Gimv, le fonds Gimv-XL (géré par Gimv) et les autres actionnaires de Punch Powertrain annoncent la signature d’un accord exclusif de vente avec le groupe chinois Yinyi pour qu’il acquiert 100% des actions de la société belge Punch Powertrain. La valorisation sur laquelle les parties se sont accordées pour cette transaction aurait un impact positif de 7% sur la valeur des fonds propres de Gimv au 31 décembre 2015. La transaction reste soumise à plusieurs conditions financières et réglementaires.En mars 2010, Gimv et le fonds Gimv-XL avaient acquis une participation de 46 % dans Punch Powertrain lors d’une augmentation de capital. En décembre 2013, Gimv, le fonds Gimv-XL et les autres actionnaires (LRM, Capricorn et le management), ont vendu 30% de leur participation dans Punch Powertrain au fonds de private equity sino-centrée New Horizon Capital. Suite à cette sortie partielle, la participation conjointe de Gimv et le fonds Gimv-XL n’est plus que de 32%. Depuis l’investissement de Gimv dans Punch Powertrain en 2010, le chiffre d’affaires a été multiplié par presque cinq à 326 millions d’euros.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) has opened an office in Mexico, to cover a large part of Latin America. “We are still waiting for a license from the local regulator,” says Andrea Rossi, CEO, at a presentation of their results. “Officially, we are supposed to launch the activity on 1 May. This office will have 6 to 7 people, and we will set up a fixed income platform there. Initially, we will target exclusively institutional investors.” From this new office, Axa IM also hopes to be able to develop in Chile, where the firm already has an exclusive distributor, and in Peru and Colombia, three countries which have large pension funds. The opening of the new office represents a new step in the growth strategy of Axa IM, which is aiming to become “a global actor of reference,” according to Rossi. The initiative comes after a strong year in 2015 for the asset management firm. “Our results are still better than in 2014,” says Rossi. “2015 was an excellent year, a record year.” Last year, the firm earned record net inflows of EUR42bn, compared with EUR19bn in 2014, a leap of 120%. Driven by these record net inflows, assets under management rose 7% to a total of EUR669bn at the end of 2015. Thanks to this, Axa IM has seen its earnings increase 9% in one year, from EUR1.125bn in 2014 to EUR1.230bn in 2015. Last year, operating profits rose 11% to EUR234m, compared with EUR211m in 2014. Lastly, net profits were up sharply to EUR269m as of the end of 2015. On the strength of these results, Axa IM is planning to remain faithful to its growth strategy. “In 2016, we will continue to execute our strategy,” says Rossi. “We want to accelerate our growth in the United States and Asia, and we will continue to offer innovative products and solutions to our clients.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2015, the Italian asset management firm Azimut posted net profits of EUR247m, up sharply compared with EUR92m in 2014. In this context, the firm will offer a dividend of EUR1.50 per share, compared with EUR0.78 the previous year. In 2015, Azimut posted net subscriptions of EUR6.7bn, slightly more than EUR1bn over 2014 (EUR5.6bn). Assets increased to EUR36.7bn (of which EUR31.2bn are managed internally), compared with EUR30bn at the end of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Funds on sale in Sweden have seen net outflows of SEK3.7bn, or nearly EUR400m, bringing total outflows in the first two months of the year to SEK19.2bn, or slightly over EUR2bn, the most recent statistics from the Swedish fund association Fondbolagens Förening reports. Bond funds also saw outflows of SEK1.6bn, while balanced funds posted slight outflows of SEK0.7bn. Over the month, only money market funds have done well, with a net intake of SEK4.9bn, bringing inflows in the first two months of the year to SEK10bn. Overall, funds on sale in Sweden have seen net redemptions of SEK0.4bn in February, and SEK11.2bn since the beginning of the year. Despite this, Swedish funds have seen a slight increase in assets, of nearly SEK10bn, to SEK3.097trn, or EUR334bn. Of this total, about 54% is invested in equities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Syz Asset Management, the institutional asset management division of the Syz Group, is launching two new strategies for its new recruits. Hartwig Kos, who joined Syz AM in October 2015 as co-head of the multi-asset team and vice-CIO, has taken over as head of the OYSTER Multi-Asset Diversified frun from 1 January this year, in collaboration with Fabrizio Quirighetti, co-head of the multi-asset team and CIO. The director will rely on his experience managing a multi-asset fund at Baring Asset Management. Adopting a dynamic capital allocaftion,t he fund aims for similar performance to equity markets, with lower risk. Syx AM is also launching the OYSTER Multi-Asset ActiProtect fun, which is based on a dynamic allocation of the risk budget. This risk-based portfolio management is being assumed by Claude Cronioley and Guido Bolliger, two managers who have developed quantitative expertise, particularly at Dynagest, Olympia Capital and Julius Baer, and joined Syz last year. The fund aims at an objective of 2/3 of the returns of some specific equity markets, with the goal of reaching this objecftive with 1/3 of the corresponding risk. These strategies are centered around a shared investment process: the Economic Cycle Analysis, a detailed and standardised macroeconomic analysis of the largest global economies, the Asset Valuation Analysis, an evaluation of asset classes, and the Investment Strategy Group, which, on the basis of the first two, ranks investment preferences. The process then makes it possible to implement the asset allocaftions in various portfolios on the basis of their specific objectives and risk constraints.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In February, Spanish funds posted net outflows of EUR649.67m, according to VDOS. At the same time, funds saw a negative market effect of EUR1.2bn. In this context, assets under management in the sector fell 0.84% month on month, to a total of EUR218.13bn as of the end of February, compqred with EUR219.98bn as of the end of January. Over the past month, Santander has seen the strongest net inflows, with EUR141.89m in net subscriptions. The Spanish bank has overtaken Bankinter (EUR109.8m in net inflows), Bankia (EUR87.8m), Kutxabank (EUR73.1m) and lastly, Renta 4 (EUR55.7m). However, the prize for the heaviest net outflows goes to CaixaBank, with EUR346.2m in net outflows. It is followed by BBVA (-EUR275.1m), Allianz (-EUR113.4m), UBS (-EUR96.6m) and lastly, Deutsche Bank (-EUR79.5m).

The German insurer Allianz has announced the appointment of Jacqueline Hunt, 47, to its board of directors as head of asset management and life insurance for the United States. She replaces Jay Ralph, 57, who has decided to leave the company to dedicate more time to his family, according to a statement. His resignation will take effect from 30 June 2016. Hunt had previously served as CEO of Prudential for the United Kingdom, Europe and Africa. Her appointment will take effect from 1 July 2016, and will run until 31 December 2019.Meanwhile, Allianz has announced the appointment of Günther Thallinger, 44, to its board of directors from 1 January 2017, until 31 December 2019. He will be responsible for investment management as well as live and health insurance activities worldwide. He replaces Maximillian Zimmerer, 57, whose term will end on 31 December 2016. Thallinger is currently serving as chief executive offier of Allianz Investment Management SE.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aviva Investors, the asset management firm of the British insurer Aviva, recorded net outflows of GBP5.073bn in 2015, virtually the same sum as in 2014, and negative market effects of nearly GBP5bn. However, assets increased by GBP44bn over the year to GBP289.9bn. It benefited from GBP45bn coming from Friends Life Investments. The firm has also benefited from transfers of GBP9bn to real estate activities. The integration of Friends Life Investments has also boosted operating profits at Aviva Investors by GBP9m: these totalled GBP105m, compared with GBP79m in 2014. Excluding FLI, the increase of GBP17m was largely driven by an increase in performance fees, partly offset by an increase in operating costs (to GBP345m, compared with GBP298m in 2014). These results were called “an important milestone” by Mark Wilson, the CEO of Aviva. “However, it is still early days for the Aviva Investors business and we expect the continuation of strong flows into higher margin external mandates to underpin growth,” he says.

MSCI has announced it has expanded its MSCI ESG Research coverage to include approximately 21,000 mutual funds and ETFs. MSCI ESG Fund Metrics will measure the Environmental, Social and Governance (ESG) characteristics of portfolio holdings and rank or screen funds based on a diverse set of factors including sustainable impact, values alignment and ESG risks, including carbon footprintEach fund will receive an overall score, the Fund ESG Quality Score, a peer group percentile rank and individual E-S-and G-Scores. The ESG Quality Score reflects the ability of the underlying holdings to manage medium - to long-term risks and opportunities.Clients will also have access to over 100 Fund Metrics to evaluate the ESG attributes of their portfolio and fall into three categories: sustainable impact, values alignment and risks.

Natixis Asset Management (NAM) tiendra la semaine prochaine un conseil d’administration pour désigner le successeur de son directeur général Pascal Voisin, a indiqué un porte-parole de la filiale de BPCE. Le dirigeant a annoncé jeudi après-midi en interne sa démission et son départ effectif le jour même, comme l’a révélé L’Agefi.

La filiale devrait bientôt recevoir les autorisations réglementaires pour lancer son bureau au Mexique.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué davantage que prévu la semaine dernière aux Etats-Unis, pour tomber à leur plus bas niveau depuis octobre dernier. Ce signe est susceptible d'écarter les craintes d’une récession outre-Atlantique. Les inscriptions au chômage ont baissé de 18.000, à 259.000, lors de la semaine au 5 mars, a annoncé le département du Travail. Le chiffre de la semaine précédente a été révisé en baisse d’un millier. Les économistes attendaient en moyenne 275.000 inscriptions au chômage.

Les cours du pétrole devraient rebondir à partir de la fin 2016 et les sous-investissements actuels préparent une forte hausse de prix à l’horizon 2019-2020, a estimé hier l’Union française des industries pétrolières (Ufip). « On s’attend à un rééquilibrage de l’offre et de la demande fin 2016, voire début 2017, avec une évolution conséquente des prix », a déclaré lors d’une conférence de presse Francis Duseux, le président de l’Ufip, syndicat professionnel qui rassemble des entreprises exerçant en France. « On risque de se retrouver, suite à la très forte baisse des investissements, avec un déficit d’offre par rapport à la demande à l’horizon 2019-2020, ce qui devrait se traduire par un fort rebond des prix », a-t-il ajouté.

Jon Rubinstein, précédemment vice-président de l’innovation produits chez HP, va rejoindre le hedge fund Bridgewater en qualité de co-directeur général, a indiqué la société de gestion dans une note que s’est procurée Reuters. Son arrivée est programmée pour le mois de mai. Il remplacera Greg Jensen, qui conservera son poste de co-directeur des investissements. Avant HP, Jon Rubinstein a travaillé pour Apple et Palm. Bridgewater est actuellement le premier gestionnaire de fonds arbitragistes au monde, fort de 154 milliards de dollars d’encours, selon son site internet.

Le juge du district de Brooklyn John Gleeson a accepté mercredi soir que soit retardée la publication du rapport critique sur HSBC et le blanchiment d’argent. Suite à un arrangement à 1,9 milliard de dollars avec la justice américaine dans le cadre d’une enquête sur le blanchiment d’argent de la drogue au Mexique via la banque britannique, celle-ci doit notamment remettre à niveau ses dispositifs de conformité dans ce domaine. Ce rapport a été rédigé par un ancien procureur de New York, Michael Cherkasky, et remis en janvier 2015. Mais HSBC souhaite que certains passages en soient allégés. John Gleeson a accepté de revoir certaines formulations, mais il a rejeté plusieurs propositions de la banque. Elle voulait notamment revoir la conclusion de Michael Cherkasky, qui indique que la banque «a agit trop lentement et a fait des progrès trop limités pour instiller le type de culture dont elle aurait besoin».

Les banques de la zone euro ont terminé en hausse de 0,9% hier, dans un marché orienté à la baisse malgré les mesures annoncées par la Banque centrale européenne (BCE) dans la journée. Les banques d’Europe du Sud ont le plus fortement progressé, celles-ci étant amenées à profiter en priorité des TLTRO à taux négatif. Sur les marchés du crédit, l’indice Markit iTraxx Main a perdu 10 points de base (pb) pour terminer à 80 pb. Le sous-indice des Senior Financials a quant à lui baissé jusqu'à 77,5 pb avant de remonter à 85 pb.

Le déficit budgétaire des Etats-Unis a atteint 193 milliards de dollars (172 milliards d’euros) en février, pratiquement stable par rapport à février 2014, a annoncé le département du Trésor hier. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne un déficit de 200 milliards de dollars contre 192 milliards en février 2015. Depuis le début de l’exercice fiscal le 1er octobre, le déficit cumulé se monte à 353 milliards de dollars, en baisse de 9%. En données ajustées des variations calendaires, le déficit serait ressorti à 202 milliards contre 194 milliards un an plus tôt.

La banque centrale du Danemark n’a pas modifié ses taux directeurs après que la Banque centrale européenne (BCE) eut au contraire réduit les siens, rompant ainsi avec son habitude. Le taux de dépôt reste donc à -0,65%, l’un des plus bas au monde. La BCE a elle-même ramené de -0,30 à -0,40% son propre taux de dépôt.

Le différend porte sur le degré de précision avec lequel définir le MREL, la liste des fonds propres et passifs exigibles pour assurer le bail-in éventuel des banques.

Un groupe de 18 fournisseurs, traders et autres acteurs liés au secteur des fonds indiciels cotés (ETF) a demandé dans un courrier hier à la Sec, le gendarme de la Bourse américain, d’agir pour éviter que ne se reproduise un nouvel effondrement subit des marchés comme le 24 août 2015. La lettre est signée notamment par BlackRock, Vanguard Group, JPMorgan, State Street et Charles Schwab and Co.

Pascal Voisin a annoncé sa démission en interne, dans un climat de reprise en main du groupe BPCE par François Pérol, son président du directoire.

L’émission de 1,5 milliard de dollars d’obligations à 10 ans du Brésil a connu un franc succès, les investisseurs affichant leur confiance dans l’aboutissement de la lutte anti-corruption dans le pays. La demande aurait atteint 5 milliards de dollars, selon une source bancaire citée par IFR. Elle aurait permis aux établissements teneurs de livre de l’opération (Bank of America Merrill Lynch et JPMorgan) de réduire la marge de 37,5 points de base (soit un rendement de 6,125%), contre une mise à prix initiale de 6,5%.

Swiss Life France annonce une forte progression de son résultat opérationnel 2015 qui s’élève à 219 millions d’euros (183 millions d’euros en 2014) en hausse de 20%. Le chiffre d’affaires 2015, s’établit à 4 244 millions d’euros, en hausse de 2% dans un marché de l’assurance en augmentation de 4%.

D'après H24 Finance, Quentin Nansot, le directeur d'Adequity France, devrait quitter la Société Générale dans les prochains jours. Antoine Boissay devrait lui succéder à la direction d'Adequity France, leader de la distribution de produits structurés auprès des CGPI avec un encours qui s'élève aujourd'hui à 3 Milliards d'Euros .

Dans le cadre de sa politique de diversification, ACMN Vie aurait lancé, au 4ème trimestre 2015, un appel d’offres d’un montant de 100 millions d’euros dans les US leveraged loans. Le véhicule d’investissement serait un FCP dédié.

La baisse de l’euro, d’un centime face au dollar après les nouvelles mesures annoncées par la BCE en début d’après midi, n’aura été que de courte durée. La monnaie unique se traitait autour de 1,117 face au billet vert vers 17h30, contre 1,099 juste avant le communiqué de la banque centrale. Les marchés obligataires en euros ont connu le même mouvement, le rendement des OAT à 10 ans passant de 0,60% à 0,50% avant de remonter à près de 0,70% en fin d’après-midi.

La banque centrale du Danemark n’a pas modifié ses taux directeurs après que la Banque centrale européenne (BCE) eut au contraire réduit les siens, rompant ainsi avec son habitude. Le taux de dépôt reste donc à -0,65%, l’un des plus bas au monde. La BCE a elle-même ramené de -0,30 à -0,40% son propre taux de dépôt.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué davantage que prévu la semaine dernière aux Etats-Unis, pour tomber à leur plus bas niveau depuis octobre dernier. C’est le signe d’un renforcement durable du marché du travail susceptible d'écarter les craintes d’une récession de la première économie mondiale. Les inscriptions au chômage ont baissé de 18.000, à 259.000, lors de la semaine au 5 mars, a annoncé le département du Travail. Le chiffre de la semaine précédente a été révisé en baisse d’un millier. Les économistes attendaient en moyenne 275.000 inscriptions au chômage.

Les prévisions de croissance en zone euro ont été ramenées à 1,4% en 2016 au lieu de 1,7% initialement attendu, et à 1,7% en 2017 au lieu de 1,9%, a prévenu Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne (BCE), lors de sa conférence de presse, jeudi. Un peu plus tôt, la BCE avait annoncé une série de mesures musclées pour soutenir les anticipations d’inflation ainsi que l’activité.

Thomas Balk, l’ancien responsable des services financiers de Fidelity International, a été nommé président (« chairman ») de StockViews, une jeune startup britannique créée en 2014 qui a développé une plateforme en ligne de recherche actions, rapporte Financial News. Selon StockViews, Thomas Balk a participé, parmi d’autres investisseurs, à sa dernière levée de fonds de 250.000 livres. StockViews compte aujourd’hui 53 investisseurs « buyside » et 713 analystes indépendants. Thomas Balk, qui compte plus de 25 ans d’expérience, a travaillé pendant 16 ans chez Fidelity à différents postes à responsabilité, dont ceux de « president » des fonds communs de placements en Europe et de « president » de l’activité au Japon.