Le marché des obligations islamiques s’effondre de près de 50% en termes d’émission après l'arrêt de son plus important contributeur.

Les propos du président de la Fed d’Atlanta et membre votant du FOMC, Denis Lockhart, laissant supposer un début de resserrement monétaire aux Etats-Unis en septembre, ont fait remonter le rendement des Treasuries à 2 ans vers ses plus hauts niveaux depuis avril 2011. La publication demain des chiffres mensuels de l’emploi sera suivie de près.

Le Fonds a décidé d'accorder à la Chine jusqu'à septembre 2016 pour mener à bien les efforts supplémentaires nécessaires à son intégration.

Les chiffres de l'emploi pour le mois de juillet publiés vendredi seront décisifs pour ajuster les anticipations d'un premier geste en septembre.

Après des années de coupes claires, le budget général présenté au Parlement par le ministre des Finances rouvre les vannes des dépenses.

Selon nos informations, la Mutuelle d’assurance des armées, dont l’encours sous gestion s'élève à 18 millions d’euros, a investi 500 000 euros dans un fonds d’A Plus Finance, dédié au financement des PME.

Un quart des gestionnaires d’actifs estime que la concurrence de nouveaux acteurs sur le marché est «très probable» dans les cinq prochaines années. Etude de State Street.

SPH, le fonds de pension des médecins généralistes néerlandais, a modifié l’allocation de son portefeuille afin de la simplifier pour réduire le risque ainsi que les coûts de ses investissements, indique IPE. Selon un récent rapport, le fonds de pension aurait réalloué en 2014 environ la moitié de son portefeuille de 9,5 milliards d’euros, principalement vers des produits de gestion passive. SPH aurait également décidé de supprimer les frais de surperformance accordés aux gérants obligataires et les gérants de fonds de fonds alternatifs.

Le taux de couverture des fonds de pension néerlandais s’est affiché en baisse en juillet, selon IPE, qui cite des données de Aon Hewitt. Le taux de couverture a atteint 104 % en juillet, en baisse de 4 points de pourcentage. Cette baisse est une conséquence de la baisse des taux d’intérêt et une réduction du taux forward ultime («ultimate forward rate (UFR)»), explique IPE.

Le groupe britannique LV=, spécialisé dans les produits et services de retraite a pris une participation majoritaire dans le robo-advisor Wealth Wizards. Ce dernier propose des conseils en investissement et en épargne retraite en ligne. La prise de participation de LV= permettra la création d’une importante plateforme de produits en marque blanche, souligne le communiqué.

Le gestionnaire d’actifs Standard Life Investments, filiale de gestion d’actifs du groupe Standard Life, a réalisé une collecte nette de 1,8 milliard de livres au cours du premier semestre 2015 contre 2,9 milliards de livres un an auparavant, soit un recul de 38%, a annoncé Standard Life à l’occasion de la publication de ses résultats. Dans le détail, les souscriptions nettes auprès de la clientèle tierce s’élèvent à 5,2 milliards de livres au 30 juin 2015, contre 4 milliards de livres au 30 juin 2014. Les segments de clientèle «wholesale» et institutionnels totalisent 7,1 milliards de livres de flux nets entrants (+78% sur un an) tandis qu’Ignis a subi une décollecte nette de 1,9 milliard de livres. En parallèle, son activité auprès des partenaires assureurs vie stratégiques – à savoir Standard Life Group et Phoenix Group – a accusé une décollecte nette de 3,4 milliards de livres au premiers semestre contre 1,1 milliard de livres de sorties nettes au premier semestre 2014. Phoenix Group, qui n’était pas encore comptabilisé au premier semestre, a subi à lui seul une décollecte nette de 2,2 milliards de livres sur les six premiers mois de l’année.Portés par cette collecte nette totale de 1,8 milliard de livres, combinée à un effet marché positif à hauteur de 2,3 milliards de livres, les actifs sous gestion de Standard Life Investments atteignent 250 milliards de livres au 30 juin 2015 contre 245,9 milliards de livres à fin 2014, soit une progression de 2%. Les encours gérés pour compte tiers s’inscrivent à 124,4 milliards de livres à fin juin 2015 contre 117,5 milliards de livres à fin 2014, soit une hausse de 5,9%. Par ailleurs, les actifs gérés pour le compte des partenaires assureurs vie stratégiques ressortent à 125,6 milliards de livres contre 128,4 milliards de livres à fin 2014, en baisse de 2,2%. Au terme du premier semestre 2015, Standard Life Investments a dégagé un bénéfice opérationnel avant impôt de 154 millions de livres contre 102 millions de livres un an auparavant, soit un bond en avant de 51%. De fait, ses revenus tirés des commissions ont progressé de près de 40% pour atteindre 402 millions de livres à fin juin 2015 contre 288 millions de livres à fin juin 2014.En prenant en compte l’ensemble de ses activités et de son périmètre, le groupe Standard Life a dégagé un bénéfice opérationnel avant impôt de 290 millions de livres au 30 juin 2015, en croissance de 6% par rapport au 30 juin 2014 (274 millions de livres).

Le gestionnaire de fortune et d’actifs britannique Brooks Macdonald a promu Andrew Shepherd au poste de directeur général adjoint («Deputy Chief Executive») à compter du 4 août 2015. La création de ce nouveau poste est justifiée par «la croissance significative du groupe depuis son introduction en Bourse en 2005», estimant qu’il était donc nécessaire d’élargir aujourd’hui l’équipe de direction.Andrew Shepherd était jusque-là «joint managing director» aux côtés de Nick Holmes chez Brooks Macdonald Asset Management (BMAM), entité qu’il a rejoint en 2002. En raison de sa promotion, Andrew Shepherd abandonne ses fonctions de «joint managing director» chez BMAM. En conséquence, Nick Holmes devient l’unique «managing director» de BMAM, était «joint managing director» depuis octobre 2008.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders vient de nouveau de renforcer son équipe multi classes d’actifs, «Multi Asset Investment and Portfolio Solutions», avec un double recrutement. Ainsi, Chris Hsia a été nommé «product manager» tandis que Mei Huang a été nommée analyste quantitative. Chris Hsia arrive en provenance de Morgan Stanley où il a passé les 16 dernières années, dont dernièrement en qualité de directeur des investissements pour Bank Morgan Stanley AG, la banque privée suisse du groupe américain, et responsable des produits et de solutions d’investissements pour le pôle International Wealth Management. Dans le cadre ses nouvelles fonctions chez Schroders, il sera rattaché à Henriette Bergh, responsable des produits et des solutions pour le Royaume-Uni et l’Europe.Pour sa part, Mei Huang arrive en provenance de HSBC Asset Management où elle travaillait au sein de la division de recherche sur les actions mondiales. Chez Schroders, elle sera responsable de la recherche et de la construction de stratégies actions «advanced beta». A ce titre, elle sera rattachée à Peter Weidner, responsable des stratégies «advanced beta» et la recherche quantitative multi classes d’actifs.

Le gestionnaire d’actifs allemand Allianz Global Investors (AllianzGI) envisage de fermer son fonds Global EcoTrends et, en parallèle, de rebaptiser les fonds de sa gamme RiskMaster, rapporte FT Adviser. De fait, la société de gestion a décidé de liquider le fonds Global EcoTrends (6,3 millions de livres d’encours) estimant qu’il n’est «plus viable économiquement et trop petit pour être géré efficacement». Ce véhicule, lancé en février 2008, sera fermé au mois d’octobre.En parallèle, le groupe a décidé de renommer quatre fonds de sa gamme RiskMaster dans un souci de transparence. Ainsi, le fonds Allianz RiskMaster Defensive devient Allianz RiskMaster Defensive Multi Asset tandis que le fonds Allianz RiskMaster Conservative est rebaptisé Allianz RiskMaster Conservative Multi Asset. En outre, les fonds Allianz RiskMaster Moderate et Allianz RiskMaster Growth deviennent respectivement Allianz RiskMaster Moderate Multi Asset et Allianz RiskMaster Growth Multi Asset.

La société de gestion alternative basée à Londres Omni Partners annonce le recrutement de Rajesh Shanmuganathan au poste de responsable des relations investisseurs et du marketing. Il concentrera ses efforts sur la communication autour du fonds alternatif Omni Event Fund, selon Hedgeweek. Il travaillait dernièrement pour LBV Asset Management LLP au poste de «director» responsable du développement et des relations investisseurs.

John Hyman, qui avait rejoint Cheyne Capital en septembre 2014 en qualité de «partner» pour piloter son activité actions, a quitté la société de gestion alternative britannique, rapporte Financial News qui évoque des documents du Financial Services Register. Cet ancien banquier de Morgan Stanley a officiellement quitté Cheyne Capital le 31 juillet.. Selon une source proche du dossier, John Hyman pourrait rejoindre une entreprise travaillant dans le conseil et la finance d’entreprise.En parallèle, Vasilios Siokis, «partner» chez Cheyne Capital depuis 2006, a également quitté la société de gestion ce 31 juillet. Selon son profil LinkedIn, il occupait le poste de directeur des risques. Enfin, Cheyne Capital a recruté Dean Samuels, anciennement gérant chez Sapia Partners et Och-Ziff Management Europe, au sein de son équipe actions à compter du 30 juillet.Contactée par Financial News, une porte-parole de Cheyne Capital a confirmé les départs de John Hyman et Vasilios Siokis et l’arrivée de Dean Samuels.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon on 4 August announced that it had been selected by Topdanmark, the second-largest insurer in Denmark, to supply custody and securities lending services on its bond and international equity portfolios, whose value is estimated at EUR2.8bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Columbia Threadneedle Investments has recruited Jim Bumpus as national sales manager in charge of sales of funds via intermediaries and via broker-dealers and other independent distributors. In this role, he will report to Joe Kringdon, managing director and head of distribution via intermediaries. Bumpus, who has over 30 years of experience in financial services, joins from Putnam Investments, where he most recently served for 12 years as managing director and Head of Wirehouse Channel, and director of distribution for the United States channel. Over his career, he has also served at Citizens Investment Securities and Shearson Lehman Hutton.

Aberdeen Asset Management has entered into an agreement to acquire Arden Asset Management LLC (Arden), a provider of hedge fund solutions with offices in New York and London. « This acquisition is in line with Aberdeen’s strategy to strengthen and grow its global alternatives platform encompassing multi-manager research and selection across hedge funds, private equity, and property along with direct investments in infrastructure projects », said the scottish asset manager in a statement. « This means that Aberdeen can offer its clients access and exposure to high quality alternative investments across liquid strategies, private markets and real assets. »Arden is a hedge fund specialist that creates and manages hedge fund portfolios across the liquidity spectrum using its proprietary manager selection and portfolio construction processes. Arden advises on and manages assets (around USD9bn) on behalf of a wide range of clients, including corporate and state pension plans, sovereign wealth funds, global bank platforms and retail investors. According to Aberdeen AM, « the business is complementary to Aberdeen’s existing hedge fund solutions capability and the two teams will be fully integrated ». This will position Aberdeen as a leading hedge fund investor with over 30 investment professionals and around $11 billion of assets under management for the combined team.The transaction is subject to regulatory approval from the UK FCA and notification to the Irish Central Bank. It is also subject to obtaining the approval of the Board of Trustees and shareholders of certain mutual funds. The aim is to complete the transaction during the fourth quarter of 2015.In May, Aberdeen already announced the acquisition of FLAG Capital Management, a manager of private equity and real asset solutions. Aberdeen’s alternatives platform, overseen by Andrew McCaffery, Global Head of Alternatives, will have total assets under management of over $30 billion following completion of both transactions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Van Eck Global on 3 August announced that it has signed an agreement with Yorkville ETF Advisors and Exchange Traded Concepts, to acquire two ETFs, the Yorkville High Income MLP ETF (YMLP) and Yorkville High Income Infrastructure MLP ETF (YMLI) funds. Pending approval from investors in these two tracker funds and the boards of directors at Market Vectors ETF Trust (the ETF range from Van Eck) and from Exchange Traded Concepts Trust, the YMLP and YMLI funds will be reorganized as the Market Vectors High Income MLP ETF and Market Vectors High Income Infrastructure MLP ETF, respectively, Van Eck says in a statement. The US asset management firm hopes to start this reorganization at the latest in third quarter 2015, to complete it in fourth quarter 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banca Generali has posted net inflows of EUR341m in July, of which EUR216m came from the financial planner network at Banca Generali, and EUR125m via Banca Generali Private Banking. Since the beginning of the year 2015, net inflows have totalled EUR2.577bn, compared with EUR2.567bn in the first seven months of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Michael Falcon, previously head of the Asia-Pacific funds activity at J.P. Morgan Asset Management, was in July appointed as CEO for Asia-Pacific, responsible for global invesment management, his LinkedIn profile states. Flacon takes over the responsibilities of Jed Laskowitz, who has joined the New York office to serve as co-head of the global investment management solutions unit, the multi-asset class activity at the US asset management firm, several US media sources are reporting. Falcon will report to Chris Wilcox, CEO responsible for the global investment management unit.

SPH, the pension fund for general practitioners in the Netherlands, has moved to simplify its investment portfolio to reduce risk and cut costs, IPE reports. According to its annual report for 2014, the scheme re-invested nearly half of its €9.5bn portfolio, largely switching to passive management. It also cancelled performance fees for credit and fund-of-hedge-fund managers.

Metzler Asset Management has announced the launch of the Metzler European Dividend Sustainability Fund. The fund will be distributed in Germany. It invests in a portfolio of 50-60 European stocks from companies with above MSCI Europe average dividend returns whilst incorporating sustainability criteria. The fund is available to institutionnal investors and individual investors. The minimum investment is €20m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In order to suppor the development of its mutual funds on the US market, RBC Global Asset Management has announced that it is temporarily reducing the fees charged by four of its funds in that market. They are the RBC Emerging Markets Equity Fund (REEAX), RBC Mid Cap Value Fund (RBMVX), RBC BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund (RBECX) and RBC BlueBay Global High Yield Bond Fund (RHYAX) funds. The offer of reduced fees is aimed primarily at independent financial advisers, who will see the charges reduced by 39% to 44%, depending on the product. RBC Global AM is also planning to offer them access to the services usually reserved for institutional clients, with investments from USD10m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset and wealth management firm Brooks Macdonald has promoted Andrew Shepherd to the position of deputy CEO, from 4 August 2015. The creation of the new position is a result of the “significant growth of the group since its IPO in 2005,” with the result that it is necessary to enlarge the management team now, the firm says. Shepherd was previously joint managing director, alongside Nick Holmes, at Brooks Macdonald Asset management, a firm he joined in 2002. Due to his promotion, Shepherd is abandoning his functions as joint managing director at BMAM. As a result, Holmes becomes the sole managing director at BMAM, where he had been joint managing director since October 2008.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Standard Life Investments, the asset management affiliate of the Standard Life group, has posted net inflows of GBP1.8bn for first half 2015, compared with GBP2.9bn one year previously, a decline of 38%. Net subscriptions from third party clients totalled EUR5.2bn as of 30 June 2015, compared with GBP4bn as of 30 June 2014. The wholesale and institutional client segments totalled GBP7.1bn in incoming net inflows (+78% year on year), while Ignis suffered net outflows of GBP1.9bn. Meanwhile, activities serving strategic insurer partners, including Standard Life Group and Phoenix Group, suffered net outflows of GBP3.4bn in first half, compared with GBP1.1bn in net outflows in first half 2014. Phoenix Group, which was not yet on the books as of first half 2014, singlehandedly made a net outflow of GBP2.2bn in the first six months of the year 2015. Driven by these total net inflows of GBP1.8bn, combined with positive market effects totalling GBP2.3bn, assets under management at Standard Life Investments totalled GBP250bn as of 30 June 2015, compared with GBP245.9bn as of the end of 2014, for growth of 2%. Assets under management for third parties totalled GBP124.4bn as of the end of June 2015, compared with GBP117.5bn as of the end of 2014, an increase of 5.9%. Assets under management for strategic life insurance partners totalled GBP125.6bn, compared with GBP128.4bn as of the end of 2014, down 2.2%. At the end of first half 2015, Standard Life Investments has earned pre-tax operating profits of GBP154m, compared qwith GBP102m one year previously, an increase of 51%. Earnings from commissions rose by nearly 40%, to a total of GBP402m as of the end of June 2015, compared with GBP288m as of the end of June 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British LV= group, a specialist in retirement services, has bought a majority stake in the robo-advisor Wealth Wizards. The latter firm offers online retirement savings investment advice. The investment by LV= will allow for an important white label product platform to be created, a statement says.

La Pensions Infrastructure Platform (PiP), l’activité d’investissement en infrastructure développée par et pour les fonds de pensions britanniques, a annoncé les recrutements d’Ed Wilson et de Paula Burgess aux postes de directeur des investissements («Investment Director») et de directeur des opérations («Chief Operating Officer») respectivement. «Le renforcement de l’équipe de PiP reflète le succès de l’organisation et permet de mettre en place les ressources au lancement du Multi Strategy Infrastructure Fund, le premier véhicule géré en interne, sous réserve du feu vert du régulateur qui devrait intervenir au troisième trimestre 2015», souligne l’organisation dans un communiqué. Le lancement de ce fonds doit permettre à PiP d’investir en direct pour le compte de ses membres.Avant de rejoindre PiP, Ed Wilson travaillait depuis 2006 au sein de la division Lloyds Commercial Banking, d’abord comme responsable du groupe dédié aux énergies renouvelables, aux infrastructures et au secteur de l’énergie puis, pendant deux ans, en tant que «Senior Director» au sein de l’entité «Corporate Solutions» en qualité de responsable des secteurs de l’énergie, des «utilities» et des infrastructures.Pour sa part, Paula Burgess a travaillé pendant plusieurs années comme responsable de l’assurance chez CCLA où elle était en charge de la conformité, de la gestion des risques et de l’audit interne. Avant cela, elle avait officié pendant plus de 10 ans chez Russells Investments dans des fonctions liées à la conformité, à la gestion des risques et aux sujets réglementaires tant au Royaume-Uni qu’aux Etats-Unis.