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Asset Management
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24/12/2015

Hausse moins forte que prévu des ventes de logements neufs aux Etats-Unis

Les ventes de logements neufs ont augmenté moins que prévu en novembre aux Etats-Unis, tandis que le rythme de progression du mois d’octobre a été revu en baisse. Le nombre de transactions a crû de 4,3% à 490.000 en rythme annualisé, ajusté des variations saisonnières, a annoncé hier le département du Commerce. Le chiffre d’octobre a été révisé à la baisse, à 470.000 unités au lieu des 495.000 annoncées il y a un mois. Sur un an, l’augmentation de ces ventes a été de 9,1%.
24/12/2015

Berne n’attend pas de nouveau plancher pour le franc suisse

La ministre des Finances de la Confédération helvétique, Eveline Widmer-Schlumpf, ne s’attend pas à voir la Banque nationale suisse (BNS) rétablir prochainement un cours plancher pour le franc suisse, indique-t-elle au Bündner Tagblatt. La BNS a abandonné en janvier dernier le cours plancher du franc suisse de 1,20 pour un euro. La monnaie européenne se traite actuellement à environ 1,08 franc. Eveline Widmer-Schlumpf, qui sera remplacée par Ueli Maurer le 1er janvier, observe que l’effet négatif sur l’économie suisse s’était révélé moins important que prévu. Selon elle, le franc suisse finira par s’affaiblir.
24/12/2015

Les projets d’investissement ont baissé en novembre aux Etats-Unis

Les projets d’investissement des entreprises aux Etats-Unis ont diminué en novembre, tandis que la hausse d’octobre a été revue en forte baisse, montrent les statistiques du département du Commerce. L’impact du dollar fort et de la baisse des dépenses des compagnies pétrolières semble vouloir persister. Les commandes de biens d’équipement hors défense et aéronautique (considérées comme un bon baromètre des intentions des entreprises en matière d’investissement) ont reculé de 0,4% le mois dernier, alors que le consensus était à -0,1%.
24/12/2015

La croissance britannique révisée à la baisse

La croissance de l’économie britannique a finalement été moins soutenue que prévu sur une bonne partie de l’année 2015, montrent les dernier chiffres officiels de l’Office de la statistique nationale (ONS): le PIB a finalement augmenté de 0,4% au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent, contre une précédente estimation de +0,5%. Sur un an, la hausse du PIB est ramenée à 2,1%, contre 2,3% précédemment. L’ONS explique sa révision à la baisse des données du PIB par une croissance du secteur des services moins forte qu’anticipé, en particulier celle des services financiers.
24/12/2015

Les fonds de pensions publics américains accusent une baisse de leurs actifs

Selon le US Census Bureau, les actifs des 100 plus grands fonds de pension publics américains ont reculé de 5% au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent, et de 2,5% sur un an. Ils atteignent 3.200 milliards de dollars au terme de cette période. Cette baisse est liée à des pertes enregistrées au cours du troisième trimestre: elles se montent à 145,9 milliards de dollars, contre un gain de 32,6 milliards au deuxième trimestre.
24/12/2015

La banque centrale brésilienne relève sa prévision d’inflation pour 2016

La banque centrale brésilienne a relevé hier sa prévision d’inflation pour 2016, la portant à un niveau situé dans le haut de sa fourchette cible. Selon son dernier rapport trimestriel, elle prévoit désormais que l’inflation atteigne 6,2% en 2016, contre 5,3% prévu précédemment, et elle s’attend à la voir retomber à 4,8% en 2017. L’objectif de la banque centrale est de contenir la hausse des prix à 4,5%, au milieu de la fourchette cible qui va de 2,5% à 6,5%. L’inflation en rythme annuel s’est élevée à 10,48% en novembre. Les derniers chiffres laissent donc entrevoir un prochain resserrement de la politique monétaire pour contenir la hausse des prix, malgré une récession persistante.
24/12/2015

Eric Girault : "A horizon 10 ans, il y aura tellement de mutations dans les usages digitaux qu’il est difficile d’imaginer ce que sera notre futur"

Il était tentant, en ces temps de « disruption » et de digitalisation extrêmes et donc d’évolution des comportements des épargnants, de jeter un œil dans le rétroviseur, de s’interroger sur le contexte actuel et sur les perspectives de la distribution des produits d’épargne en ligne. Pour en savoir plus, la société de conseil amGroup a réalisé une enquête auprès des acteurs de la profession, à l’initiative d’Eric Girault, fondateur de mes-placements.fr, démarche initiée à l’occasion de l’anniversaire des 15 ans de son site.
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24/12/2015
Gestion d'actifs

Le Fonds de compensation du Luxembourg retient trois sociétés de gestion sur l'immobilier

Le conseil d’administration du Fonds de Compensation commun au régime général de pension (FDC) au Luxembourg a procédé à l’adjudication relative à l’appel d’offre lancé en date du 3 août 2015 et libellé «Immobilier monde non coté - Actif». Cet appel d’offre portait sur l’attribution de deux mandats à gestion active de l’ordre de 250 millions d’euros chacun. Les mandats ont été attribués à Aviva Investors Global Services Limited, CBRE Global Investment Partners et UBS Asset Management (UK) (mandat de réserve).
Gestion d'actifs
23/12/2015

Primonial REIM acquires five new real estate properties

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Primonial Real Estate Investment Management (Primonial REIM) on 22 December announced that it has acquired a portfolio composed of five properties from several funds under management by Axa Investment Managers – Real Assets, acting on behalf of its clients. The Parisian portfolio, with a total of 30,200 m², includes five office buildings. The properties are located at 4/8 rue Sainte-Anne (Paris 01), 21/29 rue Beaubourg (Paris 03), 24/26 boulevard de l’Hôpital (Paris 05), 11 rue de la Rochefoucauld (Paris 09) and 101/103 boulevard Murat (Paris 16), and are leased to 15 tenants.
23/12/2015

Aquila Capital invests in residential real estate

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aquila Capital has acquired a residential real estate project located in Saint Cugat del Vallès, a northern suburb of Barcelona. According to InvestmentEurope, the project measures 11,000 m² and will include 40 residential units.
23/12/2015

Banca Popolare sells stake in capital of Arca Sgr

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian banking group Banco Popolare on 22 December announced that it has sold its 19.90% stake in the capital of the asset management firm Arca Sgr, for a total of EUR95.5m. Banco Popolare dell’Emilia Romagna has acquired 12.332% of capital in Arca, for a total of EUR59.2m, while the remainder (7.568%) has been acquired by Banco Popolare di Sondri for EUR36.3m. “The operation will generate a net capital gain of EUR63.8m for Banco Popolare, as well as a positive effect of 21 basis points to our Common Equity Tier 1 (CET 1) ratio,” the bank has announced in a statement. The sale comes at a time when Arca Sgr has launched a large project to redefine its activities and is planning to adopt a new organisation and a new governance model. The Italian asset management firm is being courted by many suitors, such as the Italian asset management firm Anima, Atlas Merchant Capital, a company founded by Bob Diamond, and Amundi, according to several Italian and English language media sources.
23/12/2015

Aviva Investors recruits head of equities from SwissLife Banque Privée

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Aviva Investors has recruited Matthieu Rolin to the position of portfolio manager responsible for US equities, according to his LinkedIn profile. Since May 2010, Rolin had served in Paris as head of equities at SwissLife Banque Privée. According to Citywire Global, citing a spokesperson for Aviva, the new recruit will begin in his new job at the beginning of 2016, and will be based in Paris. In his new role, Rolin will oversee over USD1bn in assets for Aviva and its partner Afer. Before working at SwissLife Banque Privée, Rolin spent more than six years at Olympia Capital Management in the position of senior portfolio manager, and in this position managed several equity and diversified funds of funds.
23/12/2015

Office Wermuth Asset Management adds to teams

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German family office Office Wermuth Asset Management has announced that it has added to its management team with the appointment of Peter Romanowski and Michael Vahrenkamp. Romanowski will be head of structuring partners, while the second will be a partner specialised in energy, water and Latin America. Romanowski joins the structure from UBK Consulting. Vahrenkamp, for his part, has worked for various companies active in Latin America, such as EADS and STEA.
23/12/2015

Brevan Howard sees departure of a senior trader

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Peter Blandford, a senior trader at Brevan Howard Asset Management, has left the hedge fund, Bloomberg reports, citing an announcement released by the Financial Conduct Authority (FCA), the British regulator. Meanwhile, Miguel Costa, who had previously served as portfolio strategist, has also left the asset management firm. According to FCA documents, Blandford and Costa left the company last week. When contacted by Bloomberg, a spokesperson for Brevan Howard declined to comment on the information.
23/12/2015

M&G Real Estate sells 19 hectares of land to M7 Real Estate

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } M&G Real Estate has sold The Green to M7 Real Estate for EUR52m. The land has a total area of 19 hectares, and is located in Solihull in England, Businessimmo reports. GVA advised M&G Real Estate, while DTZ advised M7 Real Estate Investment.
23/12/2015

Ares Management acquires a portfolio of loans from Barclays

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Ares Management, which has about USD92bn in assets under management, on 21 December announced the acquisition of a portfolio of British small and mid-sized loans from Barclays Corporate Baning, with a total value of GBP500m (USD744m). Meanwhile, Ares Management and Barclays Coprorate Banking have signed an agreement by which the two firms will jointly provide financing solutions to British small and mid-sized businesses. As a part of the agreement, Barclays Corporate Banking and Ares have signed a non-exclusive partnership for the banking and asset management sectors serving clearly identified clients, to offer them a wide range of financing solutions, including senior and single-tranche debt, revolving credit facilities and capex facilities.
23/12/2015

ESMA issues MiFID II guidelines on cross-selling practices

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published its Guidelines on Cross-Selling Practices under MiFID II to ensure investors are treated fairly when an investment firm offers two or more financial products or services as part of a package. The guidelines include principles on: improving disclosures when different products are cross-sold with one another; requiring firms to provide investors with all relevant information in a timely and clear manner; addressing conflicts of interest arising from remuneration models; and improving client understanding on whether purchasing the individual products offered in a package is possible. The European Supervisory Authorities (ESAs) – EBA, EIOPA and ESMA - initially intended to issue joint guidelines covering all cross-selling practices taking place in the banking, insurance and securities sectors given that cross-selling is often cross-sectoral, and had consulted the stakeholders previously on this basis. However, in light of legal concerns, the ESAs decided not to issue joint guidelines on crossselling practices but agreed that ESMA should issue ESMA-only guidelines under MiFID II in order to meet its 3 January 2016 deadline.While ESMA’s guidelines take into account the results of the ESAs’ joint consultation, the final report focuses on the feedback regarding cross-selling practices under MIFID II. Further, the guidelines are addressed to national regulators supervising the firms which provide MiFID services, when they engage in cross-selling practices. The ESAs intend to inform the European Commission about the issues encountered and raise the possibility of legislative change to provide a foundation for future joint guidelines. The guidelines will apply from 3 January 2017.
23/12/2015

Taiwan's BLF launches requests for proposals for USD5.3bn in mandates

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The central pension fund body of Taiwan, the Bureau of Labour Funds (BLF), has invited asset management firms to participate in requests for proposals for global portfolios totalling USD5.3bn, distributed over 21 separate mandates, with a duration of five years, the specialist website Asian Investor reports. 12 portfolios with a total of USD3.2bn will form the first global multi-asset class allocations from the government pension fund. Nine other mandates, with a total of USD2.1bn, will cover Asia-Pacific equity strategies. The BLF is seeking to diversify its USD89bn in assets, so as to achieve stable returns by adding more alternative and smart beta index investments. The new mandates are expected to allow the fund to increase its assets under external management to USD24.3bn in 2016, from USD19bn currently. Interested asset management firms have until 25 January 2016 to submit their bids.
23/12/2015

Carlyle nomme la nouvelle responsable de son pôle solutions d’investissements

La firme américaine de capital-investissement Carlyle Group a annoncé, le 22 décembre, la nomination de Lauren Dillard, associée (« Partner ») et « managing director » au sein de la société, au poste de responsable de sa division de solutions d’investissements. L’intéressée devient également membre du comité de direction. Jusqu’ici, Lauren Dillard était directrice des opérations et directrice financière de ce même pôle de solutions d’investissements. Elle remplace Jacques Chappuis, qui va devenir « Senior Advisor » au sein du groupe Carlyle.Lauren Dillard connait bien le groupe Carlyle pour y travailler depuis 14 ans. Avant de rejoindre le pole « Solutions d’Investissements » en 2013, elle avait dirigé les départements «global tax» et «equity» au sein de Carlyle. Avant de rejoindre Carlyle en 2002, elle avait officié au sein du cabinet Arthur Andersen.
23/12/2015

Un haut fonctionnaire rejoint HSBC France pour diriger la gestion prudentielle

Bertrand Dumont a récemment rejoint HSBC France en tant que directeur de la gestion prudentielle, a annoncé le groupe bancaire. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé a notamment pour mission de coordonner les relations avec les superviseurs et de contribuer à l’adaptation de la banque aux évolutions règlementaires et prudentielles.Bertrand Dumont, 42 ans, est entré à la Direction du Trésor en 2001, où il a exercé successivement des responsabilités dans le domaine des restructurations de dettes souveraines, de la gestion de trésorerie de l’Etat à l’Agence France Trésor. En 2005, il s’installe à Washington en tant qu’administrateur suppléant pour la France pour le Fonds Monétaire International (FMI). En 2007, il est nommé conseiller affaires internationales et européennes auprès de Christine Lagarde, ministre de l’Economie, de l’Industrie et de l’Emploi, puis il a intégré, en 2010, le cabinet de Michel Barnier, alors vice-président de la Commission européenne, en tant que conseiller en charge des services financiers, puis directeur de cabinet.
23/12/2015

Aviva Investors débauche le responsable des actions de SwissLife Banque Privée

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors vient de recruter Matthieu Rolin au poste de gérant de portefeuilles en charge des actions américaines, selon le profil LinkedIn de l’intéressé. Depuis mai 2010, Matthieu Rolin officiait à Paris en tant que responsable des actions («Head of equities») chez SwissLife Banque Privée. Selon Citywire Global, qui cite un porte-parole d’Aviva, la nouvelle recrue prendra ses fonctions au début de l’année 2016 et sera basé à Paris. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Matthieu Rolin supervisera plus de 1 milliard de dollars d’actifs pour le compte d’Aviva et de son partenaire l’Afer.Avant de travailler chez SwissLife Banque Privée, Matthieu Rolin a passé plus de six ans chez Olympa Capital Management au poste de gérant de portefeuilles senior, assurant à ce titre la gestion de plusieurs fonds de fonds actions et diversifiés.
23/12/2015

Amundi Smith Breeden nomme un nouveau directeur général

Amundi Smith Breeden, la filiale américaine du groupe français Amundi, a nommé, avec effet au 17 décembre, Patrice Blanc au poste de directeur général, rapporte Pensions & Investments qui cite une porte-parole de la société de gestion. L’intéressé remplace Michael J. Giarla, qui a quitté la société pour poursuivre d’autres opportunités de carrière. Précédemment, Patrice Blanc officiait depuis octobre 2010 en tant que directeur général (CEO) de Jefferies Bache et « president » de la division de courtage en futures de Jefferies & Co. Au cours de sa carrière, il a également été directeur général de Newedge Group (Groupe Société Générale), président et directeur général de Fimat (Groupe Société Générale) et directeur général de Fimat USA, selon son profil LinkedIn.
23/12/2015
Fonds

Vanguard réduit les frais de sa gamme de mutual funds

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard a dévoilé, ce 22 décembre, une baisse des frais concernant une gamme de 53 mutual funds toutes classes d’actifs confondus, y compris 12 ETF. Une décision qui a permis « aux clients d’économiser un total de 12,4 millions de dollars », indique la société de gestion dans un communiqué. Les frais sont ainsi réduits de 2 ou 3 points de base selon les fonds concernés par cette décision.
Fonds
23/12/2015

Office Wermuth Asset Management renforce ses équipes

Le family office allemand Office Wermuth Asset Management annonce le renforcement de son équipe de direction avec la nomination de Peter Romanowski et Michael Vahrenkamp. Le premier sera head of structuring partners, le deuxième associé spécialisé dans l'énergie, l’eau et l’Amérique latine. Peter Romanowski rejoint la structure en provenance de UBK Consulting. Michael Vahrenkamp a pour sa part travaillé dans différentes sociétés actives en Amérique latine comme EADS et STEA.
23/12/2015

Le mandat d’actions internationales Global Low Carbon d'amLeague se dévoile

On en sait un peu plus sur les caractéristiques du mandat d’actions internationales Global Low Carbon de la plateforme amLeague qui a débuté le 15 décembre dernier. Au sein de ce dernier, constitué à l’initiative de l’ERAFP, avec le concours de Cedrus AM, les gérants doivent exprimer leurs meilleures stratégies alliant réduction de l’empreinte carbone et performance financière. Dans la pratique, les évaluations extra-financières sont calculées sur la base du référentiel de MSCI ESG. L’agence de notation sociétale a été sélectionnée au terme d’un appel à candidatures réalisé par Cedrus AM.L’indice MSCI World en euros a été retenu comme indicateur de référence et comme univers d’investissement. Le montant du compte notionnel géré par chaque participant est de 500 millions d’euros. Les « guidelines » incluent volontairement des déviations sectorielles maximales qui astreignent les gérants à s’investir peu ou prou sur tous les secteurs.Enfin, plus de 20 sociétés de gestion se sont inscrites pour concourir dans ce mandat : il s’agit d’Alliance Trust Investments, Allianz GI, Axa IM, Bank J. Safra Sarasin, Deutsche AWM, Ecofi, EDRAM, Federal Finance (en partenariat avec FourPoints), HSBC Global AM, La Française Inflection Point, Mellon Capital,NN IP, OFI AM, Pioneer Investments, RBC Global AM, Roche-Brune AM, Standard Life Investments, THEAM, UBS Global AM, Impax AM et, enfin, Wells Fargo AM.
23/12/2015

M&G Real Estate vend un terrain de 19 hectares à M7 Real Estate

M&G Real Estate a vendu pour 52 millions d’euros le terrain The Green à M7 Real Estate. Il s’agit d’un terrain de 19 hectares situé à Solihull en Angleterre, précise Businessimmo. GVA a conseillé M&G Real Estate et DTZ a conseillé M7 Real Estate Investment.
23/12/2015

Le gérant Jon Rebak quitte HSBC après 30 ans de service

Le gérant de fonds Jon Rebak a quitté HSBC après 30 ans de bons et loyaux services passés au sein du groupe bancaire, rapporte Citywire Global. L’intéressé assurait la gestion des fonds HSBC Income (195,7 millions d’euros d’encours), HSBC Growth (100 millions d’euros) et HSBC Global Growth Fund of Funds (47,5 millions d’euros). Ces trois véhicules seront désormais gérés par Justin Turner, Stephen Doran et David McNay, qui ont tous trois travaillé dans l’équipe de gestion de Jon Rebak. Jon Rebak est une figure bien connue de la multi-gestion outre-Manche, gérant des fonds de fonds pour HSBC depuis 1988. Jon Rebak a débuté sa carrière chez James Capel en 1982, avant de rejoindre HSBC quand la banque a fait l’acquisition de James Capel en 1986. En 2000, il a intégré l’entité de mutli-gérants et de multi-gestion de HSBC en qualité de gérant de portefeuilles senior.
23/12/2015

Ares Management acquiert un portefeuille de prêts auprès de Barclays

La société de gestion alternative Ares Management, qui gère environ 92 milliards de dollars d’actifs, a annoncé ce 21 décembre l’acquisition auprès de Barclays Corporate Banking d’un portefeuille de prêts de petites et moyennes entreprises britanniques d’une valeur totale de 500 millions de livres (744 millions de dollars). En parallèle, Ares Management et Barclays Corporate Banking ont conclu un accord en vertu duquel les deux sociétés fourniront conjointement des solutions de financement aux petites et moyennes entreprises britanniques. Dans ce cadre, Barclays Corporate Banking et Ares ont noué un partenariat non-exclusif dans les secteurs de la banque et de la gestion d’actifs à destination de clients clairement identifiés en vue de leur offrir une large gamme de solutions de financement comprenant de la dette senior et unitranche, des facilités de crédit revolving et des facilités en matière de dépenses d’investissement («capex»).

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