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19/11/2015

Lyxor launches two ETFs on Milan stock exchange

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor on 18 November launched two physical replication ETFs on Borsa Italiana, of the euro zone and Europe: the Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF and the Lyxor Stoxx Europe 600 UCITS ETF. The funds have strong diversification, the ETF promoter says. The Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF covers 300 stocks and the top 10 companies account for 22% of total assets. The second ETF is exposed to 600 European mid and large cap companies. Both ETFs have a total expense ratio of 0.30% per year.
19/11/2015

Franklin Templeton appoints a global head of ETFs

The US asset management firm Franklin Templeton Investments on 17 November announced the recruitment of Patrick O’Connor to the position of global head of ETFs. As a part of this role, O’Connor will focus on developing experttise and investment capacities att he firm in the ETF sector. He will be based in San Mateo, California, and will report to Jenny Johnson and Vijay Advani, co-chairs of Franklin Resources.O’Connor, who has over 15 years of experience in the asset management industry, previously served at BlackRock, where he most recently served as managing director of iShares Products Canada, iShares Product Latin America & Iberia and iSHares Equity Portfolio Management. He had been a partner at the iShares activity for more than 10 years, and was one of the original members at the launch of the iShares team in 1999.
19/11/2015

Amundi AI adds a strategy to its managed accounts platform

Amundi Alternative Investments has signed a partnership with Complus Asset Management Limited, an asset management firm based in Hong Kong, managing USD75m. This allows it to offer a global macro strategy on its AIFM managed accounts platform specialised in Asian fixed income, currency and equity markets.“Complus has a well-known strategy, put in place by an experienced team. The firm, specialised in fixed income and currency management, has the ability to profit from anomalies on regional bond markets, as well as repercussions of divergences in monetary policy. In our opinion, the size of the assets now represents a major obstacle in certain segments of the market. Complus has reached an optimal stage in its development process: the level of its assets guarantees the stability of the business, and allows it to remain flexible enough to seize market opportunities,” says Michael Hart, deputy CEO and director fo commercial development at Amundi AI.With this new partnership, the managed accounts platform at Amundi AI has 17 funds, and represents assets of USD3.3bn.
19/11/2015

Martin Currie recruits a management team from PK Investment Management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Martin Currie has announced the reruitment of Paul Kirkby and his investment team from the PK Investment Management company. As part of the deal, which is awaiting the approval of the regulator, Martin Currie will also acquire the RIT PK Japan Fund, domiciled in the Cayman Islands, and will have USD167m in assets under management. Kirkby is currently chief executive officer at PK Investment Management. At Martin Currie, he will be responsible for heading the team responsible for the Japan Long/Short strategy, and will direct the management of this investment strategy. Kirkby will be assisted by his current co-manager Paul Smith and the manager Claire Marwick. “Together, this team will be one of the most specialised in this specislist asset class, and it will combine the resources which manage USD425m,” Martin Currie says in a statement.
19/11/2015

Kempen Fiduciary Management recruits two in United Kingdom

Kempen Fiduciary Management has added to its investment and risk-management teams in the UK with the appointment of Katia Radermacher and Rob Kelly. Katia Radermacher is responsible for the portfolio management of client accounts. She spent more than 10 years as a senior investment consultant and portfolio manager with Morningstar Investment Management both in the US and the UK. Her expertise centres on risk-based, asset allocation portfolio management and implementation, and manager selection for institutional clients. Rob Kelly is responsible for delivering high-quality reporting and risk management oversight. Previously a senior manager overseeing derivatives and foreign exchange exposure of Plum Grove, an Australian commodities company, he has a science degree from the University of Western Australia.
19/11/2015

AEW Europe lance un fonds d’immobilier commercial

La filiale de gestion d’actifs immobiliers de Natixis Global Asset Management a réalisé le premier closing de City Retail Fund, un fonds spécialisé dans des actifs de commerce «prime» situés dans les principales villes européennes. AEW Europe a levé 125 millions d’euros auprès de deux investisseurs institutionnels. Le fonds vise une levée totale de capitaux de plus de 400 millions d’euros, «ce qui, avec un ratio loan-to-value de 50%, dotera City Retail Fund d’une capacité totale d’investissement de plus de 800 millions d’euros», selon un communiqué.
19/11/2015

La Banque du Japon maintient sa politique monétaire inchangée

La Banque du Japon a maintenu le rythme de sa politique d’assouplissement inchangé jeudi à l’issue de sa réunion de politique monétaire, peu de temps après la publication d’un premier recul des exportations du pays en octobre pour la première fois en plus d’un an. La BoJ continue de tabler sur une reprise modérée de l’économie, retombée en récession au troisième trimestre, et poursuivra ses rachats d’actifs au rythme annuel de 80.000 milliards de yens (environ 600 milliards d’euros).
19/11/2015

La Chine donne un peu plus de mou à la liquidité bancaire

La Chine réduira les taux appliqués aux prêts consentis dans le cadre de la facilité de crédit permanente (SLF), un mécanisme servant à injecter des liquidités dans le système bancaire, a annoncé jeudi la Banque populaire de Chine (BPC). Le taux à 24 heures sera abaissé à 2,75% et le taux à sept jours à 3,25% à compter de vendredi. Ces taux sont actuellement de 4,5% et 5,5% respectivement. Par ce biais, la banque centrale prend en compte la nécessité que se développe un «mécanisme de formation des taux d’intérêt» s’appuyant sur le marché et précise que cette mesure a été prise en tenant compte de la situation actuelle de la liquidité et de la nécessité d’adapter la politique monétaire. La banque centrale chinoise avait abaissé les taux d’intérêt le 23 octobre dernier pour la sixième fois en moins d’un an et elle avait également réduit le coefficient des réserves obligatoires.
19/11/2015

La politique de la BCE serait préjudiciable au marché du repo

Selon une étude de l’organisation professionnelle International Capital Market Association (ICMA), la politique de taux très bas de la Banque centrale européenne (BCE) risque de mettre à mal le marché des prises en pension (repo), qui permet aux banques et aux grandes entreprises d’échanger des titres contre des liquidités sous forme de prêts à court terme. La politique d’assouplissement monétaire de la BCE a abouti à gonfler les réserves des banques et à des taux d’intérêt négatifs, qui mettent sous tension le marché du repo européen, estimé à 5.600 milliards d’euros. Or, cette source de financement pourrait s’avérer d’une importance vitale lorsque la banque centrale mettra fin à sa politique, souligne l’ICMA, qui pointe aussi du doigt l’effet négatif des réglementations bancaires.
19/11/2015

La Banque nationale suisse juge toujours le franc surévalué

La Banque nationale suisse (BNS) oriente sa politique monétaire dans le but d’affaiblir le franc, qu’elle juge toujours nettement surévalué, a déclaré mercredi le Conseil fédéral. Dans un communiqué publié après l’audition annuelle du président de la banque centrale, Thomas Jordan, le gouvernement de la Confédération helvétique explique que ce dernier «a notamment indiqué que la politique monétaire consistant à appliquer des taux d’intérêt négatifs prend en compte la situation actuelle qui reste marquée par une nette surévaluation du franc».
19/11/2015

Les dépenses de sécurité de la France devraient jouir d’un traitement de faveur

Les dépenses de la France en vue de renforcer sa sécurité après les attentats de Paris devraient bénéficier d’un traitement spécial dans le cadre des règles de l’Union européenne (UE) en matière de déficit budgétaire, a déclaré le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker. Le président français François Hollande a annoncé lundi un surcroît de dépenses liées à la sécurité en déclarant que «le pacte de sécurité l’emporte sur le pacte de stabilité».
19/11/2015

Le Royaume-Uni fermera ses centrales à charbon d’ici 2025

Le Royaume-Uni veut fermer ses centrales électriques au charbon d’ici 2025 et réduire leur production à partir de 2023, a annoncé le gouvernement hier. Ces centrales ont fourni en 2014 un tiers de l’électricité consommée, mais une majorité d’entre elles sont des installations vieillissantes qui doivent fermer d’ici dix ans, en application des nouvelles normes européennes. Londres prévoit de compenser ces fermetures par des centrales au gaz et nucléaires, pour respecter son engagement d’une réduction de 80% de ses émissions de CO2 d’ici 2050 par rapport à 1990.
19/11/2015

BlackRock liquide un hedge fund macro

Le premier gestionnaire d’actifs au monde a décidé de liquider un hedge fund macro qui comptait tirer parti des inefficiences de marchés sur les différentes grandes classes d’actifs. BlackRock Global Ascent a perdu 9,4% de sa valeur cette année, selon un document d’information aux investisseurs cité par Bloomberg. Le fonds d’arbitrage a vu ses actifs tomber à moins d’un milliard de dollars au 1er novembre, contre 4,6 milliards il y a encore deux ans. «C’était la meilleur chose à faire pour nos clients, compte tenu des vents contraires auxquels les fonds macro ont dû faire face», a indiqué BlackRock dans un mail à l’agence de presse. D’autres gestionnaires, comme Fortress Investment, ont également replié la voilure sur ce compartiment des hedge funds.
19/11/2015

La hausse des permis relativise la baisse des mises en chantier aux Etats-Unis

Les mises en chantier se sont retrouvées en octobre à un plus bas depuis sept mois, en raison d’une chute de la construction de maisons individuelles dans le sud des Etats-Unis. Le nombre des mises en chantier a baissé de 11% au rythme annuel de 1,06 million d’unités, a annoncé hier le département du Commerce. Les mises en chantier de septembre ont été revues en baisse à 1,19 million d’unités, au lieu de 1,21 million en première estimation. Mais la forte hausse des permis de construire (+4,1% à 1,15 million) laisse penser que le marché reste dynamique. En outre, même si elles ont baissé, cela fait sept mois d’affilée que les mises en chantier dépassent le million d’unités, une série inédite depuis 2007 et qui suppose que la reprise du marché immobilier est bien ancrée.
19/11/2015

Le pétrole termine en hausse à New York

Les cours du pétrole ont terminé en hausse sur le marché new-yorkais Nymex, au terme d’une séance volatile qui a vu le brut léger américain passer sous les 40 dollars. Les prix se sont redressés en fin de séance, après la publication du compte-rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui juge l’économie suffisamment solide pour une hausse de taux. Le marché avait auparavant baissé malgré les chiffres du département de l’Energie faisant état d’une augmentation de 252.000 barils des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière, bien moins que ce que prévoyaient les analystes. Le contrat janvier sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a fini sur un gain de 0,20% à 40,75 dollars, après être descendu auparavant jusqu’à 39,41 dollars, sa première incursion sous les 40 dollars depuis le 27 août.
19/11/2015

Les banques centrales dopent les fonds en France

Les gestions vendues en France ont repris des couleurs au mois d’octobre, soutenues par les déclarations des banques centrales après un troisième trimestre troublé par les inquiétudes autour des marchés émergents. L’ensemble des fonds vendus en France a progressé de 6,21% entre janvier et octobre, après une hausse de 1,4% sur les neuf premiers mois de l’année, montrent les données compilées par Lipper, filiale de Thomson Reuters. Les fonds obligataires ont vu leur hausse passer de 1,57% à 4,36% entre les deux périodes, pendant que les gestions actions ont accéléré de 9,11% à fin octobre, contre +1,62% fin septembre. Seuls les fonds de matières premières ont vu leur situation se dégrader (de -12,8% à -14,9%) dans le sillage de la baisse des cours du pétrole et des métaux.
19/11/2015

Isabelle Guyot-Sionnest : "Peut-on encore nier que MiFID II n’est pas juste un exercice de mise en conformité de plus ?"

À ceux qui ne voyaient dans MiFID II qu’une simple évolution de MiFID I et, ce faisant, une couche supplémentaire de contraintes rendant l’exercice de son métier toujours plus pesant car administratif, avez-vous eu raison de vous réjouir (le cri de joie que vous avez poussé alors est parvenu jusqu’à nos oreilles) à l’annonce, mardi 10 novembre, du report d’un an de l’échéance réglementaire envisagé par Martin Merlin, responsable des marchés financiers à la Commission européenne ? Pas sûr …
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18/11/2015

BlackRock liquide un hedge fund macro

Le premier gestionnaire d’actifs au monde a décidé de liquider un hedge fund macro qui comptait tirer parti des inefficiences de marchés sur les différentes grandes classes d’actifs. BlackRock Global Ascent a perdu 9,4% de sa valeur cette année, selon un document d’information aux investisseurs cité par Bloomberg. Le fonds d’arbitrage a vu ses actifs tomber à moins d’un milliard de dollars au 1er novembre, contre 4,6 milliards il y a encore deux ans. «C’était la meilleur chose à faire pour nos clients, compte tenu des vents contraires auxquels les fonds macro ont dû faire face», a indiqué BlackRock dans un mail à l’agence de presse. D’autres gestionnaires, comme Fortress Investment, ont également replié la voilure sur ce compartiment des hedge funds.
Blackrock
18/11/2015

Les dépenses de sécurité de la France auraient un traitement de faveur

Les dépenses de la France en vue de renforcer sa sécurité après les attentats de Paris devraient bénéficier d’un traitement spécial dans le cadre des règles de l’Union européenne (UE) en matière de déficit budgétaire, a déclaré le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker. Le président français François Hollande a annoncé lundi un surcroît de dépenses liées à la sécurité en déclarant que «le pacte de sécurité l’emporte sur le pacte de stabilité».
18/11/2015

La politique de la BCE serait préjudiciable au marché du repo

Selon une étude de l’organisation professionnelle International Capital Market Association (ICMA), la politique de taux très bas de la Banque centrale européenne (BCE) risque de mettre à mal le marché des prises en pension (repo), qui permet aux banques et aux grandes entreprises d’échanger des titres contre des liquidités sous forme de prêts à court terme. La politique d’assouplissement monétaire de la BCE a abouti à gonfler les réserves des banques et à des taux d’intérêt négatifs, qui mettent sous tension le marché du repo européen, estimé à 5.600 milliards d’euros. Or, cette source de financement qui pourrait s’avérer d’une importance vitale lorsque la banque centrale mettra fin à cette politique, souligne l’ICMA, qui pointe aussi du doigt l’impact négatif des réglementations bancaires.
18/11/2015

PZFW souhaite réduire de moitié l'empreinte carbone de son portefeuille

Le fonds de pension PZFW (Pensioenfonds Zorg en Welzijn), dont l’encours se montait fin septembre à 161 milliards d’euros, annonce son intention de réduire de moitié d’ici à 2020 les émissions de CO2 des sociétés dont il détient des titres en portefeuille, rapporte l’agence spécialisée Fondsnieuws. Parallèlement, le fonds de pension compte investir ces prochaines années entre 20 et 25 milliards d’euros dans de nouvelles entreprises et solutions.
18/11/2015

BMO Global AM nomme un nouveau responsable de la distribution en Italie

Le gestionnaire d’actifs BMO Global Asset Management (BMO GAM) a nommé Giampaolo Giannelli au poste de responsable de la distribution en Italie, rapporte le site spécialisé Bluerating. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Invesco Asset Management en Italie où il était responsable des investisseurs professionnels italiens et de la distribution pour les canaux «retail» et «wholesale» en Grèce. Avant cela, il travaillé sur le marché italien en tant que directeur commercial chez Fidelity Investments International. Au sein de BMO GAM, Giampaolo Giannelli sera responsable pour l’ensemble du marché italien de la distribution des solutions d’investissements de la société de gestion auprès de la clientèle «wholesale» et institutionnelle.

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