Le lancement mercredi d’une procédure de destitution de la présidente Dilma Rousseff pourrait paralyser les réformes budgétaires jusqu’à mi-2016.

A quelques semaines de la fin de l'année, les performances annuelles se précisent. L'occasion de voir si les choix des CGP pertenaires d'Axa Thema ont été pertinents. Parmi les 10 fonds les plus souscrits au 31 octobre, les performances year-to-date vont de 0,34% à 21,03%.

Dans le cadre de son approche responsable et conscient de la nécessité d’une démarche collective, EGAMO a créé le COMIRE en début d’année 2015, un lieu de réflexion structurellement attaché à son process ESG dans le domaine de la Multigestion, réunissant à l’origine 5 Institutions de l’Economie Sociale, dont MGEN, UMR et CARAC.

La Carac a investi 3 millions d’euros dans la solution climatiquement responsable Tera Neva, conçue par la Banque européenne d’investissement, BNP Paribas et Vigeo. Cette émission obligataire a pour objectif de concilier contraintes d’investissement et financement de la transition énergétique. Cette initiative est soutenue par une quinzaine d’investisseurs institutionnels français, dont la Carac, pour un montant total de 500 millions d’euros. «Cet investissement témoigne de l’intérêt de la mutuelle pour le financement de projets judicieux de développement durable, a souligné Jean-Jacques Berthelé, directeur général de la Carac. En effet, nous accordons une grande importance à ce que les solutions dénommées «socialement responsables» le soient réellement. Les critères extra-financiers rigoureux de sélection mis en œuvre par la Banque européenne d’investissement, BNP Paribas et Vigeo nous ont semblé pertinents. Cette démarche fait également écho au travail que nous menons depuis une dizaine d’années dans la promotion de l'épargne solidaire.»

L’Union européenne a annoncé aujourd’hui l’ouverture d’ici à la fin du mois des deux premiers chapitres du processus d’adhésion de la Serbie, pour récompenser la conclusion d’une série d’accords avec le Kosovo, ex-province serbe dont Belgrade ne reconnaît pas l’indépendance. A Belgrade, Federica Mogherini, qui dirige la diplomatie européenne, a précisé qu’elle espérait que ces discussions pourraient débuter vers le 14 décembre. Les deux premiers chapitres ouverts à la discussion seront le chapitre 35, qui porte spécifiquement sur la normalisation des relations avec le Kosovo, et le chapitre 32, consacré aux contrôles financiers.

Les mesures annoncées jeudi par la BCE, moins fortes que ne l’anticipaient les investisseurs, ont fait fortement décaler à la hausse les rendements obligataires en zone euro ainsi que la monnaie unique. Le taux à 10 ans allemand se tendait par exemple de 18 points de base vers 17h15, à 0,65%. Le taux à 2 ans allemand prenait quant à lui 14 pb pour venir se caler, à -0,30%, sur le nouveau taux de la facilité de dépôt de la banque centrale. Quant à l’euro, qui traitait à 1,054 dollar en matinée, il a touché en séance un sommet à 1,089.

La banque centrale danoise n’a pas modifié le taux de ses certificats de dépôt, à -0,75%, et son taux de prêt, à 0,05%, s’abstenant pour une fois d’emboîter le pas aux décisions de la Banque centrale européenne (BCE). Cette dernière avait, quelques heures plus tôt, annoncé une baisse de son propre taux de dépôt à -0,3% (contre -0,2%), une mesure censée favoriser le crédit et la remontée du taux d’inflation dans la zone euro. La banque centrale danoise suit généralement l’évolution des taux de la BCE pour préserver l’arrimage de la couronne à l’euro dans le cadre du mécanisme ERM2.

Ryad pourrait proposer à l’Opep de réduire sa production d’un million de barils par jour (bpj), alors que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) tient une réunion ministérielle demain à Vienne. Le site spécialisé Energy Intelligence, qui cite un délégué du cartel, précise que l’Arabie saoudite soutiendrait une baisse de la production si l’Iran et l’Irak, ainsi que la Russie, située hors-Opep, en font de même. L’information, non confirmée, a entraîné une hausse des prix du baril de brut léger américain (WTI) à 40,3 dollars (+1%) et du Brent de mer du Nord, à 43,2 dollars (+1,7%).

Le fonds de pension suédois AP2 cède ses participations dans 28 sociétés d’énergie pour un montant de 670 millions de couronnes suédoises, suite à la deuxième évaluation des risques climatiques de son portefeuille, rapporte IPE.com. Le fonds de 300 milliards de couronnes explique que les bénéfices de toutes les sociétés dont il cède des actions viennent principalement de la génération d’électricité basée sur le charbon. Ces sociétés manquent aussi de stratégie convaincante pour diminuer leur impact sur le climat.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mirabaud Asset Management has raised over EUR90m for its new European Small and Mid Cap strategy. Two funds for small and midcaps (one pan-European and one Europe ex UK) were launched in early November, following the arrival of Ken Nicholson from Standard Life Investments in August 2015. The management team feels that the potential for this strategy is about EUR1bn. “We intend to reach this figure in the coming years, while privileging our main objective: generating returns for our clients,” says Nicholson.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The UCITS alternative fund index published by Hedgeanalytics AG shows gains of 1.05% since the beginning of the year. In the period under review, eight of the twelve components of the index are in positive territory. Among the best results since the beginning of the year are multi-strategy funds, with gains of 5.42%, followed by equity market neutral strategies (+4.18%) and long/short equity (+3.96%). However, event-driven strategies have lost 11.26%, while strategies dedicated to commodities are down 5.48%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its preliminary results for the 2014/2015 fiscal year, ending on 30 September 2015, the British asset management firm Brewin Dolphin has reported growth of 7% in its adjusted pre-tax profits. Profits totalled GBP62.2m as of 30 September 2015, compared with GBP58.4m as of 30 September 2014. Earnings, for their part, are up 1%, to GBP283.7m, compared with GBP280.8m one year earlier. The only dark spot in the picture is that assets under management and administration have fallen slightly year over year. As of the end of September 2015, total assets come to GBP32bn, commpared with GBP32.5bn as of the end of September 2014. Though net inflows totalled about GBP200m, market effects were negative to the tune of -GBP700m. However, assets in discretionary funds posted slight growth, from GBP24bn as of 30 September 2014 to GBP24.8bn as of 30 September 2015. This growth is related to a net inflow of GBP1.1bn, which partially offset a negative market effect of GBP300m. “This has been a good year for Brewin Dolphin,” says David Nicol, CEO of the asset management firm. “Expansion is now clearly on our agenda, and we are in a solid position to take advantage of the opportunities that present themselves to us.”

Barings Asset Management has appointed David Nowakowski to the position of director of research on its team dedicated to bonds. Nowakowski will be based in London, and will report to Nigel Sillis, head of research at the asset management firm. Nowakowski joins from Roubini Global Economics, where he had been senior director of research since May 2010, according to his LinkedIn profile. Before that, he served as strategist and portfolio manager at Atlas Capital for more than three years. He was previously a strategist at the Rohatyn Group in New York.

Les actifs supervisés par différents investisseurs institutionnels aux Etats-Unis ont progressé en 2014 d’environ 6%, contre 9,8% l’année précédente, selon des estimations communiquées par le cabinet spécialisé Cerulli Associates. «Cette modeste progression globale masque des croissances substantielles chez certains acteurs, ce qui constitue autant d’opportunités de marché pour les gestionnaires d’actifs institutionnels», remarque Chris Mason, analyste chez Cerulli. Cerulli relève notamment une très forte demande de solutions sur mesure de la part des investisseurs institutionnels. «Les actifs liés à des solutions sur mesure ont plus que doublé depuis 2010, passant de 500 milliards de dollars à plus de 1.000 milliards de dollars l’an dernier», précise Chris Mason. Selon Cerulli, la demande pour ce type de solutions va continuer de croître au cours des cinq prochaines années, émanant notamment des programmes de pension d’entreprises, des fonds de pension publics et des organisations caritatives. Cerulli souligne en outre la volonté des gestionnaires d’actifs et des consultants de répondre dans les plus brefs délais à la demande croissante d’investissements durables de la part des institutionnels.

L’indice des fonds Ucits alternatifs publié par Hedgeanalytics AG affiche une progression de 1,05% depuis le début de l’année. Durant la période sous revue, huit des douze composantes de l’indice sont en territoire positif. Parmi les meilleurs résultats depuis le début de l’année figurent notamment les fonds multi-stratégies avec un gain de 5,42%, devant les stratégies Equity Market Neutral (+4,18%) et le long/short equity (+3,96%). En revanche, les stratégies event driven ont chuté de 11,26%, tandis que les stratégies dédiées aux matières premières accusaient un recul de 5,48%.

Kerstin Behnke a été nommée à la tête de la distribution pour l’Allemagne de Credit Suisse Asset Management. L’ancienne directrice générale chargée de la distribution et du suivi de la clientèle de Veritas Investment sera en charge de la clientèle institutionnelle, des banques, des family offices, des caisses d'épargne ainsi que des conseillers en gestion de patrimoine, précise un communiqué. L’intéressée remplace à son nouveau poste Georg Weiß, parti poursuivre de nouvelles opportunités professionnelles en dehors du groupe Credit Suisse.

La société de gestion Mainfirst voit partir deux gérants, Anko Beldsnijder et Richard Burkhardt, qui rejoignent la concurrente Fidecum, une boutique de gestion lancée en 2008 et basée à Bad Homburg près de Francfort. Les deux gérants pilotaient ensemble le fonds MainFirst - avant-garde Stock Fund, qui sera également transféré chez Fidecum. Anko Beldsnijder gère ce fonds depuis 2004. Il assistait auparavant à la gestion Hans-Peter Schupp qui a depuis rejoint Fiedcum où il est managing partner et gérant du fonds Fidecum Contrarian Value Euroland Fund.

iShares, la filiale de BlackRock dédiée aux ETF, a lancé mercredi 2 décembre 2015 cinq nouveaux ETF sectoriels sur Xetra, la plateforme de négociation de l’opérateur boursier allemand Deutsche Börse. Ces nouveaux fonds suivent la performance des entreprises américaines de la gamme d’indices « S&P 500 Sector » et ils donnent aux investisseurs accès aux secteurs de la consommation discrétionnaire, de l’énergie, des services financiers, de la santé et des technologies de l’information. Les cinq ETF concernés sont les suivants : iShares S&P 500 Consumer Discretionary Sector UCITS ETF, iShares S&P 500 Energy Sector UCITS ETF, iShares S&P 500 Financials Sector UCITS ETF, iShares S&P 500 Health Care Sector UCITS ETF et, enfin, iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF.

La banque privée munichoise Merck Finck & Co vient de recruter deux équipes de conseillers à la clientèle dont une équipe en provenance de la banque privée Berenberg, rapporte le site spécialisé finews. Florian Schirmer, Klaus Erik Treiber et Martin Schulz, tous trois issus de Berenberg, vont ainsi débuter leurs activités début 2016. Merck Finck a également recruté des banquiers privés de Deutsche Bank (Thorsten Schröder, Hans-Georg Finkeldey et Ralf Taubert) et de Commerzbank (Norbert Düpow) pour développer ses activités dans la région d’Essen.

Londres et Paris, le 2 décembre 2015 - State Street Global Advisors (SSGA), le pôle de gestion d’actifs de State Street Corporation (NYSE : STT), annonce aujourd’hui l’inscription du SPDR MSCI Japan UCITS ETF à la cote de Deutsche Börse Xetra.Disponible avec des classes de part avec ou sans couverture du risque de change, ce fonds permet aux investisseurs d’investir dans les segments des grandes et moyennes capitalisations de la troisième puissance économique mondiale. Grâce à de multiples classes de parts, les investisseurs ont le choix de limiter leur risque de change par une couverture, ou de tirer parti du potentiel de rendement lié aux classes d’actifs sans couverture, en fonction de leur point de vue.Commentant le lancement de ce fonds, Olivier Paquier, directeur SPDR ETF France, Monaco, Espagne et Portugal, déclare : « Nous sommes ravis de pouvoir proposer aux investisseurs de multiples solutions personnalisées visant à obtenir une exposition sur le marché japonais à travers des classes de parts avec et sans couverture, ce qui constitue un progrès récent sur le marché des ETF ».M. Paquier ajoute : « Sur le plan économique, le Japon a connu deux décennies difficiles, mais de multiples réformes fiscales visant à stimuler l’économie et une politique monétaire accommodante ont permis de surmonter la crise, avec une hausse de 9,39 % de l’indice MSCI Japon en devise locale pour l’année en cours. Le fonds permet aux investisseurs d’accéder aux opportunités que présente ce marché en voie de rétablissement; par ailleurs, le Japon étant un marché clé en Asie, avec des liens commerciaux importants avec la Chine, pouvoir y accéder permet aussi une diversification mondiale au sein d’un portefeuille ».« Nous sommes heureux que SSGA ait choisi les indices MSCI pour cette gamme ETF. Les indices avec couverture du risque de change représentent une évolution importante et sont en forte croissance : ils sont de plus en plus prisés par les investisseurs qui souhaitent gérer leur exposition au risque de change » déclare Deborah Yang, directrice générale et responsable EMEA, Indice MSCI. Le fonds est disponible dans les pays suivants : Allemagne, Autriche, France, Danemark, Espagne, Finlande, Italie, Luxembourg, Norvège, Pays-Bas et Suède.

Invesco a dévoilé un deuxième fonds multi-classes d’actifs pour le trio de gérants recruté chez Standard Life Investments il y a deux ans, a appris Citywire Global. La société avait initialement lancé le fonds Invesco Global Targeted Returns (GTR) pour David Millar, David Jubb et Richard Batty. Désormais, ces derniers vont aussi gérer le fonds Invesco Global Targeted Returns Select fund.

A l’occasion de la publication de ses résultats préliminaires pour l’exercice fiscal 2014/2015 clos au 30 septembre 2015, le gestionnaire d’actifs britannique Brewin Dolphin a dévoilé une croissance de 7% de ses bénéfices ajustés avant impôt. Ses profits s’élèvent ainsi à 62,2 millions de livres au 30 septembre 2015 contre 58,4 millions de livres au 30 septembre 2014. Son chiffre d’affaires a, pour sa part, progressé de 1% pour atteindre 283,7 millions de livres contre 280,8 millions de livres un an plus tôt. Seule ombre au tableau: ses actifs sous gestion et sous administration ont légèrement reculé d’une année sur l’autre. Ainsi, à fin septembre 2015, ses encours totaux s’élèvent à 32 milliards de livres contre 32,5 milliards de livres à fin septembre 2014. Si la collecte nette a atteint environ 200 millions de livres, l’effet de marché est ressorti en négatif à -700 millions de livres. Toutefois, les encours de ses fonds discrétionnaires ont enregistré une légère croissance, passant de 24 milliards de livres au 30 septembre 2014 à 24,8 milliards de livres au 30 septembre 2015. Une croissance liée à une collecte nette de 1,1 milliard d’euros, qui a permis de compenser partiellement un effet marché négatif de 300 millions de livres. «Ce fut une bonne année pour Brewin Dolphin, a commenté David Nicol, directeur général de la société de gestion. L’expansion est désormais clairement à notre agenda et nous sommes dans une position solide pour profiter des opportunités qui s’offriront à nous.»

Frédéric Niamkey est très confiant. « Notre mission est de mettre en avant nos stratégies de qualité auprès d’une clientèle de qualité en Europe », souligne à Newsmanagers le nouveau responsable des ventes de Mirae Asset pour la France, Genève et Monaco. Arrivé il y a à peine six mois chez Mirae Asset Global Investments (UK), Frédéric Niamkey, qui a précédemment développé les activités d’Aberdeen AM en Suisse, est basé à Londres avec l’objectif de contribuer au rayonnement et au développement dans l’espace francophone des activités de gestion d’actifs du groupe de services financiers Mirae.Le pôle de gestion d’actifs, logé dans Mirae Asset Global Investments, est présent dans une douzaine de pays. Il a développé une expertise unique sur les marchés émergents, avec des antennes dans sept pays de la région (Autralie, Chine, Hong Kong, Inden Corée, Taiwan et Vietnam). En Asie, Mirae Asset est l’un des plus gros gestionnaires de la région, à la fois sur les segments retail et institutionnel. Mais les activités à l’international restent encore embryonnaires.Mirae Asset affiche un encours de 75 milliards de dollars, dont seulement 2 milliards de dollars à l’international. Sur ce montant, 90% émanent d’investisseurs européens qui se sont engagés dans quelques-unes des stratégies mises en avant par Mirae. « Nous allons procéder pas à pas, sans aucune urgence, mais notre objectif est de distribuer nos quatre ou cinq meilleures stratégies aux investisseurs européens », précise Frédéric Niamkey. Le bureau de Londres s’est étoffé ces toutes dernières années et compte désormais huit personnes, dont six qui couvrent la distribution dans l’ensemble des pays européens. Les actifs sous gestion d’origine européenne sont certes encore modestes mais ils ont fortement progressé ces derniers temps. « Nous avons réussi à multiplier nos encours par quatre au cours des deux dernières années et l’intérêt pour nos stratégies ne se dément pas malgré un contexte parfois difficile », assure Frédéric Niamkey. Sur les 2 milliards de dollars d’encours, 40% émanent des investisseurs institutionnels et 60% du wholesale. Parmi les thèmes mis en avant par Mirae figure notamment la montée en puissance des classes moyennes. Un thème décliné dans le Asia Great Consumer Equity Fund qui affiche, au sein de la sicav européenne, un encours de 750 millions de dollars. « Les classes moyennes ont de plus en plus de poids dans les économies asiatiques. Elles donnaient précédemment la priorité à ce dont elles avaient besoin, elles peuvent désormais privilégier ce dont elles ont envie », explique Frédéric Niamkey. Lancé à la mi-2011, le fonds, très concentré (32 lignes actuellement), affiche une performance de 30,99% sur trois ans contre 9% sur la même période pour le MSCI AC Asia ex Japan (Gross) USD. Autres thèmes d’investissement privilégiés par Mirae, le commerce électronique en plein essor notamment en Chine, le tourisme qui en est encore à ses premiers balbutiements, la santé, avec d’énormes besoins à couvrir au cours des prochaines décennies et une stratégie lancée il y a quelques mois, ou encore le «local taste», qui va se concentrer sur les sociétés bien implantées localement pour répondre au mieux aux goûts culinaires des populations de la région, mieux en tout cas que des Heinz ou des Kellogg! Toutes les stratégies mises en avant jusqu’ici concernent une seule classe d’actifs, les actions. Mais Mirae a bien l’intention de pousser les feux de certaines stratégies obligataires. Le fixed income représente d’ores et déjà plus de 20 milliards de dollars d’actifs et quelques expertises. « En 2016, nous envisageons de mettre en avant une ou deux stratégies obligataires en Europe », indique Frédéric Niamkey… avant de s’envoler pour Hong Kong en compagnie de quelques grands institutionnels européens qui veulent en savoir plus...

Le groupe de capital investissement CVC Capital Partners, et le fonds souverain de Singapour GIC ont conclu un partenariat pour racheter la participation de Carlyle dans la société d’assistance routière britannique RAC.L’investissement a été réalisé à partir de la Strategic Opportunities Platform mise en place par CVC pour répondre à la demande croissante des grands investisseurs qui souhaitent pouvoir s’engager sur le long terme dans des activités stables et de grande qualité, précise un communiqué. Il s’agit du premier investissement de la plateforme. La transaction devrait être bouclée début 2016.

Barings Asset Management vient de nommer David Nowakowski au poste de directeur de la recherche au sein de son équipe dédiée aux obligations. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Nigel Sillis, responsable de la recherche au sein de la société de gestion. David Nowakowski arrive en provenance de Roubini Global Economics où il était directeur senior de la recherche depuis mai 2010, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il avait occupé le poste de stratégiste et de gérant de portefeuille chez Atlas Capital pendant plus de trois ans. Précédemment, il a été stratégiste chez The Rohatyn Group à New York.

Aberdeen Asset Management serait l’un des trois candidats au rachat de la société de gestion obligataire Rogge Global Partners, détenue par Old Mutual, selon Citywire, qui cite Sky News. Cela ajouterait 35 milliards d’euros à ses encours.

Pictet Wealth Management vient de recruter Frédérik Ducrozet au poste d’économiste senior à Genève, selon le profil LinkedIn de l’intéressé. La nouvelle recrue arrive en provenance de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank à Paris où, depuis juin 2006, il officiait en qualité d’économiste senior sur la zone euro.

Le gestionnaire de fortune GAM planifie de réaliser des acquisitions pour soutenir la croissance, notamment aux Etats-Unis et dans certains régions asiatiques, a déclaré le directeur général (CEO), Alexander Friedman dans un entretien à «Finanz und Wirtschaft» publié le 3 décembre.Par contre, le rachat d’actions ne devrait constituer qu’un instrument complémentaire aussi longtemps qu’il n’y aurait d’utilisation lucrative pour les fonds levés. «Une bonne acquisition permet un rendement beaucoup plus durable qu’un rachat d’actions», affirme Alexander Friedman.

Le directeur des investissements de Sequoia, Loic Schmid, a quitté la société pour devenir responsable de la gestion d’actifs de Geneva Swiss Bank, a appris Citywire Global. Il sera remplacé par Olivier Roncari. Geneva Swiss Bank a été créée en 2013 lorsque Bénédict Hentsch, membre de la famille suisse Hentsch, est parti à la retraite et a vendu sa participation de contrôle dans Banque Bénédict Hentsch & Cie à ses associés. La banque compte croître dans la gestion d’actifs.