Crédit photo : Nicolas Kalogeropoulos - www.nicolaskalogeropoulos.com

Les transactions réalisées dans le centre de Londres, Francfort et Madrid ont progressé, alors qu’elles ont chuté de 8% à Paris.

La société de gestion demande au régulateur de ne pas statuer sur son sort avant la décision du Conseil d’Etat sur le fond d’une autre affaire.

La Commission propose de créer un tribunal de première instance et une chambre d’appel pour régler les litiges liés à l’investissement.

Elle sera reportée en avril prochain alors que le gouvernement doit financer d’autres mesures de soutien aux entreprises et à l’emploi.

Le taux de recouvrement des sauvetages financiers réalisés pendant la crise évolue seulement autour de 40%, avec des situations différentes.

Les investisseurs n’anticipent une première remontée des taux à l’issue de la réunion du FOMC ce soir qu’avec une probabilité de 30%.

L’Agence des participations de l’Etat (APE) a indiqué hier soir avoir bouclé son programme de cession d’actions Engie après avoir vendu 0,48% du capital de l’énergéticien français. La vente de ces titres va rapporter à l’Etat environ 206 millions d’euros, précise l’agence qui a cédé 11,63 millions d’actions sur le marché. Au terme de cette opération, l’Etat détient désormais 32,76% du capital d’Engie. Avec plus du tiers des droits de vote, il reste l’actionnaire de référence de la société.

La filiale de Natixis Asset Management a annoncé hier que la forte demande des investisseurs s’est traduite par montant levé de 600 millions d’euros pour son nouveau fonds Mirova Core Infrastructure Fund, soit 20% au-dessus de l’objectif initial. Ce fonds d’infrastructure en exploitation («brownfield»), dédié aux partenariats public-privé d’Europe continentale, a déjà signé des contrats d’acquisition portant sur 18 actifs – des PPP européens et des concessions d’infrastructures dans le secteur du transport, du numérique et de plusieurs projets d’infrastructures sociales. La maturité du fonds est de 25 ans et son closing définitif est attendu le mois prochain.

Benjamin Canlorbe prend la fonction de Country Manager Switzerland. Ce dernier a développé pendant plus de dix ans la présence de La Financière de l'Echiquier (LFDE) auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) français.

Arrivée en mars dernier en tant qu'analyste, Pauline Tuccela vient d'être nommée responsable de la multigestion au sein de la société Haas Gestion.

L’assureur Axa prend une participation dans Manymore, la société présidée par Pierre-laurent Fleury qui développe des outils d’aide à la gestion des cabinets des CGP mais aussi des outils de simulation et de profilage de risque.

Chaguir Mandjee, directeur de la gestion chez Haas Gestion, nous explique le fonctionnement de la multigestion au sein de la société de gestion parisienne.

Les Etats de la zone euro ont récupéré moins de la moitié de l’aide financière apportée aux banques depuis la crise financière mondiale, a indiqué mercredi la Banque centrale européenne en soulignant le risque lié aux garanties encore en vigueur aujourd’hui. Le taux de recouvrement de ces aides inférieur à 40% observé à ce jour est faible au regard des comparaisons internationales, explique la BCE dans son bulletin économique, ajoutant que les garanties encore en vigueur représentent 2,7% du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro. «Le taux de recouvrement à ce jour est particulièrement faible en Irlande, à Chypre et au Portugal, alors qu’il est relativement élevé aux Pays-Bas», précise la banque centrale. Elle rappelle que près d’un cinquième de l’augmentation de la dette publique de la zone euro, passée de 65% du PIB en 2008 à 92% en 2014, était lié aux aides au secteur bancaire.

Le Trésor allemand visait 2 milliards d’euros. L’émission d’obligations à échéance 2046 n’a finalement recueilli que 1,612 milliard d’euros. Leur rendement global est ressorti à 1,49%. Ces obligations paient un coupon de 2,5%.

Publié mercredi par l’Association nationale des promoteurs immobiliers américains, l’indice NAHB/Wells Fargo s’est établi à 62 pour le mois de septembre, au plus haut depuis octobre 2005 et légèrement au-dessus du consensus des économistes qui tablait sur 61 points, niveau atteint en août.

Dans un contexte de taux bas et de rendements sous pression, faut-il revoir la rémunération de la prestation de gestion ? Face à la concurrence de la gestion passive, les frais de la gestion active sont-ils trop élevés ?

Le paysage des services financiers chinois se transforme à la suite du sévère épisode de volatilité qui a marqué ces derniers mois en Chine, souligne une étude de Z-Ben Advisors dans une étude publiée mi septembre.

En mai, la banque UBS a décidé d’abandonner ses activités de gestion de fortune en Australie. UBS Wealth Management Australia a été repris par une nouvelle firme, Crestone.Selon les informations de «Financial Review» reprises par Finews, l’accord prévoit non seulement un rachat des diverses licences mais également le transfert de l’ensemble des encours sous gestion de la structure, soit plus de 15 milliards de dollars. Crestone reprendra les activités d’UBS Wealth Management Australia en 2016 et intègrera plus de 75 collaborateurs de l’ancienne structure.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The very specific needs of nigh net worth investors (HNWI) in the Asia-Pacific region (ex Japan) are now setting high net worth populations a little bit apart from the rest of the world. Wealth managers, confronted with this developments, do not necessarily have the same understanding of these needs, the most recent Asia-Pacific Wealth Report 2015, published on 15 September by Capgemini and RBC Wealth Management, has found. Nearly 88% of wealth managers estimate that they understand the needs of high net worth private investors, but only 73% of the principals concerned, HNWI, agree with this estimation. The difference of nearly 15 percentage points is higher than for the rest of the world (9 points). More than 70% of HNWI in the region have an increased need for professional advice, nearly 20% more than in the rest of the world. Additional, request for digital capacities, availability of credit and wealth management services, are high for older HNWI individuals compared with the rest of the world. These specificities require wealth managers to develop solutions which take the rate of growth and wealth transfers in the region in order to better meet the needs of HNWI clients. “The growth of wealth in the Asia-Pacific region is continuing, and an incease in wealth transfers to the coming generation runs the risk of exaggerating the apparent gulf between HNWI populations and their wealth managers. Investments in digital and automated services will represent a differentiating factor of the highest importance for wealth managers concerned to meet the digital desires of HNWI clients. They will also allow wealth managers to offer more personalised solutions and services,” says Andrew Lee, global sales officer in the financial services global business division of Capgemini.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Investment Association is calling for postponement of Financial Market Intruments (Mifir) regulations. The trading rules under consideration would complicate buy and sell operations for bonds. The measures proposed may create additional tensions on a market which is already under some tension due to recurrent trouble with liquidity, which may result in an increase in transaction costs and borrowing costs for sovereigns and businesses, the professional association warns. The association proposes that a public consultation be held for at least 30 days on the existing proposals. “We also recommend that the European Union authorities, drawing the lessons from the implementation of Emir regulations, should provide adequate time for the development of market infrastructures,” the association adds. Asset management professionals would like the application of Mifir regulations to be postponed for one year, until January 2018. In their current state, final proposals would be given in the final version of the legislation, whose publication is imminent, and which may incude the introduction of a number of rules from January 2017. Investors are required to inform the rest of the market in advance of their trading programme. Regulatory technical standards (RTS) covering transparency rules under the Mifir regime must be finalised next month by member states, in coordination of the European Securities Markets Authority (ESMA).

Aberdeen Asset Management will acquire 100% ownership of Advance Emerging Capital, a London based specialist investment manager managing GBP409 million across a range of investment funds (as of June 30). AEC’s investment team is comprised of four individuals with over 50 years of combined experience investing through both open and closed ended investment vehicles. The two largest vehicles that the team manages are Advance Developing Markets Fund Limited and Advance Frontier Markets Fund Limited.The AEC team will be based in Aberdeen’s London office and will become part of the Group’s growing Alternatives business which is led by Andrew McCaffery. The team will be independent from Aberdeen’s direct equity and fixed income teams. Since AEC invests in a number of Aberdeen vehicles, investors will not be double-charged on these investments in Aberdeen funds. Once the deal is completed, Aberdeen will manage 33 closed end funds with aggregate assets under management of over GBP8.5 billion.As at 30 June 2015, Aberdeen managed total assets of GBP307 billion on behalf of institutional and private investors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Two of the founders for Skagen, Dagfinn Veen and Åge Westbø, will found a new company, to be known as Nansen Capital Partners. The structure, in which their stakes in the Norwegian asset management firm will be rolled in, will also allow them to invest in independent asset management firms in Northern Europe. The third partner, Kristoffer Stensrud, will retain his direct stake in Skagen.

Le fournisseur américain de solutions de gouvernance d’entreprise Institutional Shareholder Services vient d’acquérir Ethix SRI Advisors, une société de recherche et de conseil dans le domaine de l’investissement socialement responsable et durable basée à Stockholm. Dans ce contexte, Ethix SRI Advisors est renommée ISS-Ethix. La société conserve néanmoins ses bureaux à Stockholm et Copenhague et l’ensemble de ses salariés. La société continuera à être dirigée par Ulrika Hasselgren, managing partner et fondatrice d’Ethix. Ethix conseille des investisseurs institutionnels et sociétés de gestion représentant un encours de 300 milliards d’euros. La société réalise notamment des évaluations de portefeuilles ou assiste des campagnes d’engagement actionnarial.

BNP Paribas Investment Partners a décidé de proposer deux stratégies multi-classes d’actifs à ses clients institutionnels et privés asiatiques, rapporte le site spécialisé Asian Investor.La sicav luxembourgeoise multi-classes d’actifs globale sera ainsi disponible pour la première fois aux investisseurs asiatiques dans les toutes prochaines semaines. Le BNP Paribas LI Multi Asset Income Fund vise un revenu annuel de 4%. En outre, BNP Paribas Investment Partners prépare le lancement l’an prochain d’un nouveau fonds multi-classes d’actifs dédié aux marchés émergents en Asie, Amérique latine, Afrique et Europe de l’Est. Avec ces deux nouvelles stratégies, BNPP IP espère profiter du bon accueil réservé au premier fonds Multi-Asset Income lancé l’an dernier dans la région. Le BNP Paribas A Fund European Multi-Asset Income a ainsi collecté 650 millions de dollars. BNPP IP renforce par ailleurs ses équipes de vente dans la région, avec le recrutement de deux responsables de vente, l’un à Hong Kong, l’autre à Singapour.

Selon L’Agefi, Perstorp pourrait bientôt faire son retour à la Bourse de Stockholm après quatorze ans d’absence. Retiré de la cote en 2001, à la suite de son rachat par IK Investment Partners (ex-Industri Kapital), le spécialiste suédois des additifs chimiques pourrait ainsi faire l’objet d’une IPO d’ici la fin de l’année ou au début de 2016. Le fonds PAI Partners, son actuel propriétaire, aurait en effet mandaté Morgan Stanley, Nordea et Carnegie pour préparer l’opération, selon Reuters.

Old Mutual Wealth a annoncé, ce 15 septembre, le recrutement de Gary Dale au poste de responsable des ventes auprès des conseillers («head of advisory sales»), en charge de la commercialisation et de la distribution de l’ensemble de la gamme de produits au Royaume-Uni ainsi que des solutions d’investissement accompagnant ces produits. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé dirigera l’équipe de distribution britannique et sera rattaché à Scott Goodsir, «managing director» en charge de la distribution au Royaume-Uni. La nouvelle recrue prendra ses fonctions le 30 novembre 2015.Gary Dale compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion d’actifs et l’assurance vie. Il travaillait précédemment en qualité de responsable commercial auprès des intermédiaires pour les produits structurés et dérivés chez Investec. Avant cela, il a officié chez Santander, Prudential, Norwich Union et Axa.

Aberdeen Asset Management va acquérir 100 % du capital d’Advance Emerging Capital, une société de gestion basée à Londres gérant 409 millions de livres au 30 juin principalement par le biais de fonds de fonds fermés. L’équipe de gestion d’AEC, composée de quatre professionnels, rejoindra les bureaux londoniens d’Aberdeen et viendra enrichir le pôle « Alternatives » de la société écossaise dirigé par Andrew McCaffery. Toutefois, elle conservera son autonomie. Les deux principaux fonds gérés par AEC sont Advance Developing Markets Fund Limited et Advance Frontier Markets Fund Limited.Avec cette nouvelle acquisition, Aberdeen renforce encore un peu plus son pôle dédié aux placements alternatifs. Récemment, la société écossaise, qui gère 307 milliards de livres au 30 juin, a racheté le hedge fund américain Arden, la société de « private markets » Flag Capital Management, et la participation de SVG Capital dans leur joint venture. A l’issue de l’opération, Aberdeen gérera 33 fonds fermés représentant un encours de plus de 8,5 milliards de livres.

Le groupe Old Mutual, maison-mère de la société de gestion Old Mutual Global Investors, a annoncé que Paul Hanratty, actuel directeur des opérations («chief operating officer»), quittera le groupe début 2016 après plus de 30 ans de présence. L’intéressé restera au conseil d’administration du groupe jusqu’à la publication des résultats préliminaires portant sur l’exercice 2015 prévue en mars 2016. A cette date, il démissionnera donc du conseil d’administration tout en restant disponible jusqu’à l’issue d’un préavis de 12 mois qui prendra fin le 14 septembre 2016.

Phil Mulburn, un gérant de Kames, prend un congé pour maladie jusqu’au début de l’année prochaine, rapporte Investment Week. Il confiera les quatre fonds qu’il gère aux co-gérants (High Yield Bond, High Yield Global Bond, Strategic Bond et Strategic Global Bond). Phil Milburn se remet d’un syndrome de fatigue post virale.