Le bras armé financier de l’Etat et ses filiales entendent peser en tant qu’actionnaires pour atteindre cet objectif en 2020.

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a placé mardi 1 milliard d’euros d’obligations à 40 ans avec un coupon de 1,85%. La moitié de cette émission comble le besoin de financement de 500 millions d’euros qui restait pour cette année. Le solde sera utilisé pour le programme de financement de 2016. Le MES a révisé la semaine dernière ses principes d’emprunt afin de porter la maturité maximale à 45 ans.

De nouvelles règles publiées la semaine dernière pénalisent les obligations sécurisées retenues en appliquant des décotes additionnelles.

Ce facteur explique l’intégralité des 2,1% de croissance enregistrés au troisième trimestre, malgré une chute des profits des entreprises.

Alors que les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une hausse, la confiance du consommateur américain s’est contre toute attente nettement dégradée en novembre, au point de toucher un plus bas depuis septembre 2014. L’indice de confiance du consommateur a reculé à 90,4 ce mois-ci, contre 99,1 (chiffre révisé en hausse) en octobre.

Selon le journal Le Monde daté de mercredi, le président de Paris Europlace a sollicité une audience à l’Elysée afin de présenter une «contre-proposition plus efficace» que la taxe sur les transactions financières (TTF) qui doit soutenir des projets liés au climat. Gérard Mestrallet propose de bâtir un «fonds d’investissement transition énergétique» alimenté par les contributions des banques, assureurs et gérants d’actifs français. 10 milliards d’euros seraient ainsi investis à horizon 2020 pour financer des projets d’adaptation, d’efficacité énergétique ou dans les énergies renouvelables, détaille le PDG d’Engie. En contrepartie, le prélèvement de la TTF serait limité aux actions, alors qu’il s’applique en l’état des discussions à tous les actifs (obligations, produits dérivés...).

Comme la Commission européenne, il propose d’assouplir la régulation pour certaines titrisations, mais différement.

En rémission, le gestionnaire d’actifs américain est resté prudent hier lors de l’annonce du plan stratégique de sa maison mère Allianz.

La France et les Etats-Unis ont mis en garde mardi contre un risque d’escalade après la destruction d’un avion russe par l’armée de l’air turque. Les deux pays ont appelé une nouvelle fois Moscou à concentrer ses frappes sur l’Etat islamique en Syrie. «L’événement qui s’est produit est grave et éminemment regrettable», a déclaré François Hollande aux côtés de son homologue américain Barack Obama, lors d’une conférence de presse à Washington. «Ce qui vient de se produire oblige encore à trouver une solution pour résoudre la crise syrienne, car nous voyons les risques d’un embrasement général», a ajouté le chef de l’Etat français.

Si les cours du Brent se sont repris hier, le pays devra confirmer ses intentions à la réunion de l’Opep qui se tiendra le 4 décembre à Vienne.

Le président du Conseil italien Matteo Renzi a annoncé mardi le report à 2017 de réductions annoncées de l’impôt sur les sociétés afin de pouvoir financer un accroissement des dépenses culturelles et de sécurité. Le chef du gouvernement compte proposer d’augmenter les dépenses de sécurité d’un milliard d’euros l’an prochain et d’accroître les dépenses ayant trait à «l’identité culturelle» du même montant.

Pour faire face au contexte de taux bas, EDF a redirigé une partie de ses placements monétaires dans les comptes bancaires de type «step-up». «Ces comptes, de maturité 3 ans, ont joué un rôle d’amortisseur grâce à leurs excellentes performances, a affirmé Armelle Poulou, directrice déléguée financements et trésorerie de l’entreprise publique lors des Journées de l’AFTE, le 17 novembre. Ils vont cependant arriver à échéance et nous nous posons la question de leur renouvellement, car ils n’offrent plus les mêmes conditions qu’auparavant.» Au sein de sa poche trésorerie, EDF a mis en place une politique d’allongement des placements. «Nous avons l’autorisation d’investir sur le même horizon que notre business plan, à savoir entre 3 et 4 ans», a-t-elle précisé. EDF est néanmoins contraint par des règles très strictes en matière de sélection des supports. «Nous n’allons que sur des supports liquides, sûrs, et qui connaissent peu de volatilité, a détaillé Armelle Poulou. Aujourd’hui, une bonne partie de notre trésorerie, qui constitue avant tout pour EDF un coussin de liquidités à long terme, est investie sur des supports de duration 2/3 ans.» Dans cette recherche de placements sécurisés, EDF souhaite affiner sa gestion. «L’allongement de la duration doit entraîner l’amélioration de la qualité de nos prévision de trésorerie, prévient Armelle Poulou. Aujourd’hui, il est très important de pouvoir placer à bonne échéance. Les fonds doivent être disponibles pour l’entreprise quand elle en a besoin.» Notons que depuis le début de l’année, EDF émet des billets de trésorerie à taux négatif. «Nous nous situons autour de -20 BP, a indiqué Armelle Poulou. Nous sommes un gros émetteur sur les USCP. Sur ce marché, nous émettons à taux positif mais, lorsque l’on swap cette ressource vers l’euro, cela revient à un taux négatif de -40BP. Il y a le taux tel qu’il apparaît à l’émission, et puis le résultat après avoir mis des swaps au-dessus de cette stratégie de financement.»

Crédit Agricole SA s’engage à investir 2 milliards d’euros dans des obligations vertes d’ici fin 2017, qu’il s’agisse d’obligations socialement responsables ou d’obligations durables de haute qualité. Ces titres feront «partie intégrante de son coussin de liquidité (buffer), sous réserve que les conditions de marché le permettent», a souligné la banque verte dans un communiqué.

Les autorités chinoises ont levé mardi l’encadrement des transactions sur les marchés actions en vigueur depuis l’été, qui interdisait aux courtiers de vendre pour leur propre compte davantage de titres chaque jour qu’ils en achetaient. Cette mesure avait été prise en pleine tourmente sur les marchés financiers de Chine continentale, qui ont chuté de plus de 40% entre mi-juin et fin août, avant de reprendre 20% depuis.

Le produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis a progressé de 2,1% en rythme annualisé au troisième trimestre, a annoncé mardi le département du Commerce, qui avait estimé cette progression à 1,5% le mois dernier. Cette révision est conforme aux attentes des économistes. Le chiffre a profité de la révision à la hausse des dépenses d’équipement et des investissements dans la construction de logements. Si la consommation des ménages a été légèrement révisée en baisse (+3,0%), elle est demeurée vigoureuse. La variation des stocks, elle, a amputé la croissance du PIB de 0,59 point sur la période et non de 1,44 point comme estimé initialement.

Le chef de l’Etat portugais, Anibal Cavaco Silva, a officiellement nommé mardi Premier ministre Antonio Costa, mettant fin à des semaines d’impasse politique et ouvrant la voie au premier gouvernement socialiste soutenu au parlement par les communistes du PCP et le parti anti-austérité Bloc de gauche. Le président a demandé au nouveau Premier ministre des garanties sur le fait que la coalition de gauche respecterait les engagements budgétaires pris par Lisbonne envers l’Union européenne. Il a demandé en outre que le PCP et le Bloc de gauche s’engagent à ne pas déposer de motion de censure pour tenter de faire tomber le gouvernement.

Les prix annualisés des maisons individuelles aux Etats-Unis ont progressé en septembre à un rythme plus soutenu qu’en août et au-delà de ce qu’attendait le marché, montre l’indice S&P/Case-Shiller paru mardi. Cet indice, qui mesure ces variations dans 20 agglomérations américaines, a progressé de 5,5% en septembre contre 5,1% en août et 5,1% attendu par des économistes interrogés par Reuters.

Pour le septième mois consécutif, le Livret A a enregistré, au mois d’octobre, une nouvelle décollecte. Elle s’est élevée à 2,3 milliards d’euros faisant suite à celle du mois de septembre qui avait déjà été de 2,4 milliards d’euros, selon les derniers chiffres communiqués par la Caisse des dépôts. Sur 10 mois, la décollecte est de 8,5 milliards d’euros. En intégrant le Livret de Développement Durable, la décollecte atteint, en octobre, 3,07 milliards d’euros. Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte du Livret A et du Livret de Développement Durable s’élève en cumulé à -10,37 milliards d’euros. L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 354,8 milliards d’euros au 31 octobre 2015.

East Capital, société de gestion suédoise spécialiste des marchés émergents et frontières, vient de recruter Francois Perrin à Hong Kong. L’intéressé a été nommé responsable actions Grande Chine, à la tête d’une équipe de gestion dédiée aux marchés chinois. De plus, il participe à la mise en œuvre rigoureuse des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la sélection et le suivi des titres au sein de la gamme de fonds actions d’East Capital. Avant de rejoindre East Capital, Francois Perrin a été successivement responsable actions ISR Asie et responsable actions Grande Chine chez BNP Paribas Investment Partners Asia à Hong Kong. Il a aussi exercé dans l’équipe ISR de Fortis Investments à Francfort, comme spécialiste pour les investissements thématiques globaux et pays émergents ainsi que pour Lombard Odier à Genève, où il a développé la recherche ISR et gérait des fonds ISR globaux.

Erste Asset Management (EAM) a intégré le 18 novembre dernier sa filiale tchèque Investiční Společnost České Spořitelny (ISCS) au sein du groupe, rapporte le site spécialisé e-fundresearch. Désormais juridiquement partie intégrante d’EAM, l’entité, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 7,9 milliards d’euros (à fin septembre), va se présenter sous la marque EAM. Outre une simplification des process, ce rapprochement va permettre à EAM de renforcer son offre de produits sur le marché tchèque. EAM a également procédé à une réorganisation avec la création d’une nouvelle équipe de gestion actions qui couvre l’ensemble des gestions actions de la holding et qui sera dirigée par Stepán Mikolášek.

La Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA) a annoncé la nomination de José Bardaji a poste de directeur des études économiques, des statistiques et des systèmes d’information de la FFSA. Auprès du délégué général, il aura en charge, en lien avec les assureurs, de proposer une politique professionnelle dans les domaines des études économiques, statistiques et des systèmes d’informations pour le compte de l’Association française de l’assurance. Il prendra ses fonctions le 1er décembre 2015, précise un communiqué.Chef de la division des Études Macroéconomiques du Département des Études Économiques de l’Insee depuis 2013, José Bardaji avait auparavant et depuis 2008 rejoint la direction générale du Trésor en tant qu’adjoint au chef du bureau diagnostic et prévisions France, puis adjoint au chef du bureau marché du travail, et, en 2011, chef du bureau diagnostic et prévisions internationales

Oddo Meriten Asset Management a annoncé le 23 novembre le lancement d’Oddo Patrimoine Revenus, un fonds diversifié global visant à distribuer un revenu annuel de 5%, sur une base trimestrielle. Il est autorisé à la commercialisation en France depuis le 4 novembre 2015.Oddo Patrimoine Revenus est un fonds nourricier investi en totalité dans le fonds Oddo Patrimoine (fonds maître) et accessoirement en liquidités, ses performances seront proches de celles de son fonds « maître ». Lancé en 2009, Oddo Patrimoine totalise plus de 500 millions d’euros d’encours sous gestion sur les 9 milliards d’euros gérés par Oddo Meriten AM en allocation d’actifs. C’est un fonds au profil équilibré dont l’objectif est de générer une performance annualisée supérieure à l’inflation de la zone Euro + 3 %, sur un horizon de placement supérieur à 5 ans. Il peut investir aussi bien sur les marchés actions que sur les marchés de taux dans le monde entier. Depuis sa création, la part CI-EUR de Oddo Patrimoine enregistre une performance de +9 % par an nette de frais. Et, sur un an glissant, c’est une performance de +10 % qui est enregistrée. Le dividende annuel de 5 % sera calculé sur la base de la valeur nette d’inventaire du 31 décembre de l’année écoulée et payé le dernier jour ouvré de chaque trimestre, soit jusqu’à 1,25 % par trimestre. Le premier dividende sera versé à la fin du premier trimestre 2016. Pour les clients de conseillers en gestion de patrimoine partenaires du groupe Oddo, le fonds Oddo Patrimoine Revenus est accessible via des contrats d’assurance vie de la gamme Fipavie, et notamment via Fipavie Ingénierie, le contrat à participation aux bénéfices différée.

La société française d’investissement Eurazeo a annoncé le 23 novembre qu’elle rachetait 90% de Fintrax, l’un des leaders mondiaux du remboursement de TVA, pour 300 millions d’euros. Les dirigeants de la société détiendront les 10% restants de Fintrax, précise Eurazeo dans un communiqué. Eurazeo «investira 300 millions d’euros, sur la base d’une valeur d’entreprise de 550 millions d’euros», et la cession prévoit un complément de prix de 35 millions d’euros «en fonction des performances 2016", ajoute le texte. Créée en Irlande en 1985, Fintrax est la maison mère de Premier Tax Free, le numéro deux mondial du remboursement de TVA, qui offre aux touristes partout dans le monde la possibilité de récupérer la TVA sur leurs achats.Fintrax, dont les principaux clients sont des marques de luxe, opère dans 30 pays et sert 14.000 détaillants à travers plus de 150.000 points de vente, générant un volume d’environ 5 milliards d’euros d’achats par an éligibles à la détaxe. Son chiffre d’affaires à fin juillet 2015 s’est établi à 198 millions d’euros. «Nous sommes convaincus que notre expertise dans les secteurs du luxe, du voyage et des loisirs, ainsi que notre réseau international, spécifiquement en Chine et au Brésil, seront des atouts majeurs pour accélérer le développement de l’entreprise», a expliqué Marc Frappier, directeur associé d’Eurazeo Capital, cité dans le communiqué.

BlackRock est la société de gestion qui a enregistré la plus forte collecte nette en octobre en Europe, avec +5,74 milliards d’euros, au cours d’un mois qui a vu le secteur des fonds européens hors monétaires afficher une collecte globale de 20,6 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper.BlackRock se place devant Aviva (5,69 milliards d’euros), Amundi (4,39 milliards d’euros), Natixis Global Asset Management (3,89 milliards d’euros) et JP Morgan (2,92 milliards d’euros).Le géant américain est aussi la meilleure société de gestion en termes de collecte pour les fonds obligataires sur le mois (+3,1 milliards d’euros) et pour les fonds actions (+2,7 milliards d’euros). S’agissant des fonds diversifiés, c’est en revanche DNCA Finance qui se distingue avec 500 millions d’euros. Le meilleur fonds du mois est, sans surprise, un produit de la gamme BlackRock. Il s’agit de l’ETF iShares Core Euro Stoxx 50 Ucits ETF, qui a drainé 460 millions d’euros, dans un contexte porteur pour les actions européennes puisque c’est la classe d’actifs qui a le plus collecté en octobre (3,2 milliards d’euros). Un autre ETF arrive en deuxième position, l’UBS ETFs plc – MSCI Em Mkts SF Ucits ETF USD A ac, avec 393,34 millions d’euros. En tout, les dix fonds les plus vendus en octobre ont drainé 3,7 milliards d’euros en net.

Les fonds Ucits de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, sont repassés dans le vert au mois de septembre avec une collecte nette de 12 milliards d’euros après des sorties nettes pour un montant de 3 milliards d’euros en août, selon les dernières statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). «Même s’il est modeste, ce rebond suggère que la confiance des investisseurs s’est à nouveau raffermie en septembre, après quelques semaines de turbulences sur les marchés», commente Bernard Delbecque, responsable du pôle économie et recherche de l’Efama. Les fonds spécialisés sur les actions ont terminé le mois sous revue avec une collecte de 3 milliards d’euros alors que le mois d’août s'était soldé par une décollecte de 3 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont de leur côté réduit leurs sorties nettes à 1 milliard d’euros, contre 12 milliards d’euros au mois d’août. Les fonds diversifiés ont attiré en net 8 milliards d’euros en septembre, un montant équivalent à celui enregistré le mois précédent. Les fonds monétaires ont subi une décollecte nette de 11 milliards d’euros alors qu’ils avaient enregistré des entrées nettes de 12 milliards d’euros au mois d’août. Au total, les fonds au format Ucits ont ainsi terminé le mois de septembre sur une collecte nette de seulement 1 milliard d’euros, après 9 milliards d’euros en août. Les fonds investissement alternatifs (FIA) ont subi une décollecte nette de 6 milliards d’euros après des entrées nettes de 6 milliards d’euros en août. Les encours des fonds Ucits s’inscrivaient fin septembre à 7.815 milliards d’euros, en recul de 2,2% d’un mois sur l’autre. Les encours des FIA se sont également contractés, de 2,5%, pour s'établir à 4.294 milliards d’euros. Au total, les encours des fonds européens affichent un reflux de 2,3% à 12.109 milliards d’euros.

Russell Investments vient de recruter Andrew Rankin en tant que gérant de l’implémentation de portefeuilles dans son équipe dédiée à la gestion de transition pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique. Il travaillera sous la direction de Richard Webb. Andrew Rankin vient de Legal & General Investment Management où il était responsable de projets au sein d’une équipe de transition.

Les plateformes de gestion de fortune en direct sont de plus en plus populaires en Chine, note Asian Investor. Standard Life Investments s’intéresse de près à cette évolution et serait en discussion pour des partenariats de distribution avec certaines plateformes, a indiqué au site internet Virginia Devereux Wong, responsable du wholesale pour l’Asie de la société de gestion. Elle n’a pas souhaité donner les noms des plateformes en question.

Derivative Partners appartient désormais aux deux associés-gérants Daniel Manser et Patrick Walther, rapporte L’Agefi suisse. Ces derniers ont pris le contrôle de la société de services financiers au terme d’un management buy-out. Avant cette opération, l’entreprise zurichoise était dans les mains du fondateur Eric Wasescha. Ce dernier va quitter Derivative Partners. Daniel Manser occupe actuellement la fonction de directeur général (CEO) et Patrick Walther celle de directeur opératif (COO). La société offre depuis 15 ans des prestations pour les produits structurés et les fonds indiciels cotés (ETF) en Suisse.

Syz Asset Management a recruté trois personnes pour renforcer son équipe suite au départ d’Yves Gallati, un spécialiste des actions qui gérait le fonds Oyster Global High Dividend, a appris Citywire Global. Il s’agit de Guido Bollinger, Claude Cornioley et Shoiab Zafar. Syz a aussi confirmé le départ d’Alexandre Rampa.