Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a nommé avec effet immédiat Roger Paradiso au poste de responsable de la distribution des stratégies alternatives (« Head of Alternative Distribution Strategies »). L’intéressé est rattaché à Terence Johnson, responsable mondial de la distribution. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Roger Paradiso travaillera en étroite collaboration avec l’équipe « Strategic Venture » de Legg Mason, dont la vocation est de se concentrer sur le développement de nouvelles activités, afin de créer et piloter la distribution des stratégies alternatives auprès des particuliers pour le groupe Legg Mason et ses filiales.Roger Paradiso arrive en provenance de Morgan Stanley où il était dernièrement « managing director » en charge du développement de portefeuilles et des solutions d’investissement pour l’activité de conseil de la banque américaine. Il s’agit d’un retour aux sources pour Roger Paradiso qui avait travaillé chez Legg Mason pendant 20 ans. En 1997, il avait notamment conçu et développé la plateforme unifiée de « managerd account » de la société de gestion.

Selon nos informations, Eric Wohleber va rejoindre Amundi en mars. Il devrait y occuper un poste de directeur responsable de la vente de produits alternatifs comprenant l’immobilier, le private equity ou la dette privée. Il s’agirait, toujours selon nos informations, d’une création de poste.Eric Wohleber a pris la décision de quitter ses fonctions de « Country Manager » et de Head of iShares pour la France le 30 novembre dernier, après neuf ans passés au sein de la société de gestion américaine. Son départ avait coïncidé avec une vaste réorganisation de la direction à Paris de BlackRock et les arrivées de Jean-François Cirelli et de Stéphane Lapiquonne pour diriger ses activités en France, en Belgique et au Luxembourg.

La société de gestion britannique Liontrust va lancer fin janvier le fonds Liontrust Water and Agriculture, un fonds sur l’eau et l’agriculture, qui sera géré par Hugo Rogers et Kristof Bulkai, rapporte Realtid.se. Le fonds sera accessible aux investisseurs suédois. La société négocie actuellement avec plusieurs plates-formes de distribution en Suède.

Le fournisseur d’ETF Source a recruté Jane Drew en tant que directrice de la communication, un poste nouvellement créé. L’intéressée vient de Baring Asset Management où elle était directrice de la communication. Elle a également occupé des postes à hautes responsabilités dans la communication chez J.P Morgan Asset Management, Invesco Perpetual, Charles Schwab Europe et Fidelity International. Elle a débuté sa carrière chez American Express.Cette nomination s’inscrit dans le cadre de l’expansion actuelle de Source au Royaume-Uni et en Europe.

HSBC Global Asset Management a nommé Nishant Upadhyay pour succéder à Guillermo Ossés en tant que responsable de la dette émergente, suite au départ de ce dernier chez Man GLG, rapporte Citywire. L’intéressé avait rejoint HSBC en octobre 2015 à New York. Il avait précédemment passé 11 ans chez Pimco.

Jürgen Olbermann, jusqu'à présent responsable des activités institutionnelles du groupe de conseil Feri pour l’Allemagne et l’Autriche, a fait voir ses droits à la retraite, indique Fondsprofessionell. Par conséquent, Simone Lassner-Klein a été nommée responsable pays Autriche pour les activités institutionnelles de Feri et Andreas Kuschmann responsable des activités institutionnelles pour le marché allemand. Simone Lassner-Klein travaille depuis 2008 pour le groupe et Andreas Kuschmann dirige depuis 2015 Feri Trust.

Le conseil d’administration du gérant d’actifs allemand BHF Kleinwort Benson a recommandé à ses actionnaires l’offre de rachat lancée à partir de ce mercredi par le groupe financier français Oddo & Cie. Dans une réponse à l’offre du français, publiée mardi soir, BHF Kleinworth Benson indique que son conseil a évalué la proposition «avec ses conseillers indépendants et résolu à l’unanimité de la recommander à ses actionnaires». Le groupe français a en outre obtenu les autorisations réglementaires nécessaires et notamment celle du gendarme belge des marchés, BHF étant coté à Bruxelles. Son offre, au prix de 5,75 euros par action, ce qui valorise sa cible à 760 millions d’euros, débute ce 27 janvier et s’achève le 10 février. Les résultats seront annoncés le 17 février. Oddo & Cie avait annoncé fin novembre son projet d’OPA sur BHF Kleinwort Benson afin de contrer le projet d’acquisition rival du conglomérat chinois Fosun, qui s’est depuis retiré.L’opération a donc toutes les chances d'être un succès pour Oddo & Cie qui a déjà la certitude de pouvoir mettre la main sur 54,16% du capital après avoir trouvé un accord avec deux autres actionnaires de la banque allemande, les sociétés Franklin Templeton et Aqton.

La société de gestion suisse Unigestion vient de recruter Stefanie Mollin-Elliott comme analyste fondamentale (senior vice president) au sein de son équipe actions, où elle couvrira les actions mondiales de petites et moyennes capitalisations. Basée à Londres, Stefanie Mollin-Elliott est rattachée Bruno Taillardat, directeur exécutif et responsable des investissements au sein de l'équipe actions. Elle travaillera en collaboration avec les gérants de portefeuilles afin d'évaluer le risque des actions représentées dans les fonds d’actions d’Unigestion. Elle devient également membre du comité des investissements en actions.Précédemment, Stefanie Mollin-Elliott était analyste des marchés émergents mondiaux chez Allianz Global Investors. Elle a débuté sa carrière en 1995 parmi l'équipe de recherche actions d’Amérique latine d’Oppenheimer & Co. En 1997, elle a rejoint San Paolo IMI comme analyste actions senior, spécialisée dans les actions d’Europe du Sud du secteur TMT, avant d'être nommée responsable de la recherche pour le secteur européen des télécoms chez ING Barings en 1999. Stefanie Mollin-Elliott a également travaillé chez JPMorgan Cazenove en tant qu’analyste des actions européennes de petites et moyennes capitalisations, de 2003 à 2006. Elle est analyste financière agréée (CFA – « Chartered Financial Analyst »).

La banque privée genevoise Banque Heritage, qui gère plus de 6 milliards de francs suisses, a annoncé avoir acquis une participation majoritaire dans la boutique de gestion Meridian Wealth Management, basée à Lausanne. Les actifs sous gestion de Meridian Wealth Management s'élèvent à 80 millions de francs suisses. Heritage entend accueillir sur sa plateforme d’autres gérants indépendants qui estiment de pas avoir la taille critique dans l’environnement réglementaire actuel. Il s’agit de la troisième acquisition en un an pour Banque Heritage, qui a ainsi repris Standard Chartered Suisse en février 2015 ( 2 milliards de francs suisses d’encours), puis la clientèle de Banque Hottinger en novembre dernier (1,5 milliard d’actifs).

Goldman Sachs Asset Management vient de recruter Emanuele Negro et Matteo Buonomini en tant qu’executive directors dans son équipe italienne dirigée par Loredana La Pace, managing director et responsable Italie de GSAM. Emanuele Negro a passé 13 ans chez JPMorgan Asset Management, où il s’est occupé du développement des relations avec la clientèle - d’abord les institutionnels et les investisseurs professionnels, puis les clients particuliers (sociétés de conseil financier, gestionnaires de fortune et banques privées). Matteo Buonomini vient de Fidelity où il était responsable des relations avec les conseillers et sélectionneurs de fonds. Ces recrutements s’inscrivent dans le cadre du renforcement de la présence de GSAM en Italie.

En 2015, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 94,3 milliards d’euros, ce qui correspond à leur meilleure année depuis 1999, montrent les dernières statistiques d’Assogestoni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Toutes les catégories de fonds en ont profité. Mais celle qui a recueilli le plus de suffrages est celle des fonds flexibles, qui drainent 51,5 milliards d’euros. Les fonds obligataires attirent 14,9 milliards d’euros, les fonds diversifiés, 12,5 milliards d’euros et les fonds actions, 9,5 milliards d’euros.En prenant en compte les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte annuelle s’élève à plus de 140 milliards d’euros. A la fin décembre, les encours des fonds ouverts ressortaient à 807,8 milliards d’euros, sur un total sous gestion de 1.823 milliards d’euros (en incluant les fonds dédiés et les gestions sous mandat).

Schroders se prépare à la probable acquisition de Banca Leonardo en réorganisant en profondeur ses activités italiennes, rapporte Bluerating. Ces dernières semaines, en effet, Schroders Italy sim, jusqu’ici l’unique entité italienne de la société de gestion britannique, a déposé un projet de scission partiel pour donner naissance à Schroders Investment Management Italy sim. Tous les actifs et passifs de l’activité asset management de la société seront transférés dans cette société. L’objectif du projet est de séparer les activités de gestion d’actifs de celles de gestion de fortune.

Reichmuth veut mettre en avant son fonds dédié aux infrastructures focalisé sur la Suisse, rapporte Le Temps. «Nous faisons œuvre de pionniers. Une bonne partie des investisseurs institutionnels ont l’habitude d’investir dans les infrastructures internationales, mais elles n’ont pas, à ce jour, analysé le marché suisse», indique Stefan Zumtaugwald, responsable de la clientèle institutionnelle auprès de la banque privée. Le fonds Reichmuth Infrastructure, créé en décembre 2014, destiné aux institutionnels, vise un rendement réel de 5% par an. Il se concentre sur les infrastructures dans les transports, l’énergie et le social. 315 millions sont déjà engagés dans le secteur. «Nous aimerions lever par ailleurs 100 millions par an», précise Stefan Zumtaugwald.

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) a nommé Natalie Epp au comité de direction, en charge de la division Institutional Clients, a annoncé la banque le 26 janvier. Cette activité est actuellement dirigée par Urs Müller, qui s’occupera de la division Retail & Corporate Banking. Cette dernière était dirigée par Heinz Knecht qui prendra sa retraite au 30 juin. Natalie Epp intégrera le comité de direction dès le 1er juillet. Elle travaille pour la banque depuis 2011 et jouit d’une longue expérience des activités institutionnelles, en particulier dans les fonds et le private labelling.

La banque privée zurichoise Leodan, qui a annoncé en début de semaine avoir trouvé un accord pour régler son cas dans le cadre du conflit fiscal avec les Etats-Unis (Newsmanagers du 26 janvier), cesse entièrement ses activités. La décision a été prise à l’issue d’une assemblée générale des actionnaires, rapporte L’Agefi suisse. Actuellement, la direction négocie avec une banque privée suisse de taille moyenne qui prendrait en charge les clients et la grande partie des collaborateurs, a indiqué mardi un porte-parole de l’établissement. Il espère que le nom de cet institut pourra être dévoilé au cours du mois de février. La décision prise par une assemblée d’actionnaires le 11 janvier n’est pas liée au règlement du conflit fiscal avec les Etats-Unis, précise encore le porte-parole. Les responsables ont simplement jugé après plusieurs mois de délibérations que Leodan est trop petite pour survivre seule.

En 2015, Amundi ETF a enregistré des souscriptions nettes de plus de 3,4 milliards d’euros, portant ses encours à plus de 20 milliards d’euros d’encours. La collecte s’est faite principalement sur les actions européennes et les segments obligataires euro offrant un potentiel de rendement.« Permettre à nos clients d’accéder à de nouvelles sources de rendement potentiel et développer de solutions Smart Beta seront au cœur de l’année 2016 », a indiqué Valérie Baudson, CEO d’Amundi ETF, Indexing & Smart Beta, dans un communiqué. Par ailleurs, la responsable se dit prête à exporter l’expertise d’Amundi ETF en Asie dès 2016, gageant des atouts clés de la société de gestion «basés sur la compétitivité des coûts, la qualité de réplication et l’innovation».

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF provider Source has recruited Jane Drew as director of communication, a newly-created position. Drew joins from Baring Asset Management, where she had been head of communication. She has also served in senior positions in communication at J.P. Morgan Asset Management, Invesco Perpetual, Charles Schwab Europe and Fidelity International. She began her career at American Express. The appointment comes as part of the current expansion of Source in the United Kingdom and Europe.

The internationalisation of the asset management firm Carmignac is not new, in the strict sense. However, 2016 will mark a cornerstone in that process, to the extent that the asset management firm based in Place Vendôme in Paris is now seeking to expand beyond its European base. At its first press conference of the year, Didier Saint Georges, a member of the investment board, confirmed that the firm is working on two large projects: one to open an office in Miami, Florida, aimed at Latin American and offshore clients, and one to distribute some funds in Taiwan, to approach retail clients. No dates have been set due to the numerous variables, both in terms of regulations and sales, which both future locations pose. The asset management is gradually drawing nearer to an event which it had already announced at the beginning of last year.The firm has also announced net inflows in 2015 of EUR917m. The firm remains over the EUR50bn threashold, with EUR51.64bn. Saint Georges also provided some details about a few funds, including the flagship of the range, Carmignac Patrimoine, and Carmignac Capital. For the former, inflows totalled EUR1.33bn, while for the second, they were EUR444m. There has been disappointment in the area of emerging markets funds, “despite their remarkable behavour in a turbulent period for this investment universe,” says Saint Georges. Though the young Carmignac China fund posed inflows of EUR1.1m in 2015, Carmiagnac Emerging Patrimoine saw net redemptions of EUR237m, Carmignac Emergent had outflows of EUR258m, and Carmignac Emerging Discovery had outflows of EUR32.6m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2015, assets under management by Amplegest rose 50% to nearly EUR900m as of the end of December. According to the asset management firm, this increase is due to a variety of events. Firstly, it is due to the acquisition of the asset management firm SGI, which had EUR250m in assets under management. Private management at Amplegest also posted net inflows of EUR50m, bringing assets in this department to EUR800m. Asset management, for its part, posted net inflows of about EUR30m, representing EUR345m in assets under management. “This activity is benefiting from the successful launch of the Amplegest Long/Short fund, whose assets total EUR85m, in addition to which come positive performance effects for the three funds Amplegest Pricing Power (+19.5%), Amplegest Midcaps (+36.8%) and Amplegest PEA PME (+39.9%), a statement says. Lastly, the family office, the third profession at Amplegest, grew in 2015. It now serves nine families, and oversees financial assets totalling nearly EUR650m.

Assets under management at DNCA Investments have risen spectacularly, and now stand at about EUR19.4bn, Eric Frank, CEO of the asset management firm, announced in Paris on 26 January, at a traditional annual meeting with over 700 participants. The asset management firm finished the year 2015 with assets of EUR19bn, due to inflows of about EUR3.5bn, according to statistics released by DNCA.DNCA Investments, now part of a large group, will now accelerate its development in Europe and worldwide, relying on the distribution platform of Natixis GAM, particularly in Spain and Switzerland, the United Kingdom (sales of European equity funds) and Latin America.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2015, Amundi ETF has posted net subscriptions of over EUR3.4bn, bringing assets to over EUR20bn. Inflows were primarily to European equities and euro bond segments which offer potential for returns. “Allowing our clients to access new sources of potential returns and to develop Smart Beta solutions are at the core of 2016,” says Valérie Baudson, CEO of Amundi ETF, Indexing & Smart Beta, in a statement. The head also says that she is ready to export the expertise of Amundi ETF to Asia in 2016, playing on the strengths of the asset management firm, “based on competitiveness of costs, quality of replication and innovation.”

The Swiss asset management firm Unigestion has recruited Stefanie Mollin-Elliott as fundamental analyst and senior vice president on its equity team, where she will cover global small and midcap equities.Mollin-Elliott will be based in London, and will report to Bruno Taillardat, executive director and chief investment offiver for the equity team. She will work in collaboration with portfolio managgers to evaluate the equity risk represented in Unigestion equity funds. She also becomes a member of the equity investment board.Mollion-Elliott had previously been a global emerging markets analyst at Allianz Global Investors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2015, funds on sale in Italy posted net subscriptions of EUR94.3bn, which corresponds to their best year since 1999, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, reveal. All categories of funds profited, but the one which received the most inflows was flexible funds, which attracted EUR51.5bn. Bond funds attracted EUR14.9bn, diversified funds EUR12.5bn, and equity funds EUR9.5bn. Taking closed funds and management under mandate into account, annual inflows total over EUR140bn. As of the end of December, assets in open-ended funds totalled EUR807.8bn, out of total assets under management of EUR1.823trn (including dedicated funds and management under mandate).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ossiam, an asset mananagement firm specialised in smart beta and strategy ETFs, an affiliate of Naxitis Global Asset Management, is launching an ETF based on a strategy index which provides access to the Japanese equity market. The new fund, which complies with the UCITS IV directive, replicates the performance of the Japan Minimum Variance NR fund, calculated and published by Standard & Poor’s Dow Jones, in both rising and falling markets. The share class Ossiam Japan Minimum Variance NR UCITS ETF 1C (EUR) (ISIN code: LU1254453738) will be listed in Paris on 26 January, 2016: the total expense ratio (TER) is 0.65% per year, excluding entry and exit fees.

Dans un contexte de taux bas et de faible rendement, les institutionnels peinent à honorer leurs engagements. Selon le sondage effectué par BlackRock auprès de 174 de ses plus gros clients institutionnels, représentant un total de 6.600 milliards de dollars d’actifs, ces investisseurs choisiront en 2016 de se détourner des classes d’actifs traditionnelles et des investissements passifs qui constituaient jusqu’alors le cœur de nombreux portefeuilles."La baisse des cours des matières premières, la croissance économique incertaine dans les pays émergents et la volatilité des actions mondiales entraînent une réévaluation des prix des actifs dans le monde entier. En conséquence, les investisseurs s’appliquent plus que jamais à gérer le risque en recherchant d’autres sources de rendement», commente observe Sylvain Favre-Gilly, responsable de la clientèle institutionnelle chez BlackRock en France, Belgique et Luxembourg.Cette année, BlackRock anticipe que ce sont les stratégies à long terme axées sur les actifs illiquides, notamment les actifs réels, qui devraient obtenir la faveur des investisseurs. En effet, 53 % des sondés ont indiqué qu’ils prévoient d’augmenter leur allocation à ce type d’actifs, contre seulement 4 % qui tentent de la réduire. Par ailleurs, les investisseurs institutionnels sont 47 % à souhaiter accroître la part de leur portefeuille investie dans l’immobilier, tandis que 9% souhaitent la réduire.Même tendance vers les actifs plus illiquides parmi les investisseurs dans l’obligataire, qui sont 55 % à vouloir revoir à la hausse leur exposition au crédit privé alors que 5 % envisagent de la réduire. Autres placements prisés pour 2016, les actifs titrisés et les stratégies non assujetties à un indice. Enfin, constate BlackRock, les placements obligataires de type «Core» et «Core plus» vont être réduits, une institution sur trois prévoyant d’abaisser son exposition.En 2016, le capital investissement semble également avoir la faveur des grands institutionnels. Sa part au sein des portefeuilles devrait être revu à la hausse par 39 % des institutions mondiales qui ont l’intention d’accroître leur exposition à cette classe d’actifs.BlackRock constate que cette préférence pour certaines classes d’actifs alternatifs s’avère plus marquée en Europe qu’ailleurs. Ainsi, 60 % des investisseurs européens prévoient d’accroître la part de leur portefeuille allouée aux actifs réels. Quant à la part accordée aux actions, elle semble moins réduite en Europe qu’ailleurs, 28 % des institutions européennes prévoyant de diminuer leur exposition à cette classe d’actifs et 24 % prévoyant de l’augmenter, avec une préférence pour les allocations actives pour un quart des investisseurs institutionnels européens.

La confiance des ménages en France a légèrement augmenté en janvier, les craintes concernant le chômage reculant nettement et les perspectives d’amélioration du niveau de vie progressant, selon les données publiées mercredi par l’Insee. L’indicateur qui synthétise cette confiance est ressorti en hausse d’un point, à 97 points, retrouvant son niveau de novembre et de septembre, au plus haut depuis huit ans. Il reste cependant en deçà de sa moyenne de longue période, calée à 100. Les économistes interrogés par Reuters l’attendaient stable, à 96.

Eric Wohleber, l’ancien patron d’iShares (BlackRock) en France, devrait rejoindre Amundi en mars, révèle mercredi Newsmanagers (groupe Agefi). «Il devrait y occuper un poste de directeur responsable de la vente de produits alternatifs comprenant l’immobilier, le private equity ou la dette privée», écrit le site d’information spécialisé dans la gestion d’actifs. Sa prise de fonctions est prévue en mars. Il s’agirait d’une création de poste.

La Commission européenne a-t-elle géré correctement l’assistance financière apportée aux pays membres en difficulté? Plutôt non répond la Cour des comptes européenne qui a publié, mardi 26 janvier 2015, son rapport sur la gestion de ces programmes par Bruxelles (voir l’article de l’Agefi Quotidien du 27 janvier 2015), intitulé «L’assistance financière aux pays en difficulté».

Amundi ETF consolide sa place parmi les cinq premiers fournisseurs de fonds indiciels cotés en Europe. La structure a réalisé l’an dernier une collecte de 3,4 milliards d’euros. Ses encours dépassent désormais 20 milliards d’euros et le gérant revendique «un taux de croissance annuel moyen de plus de 34 % sur les six dernières années, contre 19 % en moyenne pour le marché européen». «Les 3,4 milliards d’euros collectés se regroupent principalement autour d’expositions vanille- actions européennes, segments obligataires euro offrant un potentiel de rendement», précise le communiqué. En 2016, Amundi ETF entend mettre l’accent sur les solutions Smart Beta et veut déployer ses fonds en Asie.

La confiance du consommateur américain s’est nettement améliorée en janvier, montre l’enquête du Conference Board. L’indice de l’organisation patronale s’affiche à 98,1. Le chiffre pour le mois de décembre a été révisé en baisse de 96,5 à 96,3. Le sous-indice du sentiment du consommateur sur la situation actuelle du mois de janvier demeure à 116,4 points, tandis que celui qui reflète la situation à venir progresse de 83 à 85,9.