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22/12/2015

Le London Stock Exchange rachète un fournisseur de données sur les ETF

Le London Stock Exchange (LSE), la Bourse de Londres, a annoncé ce lundi 21 décembre, l’acquisition, via sa division de services d’information («Information Services Division»), de la société américaine XTF, un fournisseur de données sur les ETF, d’analyses et de notations. Le montant et les conditions de la transaction n’ont pas été dévoilés. L’activité de XTF sera intégrée dans la division «Information Services» du groupe LSE, entité qui comprend notamment déjà FTSE Russell, un fournisseur international d’indices.Fondée en 2008, la société XTF fournit à ses clients une base de données historique complète sur les ETF couvrant les Etats-Unis, le Canada et les marchés japonais. Cette base comprend également des données sur les objectifs des fonds, leurs participations, les indices sous-jacents ou encore l’exposition des portefeuilles. Cette opération est loin d’être anecdotique pour le LSE. «Le marché des ETF est celui qui connait la plus forte croissance auprès des investisseurs institutionnels et particuliers, note la Bourse de Londres dans un communiqué. Ce marché devrait représenter 20 % des actifs sous gestion mondiaux d’ici 2020.» Les outils propriétaires de données et de recherche de XTF couvrent plus de 6.000 indices à travers toutes les classes d’actifs, les secteurs d’activités et les industries dans plus de 30 pays.
22/12/2015

Le fonds souverain chinois envisage des investissements en Allemagne

Le fonds souverain chinois CIC (China Investment Corporation) envisage d’investir dans la première économie européenne, a indiqué au quotidien Handelsblatt le responsable des investissements de CIC, Li Keping. Il précise que le fonds souverain, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 750 milliards de dollars, s’intéresse tout particulièrement aux entreprises impliquées dans «Industrie 4.0", une initiative du gouvernement allemand concernant les secteurs de l’ingénierie, de l'électronique et de la haute technologie.Le responsable indique par ailleurs qu’il surveille de très près la cession des actifs publics en Grèce.
22/12/2015
Fonds

Le fonds interne de BlueCrest fait mieux que celui pour les clients externes

Un hedge fund de BlueCrest de 2 milliards de dollars gérant la fortune personnelle de ses associés a réalisé des gains annuels à deux chiffres ces trois dernières années, alors que son offre pour les clients externes a perdu de l’argent, rapporte le Financial Times. Le fonds interne BSMA gagne en effet 60 % sur trois ans. Dans le même temps, BlueCrest International, le fonds pour les clients externes, perd 0,17 % en début de mois, après un gain de 0,1 % en 2014 et une perte de 1,56 % en 2013, hors frais. La société de gestion, qui a géré jusqu’à 35 milliards de dollars, a décidé ce mois-ci de rembourser les investisseurs pour se concentrer sur la gestion de la fortune de son fondateur, Michael Platt, et de ses salariés.
Fonds
22/12/2015

AEW Europe acquiert un centre commercial en Angleterre

AEW Europe a annoncé l’acquisition, auprès de TH Real Estate, du Festival Place, un centre commercial de 100.000 m² situé à Basingstoke dans la région du Hampshire. Cette acquisition a été réalisée par AEW Europe pour le compte d’un fonds de pension des enseignants du Texas. AEW Europe a ajouté qu’elle qu’elle va mener un certain nombre d’initiatives et d’investissements stratégiques afin d’augmenter la diversité des enseignes et ainsi enrichir l’offre commerciale du centre, indique un communiqué. Avec un taux d’occupation supérieur à 92%, nous avons également les moyens d’augmenter le taux de rentabilité de l’actif», a précisé Russell Jewell, Head of Private Equity Funds chez AEW Europe. De son côté, TH Real Estatea pour objectif de réinvestir le fruit de la cession au cours du premier semestre 2016 et privilégie des actifs commerce prime tant en Grande Bretagne qu’en Europe continentale.
22/12/2015
Fonds

JPMorgan AM rebaptise un fonds actions britanniques

JP Morgan Asset Management a décidé de changer la dénomination de son fonds UK Active Index Plus (220 millions de livres d’encours) pour le rebaptiser JPM UK Equity Core Fund, rapporte Fundstrategy. Ce changement de nom doit permettre de mieux refléter les objectifs d’investissement de ce produit. Ce fonds, géré par James Illsley, compte actuelle 258 positions en portefeuille. Ses frais de gestion annuels sont de 0,25%.
Fonds
22/12/2015

State Street GA nomme une nouvelle responsable pour l’Asie

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé, ce 21 décembre, la nomination de June Wong en qualité de « senior managing director » et de responsable de ses activités en Asie hors Japon, basée à Hong Kong. La nouvelle recrue rejoindra effectivement la société de gestion en mars 2016 et elle sera chargée d’accélérer le développement de SSGA et de mettre en œuvre la stratégie régionale à travers tous les segments de clientèle et toute la région d’Asie du nord et d’Asie du sud-est. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, June Wong sera rattachée directement à Lochiel Crafter, responsable de l’activité de SSGA pour toute l’Asie-Pacifique.June Wong arrive en provenance de Columbia Threadneelde où elle a officié en qualité de vice-présidente (« vice chairman ») pour l’Asie-Pacifique et de directrice générale pour l’activité de Hong Kong. Avant cela, elle a travaillé au poste de responsable des institutions chez AllianceBernstein et de responsable du développement chez HSBC Asset Management.
22/12/2015

Aberdeen AM va gérer 1,3 milliard d’euros dans l’immobilier pour Danica Pension

Aberdeen Asset Management a obtenu un mandat de 1,3 milliard d’euros auprès du fonds de pension danois Danica Pension. A compter du 1er février 2016, la société de gestion écossaise va gérer un portefeuille de 107 biens immobiliers résidentiels et commerciaux au Danemark, annonce un communiqué.Danica Pension fait partie du groupe Danske Bank et est l’un des principaux propriétaires de biens immobiliers au Danemark avec un portefeuille de 3,3 milliards d’euros. Aberdeen va aussi gérer environ 5 millions d’euros de projets de développement immobilier. L’objectif sera d’optimiser la valeur du portefeuille immobilier par le biais d’une gestion active. Avec l’obtention de ce mandat, Aberdeen va gérer des biens immobiliers au Danemark pour un montant total de 3,1 milliards d’euros.
22/12/2015

Catella lance une plateforme immobilière en Norvège

Catella lance une activité immobilière en Norvège en rachetant les sociétés de Jarle Norman – Hansen et Bjarte Solheim, deux spécialistes de l’immobilier. Le premier est le fondateur et managing partner d’Ambolt Advisors, une société de fonds mezzanine basée à Luxembourg gérant deux fonds finançant des investissements immobiliers nordiques. Le second est le fondateur de la société de gestion norvégienne Elementum. La structure ainsi créée se concentrera sur l’investissement immobilier et la gestion d’actifs pour le compte d’investisseurs norvégiens et internationaux. Elle gérera aussi des fonds de dette mezzanine. L’activité commencera début 2016. Catella gére des encours de 14 milliards d’euros, l’activité de gestion immobilière représentant 3,2 milliards d’euros.
22/12/2015

BlacKRock leads for fund sales in Europe in November

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In November, BlackRock topped sales of European funds with net subscriptions of EUR5.46bn, just ahead of Goldman Sachs, which attracted EUR5.42, according to Thomson Reuters Lipper. Arriva takes third place with EUR4.81bn. Natixis Global Asset Management (EUR3.5bn) and JP Morgan (EUR3.39bn) round out the top five. In November, long-term funds (excluding money market funds) on sale in Europe posted net inflows of EUR2.3bn. Equity funds were the most dynamic asset class for the month, with EUR5.2bn raised. In this category, Deutsche Bank is in first place (EUR1.6bn), followed by BlackRock (EUR1.3bn), Columbia Threadneedle Investments (EUR0.9bn), KBC (EUR0.8bn) and Allianz (EUR0.6bn). However, the best-selling fund in November is a bond fund, the SLI Global SICAV Global Absolute Return Strategies A EUR. In total, five bond funds place in the top ten most popular funds for the month, with EUR2.2bn in net subscriptions, nearly half the inflows to these ten funds.
22/12/2015

Eaton Vance Management launches three mutual funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eaton Vance Management is launching three mutual funds, Eaton Vance International Small-Cap Fund, Eaton Vance Focused Global Opportunities Fund, and Eaton Vance Focused International Opportunities Fund, which will be sub-advised by Eaton Vance Management (International) Limited. The first of these, Eaton Vance International Small-Cap Fund, aims for capital appreciation over the long term via exploitation of inefficiencies in the small cap universe. The second, Eaton Vance Focused International Opportunities Fund, also aims for long-term capital appreciation through investment in a portfolio of 25 to 40 non-US businesses selected for the quality of improvements in progress to their management. The same objecftive holds for the third fund, Eaton Vance Focused Global Opportunities Fund, which invests in a selection of 25 to 40 US or non-US businesses.
22/12/2015

State Street GA appoints a new head for Asia

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm State Street Global Advisors (SSGA) on 21 December announced the appointment of June Wong as senior managing director and head of its Asia ex Japan activities, based in Hong Kong. Wong will join the asset management firm in March 2016, and will be responsible for accelerating the development of SSGA by deploying regional strategy for all client segments and the entire region of North and South-East Asia. In her new role, Wong will report directly to Lochiel Crafter head of the SSGA activity for all Asia-Pacific. Wong joins from Columbia Threadneedle, where she had served as vice chairman for Asia-Pacific and CEO for the Hong Kong activity. Before that, she served as head of institutions at AllianceBernstein and head of development at HSBC Asset Management.
22/12/2015

NN Group sells Parcom Capital Management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NN Group has announced that it has completed the sale of its private equity affiliate, Parcom Capital Management, to the management of the company. The financial terms of the operation have not been revealed. NN Group has already sold off the activities of Parcom in Germany and France. In parallel with this sale, NN Group will participate as an investor of reference in a new private equity fund, which will be led by Parcom Capital Management, a statement says. NN Group emphasizes that venture capital will continue to form an integral part of the investment strategy of the group. With this in mind, NN Group will maintain its investments in existing funds from Parcom, which will continue to be managed by the firm.
22/12/2015

Wiener Privatbank acquires activities of Valartis in Austria

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Wiener Privatbank on 18 December officially signed a contract to acquire the Austrian activities of the troubled Valartis group, the group announced on 21 December. The acquisition price is EUR13m, a statement says. The banking activities of Valartis Bank (Austria) and its stake in the investment firm have also been acquired by Wiener Privatbank, according to a statement. The operation, which has yet to be approved by the authorities, may be completed during second quarter.
22/12/2015

Spectacular divestment from bond funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Even before it comes into effect, the closely-watched decision by the US Federal Reserve to raise its interest rates has triggered a spectacular outflow from bond funds. The week ending on 16 December finished with a net outflow of USD13.1bn, the highest amount since June 2013, according to statistics released by BofA Merrill Lynch on the basis of the flow tracking specialist EPFR Global. The movement affected all bond categories. High yield bond funds in particular saw net outflows of USD5.3bn, the largest in the past twelve months. Loan funds finished the week with a net outflow of USD1.8bn, also the largest in the past twelve months, while emerging market debt funds posted further net ouflows for a total of USD2.2bn this time, the highest in the past fifteen weeks. Investment grade bond funds also posted redemptions totalling a net USD3.3bn, the highest in the past two years. For equities, the outflows in all categories combined totalled USD6.1bn, with USD18.6bn in outflows from mutual funds, and USD12.5bn in positive net inflows to ETFs. US equity funds finished the week with net outflows of USD4.2bn, while emerging market equity funds saw a further erosion of USD1.3bn. Inflows to European equity funds remained positive, but for a total of only USD0.6bn, the lowest in the past 11 weeks. Lastly, money market funds posted their first outflow in 11 weeks, totalling USD41bn.
22/12/2015

Catella launches a real estate platform in Norway

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Catella is launching a real estate activity in Norway, by acquiring the companies of Jarle Norman-Hansen and Bjarte Solheim, two real estate specialists. The first is the founder and managing director of Ambolt Advisors, a mezzanine fund company based in Luxembourg which manages two funds which finance Scandinavian real estate investment. The second is the founder of the Norwegian asset management firm Elementum. The structure created from these will concentrate on real estate investment and asset management on behalf of Norwegian and international investors. It will also manage mezzanine debt funds. The activity will begin in 2016. Catella has assets under management of EUR14bn, with the real estate management activity representing EUR3.2bn.
22/12/2015

Aberdeen AM to manage EUR1.3bn in real estate for Danica Pension

Aberdeen Asset Management has been awarded a EUR1.3 billion mandate by the commercial pension Danish fund Danica Pension. As of 1 February 2016, Aberdeen will manage Danica Pension’s portfolio of 107 residential and commercial properties in Denmark.Danica Pension is part of the Danske Bank group, and is one of the largest property owners in Denmark with a portfolio of EUR3.3 billion.Aberdeen will also be managing approximately EUR5 million of property development projects once they are completed. The aim will be to optimise the value of the property portfolio through active management.This mandate will mean Aberdeen will be managing properties in Denmark of a total of EUR3.1 billion.
22/12/2015

Le marché reste sceptique face au nouveau ministre des Finances brésilien

Le nouveau ministre brésilien des Finances Nelson Barbosa s’est engagé hier à poursuivre le programme d’austérité. Lors d’une conférence téléphonique, le nouveau ministre des Finances a déclaré que le gouvernement prendrait les mesures nécessaires pour atteindre l’objectif d’un excédent budgétaire primaire de 0,5% du PIB en 2016. La réduction des dépenses publiques reste une priorité, mais il a précisé que cela prenait du temps en raison du processus parlementaire. Mais le marché doute. Le real a cédé du terrain face au dollar suite aux propos de Barbosa, passant sous la barre de 4 réaux pour un dollar; l’indice Bovespa de la Bourse de Sao Paulo a lui abandonné plus de 1%. Nelson Barbosa a succédé vendredi à Joaquim Levy, partisan de l’orthodoxie budgétaire.
22/12/2015

La devise azérie plonge après l’abandon du peg

Le manat azéri s’est déprécié de près de 50% face au billet vert lundi, à 1,55 pour un dollar, après que Bakou a décidé de laisser flotter sa devise. Dans un communiqué, la banque centrale d’Azerbaïdjan a annoncé qu’elle adoptait un taux de change flottant à compter du 21 décembre en raison de l’épuisement de ses réserves, tombées à un «niveau critique». Du fait des nombreuses interventions en faveur de la devise, les réserves ne se montaient plus qu’à 6,2 milliards de dollars au 30 novembre contre 14,9 milliards un an plus tôt. Bakou, dont les trois quarts des recettes reposent sur ses exportations d’hydrocarbures, avait déjà dévalué le manat en février, de 33,5% face au dollar et de 30% face à l’euro.
22/12/2015

Les prix à la production outre-Rhin reculent encore

Les prix à la production en Allemagne ont baissé de 0,2% en novembre, un recul conforme aux attentes des économistes et plus modéré qu’en octobre (-0,4%), montrent les chiffres publiés lundi par l’institut fédéral de la statistique Destatis. Sur un an, l’indice des prix à la production est en repli de 2,5%, son plus net recul depuis février 2010, contre 2,3% en octobre.
22/12/2015

La croissance industrielle allemande restera faible au premier trimestre

La croissance de l’activité industrielle restera faible en Allemagne au premier trimestre 2016, estime la Bundesbank (Buba) dans son rapport mensuel publié hier. «L’activité industrielle pourrait continuer de souffrir du faible niveau des prises de commandes au premier trimestre 2016, même si le sentiment des entreprises manufacturières [...] s’est amélioré après un été en demi-teinte», écrit la banque centrale. En revanche, «les secteurs des services devraient maintenir une forte expansion», ajoute-t-elle. La Buba confirme son estimation d’une croissance allemande de 1,7% en 2015. La croissance atteindrait ensuite 1,8% en 2016 avant de revenir à 1,7% en 2017.
22/12/2015

Tokyo va ramener ses émissions de dette au plus bas depuis 2008

Le Japon veut ramener ses émissions d’emprunts pour le financement du déficit au cours de l’exercice fiscal 2016-2017 sous la barre de 30.000 milliards de yens (228 milliards d’euros), à leur plus bas niveau en huit ans, rapportent des sources gouvernementales à Reuters. En outre, le montant total des émissions d’obligations pour l’exercice clos au 31 mars 2017 devrait être réduit à 34.430 milliards de yens, également à leur plus bas depuis 2008, contre 36.900 milliards prévus pour l’exercice fiscal 2015-2016 en cours. Cette réduction du programme d’émissions peut avoir lieu grâce à des recettes fiscales substantielles du fait de la hausse des bénéfices des sociétés au Japon. Le gouvernement japonais se prononcera jeudi sur le projet de budget.
22/12/2015

Le pouvoir chinois veut une politique monétaire plus souple

Les dirigeants chinois souhaitent que la politique monétaire prudente de la banque centrale devienne plus souple, a rapporté hier l’agence Chine nouvelle en citant un communiqué publié à l’issue de la Conférence centrale sur le travail économique. «La politique monétaire doit créer les conditions appropriées pour des réformes structurelles», explique le communiqué, qui appelle également à une politique budgétaire plus soutenue. Le gouvernement doit relever progressivement le ratio de déficit budgétaire et encourager le déstockage du marché immobilier, ajoute-t-il.
22/12/2015

Bercy met à jour sa liste noire des paradis fiscaux

Par un arrêté signé lundi 21 décembre 2015, Michel Sapin, ministre des Finances et des Comptes publics, a retiré les Iles Vierges britanniques et Montserrat de la liste des Etats et territoires non coopératifs. La liste noire ne comporte désormais plus que six Etats ou territoires: le Bostwana, Brunei, le Guatemala, les Iles Marshall, Nauru et Niue. «Pour l’année 2016, la France sera très attentive à l’évolution des échanges avec Panama, prévient le communiqué de Bercy. La coopération aux demandes d’information des autorités françaises n’est aujourd’hui pas satisfaisante et la France veillera à la mise en œuvre effective des engagements de coopération pris en octobre dernier au Forum mondial, par cet Etat. La France, tirera, courant 2016, les conséquences de l’évolution des pratiques du Panama».
22/12/2015

Rothschild conseille HSBC sur sa banque privée

HSBC aurait mandaté Rothschild pour conseiller le groupe sur la dernière phase de la restructuration de sa banque privée, indique le Financial Times. KPMG travaille également à ce projet, qui prévoit une réduction de voilure des activités de gestion de fortune de la banque britannique dans le monde. Bien que l’activité soit profitable, avec 261 millions de dollars de résultat avant impôt sur neuf mois en 2015, HSBC souhaite y mettre bon ordre en raison des risques et des litiges qui l’ont affectée, notamment en matière d’évasion fiscale. Le groupe a déjà cédé l’an dernier des actifs de banque privée au Luxembourg, et a vendu la partie aux Bermudes en octobre.
22/12/2015

LCH.Clearnet comprime des produits dérivés

La chambre de compensation LCH.Clearnet a annoncé lundi que son service SwapClear avait réduit de plus de 100.000 milliards de dollars le notionnel net des produits dérivés qu’elle traite, en les comprimant. Le notionnel net est passé de 362.000 milliards au 1er janvier 2015 à 254.000 milliards de dollars. L’opération consiste à compenser des produits dérivés de nature similaire, ce qui permet aux acteurs du marché d’économiser des fonds propres réglementaires.

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