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27/08/2015

Oddo porte Oddo Meriten Asset Management sur les fonts baptismaux

Après la finalisation de l’acquisition de la société de gestion allemande Meriten Investment Management et après validation par la BaFin, Oddo & Cie a annoncé mercredi 26 août la naissance d’une nouvelle entité, formée avec Oddo Asset Management. L’ensemble fusionné est baptisé Oddo Meriten Asset Management. Il totalise 45 milliards d’euros d’encours sous gestion et 276 collaborateurs.La nouvelle société de gestion européenne franco-allemande disposera de deux principaux centres d’investissement à Paris et Düsseldorf avec des bureaux dédiés à la distribution à Milan, Genève et Singapour.Les deux entités juridiques en France et en Allemagne restent dirigées par Nicolas Chaput et Werner Taiber. Nicolas Chaput devient Global CEO et co-CIO de Oddo Meriten Asset Management tandis que Werner Taiber, basé à Düsseldorf, prend les fonctions de Global Deputy CEO, responsable du développement commercial.Oddo Meriten Asset Management élargit sa sa palette de solutions d’investissement sur toutes les principales classes d’actifs. A ce jour, les actifs sous gestion s'élèvent à 17 milliards d’euros en obligataire, 8 milliards d’euros en actions, 9 milliards d’euros en allocation d’actifs, 2 milliards d’euros en obligations convertibles, 6 milliards d’euros en stratégies systématiques et 3 milliards d’euros sur d’autres. Actuellement, la clientèle du nouvel ensemble sera à 55 % allemande, 37 % française et à 8 % issue d’autres marchés européens. Le clientèle institutionnelle représente 76 % du total, la distribution 24 %, précise un communiqué.
27/08/2015

Bon premier semestre pour LGT Bank

LGT Bank, qui loge les activités de gestion d’actifs et de patrimoine de la Maison princière du Lichtenstein, a fait état pour le premier semestre d’une collecte nette de 4,1 milliards de francs suisses. Sous l’impact toutefois d’un effet devises négatif, les actifs sous gestion s’inscrivaient fin juin à 125,7 milliards de francs suisses, en recul de 2% par rapport à fin décembre 2014. Le bénéfice net affiche une hausse de 27% à 131 millions de francs suisses, le résultat d’exploitation augmentant de 15% à 548,8 millions de francs suisses. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 69,7%, contre 75,4% à fin décembre 2014.
27/08/2015

Etienne de Callataÿ quitte la Banque Degroof

Etienne de Callataÿ va quitter la Banque Degroof dont il est économiste en chef, administrateur délégué et responsable du département d’analyse financière. Dans le même temps, Bruno Colmant s’apprête à rejoindre le comité de direction du futur groupe qui naîtra de la fusion entre la Banque Degroof et Petercam. « La Banque Degroof et Etienne de Callataÿ ont décidé d’un commun accord de mettre un terme à leur collaboration, à dater du 30 septembre 2015 », annonce un communiqué de presse. « Les changements liés à la fusion avec Petercam sont un bon moment pour donner une nouvelle orientation à ma vie professionnelle », explique l’économiste, qui travaille dans la banque belge depuis 16 ans.De son côté, Bruno Colmant sera nommé head of macro research de la Banque Degroof Petercam et assurera également un certain nombre de missions spécifiques au titre de group economic advisor, selon un communiqué distinct du premier. Depuis 2011, Bruno Colmant est conseiller académique du groupe Ageas et associé du cabinet de consultance Roland Berger. Il a notamment été directeur de cabinet du ministre belge des finances, président de la Bourse de Bruxelles et membre du management committe de Nyse-Euronext.
27/08/2015
Fonds

Recul de 1,02% au mois d'août des fonds Ucits alternatifs

L’indice des fonds de performance absolue au format Ucits, le Ucits Alternative Index Blue Chip calculé par Hedgeanalytics, a reculé de 1,02% au mois d’août à la date du 26 août. Toutefois, depuis le début de l’année, l’indice affiche encore une progression de 0,64%. Durant le mois sous revue, la plupart des stratégies ont terminé dans le rouge, à l’exception de l’indice UAIX CTA qui marque un gain de 0,63% et de l’indice UAIX Volatility qui s’est avancé de 0,69%. Les plus mauvaises performances sur le mois écoulé ont été enregistrées par les stratégies Event Driven qui ont reculé de 6,65% et Emerging Markets (-4,68%). Depuis le début de l’année, seulement quatre stratégies sont dans le rouge, notamment les stratégies dédiées aux matières premières (-6,99%) et les stratégies Event Driven (-6,76%). La meilleure performance depuis le début de l’année a été dégagée par les stratégies CTA (+3,93%)
Fonds
27/08/2015

Hausse des souscriptions nettes chez Deka

Le bénéfice économique (bénéfice aux normes IFRS avant impôt, plus résultat de la valorisation des instruments financiers) de Deka a enregistré une hausse de 13,8 % à 366,6 millions d’euros, contre 322,1 millions à l’issue du premier semestre 2014. Le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes a affiché pour janvier-juin des souscriptions nettes de 10 milliards d’euros, contre 4 milliards d’euros sur la même période de l’an dernier. Le segment de la clientèle retail a enregistré des entrées nettes de 5,8 milliards, celui de la clientèle institutionnelle 4,2 milliards d’euros. Sur les douze derniers mois, Deka a collecté 7,7 milliards d’euros auprès de la clientèle retail et 19,1 milliards auprès des institutionnels, précise un communiqué. A fin juin, l’encours total des fonds de Deka représentait 234,3 milliards d’euros, en hausse de 14 milliards sur un an.
27/08/2015
Fonds

Un problème informatique chez Bank of New York affecte plusieurs fonds

Plusieurs fonds pourraient avoir publié des valeurs liquidatives inexactes en raison d’un problème informatique au sein de Bank of NewYork, l’une des principales banques dépositaires, rapporte le Financial Times. La confusion qui en résulte pourrait prendre plusieurs jours à se dissiper, selon plusieurs personnes travaillant dans des sociétés concernées. On ne sait pas encore si des investisseurs ont acheté ou vendu des parts de fonds à des prix incorrects. Invesco PowerShares a prévenu mercredi que sa gamme d’ETF pourrait ne pas être en mesure de publier des informations exactes sur ses prix en raison de problèmes chez BNY Mellon. Parmi les autres sociétés affectées figurent Prudential Financial, Federated Investors et Guggenheim Partners. Les problèmes ont commencé lundi en raison d’une mauvaise mise à jour logicielle de SunGard, l’un des prestataires de BNY Mellon.
Fonds
27/08/2015
Fonds

Nombre de hedge funds ont trébuché lors de la chute des actions

Les hedge funds, qui se targuent de pouvoir protéger les investisseurs des à-coups des marchés, ont pour un certain nombre d’entre eux été pris au dépourvu par les dernières turbulences, rapporte le Wall Street Journal. Les gérants milliardaires comme Leon Cooperman, Raymond Dalio et Daniel Loeb sont fortement dans le rouge ce mois-ci. Omega Advisors, géré par Leon Cooperman, a perdu 12 % en août (au 26) et 10 % cette année. Third Point de Daniel Loeb et Perhsing Square Capital Management de William Ackman ont aussi subi de fortes pertes, effaçant les gains de l’année.
Fonds
27/08/2015

BNP Paribas IP perd son responsable actions Grande Chine

François Perrin, responsable actions Grande Chine chez BNP Paribas Investment Partners a quitté la société qu’il avait rejoint il y a trois ans, rapporte le site spécialisé Citywire. Caroline Yu Maurer assume ses responsabilités depuis le mois de juin.Caroline Yu Maurer travaillait précédemment chez Henderson Global Investors, où elle a passé huit années dans les bureaux de Londres et Singapour. François Perrin était récemment le gérant principal du fonds Parvest China Equity dont les actifs sous gestion s'élèvent à 216 millions de dollars. Ce fonds sera désormais piloté par Caroline Yu Maurer.
27/08/2015

Economist in chief quits Degroof

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Etienne de Callataÿ is leaving Banque Degroof, where he is economist in chief, deputy director and head of the financial analysis department. At the same time, Bruno Colmant is preparing to join the board of directors at the future group which will be born of the merger of Banque Degroof and Petercam. “Banque Degroof et Etienne de Callataÿ have decided by mutual agreement to end their collaboration, as of 30 September 2015,” a press statement has announced. “Changes related to the merger with Petercam are a good moment to give a new orientation to my professional life,” the economist, who has been working at the Belgian bank for 16 years, explains. Bruno Colmant will be appointed as head of macro research at Banque Degroof Peteram, and will also serve in a variety of specific duties for the economic advisor group, according to a separate statement from the previous one. Since 2011, Colmant has been an academic adviser to the Aegeas gorup, and a partner at the consulting form Roland Berger. He has served as director of the office of the Belgian finance minister, chairman of the Brussels stock exchange, and a member of the management committee at NYSE-Euronext.
27/08/2015

Investor confidence index down in August

The Global State Street Investor Confidence Index for August decreased to 108.7, down 4.5 points from July’s revised reading of 113.2. Confidence among North American investors decreased with the North American ICI falling 0.8 points to 119.1, down from July’s revised reading of 119.9. Meanwhile, the Asia ICI rose by 3.5 points to 93.0 while the European ICI fell 6.8 points to 93.5."In the wake of the devaluation of the renminbi and the continued turmoil in commodities, investors have exhibited an increasingly cautious tone in August with the Global ICI falling 4.5 points,” commented Ken Froot, who developed the index. “How this effects the Fed is yet to be seen; certainly the deteriorating overhang of global growth and the pull back in emerging markets makes a decision to raise rates increasingly precarious.”
27/08/2015

Federal council opposes maintaining banking confidentiality for private clients

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The federal council has voted not to maintain banking confidentialty and has called on Parliament to reject the (conservative) proposal, which would require that banking confidentiality be maintained for private clients. The text would have compromised taxation, and would have impeded the struggle against money-laundering and terrorism, according to the government. The Federal Council on Wednesday sent a message to this effect to the Federal legislative houses, and is also recommending not opposing the counter-proposal. The initiative of conservative politicians is based on the right to protection of the private sphere, particularly in the area of finance. The goal is to prevent cantons from being able to require banks to hand over information concerning taxpayers in cases of fiscal subtraction, and not only of fraud.
27/08/2015

Vanguard launches its first tracker fund of municipal bonds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vanguard has launched its first tracker fund dedicated to municipal bonds, the Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund, which will offer three low-cost share classes, including ETFs. The Admiral and ETF share classes have fees of 0.12%. Municipal nond funds in the general and insured municipal debt funds categeory from Lipper have average fees of 0.95%, and comparable ETFs 0.28%. The benchmark index is the S&P National AMT-Free Municipal Bond Index, which concentrates on the investment grade rated universe for the most liquid part of the market.
27/08/2015

Swiss Life AM seeks to build presence serving institutionals

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swiss Life Asset Management on 26 August announced that it has recruited Beatrice Wyssmann Jenni to the position of head of sales teams dedicate dto institutoinal clients in Switzerland. She will begin in early December. In her new role, Wyssmann Jenni will concentrate on strengthening and deepening relationships with pension firms and insurers. She will be based in Zurich, and will report to Marcel Finker, chief development officer. Wyssmann Jenni knows the institutional client universe well, as for the past 15 years she has directed the Swiss institutional sales departmentt at Swiss & Global Asset Management.
27/08/2015

Oddo Meriten Asset Management created

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following the finalisation of the acquisition of the German asset management firm Meriten Investment Manage,m,ent and after approval by BaFin, Oddo & Cie has announced the creation of a new entity, formed with Oddo Asset Managemet. The merged group is entitled Oddo Meriten Asset Management. It has a total of EUR45bn in assets under management, and 276 employees. The new French-German European asset management firm will have two main investment centres, in Paris and Düsseldorf, with offices dedicated to sales in Milan, Geneva and Singapore. The two legal entities in France and Germany will continue to be led by Nicolas Chaput and Werner Taiber. Chaput becomes global CEO and co-CIO of Oddo Meriten Asset Management, while Taiber, based in Düsseldorf, will become global deputy CEO, responsible for commercial development. Oddo Meriten Asset Management is extending its range of investment solutions over all the main asset classes. To date, assets under management total EUR17bn in bonds, EUR8bn in equities, EUR9bn in asset allocation, EUR2bn in convertible bonds, EUR6bn in systematic strategies, and EUR3bn for other. Currently, the client base of the new entity will be 55% German, 37% French and 8% from other European markets. Institutional clients represent 76% of the total, with distrebution representing 24%.
27/08/2015

BlackRock acquires a top firm in digital consulting

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock Inc on 26 August announced that it has signed a final agreement to acquire the financial technologies firm FutureAdvisor, based in San Francisco, a specialist in digital consulting and management in the wealth management sector. FutureAdvisor will be integrated as a complete activity into the BlackRock Solutions (BRS) management platform, which will thus be better able to assist financial institutions (banks, insurers, broker-dealers) seeking a digital consulting platform which may be disposed to make client loyalty and growth in assets under management more likely. According to a statement, the move aims to meet strong demand from generation Y, children of the millennium, a segment which represents about 30% of investable assets in the United States. FutureAdvisor presents itself as a specialist in digital wealth management, which, through new technologies, has developed a complete range of services, such as personalised advising, which gives an overview of all components of a client portfolio, efficient portfolio management from a fiscal perspective, internet or mobile applications, and multi-customdian assistance. From its site, BlackRock will contribute multi-asset class reference portfolios, sophisticated investment products, and solutions developed by BlackRock Solutions. The transaction is expected to be completed during fourth quarter 2015.
27/08/2015

Alternative UCITS funds down 1.02% in August

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The UCITS format absolute return fund index Ucits Alterantive Index Blue Chip, calculated by Hedgeanalytics, had lost 1.02% in the month of August, as of the 26th of the month. However, since the beginning of the year, the index still shows gains of 0.64%. In the month under review, most strategies finished in the red, with the exception of the UAIX CTA index, which has gained 0.63%, and the UAIX Volatility index, which gained 0.69%. The worst returns for the past month were for Event Driven strategies, which lost 6.65%, and Emerging Markets (-4.68%). Since the beginning of the year, only four strategies show losses, partiocularky strategies dedicated to commodities (-6.99%) and Event Driven strategies (-6.76%). The best retursn since the beginning of the year were for CTA strategies (+3.93%).
27/08/2015

La croissance espagnole confirme un plus haut depuis 2007

Le produit intérieur brut (PIB) de l’Espagne a enregistré au deuxième trimestre 2015 sa plus forte croissance depuis 2007, confirment les chiffres définitifs publiés jeudi par l’Institut de la statistique nationales. Le PIB a bien progressé de 1% au deuxième trimestre par rapport au premier, conformément aux prévisions des économistes, après une croissance de 0,9% sur les trois premiers mois de l’année. Sur un an, la croissance du PIB est de 3,1%, chiffre lui aussi conforme aux attentes, après 2,7% le trimestre précédent.
27/08/2015

Le MES n'écarte pas un aménagement de la dette grecque mais exclut une décote

Un allongement des maturités des prêts, une suspension du paiement des intérêts ou un transfert de profits de la banque centrale constituent des options envisageables pour alléger la dette grecque mais une décote est exclue, a déclaré jeudi le directeur du Mécanisme européen de stabilité (MES), Klaus Regling, lors d’une conférence de presse à Berlin. Il a ajouté que la perspective d'élections anticipées en Grèce à la suite de la démission du Premier ministre Alexis Tsipras augmentait les incertitudes.
27/08/2015

L'Ukraine a trouvé un accord avec ses créanciers

La ministre ukrainienne des Finances, Natallia Iaresko, a annoncé que son pays avait conclu avec un groupe de créanciers un accord sur une restructuration portant sur 18 milliards de dollars de dettes, avec une décote de 20%. Cet accord met fin à plus de 5 mois de négociations. Il est conforme à l’ensemble des objectifs fixés par le plan d’aide du Fonds monétaire international (FMI), a dit la ministre.
27/08/2015

Le climat des affaires en France atteint son plus haut depuis 4 ans

Le climat des affaires s’est à nouveau légèrement amélioré en France au mois d’août grâce à l’industrie et aux services pour atteindre un nouveau plus haut depuis l'été 2011, selon les données publiées jeudi par l’Insee. L’indicateur global, calculé à partir des réponses des chefs d’entreprise des principaux secteurs d’activité, est ressorti à 100, sa moyenne de long terme et son plus haut niveau depuis août 2011. Il progresse d’un point par rapport à juillet, mois pour lequel le niveau de 99 a été confirmé. L’indicateur de retournement pour l’ensemble de l'économie est dans la zone indiquant une situation conjoncturelle favorable, ajoute l’Insee.
27/08/2015

La Fed de New York juge une hausse de taux moins urgente

Une hausse des taux de la Réserve fédérale à la prochaine réunion des 16 et 17 septembre semble moins «impérieuse» qu’il y a quelques semaines, a estimé hier William Dudley, président de la Fed de New York, lors d’un point presse. Les turbulences récentes sur les marchés financiers ont accru les risques pour l'économie américaine. C’est la première fois qu’un banquier central américain dit de façon aussi claire que le ralentissement en Chine pourrait influencer la politique monétaire du pays.
27/08/2015

L'évolution du chômage en France reste mitigée

Le nombre de demandeurs d’emploi sans activité a baissé de 0,1% en juillet en France, mais le chômage progresse toujours si l’on ajoute les demandeurs en activité réduite, selon le ministère du Travail. Le nombre de chômeurs sans activité (catégorie A) a baissé de 1.900 personnes, à 3.551.600 en France métropolitaine - première baisse enregistrée depuis janvier. En incluant les catégories B et C, le nombre augmenté de 0,3%, à 5.412.500.
27/08/2015

La Russie prolonge le refinancement de ses banques

Le gouverneur de la Banque centrale de Russie Elvira Nabiullina a indiqué hier que l’institution était prête à étendre les mesures de refinancement pour les banques qui devaient être supprimées le 1er octobre. S’exprimant à l’occasion d’une réunion sur l'économie avec le président Vladimir Poutin, elle a aussi déclaré que la Banque centrale agirait pour faire baisser l’inflation. Le ministre des finances Anton Siluanov a ajouté qu’un rebond du rouble n'était pas à exclure.
27/08/2015

Le fonds de Bill Gross recule depuis deux jours

Le fonds obligataire Janus Global Unconstrained Bond du gérant star Bill Gross, qui avait quitté Pimco avec fracas l’an dernier, a enregistré un recul de son actif net pour le deuxième jour consécutif, effaçant ses gains enregistrés depuis le début de l’année. Le fonds a reculé de 0,42% mardi 25 août, après -2,86% la veille, selon les calculs de Morningstar. Il accuse une baisse de 2,63% depuis le début de l’année, ce qui le place derrière 92% de ses rivaux dans sa catégorie.
27/08/2015

Le Japon se montre prudent sur la consommation

Le gouvernement japonais a revu à la baisse l'évaluation de la consommation des ménages et des exportations en août, laissant prévoir une reprise seulement modeste après la contraction du PIB en avril-juin, selon le rapport mensuel du secrétariat général du gouvernement. La consommation a atteint un plateau, alors qu’en juillet il évoquait des signes d’amélioration. C’est la première fois en 11 mois que le gouvernement abaisse son évaluation de la consommation. Le document cite «les risques posés par la Chine, par d’autres économies à l'étranger et par l'évolution des marchés financiers».
27/08/2015

Les Tchèques émettent des obligations à rendement négatif

La République tchèque a émis mercredi des obligations à rendement négatif, une première pour le pays. Le Trésor a vendu pour 3,75 milliards de couronnes (138 millions d’euros) de titres servant un coupon de 0,85% et arrivant à maturité en mars 2018 avec un rendement de -0,001%. Il a également placé pour 3,52 milliards d’obligations à taux variable à 12 ans et des titres à 11 ans à un coupon de 1% -des rendements qui ont baissé par rapport aux précédentes adjudications.
27/08/2015

BlackRock s'offre un «robo-adviser»

Le gérant a racheté pour un montant tenu secret le service de gestion de portefeuille automatisée FutureAdvisor. Il entend ainsi permettre à ses partenaires banquiers ou courtiers de mieux servir une clientèle «mass affluent», c’est-à-dire détenant moins d’un million d’euros d’avoirs.

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