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02/12/2015

Hexagone Finance veut distribuer des fonds d'infrastructures auprès des institutionnels

Le sélectionneur de produits financiers Hexagone Finance dédié à la clientèle institutionnelle cherche à nouer un nouveau partenariat dans le secteur des infrastructures. Selon nos informations, la société espère tenir un accord pour la fin du premier semestre 2016 avec un acteur spécialiste de la classe d’actifs. Cependant, parmi les écueils rencontrés, le fait que les établissements en question – essentiellement des australiens – investissent des montants importants pour le compte de fonds de pension et/ou d’importantes caisses de retraite, et sont moins rompus à se voir confier des « petits » tickets, risquent de retarder l’accord de quelques mois. Par ailleurs, Hexagone Finance a ajouté une corde à son arc. Outre ses partenariats dont ceux exclusifs avec la société de gestion suisse, Vontobel AM et la société de gestion anglaise Alquity lui permettant de distribuer en France pour le premier, des fonds « fixed income », actions et actions thématiques et, pour le second, des fonds actions émergentes , Hexagone Finance assure une activité de conseil/sélection de SCPI. La société entend répondre ici a une forte demande de la part des investisseurs et a d’ores et déjà établi une « short list » de 15 SCPI sur un ensemble de 163 produits commercialisés en France.
02/12/2015
Fonds

Natixis GAM lance un mutual fund d’allocation d’actifs

Natixis Global Asset Management (NGAM) a annoncé, le 30 novembre, le lancement aux Etats-Unis d’ASG Dynamic Allocation Fund (DAAFX), un nouveau «mutual fund» d’allocation d’actifs mondiale dont la gestion est assurée par la société de gestion AlphaSimplex Group. Ce nouveau véhicule a pour objectif de générer une appréciation du capital à long terme pour les investisseurs en quête d’une stratégie d’allocation d’actifs tactique à l’échelle mondiale.Dans le détail, le fonds investit dans une large gamme de classes d’actifs en utilisant des «futures», des «forwards» et des ETF, précise la société de gestion dans un communiqué. Ce véhicule prendra des positions longues dans les ETF et les dérivés («futures» et «forwards») dans cinq classes d’actifs: les actions américaines, les actions des marchés développés hors Etats-Unis, les actions des marchés émergents, les obligations américaines, les obligations des pays développés hors Etats-Unis.
Fonds
02/12/2015

BlueCrest renonce à gérer l’argent des investisseurs externes

Mike Platt, le fondateur milliardaire du hedge fund BlueCrest, pousse ses investisseurs externes vers la sortie, estimant que le modèle de rémunération du secteur n’est plus rentable pour justifier ses efforts, rapporte le Financial Times. BlueCrest a accusé des milliards de dollars de rachats ces dernières années, voyant ses encours chuter de 36 milliards de dollars à 8 milliards de dollars actuellement. La société veut devenir un partenariat privé («private partnership») et gérer uniquement la fortune de Mike Platt ainsi que l’argent des autres associés et des employés. En remboursant ses clients, Mike Platt suit l’exemple d’autres gérants de hedge funds comme George Soros ou Stanley Druckenmiller.
02/12/2015

Le fonds de Daniel Ivascyn permet de dégager la première collecte de Pimco depuis 2013

Alors que Pimco voyait son fonds vedette perdre plus de la moitié de ses actifs suite au départ surprise de Bill Gross, son successeur Daniel Ivascyn réalisait tranquillement une performance stupéfiante, rapporte Bloomberg. Sur cinq ans, trois ans et cette année, le fonds Pimco Income de ce dernier (51,2 milliards de dollars) bat au moins 98 % de ses concurrents. Le succès du fonds est déterminant pour l’avenir de Pimco, où Daniel Ivascyn, a été promu à la tête de l’équipe d’investissement après le départ de Bill Gross. Les investisseurs ont injecté 12 milliards de dollars dans le fonds depuis, période pendant laquelle le fonds Pimco Total Return a vu sortir 131 milliards de dollars. L’argent investi dans le Pimco Income en octobre a alimenté la première collecte de la société depuis deux ans.
02/12/2015

Natixis promet des rachats d'actions faute d'acquisitions en gestion d'actifs

Natixis , la filiale de BPCE lancera un programme de rachat d’actions si elle ne trouve pas d’autres cibles dans la gestion d’actifs pour utiliser un trésor de guerre d’environ 800 millions d’euros, a déclaré Laurent Mignon, directeur général de Natixis lors d’un entretien accordé à Reuters. Le groupe, qui s’est fixé un ratio de distribution de ses bénéfices supérieur ou égal à 50%, a déjà indiqué que les excédents de profits au-delà d’un ratio de solvabilité CET de 10,5% seraient distribués aux actionnaires.
02/12/2015
Fonds

BlueBay AM boucle un fonds de dettes privées

Le gestionnaire d’actifs britannique BlueBay Asset Management a décidé de fermer son fonds Direct Lending Fund II SLP après avoir dépassé son objectif d’encours de 2 milliards d’euros, rapporte InvestmentEurope. 80% des investisseurs ayant investi dans le précédent fonds ont participé à la levée de ce deuxième véhicule de dettes privées. Mais le fonds a également réussi à séduire de nouveaux investisseurs à l’échelle de la planète. Désormais, l’activité de dette privée de BlueBay, dirigée par Anthony Fobel, gère plus de 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion à travers différents véhicules d’investissement dédiés. Le fonds Direct Lending Fund II SLP cible des entreprises européennes de taille moyenne en investissant des «senior secured loans» et de prêts subordonnés avec la possibilité de prendre des tickets unitaires de 200 millions d’euros.
Fonds
02/12/2015

Eurosif se donne une nouvelle directrice exécutive

Flavia Micilotta est nommée directrice exécutive d’Eurosif, association européenne de référence pour l’investissement durable et responsable. Elle succède à François Passsant, qui a quitté l’association il y a quelques mois. Flavia Micilotta travaillait précédemment pour la Foreign Trade Association (FTA) à Bruxelles, l’organisation-cadre qui promeut la conformité aux standards sociaux (BSCI) et la gestion de la performance environnementale (BEPI). Elle y était consultante en développement durable. Au cours de sa carrière, Flavia Micilotta s’est forgée une riche expérience dans la Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE) et dans l’Investissement Socialement Responsable (ISR), notamment, au sein des groupes Vigeo et KBC, et comme consultante en développement durable chez Deloitte et Ernst & Young. Elle est membre fondatrice de l’antenne belge du Pacte Mondial des Nations Unies et ancienne membre du conseil d’administration du Forum pour l’Investissement Responsable belge, BelSIF. Eurosif annonce aussi que son conseil d’administration a approuvé des changements dans la gouvernance de l’association destinés à renforcer la représentation de ses membres et le soutien à l'équipe exécutive. Ainsi, Giuseppe van der Helm quitte la présidence de l’Eurosif avec effet immédiat suite à sa démission de la direction exécutive du Forum pour l’Investissement Responsable néerlandais (VBDO). Will Oulton, membre du conseil d’administration de UKSIF et d’Eurosif, est nommé président par intérim. Sa mission sera de mettre en place le nouveau conseil d’administration qui donnera les orientations de la stratégie de long terme d’Eurosif.
02/12/2015

State Street GA launches two ETFs dedicated to Japan on Deutsche Börse

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm State Street Global Advisors (SSgA) on 1 December launched two new equity ETFs in its SPDR range dedicated to the Japanese market on Xetra, the trading platform from the stock market operator Deutsche Börse. The first vehicle, entitled SPDR MSCI Japan Ucits ETF, offers investors access to the performance of Japanese stocks included in the MSCI Japan index. The benchmark index includes 316 Japanese large and midcaps. The second fund, entitled SPDR MSCI Japan EUR Hdg Ucits ETF, also allows investors to participate in the performance of the MSCI Japan index, while benefiting from coverage against currency risks.
02/12/2015

Eurosif gets a new executive director

Eurosif has announced the appointment of Flavia Micilotta as its new executive director. She succeeds François Passant who has been offered a senior job and accepted it in early Automn. Flavia Micilotta joins from the Brussels based Foreign Trade Association (FTA), the umbrella organisation that promotes social compliance (BSCI) and environmental performance management (BEPI), where she worked as Sustainability Consultant.She also worked on SRI for Vigeo group and KBC group and as sustainability consultant for Deloitte and EY. She is one of the founding members of the UNGlobal Compact in Belgium and a former board director of the Belgian Sustainable Investment Forum, BELSIF. Eurosif also announced that the board had agreed a number of governance changes to the organisation designed to strengthen the representation of its members and the support for the executive team. These changes are: Giuseppe van der Helm stepping down as president with immediate effect following his resignation from VBDO, the Dutch SIF and the appointment of Will Oulton from UKSIF as interim president.
02/12/2015

Natixis AM launches an asset allocation mutual fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Natixis Global Asset Management (NGAM) on 30 November announced the launch in the United States of the ASG Dynamic Allocation Fund (DAAFX), a new global asset allocation mutual fund whose management will be provided by the AlphaSimplex Group asset management firm. The new vehicle will aim to generate long-term appreciation of capital for investors seeking a global tactical asset allocation strategy. In detail, the fund invests in a wide range of asset classes, using futures, forwards and ETFs, the asset management firm says in a statement. The vehicle will take long positions on ETFs and derivatives (futures and forwards) in five asset classes: US equities, equities from developed markets outside the United States, equities from emerging marktes, US bonds, and bonds from developed countries outside the United States.
02/12/2015

Significant drop in investor confidence

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } French investors no longer have confidence in financial markets, according to the results of the sixth edition of its barometer to measure the confidence of French institutional and retail investors, undertaken jointly with the CSA institute and Les Echos. The benchmark has posted a significant decline, and for the first time since the creation of the index has passsed into negative territory. Professional investors (-0.7) and retail investors (-0.6) are now mistrustful of all asset classes, except for real estate, which has gained 3.9 to 6.2 for retail investors, and up 3.2 to 3.9 for financial expert investors, Ossiam notes. The global index of confidence in equities, which aggregates results obtained for US equities, European equities, and equities from emerging countries, has posted its steepest decline since the creation of the barometer (-6.6 to 0.7 for professionals, and -6.7 to 1.1 for retail investors). Within equities, European equities retain the favour of investors, however, with 88% of professionals of the opinion that it is the right moment to invest in European equities, compared with 67% among retail investors. When asked about factors which will influence their investment decisions in the next 12 months, retail investors highlight the geopolitical context, while professional investors cite macroeconomic outlooks.
02/12/2015

La Financière de l’Echiquier adds to team for Germany and Austria

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Financière de l’Echiquier has hired Markus Alefelder to the position of head of development for Germany and Austria. He joins the team led by Jörg Ahlheid, country manager, and will have the mission of supporting and developing commercial activities, primarily in Austria and southern Germany. LFDE started its activities in Germany in 2007, and recruited Ahleid in October 2014, followed by the opening of an office in Frankfurt in early 2015, and its first steps into the Austrian market in mid-2015. The firm is now selling six equity funds, two balanced funds and one convertible bond fund in Germany and Austria to distributors and institutional investors who are present in that area. Before joining La Financière de l’Echiquier, Alefelder was a trader at Deutsche Ban, before joining Baader Bank, where for five years he led equity brokerage and product management activities. In 2012, he then joined the LGT Capital Partners company, where he served in a variety of sales roles: firstly in Luxembourg, and then in Liechtenstein and Germany as head of institutional sales.
02/12/2015

L’accès des PME européennes au crédit s’améliore

Les petites et moyennes entreprises de la zone euro ont le sentiment, pour la première fois depuis 2009, de pouvoir avoir accès à davantage de crédits, tout en éprouvant des difficultés à trouver des clients, montre une enquête publiée mercredi par la Banque centrale européenne. L’enquête de la BCE, portant sur 11.226 entreprises dont la plupart emploient moins de 250 personnes, montre qu’une majorité d’entre elles a fait état d’une disponibilité d’un montant de prêts bancaires supérieur à leurs besoins au premier semestre 2015.
02/12/2015

Porto Rico évite un défaut de justesse

Porto Rico a évité à la dernière minute un défaut de paiement le 1er décembre en remboursant mardi une échéance de 354 millions de dollars. La Banque gouvernementale de développement (GDB), banque centrale de l’île, a confirmé mardi dans un communiqué qu’elle avait «payé tout le principal et les intérêts sur certaines obligations émises par la GDB». Le président de la GDB, Melba Acosta Febo, cité dans le communiqué, a prévenu que certains des moyens financiers destinés à rembourser la dette des entreprises publiques de l’île pourraient désormais être fléchés pour faire face à la dette publique.
02/12/2015

La Banque chinoise de développement se lancera d’ici à mi-2016

La Banque asiatique d’investissement dans les infrastructures (AIIB), qui devrait être inaugurée vers la fin décembre, et prévoit d’être opérationnelle au deuxième trimestre 2016, a déclaré Jin Liqun, son futur président. La banque mènera ses opérations en dollars mais prendra en compte des demandes de financement dans d’autres devises, dont le yuan, a-t-il ajouté. La banque devrait prêter de 1,5 à 2 milliards de dollars l’année de son lancement avant d’accélérer nettement. «Les années normales, avec un capital déposé de 100 milliards de dollars, je pense que nous prêterons de 10 à 15 milliards par an, les cinq ou six premières années», a précisé Jin Liqun.
02/12/2015

L’Agence France Trésor sert 400 millions d’euros de bons du Trésor

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi mardi 400 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 30 novembre. Le montant total des BTF émis dans le cadre de cette opération s’élève à 7,784 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 4,194 milliards d’euros de BTF à 12 semaines, 1,997 milliard d’euros de bons à 23 semaines et 1,593 milliard d’euros de bons à 49 semaines.
02/12/2015

Les dépenses de construction continuent leur progression aux Etats-Unis

Les dépenses de construction ont progressé de 1% en octobre aux Etats-Unis au rythme annualisé de 1.110 milliards de dollars, a annoncé le département du Commerce. Il s’agit du rythme le plus élevé depuis décembre 2007. Les économistes avaient une prévision moyenne moitié moindre pour octobre, à +0,5%. Ce chiffre fait suite à une hausse de 0,6% en septembre. Par rapport à octobre 2014, la hausse atteint 13%. Il s’agit de la 11ème progression consécutive des dépenses de construction. Elle suggère que l’économie reste solide malgré le ralentissement de la consommation et la faiblesse de la production manufacturière.
02/12/2015

L’activité manufacturière américaine se contracte

L’activité dans le secteur manufacturier s’est contractée aux Etats-Unis en novembre, à ses plus bas niveaux depuis juin 2009 quand l’économie était encore en pleine crise, annonce l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM a reculé à 48,6, en-dessous de 50 pour la première fois depuis novembre 2012, contre 50,1 en octobre. La barre des 50 sépare la croissance de la contraction. Le sous-indice des commandes nouvelles a lui aussi nettement reculé en novembre, à 48,9, son plus bas niveau depuis août 2012, contre 52,9 en octobre, ainsi que celui des prix acquittés, à 35,5 contre 39 en octobre. Quant à l’indice PMI des directeurs d’achat de l’industrie manufacturière publié par Markit peu avant l’ISM, il a également baissé tout en restant au-dessus des 50 points (à 52,8), contre 54,1 en octobre. Il s’agit néanmoins de son plus bas niveau depuis 2013.
02/12/2015

Moscou fixe la liste des produits turcs boycottés

Le Premier ministre russe Dmitri Medvedev a approuvé la liste des produits turcs, essentiellement alimentaires, qui doivent être boycottés à compter du 1er janvier 2016, dans le cadre des sanctions imposées à la Turquie pour la destruction d’un avion Soukhoï-24 russe la semaine dernière. La liste des sanctions, qui comprend également la suspension des vols charter à destination de la Turquie, des restrictions aux compagnies de transport turques et la suspension des activités de la commission intergouvernementale de promotion des échanges, a été publiée sur le site du gouvernement. Mais d’importants projets communs dans le secteur de l’énergie, tels que le gazoduc Turkish Stream, ne sont pas concernés. Une source interne au groupe russe Gazprom a cependant indiqué à Reuters que le sujet était à l’étude.
02/12/2015

Porto Rico commence à faire défaut sur sa dette

Alejandro Garcia Padilla, le gouverneur de Porto Rico, a expliqué devant une commission du Sénat américain que l’île avait commencé à faire défaut sur sa dette, afin de pouvoir payer en priorité les dépenses courantes bénéficiant à la population. Les investisseurs s’interrogeaient sur l’imminence d’un défaut total ou partiel sur 355 millions de dollars de dette venant à échéance ce 1er décembre.
02/12/2015

Le Canada est sorti de récession au troisième trimestre

L’économie canadienne est sortie de récession au troisième trimestre grâce à une croissance annualisée de 2,3%, a annoncé hier Statistique Canada. Le rebond de la croissance, dû notamment à une hausse de 9,4% des exportations, fait suite à deux trimestres de contraction, dont les chiffres ont toutefois été révisés en hausse, à -0,7% pour le premier trimestre et -0,3% pour le deuxième. Les variations d’un mois sur l’autre du produit intérieur brut (PIB) montrent toutefois qu’il s’est contracté en septembre (-0,5%), après des hausses en juillet et août.
02/12/2015
Gestion d'actifs

La rentabilité globale des sociétés de gestion a augmenté en 2014 selon l'AMF

L'AMF vient de publier un rapport sur l'industrie française de la gestion d'actif en 2014. Le régulateur met l'accent sur une nouvelle hausse de son chiffre d'affaires. La rentabilité globale du secteur augmente pour s'établir à 20,1%. Les sociétés de gestion de portefeuille apparaissent également plus solides financièrement que par le passé. Retour sur les données financières et la rentabilité des acteurs en 2014.
Gestion d'actifs
01/12/2015

L’activité manufacturière se contracte aux Etats-Unis

L’activité dans le secteur manufacturier s’est contractée aux Etats-Unis en novembre, à ses plus bas niveaux depuis juin 2009 quand l’économie était encore en pleine crise, annonce l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM a reculé à 48,6, en-dessous de 50 pour la première fois depuis novembre 2012, contre 50,1 en octobre. Le consensus des 77 économistes interrogés par Reuters le donnait à 50,5. La barre des 50 sépare la croissance de la contraction. Le sous-indice des commandes nouvelles a lui aussi nettement reculé en novembre, à 48,9, son plus bas niveau depuis août 2012, contre 52,9 en octobre, ainsi que celui des prix acquittés, à 35,5 contre 39 en octobre. Quant à l’indice PMI des directeurs d’achat de l’industrie manufacturière calculé par Markit et publié peu avant l’ISM, il a également baissé, tout en restant au-dessus des 50 points, à 52,8 en version définitive, contre 54,1 en octobre. Il s’agit néanmoins de son plus bas niveau depuis 2013.

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