Swisscanto

Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) vient de recruter Omar Saeed en qualité de gérant de portefeuille obligataire senior, rapporte Investment Week. Omar Saeed travaillait précédemment chez Swisscanto Asset Management où il a piloté le high yield international pendant cinq ans. Chez LGIM, il travaillera au sein de l'équipe obligataire internationale, forte de quelque 70 collaborateurs et qui gère quelque 120 milliards de livres. Il sera rattaché à Anton Eser, co-responsable du fixed income international.
12/02/2015

Recul de 10% du bénéfice net de Credit Suisse

Credit Suisse a vu son bénéfice net chuter de 10% en 2014 à 2,1 milliards de francs suisses, selon des chiffres publiés le 12 février. Au seul quatrième trimestre, le bénéfice net s’est inscrit à 921 millions de francs, contre une perte nette de 476 millions de francs un an plus tôt. Le bénéfice avant impôts atteint 1,18 milliard de francs, alors qu’un résultat négatif de 529 millions de francs avait été enregistrée il y a un an.La division banque privée et gestion de fortune a dégagé un bénéfice avant impôts de 882 millions de francs, en baisse de 6%. Les actifs sous gestion totalisaient néanmoins 1.366 milliards de francs à fin décembre contre 1.238 milliards de francs un an plus tôt. Au quatrième trimestre, la collecte nette du pôle gestion de fortune s’est inscrite à 4,4 milliards de francs, grâce aux forte souscriptions enregistrées dans les pays émergents. L’assemblée générale du 24 avril devra se prononcer sur un dividende inchangé à 0,70 franc suisse. Les actionnaires devront également valider la nomination de Seraina Maag au conseil d’administration. Jean-Daniel Gerber et Anton van Rossum ne seront pas candidats à leur réélection au sein de l’organe stratégique de la banque. La banque se montre plutôt confiante pour l’année en cours. «Depuis le début de l’année, la rentabilité du groupe est en phase avec celle de l’année passée», a indiqué Brady Dougan, directeur général (CEO) de Credit Suisse, cité dans le communiqué.
12/02/2015

Progression de 2,2% des actifs sous gestion de la Banque cantonale de Saint-Gall

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Saint-Gall ont progressé l’an dernier de 2,2% pour s'établir fin décembre à 36,9 milliards de francs suisses, cessions partielle de Hyposwiss et acquisition de Vadian Bank comprises. La collecte nette s’est élevée à 336,8 millions de francs suisses. La banque a dégagé un bénéfice net de 146 millions de francs, en progression de 34,6%.
12/02/2015

PineBridge et Farallon vont racheter un gestionnaire indonésien

Les deux gestionnaires d’actifs américains PineBridge Investments et Farallon Capital Management ont conclu un accord en vue d’acquérir AAA Asset Management, une société de gestion qui cible en priorité les investisseurs institutionnels et très fortunés, rapporte le site spécialisé Asian Investor qui cite une source proche du dossier. Contacté par le site d’information asiatique, Adrian Panggabean, vice-directeur général de AAA Asset Management, a refusé de commenter l’information, tout comme PineBridge Investments et Farallon Capital Management. A ce stade, aucune information n’a circulé sur le niveau de participation acquise par chacune des deux sociétés de gestion américaines.
12/02/2015
Fonds

Bon début d’année pour les hedge funds devises

Grâce à la hausse du dollar et à la chute de l’euro, les hedge funds sur les devises ont connu leur meilleur mois de ces dernières années en janvier, rapporte The Wall Street Journal. Les données de Hedge Fund Research montrent que ces fonds ont connu leur meilleur début d’année depuis au moins 2008. Selon Barclays, les hedge funds devises ont enregistré une performance de 3,4 % en janvier.
Fonds
12/02/2015

Les fonds de pension belges enregistrent un rendement moyen de 11,86%

Les fonds de pension belges du 2e pilier ont enregistré en 2014 un rendement moyen de 11,86%, selon le bilan de l’Association belge des instituts de fonds de pension (ABIP), publié mercredi 11 février. Le rendement moyen a atteint 11,9%, relevé à 12,3% compte tenu de la déflation. En 2013, le rendement s'établissait à 6,7% (rendement réel de 5,7%). Selon l’ABIP, les fonds de pension belges investissent principalement dans des obligations (47%) et des actions (34%).
12/02/2015

Progression du bénéfice de 10% pour Vontobel

La banque privée suisse Vontobel a enregistré en 2014 une hausse de 10% de son bénéfice net à 134,5 millions de francs suisses. Les actionnaires devront se prononcer sur un dividende revu à la hausse de 19% à 1,55 franc suisse. Le bénéfice avant impôts affiche même une progression de 13% à 172,8 millions de francs suisses.Les actifs de la clientèle s’inscrivaient fin décembre au niveau record de 190,7 milliards de francs suisses, dont près de 40% des actifs sous proviennent des régions à forte croissance que sont les Etats-Unis et les marchés émergents. La collecte nette s’est élevée à 6,2 milliards de francs au second semestre, précise Vontobel dans un communiqué Vontobel annonce par ailleurs le départ de Peter Quadri, membre du conseil d’administration depuis 2005 et membre du risk and audit committee, qui atteindra en 2015 la limite d'âge fixée dans le règlement d’organisation de Vontobel. Du fait de ce départ, la nomination de Elisabeth Bourqui comme membre du conseil d’administration non exécutif et indépendant sera proposée lors de l’assemblée générale des actionnaires du 28 avril 2015.Citoyenne suisse, française et canadienne, Elisabeth Bourqui a déjà occupé plusieurs postes à responsabilité dans la gestion des risques au Credit Suisse Group en Suisse, à la Société Générale, à New York (Etats-Unis) et à Montréal (Canada), ainsi que chez Mercer, à Montréal (Canada). Elle est head of pension management chez ABB Group, Zurich depuis 2013.
12/02/2015

Partners Group rachète deux immeubles à Milan

Le gestionnaire de fortune suisse Partners Group a acquis, pour des clients, deux immeubles de bureaux de première catégorie dans le centre de Milan, pour un montant de 233 millions d’euros. Le vendeur est Unicredito Immobiliare, précise dans un communiqué la société de gestion.
12/02/2015

Hargreaves Lansdown pousse ses pions dans l'asset management

La plateforme britannique de distribution Hargreaves Lansdown envisage de développer ses activités de gestion d’actifs par le biais du recrutement d'équipes de gestion externes et la commercialisation de ses services, selon Investment Week.La société, qui vient de passer la barre des 5 milliards de livres au sein de son pôle de comptes gérés et discrétionnaires, développe ses fonds multi-manager et envisage de proposer des produits passifs et d’autres offres afin d’imposer sa marque en tant que société de gestion. La plateforme pousse actuellement les feux du Multi-Manager European fund et envisage de proposer un fonds du même type dédié aux marchés émergents dans les prochains mois.
12/02/2015

Eric Bendahan lance sa boutique et un nouveau fonds

L’ancien gérant actions de Syz & Co, Eric Bendahan, vient de lancer le fonds Eleva European Selection pour sa nouvelle boutique Eleva Capital, rapporte Citywire. Le fonds Ucits domicilié au Luxembourg a obtenu l’agrément fin janvier. La stratégie devrait être constituée d’un portefeuille concentré de 40 à 45 valeurs paneuropéennes sur le modèle des fonds actions européennes gérés par Eric Bendahan chez Syz.
12/02/2015

Aversion to risk peaked in late 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The market regime indicator (MRI) from State Street Global Advisors had a mixed year in 2014. After a start to 2014 dominated by low aversion to risk and euphoria regimes risk aversion reached peaks in the last quarter of 2014, placing the MRI into the high aversion to risk and then into crisis territory, State Street explains. In October, the MRI moved into the high aversion to risk regime, due to concerns related to the euro zone economy, a fall in the price of crude oil, low household consumer spending figures in the United States, and a panic related to the Ebola virus in Africa. These events led to the liquidation of high-risk assets, largely in equity markets, triggering the MRI crisis regime for a few weeks. The MRI pulled out of crisis in November, due to better-than-expected results for third quarter, an increase in US GDP, and interventions by the Fed and the Central Bank of Japan. “The market regime indicator nonetheless finished the year in the crisis regie, as market players had to confront multiple challenges in 2015: quantitative easing by the ECB, Greek elections, geopolitical risks related to escalating Ukrainian and Russian crises, and events in the Middle East. The fall in the oil price is also expected to have an impact on emerging markets, particularly on countries that produce commodities,” State Street says.
12/02/2015

French collective management sets solid foundationns at start of year

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } French collective management is starting the year well. Its assets, which totalled EUR799.42bn as of the end of January, are up 4.62% in the first month of 2015. Also, according to figures from Europerformance-SIX Telekurs, the market has attracted investors and simultaneously benefited from a positive market effect. Overall, net inflows totalled EUR1.34bn, and major asset classes posted inflows. In detail, bond funds still lead the way, and have posted net inflows of EUR756.23bn. Equity funds, for their part, have captured EUR85.51bn overall, while funds invested in convertible bonds have attracted EUR51.27bn.
12/02/2015

Slight decline in assets at Invesco and Legg Mason in January 2015

The year 2015 is starting out timidly for Invesco and Legg Mason. The two US asset management firms have unveiled a slight decline in their assets at the end of January 2015. Invesco has reported a decline of 0.7% in its assets month on month, for a total of USD786.5bn as of the end of January, compared with USD792.5bn as of the end of December 2014. This decline is related both to negative currency effects and to net outflows from PowerShares QQQ products, offset by a positive net inflow to long-term products. However, Invesco offered no precise figures concerning net inflows in January. The currency effect alone generated a decline in assets of about USD7.2bn.Legg Mason was victim to the same phenomenon. In the past month, assets under management declined by 0.5% to a total of USD705.7bn as of the end of January, compared with USD709.1bn as of the end of December 2014. The asset management firm has posted a net inflow, however, of USD2.8bn to long-term products. However, liquidity products underwent USD4.9bn in redemptions. Currency effects also had a negative impact of about USD2.4bn.
12/02/2015

Frédéric Bensimon joins Convictions AM

Convictions AM has announced the arrival of Frédéric Bensimon in its investment team. In light of his experience in fixed income management, including credit and high yield, as well as his expertise in the selection of funds, his recruitment prefigures developments in management at Convictions AM and the launch of new investment solutions, a statement says.Before joining the commpany led by Nicolas Duban, Bensimon spent most of his professional career at Banque Arjil, the ABN Amro Group, CM CIC Asset Management, Invesco and Unigestion.
12/02/2015

Pimco recruits an economic adviser

The US asset management firm Pimco has announced the recruitment of Joachim Fels as managing director and global economic adviser. He will be based in Newport Beach, California, and will report to Daniel Ivascyn, chief investment officer at Pimco. Fels previously served as managing director and chief economist at Morgan Satnaley in London. In the 19 years that he has spent at Morgan Stanley, Fels has served in a variety of positions, inclding international chief economist, chief economist in charge of international bonds, and co-head of European economic subjects. From 1992 to 1996, Fels worked at Goldman Sachs as executive director and international economist.
12/02/2015

Profits up 10% at Vontobel

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Vontobel in 2014 posted an increase in its net profits of 10%, to CHF134.5bn. Shareholders will vote on a dividend up 19% to CHF1.55. Pre-tax profits are also up 13%, to CHF172.8bn. Client assets as of the end of December totalled a record CHF190.7bn, of which nearly 40% come from high-growth regions such as the United States and emerging markets. Net inflows totalled CHF6.2bn in second half, Vontobel says in a statement. Vontobel has also announced the departure of Peter Quadri, a member of the board of directors since 2005, and a member of the risk and audit committee, who in 2015 will reach the age limit set by the Vontobel company rules. Due to his departure, the appointment of Elisabeth Bourqui as an independent and non-executive member of the board of directors will be proposed at the general shareholders’ meeting on 28 April 2015. Bourqui, a Swiss, French and Canadian citizen, has already served in several leading positions in risk management at the Credit Suisse Group in Switzerland, at Société Générale, in New York (United States), and Montreal (Canada), and at Mercer, in Montreal. She has been head of pension management at ABB Group, Zurich, since 2013.
12/02/2015

Vanguard launches on Spanish market

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Vanguard is opening new horizons. On 6 February this year, the passive asset management firm received authorization from the Spanish regulator, the CNMV, to register two of its Sicavs, Vangaurd Funds and Vanguard Investment Series, in Spain for the first time, the specialist website Funds People reports. The two Irish-domiciled vehicles will be sold by Allfunds Bank. Through these two Sicavs, Vanguard will be able to offer Spanish investors access to a range of 25 index-based funds, which invest both in equities and bonds of the euro zone, the United States, Japan and worldwide, and a range of 13 ETFs.
12/02/2015

Les eurodéputés créent une commission spéciale sur les Lux Leaks

En pleine affaire des Swiss Leaks impliquant HSBC, le Parlement européen a voté jeudi matin la mise en place d’une «commission spéciale» sur les arrangements fiscaux entre Etats et multinationales, les fameux «tax rulings» mis au jour par les révélations des Lux Leaks au Luxembourg. Cette instance, qui n’a pas les pouvoirs d’une vraie commission d’enquête, comptera 45 membres. Sa durée initiale est de 6 mois.
12/02/2015

La Banque de Suède lance un QE miniature

La Riksbank, la banque centrale suédoise, a abaissé jeudi son taux de prise en pension de 10 points de base à -0,10%. L’institut d'émission a annoncé par ailleurs qu’il allait racheter pour 10 milliards de couronnes (un milliard d’euros) d’obligations d’Etat d'échéances d’un à cinq ans. La couronne suédoise a plongé jeudi de 1% face au dollar et de 1,2% face à l’euro, à un plus bas de six ans, après la décision surprise de la banque centrale de Suède de passer ses taux en territoire négatif, comme l’ont déjà fait la BCE, la Banque nationale suisse et la banque centrale danoise, et de lancer ce programme d’assouplissement quantitatif (QE) miniature.
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12/02/2015

Ambroise Fayolle est pressenti à la Banque européenne d'investissement

Le directeur général de l’Agence France Trésor, Ambroise Fayolle, devrait être proposé au poste de vice-président de la Banque européenne d’investissement lors d’un prochain conseil de l’institution. C’est Philippe de Fontaine Vive, l’actuel titulaire du poste, qui l’a annoncé ce matin lors d’une rencontre avec des journalistes. Ambroise Fayolle était depuis ans en charge de l’AFT. «L’AFT n’a pas d’éléments à ajouter suite aux déclarations de M. de Fontaine Vive», indique un porte-parole.
12/02/2015

L'année 2014 est un bon millésime pour l'UFF

L’UFF, qui a acquis Aviva Epargne & Conseils (AEC) auprès d’Aviva France début 2014, a enregistré un résultat net de 25,1 millions d’euros (+37% par rapport à 2013). Le gestionnaire va proposer un dividende de 1,5 euro par action. L’activité commerciale bondit de 29% (à 1,3 milliard) et le PNB de 26% à 194 millions (+8% hors AEC). La collecte nette a atteint 191 millions (164 millions hors AEC, en hausse de 100%). L’encours total augmente de 40%, à 10,9 milliards.
12/02/2015

L'Ukraine retrouve le FMI ce matin

Alors que les pourparlers avec la Russie et le camp occidental ont démarré en Biélorussie, la Banque centrale ukrainienne a annoncé hier sur sa page Facebook qu’elle tiendrait ce matin à Kiev une conférence de presse «finale» avec le Fonds monétaire international et le ministre des Finances ukrainien. Le pays est au bord de la faillite et les donateurs (pays et institutions internationales) cherchent à lever rapidement au moins 15 milliards de dollars (13,2 milliards d’euros).
12/02/2015

Nouvelle chute du pétrole à New York

Les cours du pétrole ont terminé en forte baisse mercredi sur le marché new-yorkais Nymex, après l’annonce d’un cinquième record en autant de semaines pour les stocks de brut aux Etats-Unis -qui ont atteint 417,9 millions de barils. Le contrat mars sur le brut léger américain (WTI) a perdu 1,18 dollar, soit 2,36%, à 48,84 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent abandonnait 1,68 dollar, (-2,98%) à 54,75 dollars.
12/02/2015

AG2R La Mondiale rejoint la plate-forme d'épargne salariale GIE GES

Le groupe de protection sociale a indiqué hier que sa filiale Prado Epargne avait rejoint le 12 janvier le Groupement d’intérêt économique Gestion de l’épargne salariale (GIE GES). Ce dernier a été créé en 2006 par CNP et Humanis pour mutualiser leurs activités de tenue de compte d'épargne salariale. Groupama Epargne Salariale avait déjà rejoint le GIE en janvier 2014. L’Agefi avait révélé en octobre 2013 ce projet d’externalisation, dans un métier où la taille critique est essentielle.

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