L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi mardi 400 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 30 novembre. Le montant total des BTF émis dans le cadre de cette opération s’élève à 7,784 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 4,194 milliards d’euros de BTF à 12 semaines, 1,997 milliard d’euros de bons à 23 semaines et 1,593 milliard d’euros de bons à 49 semaines.

Les dépenses de construction ont progressé de 1% en octobre aux Etats-Unis au rythme annualisé de 1.110 milliards de dollars, a annoncé le département du Commerce. Il s’agit du rythme le plus élevé depuis décembre 2007. Les économistes avaient une prévision moyenne moitié moindre pour octobre, à +0,5%. Ce chiffre fait suite à une hausse de 0,6% en septembre. Par rapport à octobre 2014, la hausse atteint 13%. Il s’agit de la 11ème progression consécutive des dépenses de construction. Elle suggère que l’économie reste solide malgré le ralentissement de la consommation et la faiblesse de la production manufacturière.

L’activité dans le secteur manufacturier s’est contractée aux Etats-Unis en novembre, à ses plus bas niveaux depuis juin 2009 quand l’économie était encore en pleine crise, annonce l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM a reculé à 48,6, en-dessous de 50 pour la première fois depuis novembre 2012, contre 50,1 en octobre. La barre des 50 sépare la croissance de la contraction. Le sous-indice des commandes nouvelles a lui aussi nettement reculé en novembre, à 48,9, son plus bas niveau depuis août 2012, contre 52,9 en octobre, ainsi que celui des prix acquittés, à 35,5 contre 39 en octobre. Quant à l’indice PMI des directeurs d’achat de l’industrie manufacturière publié par Markit peu avant l’ISM, il a également baissé tout en restant au-dessus des 50 points (à 52,8), contre 54,1 en octobre. Il s’agit néanmoins de son plus bas niveau depuis 2013.

Le Premier ministre russe Dmitri Medvedev a approuvé la liste des produits turcs, essentiellement alimentaires, qui doivent être boycottés à compter du 1er janvier 2016, dans le cadre des sanctions imposées à la Turquie pour la destruction d’un avion Soukhoï-24 russe la semaine dernière. La liste des sanctions, qui comprend également la suspension des vols charter à destination de la Turquie, des restrictions aux compagnies de transport turques et la suspension des activités de la commission intergouvernementale de promotion des échanges, a été publiée sur le site du gouvernement. Mais d’importants projets communs dans le secteur de l’énergie, tels que le gazoduc Turkish Stream, ne sont pas concernés. Une source interne au groupe russe Gazprom a cependant indiqué à Reuters que le sujet était à l’étude.

Alejandro Garcia Padilla, le gouverneur de Porto Rico, a expliqué devant une commission du Sénat américain que l’île avait commencé à faire défaut sur sa dette, afin de pouvoir payer en priorité les dépenses courantes bénéficiant à la population. Les investisseurs s’interrogeaient sur l’imminence d’un défaut total ou partiel sur 355 millions de dollars de dette venant à échéance ce 1er décembre.

La hausse de la taxe sur les achats de logements destinés à être loués pourrait limiter les émissions de RMBS «buy-to-let» en 2016.

Les membres de l’autorité ont restreint lundi les prêts d’urgence accordés aux sociétés uniquement en cas de situation extrême de marché.

Le PIB s’est contracté pour le troisième trimestre consécutif, avec la détérioration des perspectives de consommation et d’investissement.

En perte de vitesse, le gestionnaire alternatif va rendre leur argent à ses clients, mais il continuera à investir pour son propre compte à travers trois fonds centrés sur le fixed income.

L’économie canadienne est sortie de récession au troisième trimestre grâce à une croissance annualisée de 2,3%, a annoncé hier Statistique Canada. Le rebond de la croissance, dû notamment à une hausse de 9,4% des exportations, fait suite à deux trimestres de contraction, dont les chiffres ont toutefois été révisés en hausse, à -0,7% pour le premier trimestre et -0,3% pour le deuxième. Les variations d’un mois sur l’autre du produit intérieur brut (PIB) montrent toutefois qu’il s’est contracté en septembre (-0,5%), après des hausses en juillet et août.

Le régulateur britannique endosse la récente prise de position du FSB visant à jauger la solidité des fonds en cas de faible liquidité.

La part des acteurs en perte d’exploitation a cependant reculé de 25,3% à 18,5% entre 2011 et 2014, selon le pointage de l’AMF.

L'AMF vient de publier un rapport sur l'industrie française de la gestion d'actif en 2014. Le régulateur met l'accent sur une nouvelle hausse de son chiffre d'affaires. La rentabilité globale du secteur augmente pour s'établir à 20,1%. Les sociétés de gestion de portefeuille apparaissent également plus solides financièrement que par le passé. Retour sur les données financières et la rentabilité des acteurs en 2014.

La société de gestion Russell Investments France vient d'annoncer le recrutement de Guillaume Dumans et la promotion de Nadia Thury au sein de son équipe commerciale pour appuyer le développement de son activité auprès de ses partenaires de distribution (réseaux assurantiels et bancaires, CGPI…).

L’activité dans le secteur manufacturier s’est contractée aux Etats-Unis en novembre, à ses plus bas niveaux depuis juin 2009 quand l’économie était encore en pleine crise, annonce l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM a reculé à 48,6, en-dessous de 50 pour la première fois depuis novembre 2012, contre 50,1 en octobre. Le consensus des 77 économistes interrogés par Reuters le donnait à 50,5. La barre des 50 sépare la croissance de la contraction. Le sous-indice des commandes nouvelles a lui aussi nettement reculé en novembre, à 48,9, son plus bas niveau depuis août 2012, contre 52,9 en octobre, ainsi que celui des prix acquittés, à 35,5 contre 39 en octobre. Quant à l’indice PMI des directeurs d’achat de l’industrie manufacturière calculé par Markit et publié peu avant l’ISM, il a également baissé, tout en restant au-dessus des 50 points, à 52,8 en version définitive, contre 54,1 en octobre. Il s’agit néanmoins de son plus bas niveau depuis 2013.

Les dépenses de construction ont progressé de 1% en octobre aux Etats-Unis au rythme annualisé de 1.110 milliards de dollars, a annoncé le département du Commerce. Il s’agit du rythme le plus élevé depuis décembre 2007. Les économistes avaient une prévision moyenne moitié moindre pour octobre, à +0,5%. Ce chiffre fait suite à une hausse de 0,6% en septembre. Par rapport à octobre 2014, la hausse atteint 13%. Il s’agit de la 11ème progression consécutive des dépenses de construction. Elle suggère que l’économie reste solide malgré le ralentissement de la consommation et la faiblesse de la production manufacturière.

L’économie brésilienne s’est contractée de 1,7% au troisième trimestre par rapport au précédent, indique l’institut national de la statistique IBGE. Les économistes avaient anticipé en moyenne une baisse du produit intérieur brut (PIB) de 1,2%. Ce dernier avait déjà chuté de 2,1% au deuxième trimestre par rapport premier trimestre, lequel affichait une baisse de 0,7%. Sur un an, le PIB de la première économie latino-américaine a reculé de 4,5%. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne -4,1%. Il s’agit de la plus forte baisse sur un an depuis le lancement, en 1996, de l’actuelle série statistique en la matière.

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi mardi 400 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 30 novembre. Le montant total des BTF émis dans le cadre de cette opération s’élève à 7,784 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 4,194 milliards d’euros de BTF à 12 semaines, 1,997 milliard d’euros de bons à 23 semaines et 1,593 milliard d’euros de bons à 49 semaines.

Alejandro Garcia Padilla, le gouverneur de Porto Rico, a expliqué devant une commission du Sénat américain que l’île avait commencé à faire défaut sur sa dette, afin de pouvoir payer en priorité les dépenses courantes bénéficiant à la population. Les investisseurs s’interrogeaient sur l’imminence d’un défaut total ou partiel sur 355 millions de dollars de dette venant à échéance ce 1er décembre.

Le Premier ministre russe Dmitri Medvedev a approuvé la liste des produits turcs qui doivent être boycottés à compter du 1er janvier, dans le cadre des sanctions imposées pour la destruction d’un Soukhoï-24 par l’aviation turque, la semaine dernière. La liste des sanctions, qui comprend également la suspension des vols charter à destination de la Turquie, des restrictions aux compagnies de transport turques et la suspension des activités de la commission intergouvernementale de promotion des échanges, a été publiée sur le site internet du gouvernement. Mais d’importants projets communs dans le secteur de l’énergie, tels que le gazoduc Turkish Stream, ne sont pas concernés. Une source interne au géant gazier russe Gazprom a cependant indiqué à Reuters que le sujet était à l’étude.

BlueCrest, le fonds d’arbitrage, a décidé de restituer à ses clients les fonds qu’il gérait pour leur compte, soit l’équivalent de 7 milliards de dollars. Les clients toucheront 75% de leurs avoirs d’ici à fin janvier et 90% avant la fin du premier trimestre 2016, selon un communiqué. Le hedge fund va se transformer en plate-forme d’investissement pour compte propre qui gérera également les avoirs de ses associés et employés. Le fonds alternatif britannique évoque la baisse des commissions et la hausse des coûts pour justifier sa décision. En 2013, BlueCrest gérait encore 32 milliards de dollars d’encours.

L’AFG qui s’est engagée dans la lutte contre le changement climatique et participe aux événements organisés dans le cadre de la 21ème Conférence des Parties (COP 21) vient de réaliser une enquête auprès de ses adhérents afin de recenser les « solutions climat» qu’ils mettent en place (*). In fine, il ressort que l’épargne placée dans des fonds socialement responsables ou des fonds verts contribue à la lutte contre le réchauffement climatique. Par ailleurs, les sociétés de gestion analysent de plus en plus l’impact des entreprises sur l’environnement grâce à différents outils dont la mesure de l’empreinte carbone. Enfin, les sociétés de gestion encouragent les entreprises à une plus grande transparence sur leurs émissions de CO2. «Elles pourront ainsi mieux intégrer cette donnée dans leurs décisions d’investissement pour contribuer à la lutte contre le réchauffement climatique, en réduisant les investissements dans les activités carbo-intensives et/ou en privilégiant les activités favorisant la transition énergétique», indique un communiqué.(*) L’AFG participe aux manifestations organisées dans le cadre de la COP 21.Au Grand Palais, elle anime des présentations liées aux enjeux climatiques au Pavillon Finance Assurance Solutions Climat. Aurélie Baudhuin (Meeschaert Asset Management), Présidente du Groupe de Travail AFG «COP 21», présentera les résultats de l’enquête AFG « Solutions d’épargne pour lutter contre le réchauffement climatique » les 4 et 9 décembre dans le cadre de deux agoras.Au Bourget, le 4 décembre, une intervention de Daniel Roy aura lieu (La Banque Postale Asset Management), membre du Comité stratégique de l’AFG sur « la mobilisation du secteur financier en France face aux défis du changement climatique et énergétique ». Elle sera suivie le 9 décembre par une information de Marie-Pierre Peillon (Groupama Asset Management), Présidente du Comité Technique Investissement Responsable de l’AFG sur le thème « Comment mieux financer et mieux assurer pour répondre aux enjeux climatiques ? »

Les encours de Mandarine Gestion dépassent les 2,4 milliards d’euros, les souscriptions enregistrées dans les fonds de petites valeurs de croissance compensant les difficultés rencontrées dans la gestion Value, rapporte l’agence Reuters. Au 18 novembre, les encours de la société de gestion atteignaient 2,418 milliards d’euros, soutenus par une collecte nette de 250 millions d’euros depuis le début de l’année. «On a collecté 400 millions d’euros en croissance et on a décollecté de 150 millions en Value», a indiqué le 30 novembre Marc Renaud, président de Mandarine Gestion, à l’occasion d’un point de presse. «La gestion Value, depuis cet été, vient de passer juste en dessous de 50% des actifs globaux», a ajouté le dirigeant, précisant que celle-ci représente environ un milliard d’euros.

Flossbach von Storch annonce avoir renforcé son équipe de distribution destinée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants, qui passe de 2 à 4 personnes à partir du mois de janvier. En plus de Susanne Scarpinati, responsable de l'équipe, Jürgen Meyer sera responsable de la partie Nord de l’Allemagne, tandis qu’Andreas Wendeberg pilotera les régions centrales et Jens Recklebe le Sud.

Selon les informations de Citywire, Pictet Asset Management vient de lancer le fonds PTR-Phoenix fund, un fonds actions market neutral investi sur la région Asie. Il sera géré par l'équipe de James King, qui compte trois personnes et est basé à Singapour. Le portefeuille sera investi sur des valeurs issues des thèmes d’investissement de long terme, comme l'émergence du tourisme chinois au Japon ou l’essor du commerce à Hong Kong. Chaque thème est abordé à travers des positions longues ou courtes au sein du portefeuille.

La boutique d’investissement suisse GL Funds, spécialisée en gestion alternative, vient de conclure un partenariat avec le groupe allemand Universal Investment, spécialisée dans l’administration de fonds, avec l’objectif de se développer sur le segment du multi-classes d’actifs. Les deux sociétés ont ainsi lancé un fonds international multi-classes d’actifs au format Ucits. Universal Investment affiche des actifs sous administration d’environ 260 milliards d’euros.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter Fund Management a annoncé, ce lundi 30 novembre, que Philip Johnson, son directeur financier, a décidé de démissionner de ses fonctions. L’intéressé a toutefois accepté de rester à son poste jusqu’au 30 mai 2016 afin que le conseil d’administration puisse lui trouver un successeur. Philip Johnson travaillait chez Jupiter depuis six ans. Avant cela, il avait officié en qualité de «finance director» chez M&G Investments.

Le gestionnaire d’actifs britannique TwentyFour Asset Management (TwentyFour AM) vient de lancer un nouveau fonds obligataire mondial sans contrainte pour ses associés fondateurs Gary Kirk et Eoin Walsh, rapporte Citywire. Baptisé TwentyFour Global Unconstrained Bond, ce véhicule sera géré sans contrainte d’indices et de zones géographiques. Au moment de son lancement, il bénéficie d’un capital d’amorçage de plus de 150 million de livres. Ce fonds fait partie de la sicav luxembourgeoise de Vontobel, l’actionnaire majoritaire de TwentyFour AM, et dispose de classes de parts libellées en livres sterling, en dollar, en euro et en franc suisse.

Violent coup d’arrêt pour Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM). A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur l’exercice fiscal 2014-2015 clos au 30 septembre 2015, le gestionnaire d’actifs écossais a annoncé que ses actifs sous gestion ont chuté de 41 milliards de livres, ou 12,5%, en l’espace d’un an. De fait, ses encours ressortent à 283,7 milliards de livres à fin septembre 2015 contre 324,4 milliards de livres à fin septembre 2014, pénalisés par «un sentiment négatif à l’égard des marchés émergents», souligne la société de gestion dans un communiqué. De fait, à lui seul, l’effet de marché négatif a engendré un recul des encours de l’ordre de 10,7 milliards de livres. Dans le détail, les actions ont vu leurs encours chuter de 107,6 milliards de livres à 80,1 milliards de livres en l’espace d’un an tandis que les obligations ont diminué de 71,4 milliards de livres à 65,6 milliards de livres d’encours. Les encours du pôle «Aberdeen Solutions» reculent, pour leur part, de 125 milliards de livres à 119 milliards de livres tandis que les actifs immobiliers diminuent de 20,4 milliards de livres à 19 milliards de livres. Sur l’ensemble de l’exercice fiscal 2014-2015, Aberdeen AM a subi une décollecte nette de 33,87 milliards de livres, dont 12,7 milliards de livres au cours de son quatrième trimestre. Cette hémorragie fait suite à une décollecte nette de 20,4 milliards de livres enregistrée sur l’exercice 2013-2014. Dans le détail, SWIP a subi 8,35 milliards de livres de retraits nets tandis qu’Aberdeen a accusé 25,53 milliards de livres de sorties nettes. Toutes les classes d’actifs sont dans le rouge. Les actions enregistrent ainsi une décollecte nette de 16,35 milliards de livres tandis que l’obligataire a subi 6,37 milliards de livres de retraits nets. Dans le même temps, le pôle «Aberdeen Solutions» a enregistré 9,84 milliards de livres de rachats nets tandis que l’immobilier limite la casse avec seulement 1,3 milliards de livres de sorties nettes.Malgré ces vents contraires, Aberdeen AM peut s’enorgueillir de voir ses revenus nets progresser de 5% sur un an pour atteindre 1,169 milliard de livres au 30 septembre 2015 contre 1,117 milliard de livres au 30 septembre 2014. De même, son bénéfice avant impôt reste stable pour s’établir à 491,6 millions de livres à fin septembre 2015 contre 490,3 millions de livres à fin septembre 2014.

Au troisième trimestre 2015, le nombre de créations de fonds en Europe s’est élevé à 453, son plus haut niveau pour un troisième trimestre depuis 2011, selon des statistiques communiquées par Thomson Reuters. Parallèlement, le nombre de fusions s’est inscrit à 324 au troisième trimestre contre 318 au troisième trimestre 2014 et les liquidations ont touché 322 fonds contre 324 un an plus tôt. Autrement dit, l’univers des fonds européens a perdu 193 produits durant la période sous revue (646 fonds liquidés ou fusionnés pour 453 créations). Le Luxembourg continue de dominer le marché européen, avec 9.136 fonds, contre 4.631 fonds en France.