Azimut a présenté récemment à Rome sa nouvelle division Institutional & Business Partner, rapporte Bluerating. La division est coordonnée par Filippo Notarcola, responsable des clients institutionnels, avec le soutien de Michelangelo Liguori, responsable des relations avec la clientèle. Le pôle se répartit en deux branches. La première s’adresse aux banques et aux établissements de crédit coopératifs et institutions locales et la seconde au segment institutionnel au sens strict. S’ajoute à cela une activité dédiée à la gestion de la liquidité de la clientèle des grandes entreprises. Aujourd’hui, l’activité institutionnel d’Azimut contribue à hauteur de 10 % des encours totaux du groupe, qui s’établissent à 34 milliards d’euros.

Malgré un environnement boursier et économique incertain, les investisseurs en immobilier d’entreprise se sont montrés particulièrement actifs au premier semestre 2015, avec une hausse tant en volume qu’en valeur. C’est ce que révèle une étude publiée par Cushman & Wakefield intitulée «Winning in Growth Cities». Selon cette étude, l’investissement en immobilier d’entreprise à travers le monde a progressé de 16% sur la première moitié de l’année, avec 942,8 milliards de dollars engagés. Le volume de transactions bat des records et se situe à son plus haut depuis 2008, 13% en-deçà de son record d’avant-crise.Ces bons chiffres sur le plan mondial cachent des disparités régionales. Avec le retour de la défiance sur certains marchés, les investisseurs se sont tournés vers les marchés les plus liquides et matures, les 25 villes les plus importantes ayant attiré 51 % à 53 % de flux en plus sur le semestre. New York conserve sa première place de ville attirant le plus d’investissement immobilier.Coté investisseurs, les fonds américains dominent le marché mondial de l’investissement avec 42% des capitaux investissant sur une autre région sur l’année écoulée, en hausse de 25%. Les investisseurs asiatiques arrivent en seconde position avec une part de marché de 25%, «principalement animés par la volonté de diversifier leur allocation à mesure que les craintes d’un ralentissement de leur économie se font ressentir ; leurs investissements ont été particulièrement actifs aux Etats-Unis.», souligne l'étude.

Invesco a lancé un nouveau fonds actions de la zone euro pour son responsable des actions européennes Jeffrey Taylor, a appris Citywire Global. La stratégie, officiellement appelée Invesco Euro Equity fund, a été lancée dans le cadre d’un fonds domicilié au Luxembourg le 2 octobre. Ce fonds absorbe l’un des fonds de Jeffrey Taylor, l’Invesco Actions Euro domicilié en France.

Un investisseur chinois a poignardé le directeur général d’une société de gestion basée à Pékin après avoir perdu ses investissements, rapporte Reuters. Wang Jie, CEO et general manager de Global Wealth Investment, a été blessé à l’épaule dimanche pendant une rencontre avec les investisseurs. Il a été transporté à l’hôpital où il est plongé dans le coma. L’assaillant, âgé d’une vingtaine d’années, était assis près de Wang Jie pendant la réunion. Après l’attaque, il a calmement attendu l’arrivée de la police. Il avait investi près de 50.000 dollars dans des produits de Global Wealth.

Le gestionnaire de fortune GAM cède au prestataire britannique de services à la clientèle privée et institutionnelle JTC ses activités de gestion de fonds aux Îles Caïman, pour un montant non dévoilé. La finalisation de la transaction, qui devrait intervenir d’ici à la fin de l’année, doit encore recevoir l’aval des autorités de la concurrence, précisent les communiqués des deux sociétés publiés le 13 octobre.L’opération devrait n’avoir aucun impact significatif sur les actifs sous gestion de GAM ou sur sa performance opérationnelle. Le groupe suisse explique cette cession par sa volonté de se concentrer sur son coeur d’activités en Europe. Les 14 employés concernés par cette opération seront repris par JTC.

Les banques et gérants de fortune de la place financière genevoise ont enregistré dans leur globalité une baisse de leurs actifs sous gestion au premier semestre 2015. Le nombre d’emplois s’inscrit également en recul, tandis que les bénéfices affichent une certaine stabilité, selon le baromètre conjoncturel publié le 13 octobre par la Fondation Genève Place Financière.La baisse des encours est imputable aux fluctuations de change intervenues après la levée du plancher EUR/CHF, selon les responsables de Genève Place Financière. Sur les six premiers mois de l’année, la chute des actifs sous gestion se monte entre 7% et 3% pour 53,8% des banques sondées ayant jusqu'à 200 emplois et pour 40% des établissements de plus de 200 emplois. Les gestionnaires indépendants qui ont répondu à l'étude ont vu, pour près d’un tiers d’entre eux, leurs actifs sous gestion évoluer dans une fourchette de -2% et +2%.De janvier à juin, les entrées nettes se sont révélées plutôt positives pour les banques de plus de 200 emplois, celles de moins de 50 emplois et pour les gestionnaires indépendants, bien qu’un quart d’entre eux font état d’une stagnation. Les établissements moyens ont, dans leur majorité, subi un reflux. La provenance de cette collecte est, à une écrasante majorité, étrangère. L’Asie, l’Amérique latine et le Moyen-Orient se révèlent être les contributeurs les plus importants. La place financière genevoise a par contre perdu en attractivité vis-à-vis des clients de l’Europe de l’Ouest.

L’Association Suisse Produits Structurés (ASPS) a annoncé le 13 octobre l’arrivée dans ses rangs de Banque Pictet & Cie en tant que nouveau membre actif et représentant «buy-side». «L’admission de Banque Pictet & Cie en qualité de membre «buy-side» illustre la volonté de l’ASPS de couvrir l’ensemble de la chaîne de création de valeur, et de devenir ainsi une véritable association sectorielle, représentant tous les acteurs, qu’il s’agisse des émetteurs, des marchés, des acheteurs («buy-side») ou des partenaires», souligne l’association dans un communiqué.

Linedata, l’ éditeur de solutions globales dédiées aux professionnels de l’asset management, et SIX Financial Information ont réaffirmé leur partenariat autour de l’intégration des données SIX dans Linedata NILE. Ce service d’administration et diffusion de données de marché est associé à Linedata Chorus qui se présente comme une solution pour la gestion financière, administrative et comptable de portefeuilles institutionnels. «Ce partenariat permet d’apporter aux sociétés d’assurance et groupes de protection sociale utilisateurs de Linedata Chorus une réponse globale aux exigences de Solvabilité II, s’appuyant sur les expertises combinées des deux sociétés, et intégrant aussi bien les outils de mesure et de reporting que les données de marché nécessaires à la réalisation des calculs de fonds propres réglementaires et à la constitution des états réglementaires», indique un communiqué. L’offre Solvabilité II intègre ainsi la production des états réglementaires et inventaires prudentiels en transparence de même que la fourniture des données de marché nécessaires à leur élaboration. Elle permet également de collecter et intégrer les inventaires transmis par les sociétés de gestion dans un format conforme aux spécifications du club AMPERE.

BNY Mellon a été retenu par Clearsteam et Euroclear pour leur fournir des services de sous-dépositaire en Asie-Pacifique, a annoncé le groupe américain ce mardi 13 octobre. Ce nouveau mandat doit permettre aux obligations internationales émises en Asie-Pacifique d’être déposées localement à Hong-Kong via les services de BNY Mellon. Grâce à ce mandat, BNY Mellon a la possibilité d’étendre ses services de sous-dépositaires déjà bien établis dans la région Asie-Pacifique, offrant ainsi aux émetteurs asiatiques un accès plus large aux marchés de capitaux mondiaux tout en améliorant l’efficacité et la flexibilité de leurs processus de règlement. «Cette décision de déployer nos services de sous-dépositaire doit permettre de répondre à la demande croissante en termes d’émissions d’obligations dans la région Asie-Pacifique», a commenté, Gary Lew, «Head of Corporate Trust» pour l’Asie-Pacifique chez BNY Mellon, cité dans un communiqué.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Asset Management has announced two recruitments as additions to its bond expertise. One of these is dedicated to the asset allocation & sovereign debt team, while the other is dedicated to convertible bonds in the corporate debt department. In the first case, Agnès Belaisch, previously based largely in Paris, is moving to London as head of the sovereign debt team, where she will report to Benjamin Melman. In the second case, Laurent Le Grin, previously a convertible bond manager based in Paris, joins the London team to take over resopnsibility for the asset class, in the corporate debt division, led by Kris Deblander. Additionally, Alina Epifantseva and Thibaut Bailly will be joining the team of Le Grin in London as analyst-managers. Belaisch had previously served in management positions in the economic and market analysis division at the European Stability Mechanism, the bailout fund for the euro zone, based in Luxembourg. She had previously been head of the emerging market strategy at Threadneedle Asset Management in London. She has also worked for 10 years at the International Monetary Fund (IMF). Le Grin, for his part, joined EdRAM in November 2010 as senior management in the convertible bond management team. From 2006, he had previously worked in the convertible bond team at Fortis Investments / BNP Paribas Asset Management. The sales team has also been reinforced, with the arrival of Daniel Lee in the position of director of sales for distribution from 1 October 2015. In this position he reports to Charles Goodman, CEO of EdRAM for the United Kingdom. Alongside these announcements, EdRAM has summarized its deployments in various countries. In 2015, the asset management firm opened offices in Zurich, Switzerland, where the group already serves a large part of the territory. In Asia, EdRAM also has a new location in Beijing from this year, and a representative office in Shanghai. Sales teams in Germany, Switzerland and Italy have also been reorganized and reinforced. In Germany, Sascha Pilz has become executive director dedicated to institutional clients for Germany, as well as Austria, while in Switzerland, Mélanie Böttcher-Hackl and Samantha Phillips have taken positions, respectively, as sales support and salesperson for the distribution part. In Italy, Elena Bossola, previously responsible for fund selection, has been appointed as head of external distribution. Th Italian sales team now has six members, EdRAM notes. Meanwhile, a new manager-analyst with more than 10 years of experience in the management of credit, Benjamin Nicklaus, has been recruited. From 2010 to July 2015, she was manager of a subordinate financial debt fund at Scor Global Investments. For the launch of the edR Fund Global Data, the international equity markets team has also been reinforced, with the arrival of a manager-analyst, Nan Zhang. All of these recruitments are based in Paris.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The months are following quick upon one another for AllianceBernstein (AB), Franklin Templeton, Invesco and Legg Maosn. After a complicated month in August, these four players have once again seen a steep decline in their assets under management in September. The steepest decline was at Franklin Templeton, where in one month, assets declined 4.3%, or USD35bn. Assets under management total USD770.9bn as of 30 September 2015, compared with USD806bn as of 31 August 2015. Between 30 June 2015 and 30 September 2015, assets under management fell from USD866.5bn as of the end of June to USD770.9bn as of the end of September, for USD95.6bn in less than one quarter. Invesco has seen a decline of 2.7% to its assets under management in one month. Assets totalled USD755.8bn as of the end of September, compared with USD776.4bn as of the end of August, and USD803.6bn as of the end of June 2015. In September, the decline in assets is largely due to negative market effects, net outflows from long-term products, and a negative currency effect. Currency effect alone resulted in a decline in assets under management of about USD1.7bn. At AllianceBernstein, in one month, assets under management fell 1.7%, to USD463bn as of the end of September, compared with USD471bn as of the end of August. This decline is largely the result of a negative market effect and net outflows to institutional investors. Meanwhile, net inflows from retail and private wealth clients were flat in the past month. Legg Mason has had the same difficulties as its counterparts, with assets down 1.4% to USD672.1bn as of 30 September, comapefd with USD681.9bn as of 31 August. The asset management firm, however, proudly claims net inflows of USD1.5bn to long-term products. However, Legg Mason has seen USD1.1bn in net redemptions from liquidity products. Meanwhile, negative currency effects have led to a decline in assets of about USD1.2bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banks and wealth management firms in the Geneva marketplace have seen a decline in their assets under management in first half 2015. The number of persons employed is also down, though profits have remained somewhat stable, according to the barometer published on 13 October by the Fondation Genève Place Financière. The decline in assets is due to currency fluctuations which occurred after the discontinuation of the EUR/CHF exchange rate ceiling, according to the management at Genève Place Financière. Iin the first six months of the year, the decline in assets under managemnt totaled between 7% and 3% for 53.8% of banks surveyed with up to 200 employees, and for 40% of establishments with over 200 employees. Nearly one third of independent managers who responded to the study have seen their assets under management develop within a range og +2% to -2%. From January to June, net inflows remained positive for banks with over 200 employees, while those with under 50 employees and independent asset management firms, while one quarter of these report stagnation. A majority of mid-sized establishments have seen inflows. A crushing majority of the source of these inflows is foreign. Asia, Latin America and the Middle East are among the largest contributors The Geneva financial market, however, has lost attractiveness for clients from Western Europe.

GAM has announced the sale of its fund administration business in the Cayman Islands to JTC Group, a provider of institutional and private client services.GAM’s Private Labelling business has been offering fund and outsourcing solutions to third parties since 1992, mainly out of Switzerland. The disposal of the Cayman fund administration business reflects the company’s intention to focus on its role as general contractor for private label solutions and the provision of management company services for funds domiciled in Europe. It is also in line with the announcement made at the half-year results presentation in August to focus GAM’s activities on its core strengths within Investment Management and the private labelling business. The team in Cayman, which consists of 14 staff in total, will transfer and continue to be employed with JTC Group. Once approved by the local regulator, all business activities will transfer to JTC. The transaction is expected to close in late 2015. The impact on the Group’s assets under management and the 2015 financial results is immaterial.

BNY Mellon has been appointed by Clearstream and Euroclear (International Central Securities Depositaries or «ICSDs») to provide sub-depositary services in Asia Pacific («APAC») allowing APAC issued global notes to be deposited locally in Hong Kong with BNY Mellon. This extension of BNY Mellon’s established sub-depositary capability into the APAC region offers Asian issuers greater access to global capital markets and enhanced efficiency and flexibility in their settlement processes. Gary Lew, head of Corporate Trust in Asia Pacific for BNY Mellon, said the decision to expand this service is designed to meet the growing demand for bond and note issuances in the APAC region. This new service complements BNY Mellon’s existing Corporate Trust capabilities in the region to position itself at the forefront of initiatives to provide full service closing facilities in region, in collaboration with its ICSD partners.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } iShares has announced a partnership with Banca di Cambiano and Banca di Pisa e Fornacette to develop wealth management systems which will invest in iShares ETFs. The two Italian banks are making available the new digital wealth management application, entitled “Cambiano GP Plus” and “IB Navigator Plus,” to their subsidiaries.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The New City Initiative (NCI) research agency claims that, seven years after the financial crisis, European regulators have been unable to identify the differences between asset management firms and bansk, which has led them to pursue reforms which are damaging to the interests of small sized companies. In its latest study, “ The next five years; regulatory challenges that will impact asset managers,” NCI writes that a slightly more top-led approach to the asset management sector is stifling innovation among the smallest players and limiting competition, at a time when the regulatory burden is continuing to increase. As a part of the study, the think tank looked at the potential impact on asset management firms of 10 regulations, such as the AIFM directive, the tax on financial transactions, OECD reporting standards, and Solvency II. Regulatory pressure limits the availability of asset managers to serve investors, at a time when it is difficult to manage returns. According to NCI, 46% of asset management firms participating in a survey spend between 10% and 20% of their time on regulations, and many of these are being obliged to increase their staff in the departments responsible for compliance. “For some, the cost of their activity has become excessively high, and that runs a risk of stifling the emergence and development of promising asset managers in a sector which remains highly competitive and innovative,” the study finds.

Vonovia, le premier groupe immobilier allemand, a annoncé mercredi une offre à près de 10 milliards d’euros sur le numéro deux du secteur Deutsche Wohnen. L’acquéreur propose 83,14 euros en numéraire plus sept actions nouvelles pour 11 actions Deutsche Wohnen, ce qui valorise l’entreprise à 9,92 milliards d’euros. Cette offre est soumise à la condition que Deutsche Wohnen renonce à son projet de fusion de 4,6 milliards d’euros avec LEG Immobilien. Le prix proposé représente une prime de 9,8% sur le cours de clôture de la cible au 8 octobre, dernier jour de transaction avant que la rumeur d’une offre ne se manifeste.

La production industrielle en zone euro a reculé de 0,5% sur un mois en août et progressé de 0,9% sur un an, selon les données publiées mercredi par Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur une baisse de 0,5% par rapport à juillet et une augmentation de 1,8% en rythme annuel. La progression de la production industrielle au cours du mois de juillet a été revue en hausse, à 0,8% contre 0,6% dans la première estimation en rythme mensuel.

Dans son rapport mensuel sur l’économie, le gouvernement japonais a révisé en baisse son appréciation de l’économie nippone au vu du fléchissement de la production industrielle. C’est le signe que la reprise cale avec le ralentissement de la demande provenant de l’extérieur du pays. C’est la première fois depuis octobre 2014 que le gouvernement japonais revoit en baisse son appréciation sur l’économie locale. Tokyo s’est également montré plus pessimiste sur la production industrielle, sur fond de ralentissement de l’activité manufacturière et de progression des stocks.

Contre toute attente, le taux de chômage est tombé à son niveau le plus bas au Royaume-Uni depuis le deuxième trimestre 2008 pour la période allant de juin à août: il atteint à 5,4%, contre 5,5% sur trois mois à fin juillet, a annoncé ce matin l’Office national de la statistique. Des économistes interrogés par Reuters attendaient un taux de chômage inchangé de 5,5%. Le nombre de chômeurs a diminué de 79.000 tandis que le taux d’emploi, à 73,6%, était le plus élevé depuis que la statistique existe, soit 1971. Les salaires du secteur privé, une donnée suivie de près par la Banque d’Angleterre, ont pour leur part augmenté de 3,5% en août sur un an contre 4,3% le mois précédent.

Suite à l’obtention de l’agrément de l’AMF, Aviva Investors Real Estate France annonce le lancement d’AIREF SGP en qualité de société de gestion de portefeuille de FIA. Cette filiale sera dédiée à la gestion des fonds d’investissement immobiliers régulés. Avec la reprise de la gestion des supports en unités de compte, Afer Immo et Aviva Patrimoine Immobilier notamment, la structure gère au 1er octobre plus d’un milliard d’euros d’actifs

Le produit intérieur brut (PIB) autrichien devrait augmenter en moyenne de 1,5% par an sur la période 2016-2020, en phase avec la zone euro dans son ensemble, contre une croissance annuelle de 1,0% sur 2011-2015, a annoncé mardi l’institut de recherches Wifo. Ce dernier a précisé qu’une mesure programmée de baisse de la fiscalité donnerait un coup de fouet à la consommation des ménages, tout en ajoutant que le taux de chômage poursuivrait sa hausse jusqu’en 2018.

Selon l’Office national de la Statistique, l’inflation britannique est tombée à un rythme annuel de -0,1% en septembre, alors que les économistes s’attendaient à ce qu’elle reste à zéro. Elle revient ainsi à un plus bas historique déjà touché au mois d’avril. Le taux d’inflation core - hors énergie, alimentation, alcool et tabac - s’est maintenu à 1,0% alors que les économistes interrogés tablaient sur une petite hausse.

Dans son rapport mensuel publié hier, l’Agence internationale de l’énergie (AIE) anticipe une croissance de la demande mondiale de 1,21 million de barils par jour (bpj) l’an prochain, soit 150.000 bpj de moins que la prévision du mois dernier. Dans le même temps, l’offre restera abondante malgré un recul de la production des pays hors-Opep en raison de la chute des prix. «Un ralentissement marqué de la croissance de la demande que l’on peut projeter l’an prochain et l’arrivée prévisible des barils iraniens, pour autant que les sanctions internationales soient assouplies, feront que le marché restera sans doute saturé tout au long de 2016», écrit l’organisme. L’Opep a augmenté l’offre en septembre de 90.000 bpj, à 37,12 millions bpj, estime l’AIE.

Le sentiment des investisseurs allemands s’est encore nettement dégradé en octobre et beaucoup plus que prévu, a montré hier l’enquête mensuelle de l’institut d’études Zew. L’indice du sentiment économique est tombé ce mois-ci à 1,9, son plus bas niveau depuis octobre 2014, contre 12,1 le mois dernier et un consensus Reuters nettement plus élevé, qui était à 6,0. «Le scandale des émissions chez Volkswagen et la faible croissance des marchés émergents refroidissent les perspectives économiques de l’Allemagne», explique le Zew dans un communiqué.

Norges Bank IM, en tandem avec le promoteur CapitaLand, serait entré en négociations exclusives avec BlackRock pour racheter la tour Asia Square Tower 1 à Singapour, selon Bloomberg. Le fonds souverain norvégien, qui a décidé d’accroître ses investissements directs en immobilier, aurait devancé un autre candidat, ARA Asset Management. Le bien pourrait être cédé plus de 3,5 milliards de dollars singapouriens (2,5 milliards de dollars américains).

Les exportations de la Chine se sont moins contractées que prévu en septembre, de 3,7% sur un an, mais les importations ont chuté de 20,4%, un 11ème mois consécutif de baisse. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à un recul de 6,3% des exportations et de 15% des importations. L’excédent commercial s’est établi à 60,34 milliards de dollars (53,11 milliards d’euros), ont précisé hier les douanes chinoises.

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a réalisé hier son premier emprunt benchmark à 30 ans. Le fonds de secours européen a levé 3 milliards d’euros de titres de maturité 2045, portant un coupon de 1,75%. Le spread à l’émission, de 25 points de base au-dessus des mid-swaps, fait ressortir un rendement de 1,785%. Le carnet d’ordres a atteint 3,5 milliards d’euros. BNP Paribas, Commerzbank et JPMorgan ont dirigé le placement.

La banque centrale élargit son programme pilote qui permet au secteur bancaire d’emprunter à son guichet à des conditions avantageuses.

Une enquête de l’AFG pointe que 75% des gérants incluent ces médias dans leur stratégie de communication, 45% les utilisant chaque jour.