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Asset Management
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19/05/2015

Deux nouveaux départ chez Amundi

Fabio Castaldi, l’ancien responsable du rendement absolu d’Amundi, et Pascal Dubreuil, gérant obligataire, ont quitté à leur tour la société de gestion française, rapporte Citywire Global. Il s’agit des derniers départs en date après une série de changements de gérants ayant touché le groupe depuis le début de l’année. Fabio Castaldi travaillait chez Amundi depuis 2006. Pascal Dubreuil était au sein du groupe depuis 2001.
19/05/2015

La Financière de l'Echiquier recrute un gérant chez Exane Derivatives

La Financière de l’Echiquier (LFDE) vient de recruter Emmanuel Kragen au poste de gérant allocataire d’actifs, une fonction nouvellement créée dans l’organisation. Il sera placé sous la responsabilité de Marc Craquelin, directeur de la gestion d’actifs. Avec cette arrivée, LFDE souhaite étoffer un peu plus encore son équipe de gestion et sa capacité à intervenir sur une palette plus large de classes d’actifs (dettes émergentes, change, matières premières), indique un communiqué.Emmanuel Kragen a débuté sa carrière à la Société Générale en 1994 en tant qu’analyste bancaire puis économiste pays émergents. Après un passage à la direction des études économiques de BNP Paribas en tant qu’économiste Etats-Unis, il rejoint Exane en 2000. Là, il occupera successivement la fonction d’économiste / stratégiste senior au sein de la division recherche économique & stratégie d’investissement puis, à partir de 2008, celle de stratégiste monde sur marchés actions, de taux et de devises, au sein de l’équipe d’allocation d’actifs d’Exane Derivatives.
19/05/2015

Millenium vend sa gestion d'actifs au groupe CIMD

La banque portugaise Millennium BCP a conclu la cession de sa filiale de gestion d’actifs Millenium Gestao de Activos (MGA) au groupe espagnol Grupo CIMD, pour un montant non communiqué, selon Reuters. MGA gère 1,59 milliard d’euros d’encours à fin mars, ce qui correspond selon l’agence à une part de marché de 13,2 % et en fait la quatrième plus important acteur de l’asset management au Portugal.
19/05/2015

JP Morgan: la rémunération de Jamie Damon au coeur de l'AG

L’attribution, pour la première fois depuis 2011, d’un bonus en numéraire de 7,4 millions de dollars (6,5 millions d’euros) au PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, passe mal, rapporte L’Agefi. Les agences de conseil en vote ISS et Glaw Lewis ont recommandé en début de mois aux actionnaires de rejeter la motion lors de l’AG de la banque. Selon Glass Lewis, cette rémunération prouve que JPMorgan «a montré son incapacité à aligner les émoluments avec la performance». Si l’an dernier les profits de la banque ont rebondi de 21% pour atteindre un record de 21,8 milliards de dollars, c’est principalement grâce à la baisse des provisions pour litiges. En outre, l’an dernier, les revenus de JPMorgan ont diminué de 2% l’an dernier, à 94,2 milliards de dollars, plombés par une baisse des revenus de trading de la banque d’investissement. En Bourse, l’action de la banque a en outre sous-performé, avec une progression de 7%, contre un gain de 13% pour l’indice des valeurs financières du S&P500.
19/05/2015

TPG dope ses comptes dans la pharmacie

L’Agefi rapporte que le fonds de private equity Texas Pacific Group a conclu la vente du fabricant de génériques Par Pharmaceutical Holdings à Endo International pour 8 milliards de dollars, dette de 2,35 milliards de dollars comprise. L’offre comprend une part en numéraire (6,5 milliards de dollars) et en titres Endo (18 millions d’actions). TPG avait racheté Par en 2012 dans le cadre d’un LBO pour 1,9 milliard de dollars seulement.
19/05/2015

Mirova officialise l'arrivée de Léa Dunand-Chatellet au poste de directrice de la gestion actions

Mirova, la filiale de Natixis AM dédiée à l’investissement responsable, a confirmé officiellement l’arrivée de Léa Dunand-Chatellet au poste de directrice de la gestion actions. Sa nomination avait été annoncé dans un premier temps par Citywire (lire Newsmanagers du 01/05/2015) . L’intéressée travaillera sous la responsabilité de Jens Peers, CIO Actions, Taux et Impact Investing, et sera en charge de l’équipe de 10 gérants actions. Elle rejoint Mirova en provenance de Sycomore Asset Managementoù elle était gérante-associée et directrice de la recherche ESG.
19/05/2015

Dexion va lancer une plate-forme de stratégies alternatives Ucits

Dexion Capital s’apprête à lancer une plate-forme de fonds alternatifs Ucits appelée Dexion Liquid Strategies, rapporte Investment Week. Basée en Irlande, elle proposera des stratégies aux investisseurs britanniques et européens. Le premier fonds, Keynes Dynamic Beta Strategy, sera géré par Sushil Wadhwani, un ancien membre du comité de la politique monétaire, fondateur de Wadhwani Asset Management.
19/05/2015

AMG veut se développer en Europe

Affiliated Managers Group, une société de gestion multi-boutiques gérant 638 milliards de dollars, prévoit de se développer en Europe et d’accroître la part des actifs qu’elle alloue aux sociétés de gestion européennes, actuellement de 25 %, rapporte le Financial Times. Son directeur général Sean Healey va se transférer à Londres le mois prochain.
19/05/2015
Fonds

Invesco PowerShares lance un ETF sur le S&P 500 High Dividend Low Volatility

Invesco PowerShares a annoncé, lundi 18 mai, le lancement d’un ETF qu’elle présente comme le premier en Europe à être investi sur le S&P 500 High Dividend Low Volatility. L’ETF a pour vocation à répliquer le plus fidèlement possible les performances de cours et de rendement, en dollars US et avant frais, de l’indice S&P 500® Low Volatility High Dividend Net Total Return en investissant au moins 90% de ses actifs dans des actions ordinaires qui composent l’indice sous-jacent, indique un communiqué.
Fonds
19/05/2015

Winton Capital et Oak Tree échouent en Chine

Winton Capital et Oak Tree n’ont pas réussi à lever des actifs en Chine, rapporte le Financial Times fund management. Les deux sociétés de hedge funds participaient à un programme chinois (qualified domestic limited partner programme) lancé en 2013 qui accordait à six hedge funds étrangers un accès aux investisseurs fortunés locaux. Selon plusieurs consultants, Winton Capital et Oak Tree sont les deux seules sociétés de hedge funds du programme qui ne sont pas parvenues à lever 50 millions de dollars auprès des investisseurs chinois. Elles n’ont pas souhaité faire de commentaires. Les quatre autres sociétés qui participaient (Man Group, Citadel, Och-Ziff et Canyon Partners) n’ont pas non plus voulu s’exprimer.
19/05/2015

Marshall Wace débauche Philippe Azoulay et son équipe

Le gérant de hedge funds Marshall Wace, qui totalise plus de 20 milliards de dollars d’encours, vient de débaucher une équipe de cinq personnes dirigée par Philippe Azoulay de 80 Capital, le hedge fund basé à Londres. Suite à cette intégration, Marshall Wace prévoit le lancement d’une version Ucits du fonds Helium. Le produit est un fonds alternatif quantitatif de trading de futures qui faisait auparavant partie de la gamme de 80 Capital.
19/05/2015
Fonds

RLAM lance un fonds monétaire

Royal London Asset Management (RLAM) vient de lancer le Royal London Enhanced Cash Plus, un fonds OEIC domicilié au Royaume-Uni investi en instruments monétaires ainsi qu’en titres obligataires de court terme investment grade émis par des financières, des gouvernements et des établissements supranationaux. Le nouveau produit vise à tirer parti du succès du fonds existant Royal London Cash Plus qui a attiré des encours de plus de 1 milliard de livres (au 31 mars 2015). Le fonds sera géré de la même manière par Craig Inches et Richard Nelson. Les titres du portefeuille seront principalement libellés en livres sterling. Les actifs étrangers sont autorisés, mais tous les investissements en devises étrangères seront couverts.
Fonds
19/05/2015

Un conseiller du gouvernement britannique rejoindrait BlackRock

Rupert Harrison, le conseiller économique en chef du Chancelier britannique George Osborne, est en discussions pour rejoindre BlackRock, rapporte Money Marketing, citant Sky News. Les négociations seraient à un stade avancé, mais une annonce ne sera pas faite avant plusieurs semaines.
19/05/2015

Spice Private Equity dans le rouge au premier trimestre

La société de participations Spice Private Equity, anciennement Apen, a accusé sur les trois premiers mois de l’année une perte de 2 millions de francs, contre un gain de 4,4 millions de francs un an plus tôt à périmètre constant, rapporte L’Agefi suisse. La valeur nette d’inventaire (VNI) s’est marginalement repliée à 37,67 dollars, contre encore 38,02 dollars trois mois plus tôt. L’entreprise se trouve en phase d’investissements et ces résultats étaient attendus, selon la société.
19/05/2015

Edmond de Rothschild recrute chez Silver Creek Capital

Edmond de Rothschild vient de nommer Gideon Nieuwoudt au poste de director of alternative investment solutions. La banque privée suisse, également active dans la gestion d’actifs, vient de créer cette fonction pour sa nouvelle recrue, qui fera partie de l'équipe de Rick Sopher. L’intéressé rejoint le groupe suisse en provenance du hedge fund américain Silver Creek Capital, où il était notamment responsable du bureau londonien.
19/05/2015

Léger recul des actifs sous gestion de Julius Baer sur quatre mois

Julius Baer a vu ses actifs sous gestion se contracter de 1% à 289 milliards de francs suisses après les quatre premiers mois de l’année, soit une baisse de 2 milliards de francs suisses depuis fin 2014. Le maintien de la collecte, la performance sur les marchés et le transfert en mars de 4,3 milliards de francs suisses en provenance de Leumi Private Bank n’ont pas permis de compenser la perte de 19 milliards de francs suisses causée par l’appréciation du franc, explique un communiqué publié le 19 mai. Le groupe précise que la collecte a été affectée par le franc fort et par la régularisation d’actifs en France et en Italie. Sur un an, la collecte nette se situe dans la fourchette basse de l’objectif de croissance à moyen terme de 4 à 6%. Le coefficient d’exploitation s’est inscrit juste sous le niveau de l’objectif à moyen terme, qui est de 65-70%. Ce résultat a pu être atteint grâce à l’amélioration de la marge brute et à la rationalisation des coûts successive à l’intégration des activités des gestion de fortune internationale de Merrill Lynch.
19/05/2015

Encours en légère progression chez Bordier & Cie au premier trimestre

Selon des chiffres publiés par l’agence AWP, la banque privée Bordier & Cie affiche au terme du premier trimestre 2015 des encours de 10,8 milliards de francs suisses, contre 10,5 milliards à la fin de l’année 2014. Lors de l’exercice écoulé, les fonds ont afflué principalement des antennes situées à l'étranger. La banque a indiqué à AWP que 2015 devrait se solder par un compte de résultat équilibré et des souscriptions nettes positives, à condition que les marchés financiers et les taux d’intérêt restent stables. Le groupe bancaire espère régler le litige fiscal aux Etats-Unis d’ici fin 2015.
19/05/2015

Eurizon Capital collecte près de 12 milliards d’euros au premier trimestre

Au premier trimestre 2015, Eurizon Capital, la société de gestion d’actifs du groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo, a enregistré des souscriptions nettes de 11,7 milliards d’euros, selon les résultats publiés l’établissement. Cette collecte a été tirée par l’évolution positive des fonds (notamment les fonds à échéance créés au Luxembourg et en Italie), des gestions patrimoniales pour les particuliers et des produits d’assurances captifs, indique le rapport trimestriel. Dans ce contexte, les encours sous gestion ont progressé de 9,8 % depuis le début de l’année à 222,7 milliards d’euros.Le bénéfice d’exploitation est ressorti à 128 millions d’euros, en hausse de 75,3 % par rapport à la période correspondante de 2014. Le résultat net s’établit à 94 millions d’euros. Le rapport indique par ailleurs qu’Eurizon prévoit d’ouvrir une filiale à Hong Kong.
19/05/2015
Fonds

Deutsche AWM lance trois ETF en Italie

Deutsche Asset & Wealth Management va lancer trois ETF à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating, citant Mauro Giangrande, responsable Passive Distribution de la société en Italie. Il s’agit de trois fonds qui sont déjà cotés sur des Bourses étrangères : db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond Short Daily UCITS ETF, db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond UCITS ETF et db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond 1-3 UCITS ETF.
Fonds
19/05/2015

American Century appoints a head of alternative investment

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } American Century has appointed Cleo Chang to the position of head of alternative investments. The asset management firm based in Kansas City, which has over USD150bn in assets under management, welcomes Chang from Wilshire Funds Management, where she had been chief investment officer.
19/05/2015

Stéphane Toullieux takes control of French boutique

Former Financière de l’Echiquier CEO Stéphane Toullieux has bought 55% of Athymis Gestion, via his consulting and investment company TTLX, with which “he hopes to build an investment unit to acquire stakes in innovative companies with strong potential for growth.” The deal comes a few weeks after TTLX entered the capital of the asset managemnet firm Trusteam Finance, with 5%.Athymis Gestion is a company specialised in asset allocation and manager selection for wealth management advisers. It has EUR92m in assets under management, of which EUR85m are invested in mutual funds, and the remainder in management mandates. In practice, the former CEO of Financière de l’Echiquier will become chairman of the structure, in which Tristan Delaunay, co-founder, will remain as CEO.Touilleux says that with the founding partners, who will remain in the capital of the business, he would like to create a range of securities picking funds with high added value. Tristan Delaunay, for his part, has announced plans to launch new initiatives in asset allocation research aimed at wealth management advisers.
19/05/2015

Financière de l'Echiquier hires a manager from Exane Derivatives

La Financière de l’Echiquier (LFDE) has hired Emmanuel Kragen as asset allocation manager, a newly created role. He will report to Marc Craquelin, head of asset management. Kragen moved from Exane Derivatives where he has been working as global economist and strategist within the asset allocation team since 2008.
19/05/2015

Edmond de Rothschild recruits from Silver Creek Capital

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild has appointed Gideon Nieuwoudtau to the position of head of alternative investment solutions. The Swiss private bank, also active in asset management, has created the position for this new recruit. Nieuwoudtau joins the Swiss group from the US hedge fund Silver Creek Capital, where he had been head of the London office.
19/05/2015

Eurizon Capital posts inflows of nearly EUR12bn in first quarter

In first quarter 2015, Eurizon Capital, the asset management firm of the Italian banking group Intesa Sanpaolo, has posted net subscriptions of EUR11.7bn, according to results released by the firm. These inflows were driven by the positive evolution of funds (particularly horizon funds created in Luxembourg and in Italy), wealth management for retail clints, and captive insurance products, the quarterly report indicates. In this context, assets under management have risen 9.8% since the beginning of the year, to EUR222.7bn.Operating profits totalled EUR128m, up 75.3% coompared with the corresponding period of 2014. Net results total EUR94m.The report also indicates that Eurizon is planning to open an affiliate in Hong Kong.
19/05/2015

Invesco PowerShares launches an ETF of the S&P 500 High Dividend Low Volatility

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Invesco PowerShares on Monday, 18 May announced the launch of an ETF which it presents as the first in Europe to invest in the S&P 500 High Dividend Low Volatility fund. The ETF aims to replicate the price and performance as faithfully as possible, in US dollars before fees, of the S&P 500® Low Volatility High Dividend Net Total Return index, investing at least 90% of its assets in the ordinary shares which make up the underlying index, a statement says.
19/05/2015

RLAM launches a money market fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Royal London Asset Management (RLAM) has launched Royal London Enhanced Cash Plus, an OEIC instrument domiciled in the United Kingdom which invests in money market instruments and short-term investment grade bond securities issued by financials, governments, and supranational bodies. The new product aims to draw on the success of the existing Royal London Cash Plus fund, which has attracted assets of over GBP1bn (as of 31 March 2015). The fund will be managed in the same manner by Craig Inches and Richard Nelson. The securities in the portfolio will primarily be denominated in pounds sterling. Foreign assets are permitted, but all investments in foreign currenncies will be hedged.
19/05/2015

Marshall Wace recruits Philippe Azoulay and his team

The hedge fund management firm Marshall Wace, which has a total of over EUR20bn in assets, has recruited a team of 5 people led by Philippe Azoulay from 80 Capital, a hedge fund based in London. Following the integration, Marshall Wace plans to launch a UCITS version of the Helium fund. The product is a quantitative futures trading hedge fund which had previously been part of the product range at 80 Capital.
19/05/2015

Benoît Coeuré évoque un renforcement du QE

L’euro a reculé mardi face au dollar tandis que les rendements des obligations d’Etat se détendaient, après des déclarations de Benoît Coeuré, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE). Celui-ci a annoncé un renforcement temporaire aux mois de mai et juin du programme de rachats d’actifs de 60 milliards d’euros par mois mis en œuvre par la BCE. L’institution de Francfort augmentera «légèrement» ces rachats avant l'été car les liquidités sont moins abondantes sur les marchés en juillet et en août, a précisé Benoît Coeuré lors d’un discours à huis clos prononcé lundi mais rendu public mardi. Vers midi, le taux du Bund 10 ans se resserrait de 8 points de base à 0,56%. L’indice actions Eurostoxx 50 gagnait quant à lui 1,9%.
19/05/2015

La reprise du marché automobile en Europe se confirme

La reprise du marché automobile européen a légèrement décéléré en avril, avec une hausse de 6,9% des immatriculations de voitures neuves contre +10,8% en mars, mais, en termes de volumes, il s’agit du meilleur mois d’avril depuis 2009, montrent les chiffres publiés mardi par l’Association des constructeurs européens d’automobiles (ACEA). Selon l’ACEA, les ventes de voitures dans l’Union européenne et les pays de l’Association européenne de libre-échange s'élèvent à 1.209.551 et affichent ainsi leur vingtième mois consécutif de hausse.
19/05/2015

L'AMF publie ses propositions de réforme de la répression des abus de marché

L’Autorité des marchés financiers (AMF) publie mardi ses propositions pour une réforme du cadre répressif des abus de marché. A la suite de l’évolution récente des jurisprudences européenne et du Conseil constitutionnel, le système français de double répression administrative et pénale des abus de marché est aujourd’hui remis en cause selon le principe du «ne bis in idem».

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