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Asset Management
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03/12/2015

La Fed note une pression à la hausse sur les salaires

Le marché américain du travail s’est légèrement tendu ces dernières semaines et certaines pressions à la hausse sur les salaires ont pu être observées aux Etats-Unis, une partie des employeurs rencontrant des difficultés croissantes pour recruter, a déclaré hier la Réserve fédérale dans son Livre beige. La Fed note que l’activité économique a continué de croître à un rythme modeste dans la plupart des régions en octobre et novembre. La plupart des régions ont rapporté que les pressions sur les salaires n’avaient augmenté que pour les postes qualifiés mais certaines ont évoqué des tensions plus généralisées. Le Livre beige évoque également une augmentation de la consommation des ménages mais note que l’activité manufacturière est restée mitigée. Toutefois, les industriels de la plupart des districts ont déclaré s’attendre à une amélioration au cours des six prochains mois.
03/12/2015
Gestion d'actifs

La Fondation pour la mémoire de la guerre d'Algérie devrait réallouer 60% de son portefeuille

La Fondation pour la mémoire de la guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie (7,9 millions d’euros d’encours sous gestion) devrait fortement réduire la poche consacrée aux EMTN, qui représente 60% de son portefeuille à l’heure actuelle. «Ces produits n’offrent plus des rendements aussi attractifs que par le passé, a expliqué Patrick Remm, le trésorier de la Fondation, à la rédaction d’Instit Invest. La majorité des investissements dans les EMTN, soit 4,6 millions d’euros, va être réorientée dans d’autres supports à partir du premier trimestre 2016". A l’heure actuelle, la Fondation n’a pas choisi de manière définitive les actifs vers lesquels elle allait se tourner.
Gestion d'actifs
02/12/2015

L’AMF publie un guide destiné aux investisseurs institutionnels non professionnels

L’Autorité des marchés financiers (AMF) publie un guide pour aider les investisseurs institutionnels non professionnels (associations, fondations, fonds de dotation, congrégations...) à définir leur démarche d’investissement et à prendre les décisions adaptées à leur situation. Ce guide détaille notamment les étapes clés du processus d’investissement. Il définit ensuite les différents types de placements et explique les modes de gestion possibles. Enfin, il contient des informations sur la notion de conflit d’intérêts et sur les principes de bonne gouvernance.
02/12/2015

La justice espagnole censure la déclaration d’indépendance catalane

La Cour constitutionnelle espagnole a décidé mercredi à l’unanimité de ses 11 membres d’annuler la déclaration d’indépendance votée par le parlement régional catalan le 9 novembre dernier. Le Parlement de Catalogne s’était exprimé en faveur d’une feuille de route visant à mener la région vers l’indépendance d’ici à 18 mois, un vote aussitôt contesté par le pouvoir central. «Avec la loi du 29 septembre qui réforme leurs pouvoirs, les juges ont maintenant de nouveaux moyens pour faire appliquer leurs décisions. Cela inclut la suspension temporaire de tout élu politique ou fonctionnaire qui aurait l’intention de contrevenir à la décision de la Cour», rappellent les économistes de Natixis, en saluant «une décision importante» prise dans des délais très brefs. La Cour constitutionnelle avait 5 mois pour statuer à compter de sa saisine.
02/12/2015

Les Etats européens trouvent un accord sur la titrisation

Les représentants des Etats membres de l’Union européenne ont trouvé un compromis sur les textes qui doivent permettre de relancer la titrisation après deux mois de débats, a annoncé aujourd’hui la présidence luxembourgeoise du Conseil. Le Parlement européen doit encore formuler sa position. La relance de la titrisation est l’une des priorités de la Commission européenne dans le cadre de son plan d’Union des marchés de capitaux. Les textes qu’elle a présentés en septembre dernier comptent alléger les exigences en capital pour les titrisations qui sont reconnues comme «simples, transparentes et standardisées». Tout en saluant la démarche de la Commission, les professionnels ont déploré une proposition encore trop contraignante sur les charges en capital et trop complexe dans son application.
02/12/2015
Fonds

BlueBay AM boucle un fonds de dettes privées

Le gestionnaire d’actifs britannique BlueBay Asset Management a décidé de fermer son fonds Direct Lending Fund II SLP après avoir dépassé son objectif d’encours de 2 milliards d’euros, rapporte InvestmentEurope. 80% des investisseurs ayant investi dans le précédent fonds ont participé à la levée de ce deuxième véhicule de dettes privées. Mais le fonds a également réussi à séduire de nouveaux investisseurs à l’échelle de la planète. Désormais, l’activité de dette privée de BlueBay, dirigée par Anthony Fobel, gère plus de 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion à travers différents véhicules d’investissement dédiés. Le fonds Direct Lending Fund II SLP cible des entreprises européennes de taille moyenne en investissant des «senior secured loans» et de prêts subordonnés avec la possibilité de prendre des tickets unitaires de 200 millions d’euros.
Fonds
02/12/2015

Eurosif se donne une nouvelle directrice exécutive

Flavia Micilotta est nommée directrice exécutive d’Eurosif, association européenne de référence pour l’investissement durable et responsable. Elle succède à François Passsant, qui a quitté l’association il y a quelques mois. Flavia Micilotta travaillait précédemment pour la Foreign Trade Association (FTA) à Bruxelles, l’organisation-cadre qui promeut la conformité aux standards sociaux (BSCI) et la gestion de la performance environnementale (BEPI). Elle y était consultante en développement durable. Au cours de sa carrière, Flavia Micilotta s’est forgée une riche expérience dans la Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE) et dans l’Investissement Socialement Responsable (ISR), notamment, au sein des groupes Vigeo et KBC, et comme consultante en développement durable chez Deloitte et Ernst & Young. Elle est membre fondatrice de l’antenne belge du Pacte Mondial des Nations Unies et ancienne membre du conseil d’administration du Forum pour l’Investissement Responsable belge, BelSIF. Eurosif annonce aussi que son conseil d’administration a approuvé des changements dans la gouvernance de l’association destinés à renforcer la représentation de ses membres et le soutien à l'équipe exécutive. Ainsi, Giuseppe van der Helm quitte la présidence de l’Eurosif avec effet immédiat suite à sa démission de la direction exécutive du Forum pour l’Investissement Responsable néerlandais (VBDO). Will Oulton, membre du conseil d’administration de UKSIF et d’Eurosif, est nommé président par intérim. Sa mission sera de mettre en place le nouveau conseil d’administration qui donnera les orientations de la stratégie de long terme d’Eurosif.
02/12/2015

Financière de l'Arc vise les semi-institutionnels

La collecte enregistrée par Financière de l’Arc en 2015 s'élève à 60 millions d’euros. Afin de soutenir sa croissance et se développer au delà de sa région d’origine qu’est la Provence-Alpes-Côte d’Azur, où se trouvent ses clients historiques, la société a confirmé au cours d’une conférence de presse mardi 1er décembre, son intention de cibler plus particulièrement les «semi-institutionnels» tels que les fonds de fonds et les family offices.Née dans le Sud de la France, Financière de l’Arc est dirigée par Amandine Gérard, sa présidente, et Grégory Teyssier, directeur général. La société gère 300 millions d’euros au sein d’une gamme de quatre OPCVM : ARC Flexibond, ARC Patrimoine, ARC Global Europe et ARC Actions Biotech, fonds né du rachat du fonds CCR Biotech en juillet de cette année. Financière de l’Arc propose de la gestion institutionnelle et sous mandat, notamment des contrats dédiés pour les CGPI. La gestion institutionnelle pèse 40 % des encours, suivi de la gestion collective (25 %), la gestion sous mandat (19 %) et la gestion profilée (16 %).
02/12/2015

Hexagone Finance veut distribuer des fonds d'infrastructures auprès des institutionnels

Le sélectionneur de produits financiers Hexagone Finance dédié à la clientèle institutionnelle cherche à nouer un nouveau partenariat dans le secteur des infrastructures. Selon nos informations, la société espère tenir un accord pour la fin du premier semestre 2016 avec un acteur spécialiste de la classe d’actifs. Cependant, parmi les écueils rencontrés, le fait que les établissements en question – essentiellement des australiens – investissent des montants importants pour le compte de fonds de pension et/ou d’importantes caisses de retraite, et sont moins rompus à se voir confier des « petits » tickets, risquent de retarder l’accord de quelques mois. Par ailleurs, Hexagone Finance a ajouté une corde à son arc. Outre ses partenariats dont ceux exclusifs avec la société de gestion suisse, Vontobel AM et la société de gestion anglaise Alquity lui permettant de distribuer en France pour le premier, des fonds « fixed income », actions et actions thématiques et, pour le second, des fonds actions émergentes , Hexagone Finance assure une activité de conseil/sélection de SCPI. La société entend répondre ici a une forte demande de la part des investisseurs et a d’ores et déjà établi une « short list » de 15 SCPI sur un ensemble de 163 produits commercialisés en France.
02/12/2015
Fonds

Natixis GAM lance un mutual fund d’allocation d’actifs

Natixis Global Asset Management (NGAM) a annoncé, le 30 novembre, le lancement aux Etats-Unis d’ASG Dynamic Allocation Fund (DAAFX), un nouveau «mutual fund» d’allocation d’actifs mondiale dont la gestion est assurée par la société de gestion AlphaSimplex Group. Ce nouveau véhicule a pour objectif de générer une appréciation du capital à long terme pour les investisseurs en quête d’une stratégie d’allocation d’actifs tactique à l’échelle mondiale.Dans le détail, le fonds investit dans une large gamme de classes d’actifs en utilisant des «futures», des «forwards» et des ETF, précise la société de gestion dans un communiqué. Ce véhicule prendra des positions longues dans les ETF et les dérivés («futures» et «forwards») dans cinq classes d’actifs: les actions américaines, les actions des marchés développés hors Etats-Unis, les actions des marchés émergents, les obligations américaines, les obligations des pays développés hors Etats-Unis.
Fonds
02/12/2015

BlueCrest renonce à gérer l’argent des investisseurs externes

Mike Platt, le fondateur milliardaire du hedge fund BlueCrest, pousse ses investisseurs externes vers la sortie, estimant que le modèle de rémunération du secteur n’est plus rentable pour justifier ses efforts, rapporte le Financial Times. BlueCrest a accusé des milliards de dollars de rachats ces dernières années, voyant ses encours chuter de 36 milliards de dollars à 8 milliards de dollars actuellement. La société veut devenir un partenariat privé («private partnership») et gérer uniquement la fortune de Mike Platt ainsi que l’argent des autres associés et des employés. En remboursant ses clients, Mike Platt suit l’exemple d’autres gérants de hedge funds comme George Soros ou Stanley Druckenmiller.
02/12/2015

Le fonds de Daniel Ivascyn permet de dégager la première collecte de Pimco depuis 2013

Alors que Pimco voyait son fonds vedette perdre plus de la moitié de ses actifs suite au départ surprise de Bill Gross, son successeur Daniel Ivascyn réalisait tranquillement une performance stupéfiante, rapporte Bloomberg. Sur cinq ans, trois ans et cette année, le fonds Pimco Income de ce dernier (51,2 milliards de dollars) bat au moins 98 % de ses concurrents. Le succès du fonds est déterminant pour l’avenir de Pimco, où Daniel Ivascyn, a été promu à la tête de l’équipe d’investissement après le départ de Bill Gross. Les investisseurs ont injecté 12 milliards de dollars dans le fonds depuis, période pendant laquelle le fonds Pimco Total Return a vu sortir 131 milliards de dollars. L’argent investi dans le Pimco Income en octobre a alimenté la première collecte de la société depuis deux ans.
02/12/2015

Natixis promet des rachats d'actions faute d'acquisitions en gestion d'actifs

Natixis , la filiale de BPCE lancera un programme de rachat d’actions si elle ne trouve pas d’autres cibles dans la gestion d’actifs pour utiliser un trésor de guerre d’environ 800 millions d’euros, a déclaré Laurent Mignon, directeur général de Natixis lors d’un entretien accordé à Reuters. Le groupe, qui s’est fixé un ratio de distribution de ses bénéfices supérieur ou égal à 50%, a déjà indiqué que les excédents de profits au-delà d’un ratio de solvabilité CET de 10,5% seraient distribués aux actionnaires.
02/12/2015

La Carac investit dans la solution climatiquement responsable Tera Neva

La Carac, mutuelle d'épargne, de retraite et de prévoyance, a annoncé qu’elle investit 3 millions d’euros dans la solution climatiquement responsable Tera Neva, conçue par la Banque européenne d’investissement, BNP Paribas et Vigeo (lire Newsmanagers du 24/11/2015). Cette émission obligataire a pour objectif de concilier contraintes d’investissement et financement de la transition énergétique. Cette initiative est soutenue par une quinzaine d’investisseurs institutionnels français, dont la Carac, pour un montant total de 500 millions d’euros, indique la mutuelle dans un communiqué.
02/12/2015
Fonds

State Street GA lance deux ETF dédiés au Japon sur Deutsche Börse

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSgA) a lancé, ce 1er décembre, deux nouveaux ETF actions de sa gamme SPDR dédiés au marché japonais sur Xetra, la plateforme de négociation de l’opérateur boursier Deutsche Börse. Le premier véhicule, baptisé SPDR MSCI Japan Ucits ETF, offre aux investisseurs l’accès à la performance des valeurs japonaises comprises dans l’indice MSCI Japon. Cet indice de référence comprend 316 grandes et moyennes capitalisations nippones.Le second fonds, baptisé SPDR MSCI Japan EUR Hdg Ucits ETF, permet également aux investisseurs de participer à la performance de l’indice MSCI Japon tout en bénéficiant d’une couverture contre le risque de change.
Fonds
02/12/2015

La Financière de l’Echiquier nomme un responsable du développement pour l’Allemagne et l’Autriche

La Financière de l’Echiquier vient de recruter Markus Alefelder au poste de responsable du développement Allemagne et Autriche. Il rejoint l’équipe sous la responsabilité de Jörg Ahlheid, country manager, en ayant pour mission de soutenir et développer les activités commerciales, principalement sur le territoire autrichien et le Sud de l’Allemagne.LFDE a démarré son activité en Allemagne en 2007 et a fortement renforcé sa volonté de développement avec le recrutement de Jörg Ahleid en octobre 2014, suivi de l’ouverture d’un bureau à Francfort début 2015 et des premiers pas sur le marché autrichien mi-2015. La société commercialise aujourd’hui en Allemagne et en Autriche six fonds actions, deux fonds diversifiés et un fonds d’obligations convertibles qui composent une gamme concentrée et à forte valeur ajoutée pour les distributeurs et investisseurs institutionnels présents sur le terrain.Avant de rejoindre la Financière de l’Echiquier, Markus a été trader à la Deutsche Bank, avant de rejoindre la Baader Bank où il a dirigé pendant 5 ans les activités de courtage d’actions et de gestion de produits. Il a ensuite rejoint en 2012 la société LGT Capital Partners où il a occupé différentes responsabilités commerciales : d’abord au Luxembourg, puis au Lichtenstein et en Allemagne à la direction des ventes institutionnelles.
02/12/2015

Intesa Sanpaolo Private Banking s’installe à Londres

La banque privée italienne Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking vient d’ouvrir son premier bureau à Londres afin de cibler les riches fortunes italiennes présentes au Royaume-Uni, rapporte InvestmentEurope. Cette nouvelle structure sera dirigée par Stefano Ferraiolo et Giuseppe Bonini, ce dernier officiant en qualité de « project manager ». Le bureau londonien ouvre ses portes avec un effectif de 10 banquiers privés.
02/12/2015

Deux nouveux administrateurs chez Parsumo capital

Le gestionnaire de fortune Parsumo Capital a intégré deux nouveaux membres dans son conseil d’administration, à savoir le directeur général (CEO) Jacques Stauffer et Adrian Bult, président de Swissgrid parmi d’autres mandats, rapporte L’Agefi suisse. L’augmentation du nombre d’administrateurs vise à générer de la croissance dans tous les domaines d’activité, indique la société basée à Zurich.
02/12/2015

Tom Capital obtient sa licence Finma

La société Tom Capital, spécialisée dans la gestion quantitative, créée il y a quatre ans par Thomas Stämpfli, vient d’obtenir sa licence Finma, rapporte L’Agefi suisse. Pendant un quart de siècle, son fondateur a fait des analyses de données et développé des modèles permettant d’établir la probabilité de scénarios, afin de pouvoir prendre des décisions génératrices de plus-value. Thomas Stämpfli s’est entouré de spécialistes de la gestion quantitative, entre autres l’ancien responsable des investissements de Wegelin & Co. Magne Orgland, passant pour le créateur du concept quantitatif ActiveIndexing. L’opérationnel au niveau de la recherche et de la gestion est assuré par une équipe de six collaborateurs dirigée par Daniel Fasnacht, un ancien de Julius Bär et de Credit Suisse notamment, qui devrait bientôt être complétée par une unité dédiée au conseil à la clientèle. L’obtention de la licence Finma coïncide avec le lancement d’un fonds de droit suisse. La recherche porte actuellement sur les points d’entrée et de sortie d’un marché les plus adaptés, déterminés pour le SMI, le DAX, le S&P 500, des contrats à terme sur des bons du Trésor US à 10 ans et deux paires de devises.
02/12/2015

Axa renforce son partenariat avec Bharti en Inde

Axa renforce son partenariat existant avec Bharti en Inde. L’assureur français vient de porter sa participation dans ses co-entreprises en Inde de 26% à 49%. A la fois en assurance vie, dans Bharti Axa Life Insurance Co. Ltd (Bharti Axa Life), et en assurance dommages, dans Bharti Axa General Insurance Co. Ltd (Bharti AXA GI).Pendant l’année fiscale 2014-20151, Bharti Axa Life a enregistré 4,7 milliards de roupies (ou 70 millions d’euros) de primes nouvelles collectées, réalisant une croissance moyenne annuelle de 28% par an sur les 3 dernières années. Sur la même période fiscale, Bharti Axa GI a réalisé 14,6 milliards (ou 214 millions d’euros) de roupies de primes directes brutes, réalisant une croissance moyenne annuelle de 18% sur les 3 dernières années, indique un communiqué.
02/12/2015

Robeco ouvre un nouveau bureau à Londres

Robeco renforce sa présence outre-Manche. Le gestionnaire d’actifs néerlandais a annoncé, ce 1er décembre, l’ouverture d’un nouveau bureau à Londres au cœur de la City dont la vocation sera de couvrir les investisseurs institutionnels britanniques, les partenaires de distribution internationaux et les consultants mondiaux. Dans ce cadre, Mark Barry a été nommé responsable du Royaume-Uni et de l’activité institutionnelle pour Robeco UK. De même, l’équipe en charge des institutions financières mondiales («Global Financial Institutions»), dirigée par Nick Shaw, et l’équipe dédiée aux relations avec les consultants mondiaux («Global Consultant Relations»), pilotée par Peter Walsh, seront désormais installées dans ce nouveau bureau londonien. Ces collaborateurs seront soutenus par une équipe de six personnes mais Robeco envisage de gonfler ses effectifs pour les porter à 20 personnes au cours des deux prochaines années. Au 30 septembre 2015, Robeco affiche environ 5 milliards de livres sterling d’actifs sous gestion pour le compte de mandats et de clients britanniques.
02/12/2015
Fonds

Schroders lance un nouveau fonds à performance absolue

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders vient de lancer un fonds à performance absolue pour l'équipe crédit européenne dirigée par Patrick Vogel, a appris Citywire Global. Baptisé Schroder ISF EURO Credit Absolute Return, ce nouveau produit domicilié au Luxembourg a été officiellement lancé le 11 novembre dernier en catimini. Le fonds est enregistré pour être commercialisé dans un grand nombre de marchés européens.
Fonds
02/12/2015
Fonds

Standard Life Investments ferme un fonds actions marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs écossais Standard Life Investments (SLI) a décidé de fermer la version Oeic de son fonds Global Emerging Markets Equity Unconstrained après qu’un important investisseur ait décidé d’y retirer son argent, rapporte FTAdviser. Ce véhicule géré par Matthew Williams, dont les encours s’élèvent à 21,9 millions d’euros, sera officiellement liquidé le 14 janvier 2016. En revanche, SLI a précisé que la sicav Global Emerging Markets Equity Unconstrained, qui a permis de modeler la version Oeic et dont les encours sont de 87 millions de livres, restera ouverte aux investisseurs avec une gamme complète de fonds dédiés aux marchés émergents.
Fonds
02/12/2015

L’équipe « client solutions » de BlackRock perd deux personnes

L’équipe “client solutions” de BlackRock a subi deux départs à Londres, rapporte Financial News. Il s’agit de John Dewey, un managing director qui partira en février après 8 ans, et de Margarita Economides, stratège en investissements qui est partie en novembre.

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