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12/02/2016

2015 was a year of records for German funds

Assets under management in German funds last year reached a record EUR2.6trn, according to the German asset management association (BVI). In 2015, institutional funds alone totalled EUR1.339trn, compared with EUR1.231trn in 2014. Mandates also last year totalled a record EUR378bn, compared with EUR363bn one year previously, while open-ended funds as of the end of 2015 totalled EUR883bn, compared with EUR789bn as of the end of 2014.The success of funds is due to a growing interest on the part of investors in low-tax environments. Funds in 2015 posted record inflows of EUR193.4bn, compared with EUR123.4bn the previous year. Last year, inflows to institutional funds totalled EUR121.5bn, also a record, compared witH EUR91bn in 2014. Net subscriptions to open-ended funds virtually doubled between the end of 2014 and the end of 2015, from EUR32.4bn to EUR71.9bn.For open-ended funds, diversified funds were particularly popular, and posted record net inflows of EUR38.6bn. After several years of outflows, equity funds, for their part, posted net subscriptions of EUR21.1bn.Bond funds, for their part, attracted EUR6.3bn, compared with EUR16.9bn in 2014.
12/02/2016

La fréquentation touristique a fortement baissé fin 2015 en France

La fréquentation touristique a accusé un net repli au quatrième trimestre en France du fait des attentats du 13 novembre, après trois trimestres de hausse, selon les données publiées vendredi par l’Insee. Le nombre total de nuits passées par des clients dans les différents types d’hébergements touristiques s’inscrit en recul de 1,7% par rapport au dernier trimestre 2014. Cette baisse résulte principalement de la clientèle étrangère, pour laquelle la fréquentation a diminué de 8,4% sur un an au quatrième trimestre 2015. La région Île-de-France a connu un recul plus marqué sur la période. Dans les hôtels, la diminution globale de fréquentation en région parisienne a atteint -6,8% globalement et s’est élevée -9,8% pour la seule clientèle étrangère, tandis qu’elle a résisté en province, relève l’Insee. L’Insee a estimé mi-décembre que les répercussions économiques des attentats pourraient se traduire par un produit intérieur brut (PIB) amputé de 0,1 point au quatrième trimestre, soit environ 2 milliards d’euros.
12/02/2016

La zone euro reste sur son petit rythme de croissance

La zone euro a connu au quatrième trimestre une croissance identique à celle des trois mois précédents. Eurostat a annoncé vendredi une croissance de 0,3% du PIB au quatrième trimestre, d’un trimestre sur l’autre, comme au troisième trimestre et comme prévu par les économistes interrogés par Reuters. Par rapport au quatrième trimestre 2014, le PIB de la zone euro a crû de 1,5%, là encore comme prévu. Ces données sont une première estimation. Par ailleurs, en décembre, la production industrielle de la zone euro a diminué de 1% mais a augmenté de 1,3% en glissement annuel. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une hausse mensuelle de 0,3% et annuelle de 0,8%.
zone euro
12/02/2016

La Chine songe à ouvrir son marché des changes

Les autorités chinoises envisagent d’autoriser les investisseurs particuliers à investir sur le marché dérivés des changes, selon l’agence Xinhua qui cite un responsable de l’autorité de régulation chinoise des changes. Un élargissement du champ des sociétés chinoises autorisées à utiliser les dérivés de changes pour couvrir leur risque de change est également au menu pour cette année, ainsi qu’une augmentation des quotas pour les investisseurs étrangers qualifiés.
12/02/2016

La BCE se prononcera prochainement sur la suppression du billet de 500 euros

La Banque centrale européenne (BCE) se prononcera bientôt sur l’avenir du billet de 500 euros, a indiqué jeudi Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE, qui prône sa suppression. La BCE s’est penchée sur la question de la suppression de ces coupures, ainsi que sur l’instauration de plafonds pour les transactions en liquide dans le cadre notamment de la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.
12/02/2016

Tokyo ne commente pas les rumeurs d’intervention sur le yen

Une source gouvernementale japonaise a refusé jeudi de se prononcer sur la possibilité que la Banque du Japon soit intervenue sur le marché des changes pour affaiblir le yen. Le dollar a brièvement dépassé 113 yens jeudi, après être tombé auparavant en deçà de 111 yens, certains cambistes ayant avancé l’hypothèse d’une intervention après que la monnaie nippone eut grimpé de près de 10% depuis la fin janvier.
12/02/2016

La Corée du Sud ferme la zone de coopération industrielle de Kaesong

Après l’annonce mercredi par la Corée du Sud de la suspension des activités au sein de la zone industrielle de Kaesong, seul exemple de coopération entre les deux Corée, la Corée du Nord a qualifié jeudi de «déclaration de guerre» la décision de Séoul. Pyongang a annoncé en représailles la coupure du «téléphone rouge» militaire entre les deux pays, rapporte l’agence de presse nord-coréenne KCNA.
12/02/2016

L’opposant russe Alexeï Navalny porte plainte contre Vladimir Poutine

L’opposant et militant anticorruption russe Alexeï Navalny a annoncé jeudi qu’il avait porté plainte contre Vladimir Poutine après l’octroi l’an dernier d’une subvention publique de 1,75 milliard de dollars au groupe pétrochimique Sibour, dont le gendre du président russe, Kirill Chamalov, est l’un des principaux actionnaires. Alexeï Navalny accuse le président d’avoir violé la législation anticorruption en omettant de signaler un conflit d’intérêts quand il a approuvé le financement à Sibour.
12/02/2016

Le pétrole WTI inscrit un nouveau plus bas de 12 ans à New York

Les cours du pétrole ont terminé en baisse jeudi sur le marché new-yorkais Nymex pour la sixième séance consécutive, avec le brut léger américain qui a inscrit en fin de journée un nouveau plus bas depuis 12 ans tandis que le Brent de mer du Nord enfonçait brièvement le seuil des 30 dollars. Le West Texas Intermediate (WTI) a fini en forte baisse de 1,24 dollar, soit 4,52%, à 26,21 dollars. En fin de séance, il a reculé jusqu’à un plus bas depuis mai 2003 de 26,13.
12/02/2016

Christine Lagarde est certaine d’être reconduite à la tête du FMI

Christine Lagarde est la seule candidate à sa propre succession à la tête du Fonds monétaire international, a fait savoir jeudi le FMI dans un communiqué. «La période de soumission des candidatures au poste de directeur général s’est achevée le mercredi 10 février. Un seul candidat, l’actuelle directrice générale Christine Lagarde, a été nommé», a déclaré le doyen du conseil d’administration du FMI, Alexeï Mojine. La nomination de Christine Lagarde pour un second mandat doit être formellement entérinée par un vote du conseil d’administration.
12/02/2016

Le marché du repo reste stable en Europe

La dernière enquête semestrielle du comité européen du repo et du collatéral de l’ICMA (International Capital Market Association) fait état d’une stabilité du marché européen du repo. L’étude, qui établit le volume d’activité existant au 9 décembre 2015 sur la base des retours de 68 groupes financiers, arrête la taille du marché à 5.608 milliards d’euros, contre 5.612 milliards en juin 2015. L’enquête souligne un déclin de l’activité des institutions financières systémiques (G-Sifi), ces banques anticipant des contraintes réglementaires. «La plupart des grandes banques se conforment déjà aux nouvelles règles sur la liquidité et le levier, bien qu’il y ait encore une certaine incertitude quant à l’impact précis du ratio structurel de liquidité à long terme (NSFR)», estime l’ICMA.
12/02/2016

François Hollande annonce une baisse des cotisations sociales pour les agriculteurs

Les cotisations sociales payées par les agriculteurs vont baisser très rapidement afin de les aider à affronter les crises agricoles actuelles, a promis jeudi François Hollande sur France 2 et TF1. Le chef de l’Etat a par ailleurs assuré que la France obtiendrait des avancées de la part de l’Union européenne pour faire face à ces crises agricoles à l’occasion du conseil des ministres de l’Agriculture du 15 février.
12/02/2016

Le chef de l’Eurogroupe prie Athènes de faire plus sur les retraites

Les discussions entre la zone euro et la Grèce avancent, mais Athènes doit intensifier ses efforts pour réformer le système des retraites, améliorer sa situation budgétaire et accélérer dans le dossier des privatisations, a déclaré jeudi le chef de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem. «Des progrès ont été réalisés sur des sujets importants, mais il va falloir davantage de travail sur un certain nombre de sujets», a-t-il déclaré au terme d’une réunion des ministres des Finances de la zone euro.
12/02/2016
Gestion d'actifs

Generali a augmenté ses investissements en obligations d'entreprise

«Nous avons incité les épargnants à investir davantage dans les unités de compte et avons fait en sorte de maintenir une collecte nette négative sur les fonds en euros de façon à limiter les investissements dans des titres dont les rendements sont bas», précise Sonia Fendler, membre du comité exécutif France de Generali, en charge de la clientèle patrimoniale. «Nous avons cédé des actions et des biens immobiliers afin de dégager des plus-values, ainsi que pour réduire la volatilité de notre portefeuille, détaille Sonia Fendler. En parallèle, nous avons augmenté nos investissements en obligations d’entreprise.»
Gestion d'actifs
11/02/2016

Le FMI se dit inquiet du recul des valeurs bancaires en Europe

«Dans la mesure où le récent courant de ventes reflète une détérioration des perspectives des banques européennes, la baisse est effectivement un sujet de préoccupation», a déclaré jeudi le porte-parole du FMI Gerry Rice. Il a ajouté que les autorités monétaires européennes devraient s’efforcer d’inciter les banques à assainir leur bilan et que la liquidation des prêts non-performants devrait être encouragée via une surveillance plus étroites, des procédures de liquidation améliorées et le développement de marchés de la dette décotée.
11/02/2016

Tokyo ne commente pas les rumeurs d’intervention sur le yen

Une source gouvernementale japonaise a déclaré jeudi qu’elle ne ferait aucun commentaire quant à savoir si la Banque du Japon (BoJ) était intervenue sur le marché des changes pour affaiblir le yen. Le dollar a brièvement dépassé 113 yens jeudi, après être tombé auparavant en deçà de 111 yens, certains cambistes ayant avancé l’hypothèse d’une intervention après que la monnaie nippone eut grimpé de près de 10% depuis la fin janvier. Les marchés japonais sont fermés ce jeudi, jour férié au Japon. La dernière intervention du Japon pour affaiblir le yen remonte à octobre 2011. Le dollar avait alors touché un plus bas record de 75,31 yens, avant d’être porté au-delà de 79 yens par l’intervention.
11/02/2016

Le fonds de pension Mario Negri lance un appel d’offres

Le fonds de pension italien des dirigeants des sociétés commerciales de transport routier, Fondo di Previdenza « Mario Negri », a lancé un appel d’offres pour trois mandats de gestion, rapporte IPE.com. Ces mandats portent sur un portefeuille diversifié actions et obligations, des actions américaines et des petites et moyennes capitalisations européennes. La valeur des mandats n’a pas été dévoilée. La date butoir pour l’appel d’offres est le 8 mars.
11/02/2016

Le fonds de pension canadien CPPIB augmente ses encours de 3,5%

A l’issue de son troisième trimestre fiscal de l’exercice 2016 clos au 31 décembre 2015, Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), le plus important fonds de pension du Canada, a annoncé, ce 10 février, que son actif net s’inscrit à 282,6 milliards de dollars canadiens contre 272,9 milliards de dollars à la fin du trimestre précédent, soit une progression de 3,5%. Cette croissance de 9,7 milliards de dollars canadiens est attribuable à un revenu de placement net de 12,3 milliards de dollars canadiens, « déduction faite de tous coûts engagés par le CPPIB, moins des sorties de trésorerie de 2,6 milliards de dollars canadiens », précise l’institution dans un communiqué.CCPIB annonce également que son portefeuille a généré un rendement de placement brut de 4,6% pour le troisième trimestre soit 4,5 % déduction faite de tous les coûts. Sur les neuf premiers mois de l’exercice, CPPIB a augmenté ses encours de 18 milliards de dollars canadiens par rapport aux 264,6 milliards de dollars du 31 mars 2015. Cette augmentation est à mettre au crédit d’un revenu de placement net de 16,3 milliards de dollars, déduction faite de tous les coûts engagés, et à des cotisations nettes de 1,7 milliard de dollars canadiens, précise CPPIB. Au cours de cette période, le portefeuille a produit un rendement de placement brut de 6,3 %, soit 6,1% déduction faite de tous les coûts.
11/02/2016
Fonds

OMGI lance le fonds Absolute Return Government Bond dans les pays germanophones

Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé le 10 février l’autorisation de commercialisation du fonds Old Mutual Absolute Return Government Bond Fund en Suisse, en Autriche et en Allemagne. Lancé le 7 octobre 2015, le fonds rassemble à présent plus de 667 millions de francs suisses (460 millions de livres, 658 millions de dollars) d’actifs. Le fonds vise à offrir un rendement total positif sur 12 mois glissants, avec des niveaux de volatilité stables indépendants de la conjoncture des marchés d’obligations et d’actions. La gestion du fonds est assurée par Russ Oxley, qui a rejoint OMGI en avril 2015 après avoir travaillé pour Ignis Asset Management, et son équipe.Le fonds sera géré avec un objectif de volatilité de 4 à 6%, avec un rendement annualisé prévu en liquidités plus 5%. Le fonds vise à se diversifier par rapport aux marchés à revenu fixe internationaux. La faible corrélation aux marchés obligataires internationaux est susceptible de s’avérer attrayante dans une période où le rôle de refuge des marchés d’obligations d’Etat est de plus en plus sujet à caution. Le processus d’investissement spécifique au fonds, et son absence de créances et autres actifs similaires, ainsi que de dette de pays émergents, lui permettent de n'être que faiblement corrélé à d’autres stratégies visant le rendement absolu (notamment les hedge funds global macro, ainsi que les stratégies de placements à revenu fixe, en actions et multi-actifs). Autant d’avantages qui justifient l’intérêt de l’accueillir dans un portefeuille. Les gestionnaires du portefeuille marqueront une préférence affirmée pour les actifs très liquides, pour lesquels le marché est resté historiquement liquide même dans les périodes extrêmes, y compris par exemple la crise financière internationale.
Fonds
11/02/2016

Omnes Capital cède un portefeuille d’actifs renouvelables

Omnes Capital, au travers de ses fonds Capenergie, annonce la cession d’un portefeuille européen d’actifs renouvelables de plus de 100 MW à EOS Holding, intervenant suisse dans les nouvelles énergies renouvelables. Le portefeuille cédé par Omnes Capital est constitué de 4 parcs éoliens et 4 centrales solaires situés en France et au Portugal. Omnes Capital affiche plus de 600 millions sous gestion et 1,5 GW de capacités de production déployées aux côtés d’entreprises du secteur des énergies renouvelables.
11/02/2016

Mapfre augmente de 9% les encours de ses fonds communs de placement en 2015

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe d’assurance espagnol Mapfre a annoncé une progression de 9% des actifs sous gestion de ses fonds communs de placement. Ainsi, à fin 2015, ses encours s’élèvent à 3,85 milliards d’euros contre 3,53 milliards d’euros à fin 2014. A l’inverse, les encours de ses fonds de pension ont diminué de 12,3% sur un an pour s’établir à 5,07 milliards d’euros fin 2015 contre 5,78 milliards d’euros à fin 2014. En prenant en compte l’ensemble des activités du groupe, Mapfre a dégagé un bénéfice net de 709 millions d’euros, en recul de 16,1% sur un an. Ses revenus ont, en revanche, progressé de 4,1% pour atteindre 26,7 milliards d’euros à fin 2015.
11/02/2016

Progression de 30% des encours de Vatel Capital en 2015

La société de gestion Vatel Capital annonce avoir enregistré une augmentation de 30% de ses encours en 2015, avec une collecte de 45 millions d’euros sur l’année auprès de 6 000 souscripteurs, pour un total d’actifs sous gestion dépassant désormais les 200 millions d’euros. Société de gestion indépendante et entrepreneuriale, Vatel Capital est spécialisée dans l’investissement en fonds propres au capital de PME cotées et non cotées, dans le cadre du financement des PME ainsi que de projets liés aux énergies renouvelables. L’année 2015 a été dynamique du côté des investissements, avec 32 prises de participations réalisées pour un montant total de 30 millions d’euros. A fin décembre 2015, la majorité des huit FCPI créés et gérés par Vatel Capital depuis 2008 affiche une performance positive.

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