Le juge du district de Brooklyn John Gleeson a accepté mercredi soir que soit retardée la publication du rapport critique sur HSBC et le blanchiment d’argent. Suite à un arrangement à 1,9 milliard de dollars avec la justice américaine dans le cadre d’une enquête sur le blanchiment d’argent de la drogue au Mexique via la banque britannique, celle-ci doit notamment remettre à niveau ses dispositifs de conformité dans ce domaine. Ce rapport a été rédigé par un ancien procureur de New York, Michael Cherkasky, et remis en janvier 2015. Mais HSBC souhaite que certains passages en soient allégés. John Gleeson a accepté de revoir certaines formulations, mais il a rejeté plusieurs propositions de la banque. Elle voulait notamment revoir la conclusion de Michael Cherkasky, qui indique que la banque «a agit trop lentement et a fait des progrès trop limités pour instiller le type de culture dont elle aurait besoin».

Un groupe de 18 fournisseurs, traders et autres acteurs liés au secteur des fonds indiciels cotés (ETF) a demandé dans un courrier hier à la Sec, le gendarme de la Bourse américain, d’agir pour éviter que ne se reproduise un nouvel effondrement subit des marchés comme le 24 août 2015. La lettre est signée notamment par BlackRock, Vanguard Group, JPMorgan, State Street et Charles Schwab and Co.

Les banques de la zone euro ont terminé en hausse de 0,9% hier, dans un marché orienté à la baisse malgré les mesures annoncées par la Banque centrale européenne (BCE) dans la journée. Les banques d’Europe du Sud ont le plus fortement progressé, celles-ci étant amenées à profiter en priorité des TLTRO à taux négatif. Sur les marchés du crédit, l’indice Markit iTraxx Main a perdu 10 points de base (pb) pour terminer à 80 pb. Le sous-indice des Senior Financials a quant à lui baissé jusqu'à 77,5 pb avant de remonter à 85 pb.

Le déficit budgétaire des Etats-Unis a atteint 193 milliards de dollars (172 milliards d’euros) en février, pratiquement stable par rapport à février 2014, a annoncé le département du Trésor hier. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne un déficit de 200 milliards de dollars contre 192 milliards en février 2015. Depuis le début de l’exercice fiscal le 1er octobre, le déficit cumulé se monte à 353 milliards de dollars, en baisse de 9%. En données ajustées des variations calendaires, le déficit serait ressorti à 202 milliards contre 194 milliards un an plus tôt.

Pascal Voisin a annoncé sa démission en interne, dans un climat de reprise en main du groupe BPCE par François Pérol, son président du directoire.

L’émission de 1,5 milliard de dollars d’obligations à 10 ans du Brésil a connu un franc succès, les investisseurs affichant leur confiance dans l’aboutissement de la lutte anti-corruption dans le pays. La demande aurait atteint 5 milliards de dollars, selon une source bancaire citée par IFR. Elle aurait permis aux établissements teneurs de livre de l’opération (Bank of America Merrill Lynch et JPMorgan) de réduire la marge de 37,5 points de base (soit un rendement de 6,125%), contre une mise à prix initiale de 6,5%.

La filiale devrait bientôt recevoir les autorisations réglementaires pour lancer son bureau au Mexique.

La banque centrale du Danemark n’a pas modifié ses taux directeurs après que la Banque centrale européenne (BCE) eut au contraire réduit les siens, rompant ainsi avec son habitude. Le taux de dépôt reste donc à -0,65%, l’un des plus bas au monde. La BCE a elle-même ramené de -0,30 à -0,40% son propre taux de dépôt.

Le différend porte sur le degré de précision avec lequel définir le MREL, la liste des fonds propres et passifs exigibles pour assurer le bail-in éventuel des banques.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué davantage que prévu la semaine dernière aux Etats-Unis, pour tomber à leur plus bas niveau depuis octobre dernier. Ce signe est susceptible d'écarter les craintes d’une récession outre-Atlantique. Les inscriptions au chômage ont baissé de 18.000, à 259.000, lors de la semaine au 5 mars, a annoncé le département du Travail. Le chiffre de la semaine précédente a été révisé en baisse d’un millier. Les économistes attendaient en moyenne 275.000 inscriptions au chômage.

Dans le cadre de sa politique de diversification, ACMN Vie aurait lancé, au 4ème trimestre 2015, un appel d’offres d’un montant de 100 millions d’euros dans les US leveraged loans. Le véhicule d’investissement serait un FCP dédié.

Swiss Life France annonce une forte progression de son résultat opérationnel 2015 qui s’élève à 219 millions d’euros (183 millions d’euros en 2014) en hausse de 20%. Le chiffre d’affaires 2015, s’établit à 4 244 millions d’euros, en hausse de 2% dans un marché de l’assurance en augmentation de 4%.

D'après H24 Finance, Quentin Nansot, le directeur d'Adequity France, devrait quitter la Société Générale dans les prochains jours. Antoine Boissay devrait lui succéder à la direction d'Adequity France, leader de la distribution de produits structurés auprès des CGPI avec un encours qui s'élève aujourd'hui à 3 Milliards d'Euros .

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué davantage que prévu la semaine dernière aux Etats-Unis, pour tomber à leur plus bas niveau depuis octobre dernier. C’est le signe d’un renforcement durable du marché du travail susceptible d'écarter les craintes d’une récession de la première économie mondiale. Les inscriptions au chômage ont baissé de 18.000, à 259.000, lors de la semaine au 5 mars, a annoncé le département du Travail. Le chiffre de la semaine précédente a été révisé en baisse d’un millier. Les économistes attendaient en moyenne 275.000 inscriptions au chômage.

La baisse de l’euro, d’un centime face au dollar après les nouvelles mesures annoncées par la BCE en début d’après midi, n’aura été que de courte durée. La monnaie unique se traitait autour de 1,117 face au billet vert vers 17h30, contre 1,099 juste avant le communiqué de la banque centrale. Les marchés obligataires en euros ont connu le même mouvement, le rendement des OAT à 10 ans passant de 0,60% à 0,50% avant de remonter à près de 0,70% en fin d’après-midi.

La banque centrale du Danemark n’a pas modifié ses taux directeurs après que la Banque centrale européenne (BCE) eut au contraire réduit les siens, rompant ainsi avec son habitude. Le taux de dépôt reste donc à -0,65%, l’un des plus bas au monde. La BCE a elle-même ramené de -0,30 à -0,40% son propre taux de dépôt.

Les prévisions de croissance en zone euro ont été ramenées à 1,4% en 2016 au lieu de 1,7% initialement attendu, et à 1,7% en 2017 au lieu de 1,9%, a prévenu Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne (BCE), lors de sa conférence de presse, jeudi. Un peu plus tôt, la BCE avait annoncé une série de mesures musclées pour soutenir les anticipations d’inflation ainsi que l’activité.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Generali Investments has modernised its Luxembourg-domiciled and UCITS-compliant Generali Investments Sicav (GIS) to better meet the needs of international clients, a statement says. “The perimeter of targets has been extended with the creation of new sub-funds for specific investors and/or specific markets, and a new sub-fund has been launched to respond to changes in the regulatory environment. The range has been simplified and improved following the closure of some smaller non-strategic funds, changes to the benchmark indices for some funds, the addition of hedged share classes (for some currencies) and the release of share classes denominated in new currencies for the fund (subject to conditions). The presentation of the prospectus has also been revised for the purposes of simplification,” a statement explains. 32 funds now represent the range of GIS funds managed by Generali Investments. Following the reorganisation, the new GIS Euro Equity Controlled Volatility fund will now be available to all investors, and the investment strategy of the GIS Total Return Euro High Yield fund has been revised.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Janus Capital International Limited, the international division of Janus Capital Group, has appointed Dario Carfizzi as head for Italy. Carfizzi will oversee the development and management of the Italian organisation from Milan, and among other duties will be responsible for the consolidation and expansion of institutional, wholesale and retail activities via intermediaries of Janus Capital Group. Carfizzi had already been working at Janus Capital, which he joined in 2014 as director of sales for the southern European market. He will report to Sylvain Agar, head for financial institutions in the United Kingdom and Europe at Janus Capital International Limited.

Assets under management at the British firm M&G fell last year by 7% to a total as of the end of December of GBP246.1bn, Prudential announced on 9 March at a publication of its annual results. Despite this development, IFRS operating profits remained more or less stable compared with the previous year, at GBP442m. Prudential states that external assets under management last year represented 51% of total assets, or GBP126.4bn, compared with 45% the previous year.Retail and institutional gross inflows totalled GBP33.6bn, compared with GBP38bn the previous year. But redemptions on the retail saide, a net GBP10.9bn compared with net inflows of GBP6.7bn in 2014, were not enough to offset institutional net inflows (GBP3.9bn compared with GBP0.4bn in 2014), meaning that the year brought total net outflows of GBP7bn, Prudential explains.In fourth quarter alone, retail activity showed net inflows of GBP3.5bn, of which GBP2.4bn were in Europe. This development is a sign of the disaffection of bond investors in a context of high volatility and uncertainty concerning the evolution of the global economy, according to Prudential. A diversification strategy into multi-asset class funds and real estate, however, did limit the damage. As of the end of 2015, retail assets under management were nonetheless down 18% compared with the end of 2014, at GBP60.8bn (compared with GBP74.3bn).

The Norwegian Government Pension Fund Global earned returns in 2015 of 2.7%, representing NOK334bn, or EUR35.6bn, Norges Bank Investment Management, the manager of the fund, announced on Wednesday.These gains are lower than the 7.6% earned in 2014, and than average returns of 5.6% over the past ten years. The fund has also seen payments fall to NOK42bn, compared with an average of NOK187bn since 1998.The sovereign fund has, however, seen its assets increase by NOK7.475trn, or EUR796bn, compared with NOK6.431trn in 2014.The Government Pension Fund Global earned returns of 3.8% on its equity portfolio, which represents 61.2% of its assets as of the end of 2015, while its bond portfolio (35.7%) has gained only 0.3%. The real estate allocaftion, which was increased to 3.1%, has for its part earned returns of 10%.“2015 was a volatile year, with negative interest rates, currency turmoil, falling oil prices and weaker growth expectations for emerging markets. We have seen fluctuations in the fund’s return from quarter to quarter, but overall a satisfying result” says Yngve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Iéna Venture, a wholly-owned incubation structure from La Financière de l’Echiquier, on 9 March announced that it has acquired a 25% stake in the capital of Europeanel Research & Alternative Asset Management (ERAAM), a pioneering firm in alternative asset management, which develops investment strategies exposed to risk premiums. ERAAM launched the ERAAM Premia UCITS fund in December 2015. The operation is subject to the approval of the French financial market authority (AMF). Iéna Venture aims to assist in the development of innovative projects in the asset management universe in France. The structure has already invested in numerous projects, such as Phileas Asset Management, Gemway Assets, EthiFinance, Erasmus Gestion, Obafrica AM and Yomoni.

The affiliates of Mass Mutual specialised in institutional asset management, Babson Capital Management LLC, and its affiliates, Cornerstone Real Estate Advisers LLC, Wood Creek Capital Management LLC and Baring Aasset Management Limited, today announced plans to reunite and to adopt the name Barings. The grouping will create a leading global player in asset management in all asset classes combined, with over USD262bn in assets under management, offices in 20 countries, and more than 1700 employees. Tom Finke, current chairman and CEO of Babson, will lead the new firm, whose headquarters will be located in Charlotte, North Carolina.Due to the high level of complementarity between the various firms in terms of investment capacities in bonds, equities, multi-asset, real estate, real assets and alternative assets, management teams will remain unchanged. In addition, the marketing and distribution teams will be commbined to support the activities of the new international firm. “This grouping is highly complementary in terms of asset classes and distribution networks, and is a sign of a joint commitment to excellence,” says Finke. “Together, Babson, Barings, Cornerstone and Wood Creek offer an attractive range of investment solutions dedicated to institutional and retail investors worldwide. Through this grouping, we will strengthen our capacities so as to provide our clients with a diversified and glboal investment product range.”Following the merger the brand and logo of Barings will be updated to better reflect the global character of the new firm, and to better represent the unified platform created out of the grouping of affiliates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The objectives for inflows and profits set ay Amundi at its initial public offering in November last year have been confirmed and extended for one year, from 2018 to 2019, Crédit Agricole has confirmed at a presentation of its mid-term plan for 2016-2019. As a result, net inflows for the period are expected to be EUR160bn over four years, from 2016 to 2019, or EUR40bn per year on average, as announced at the time of the offering. Annual growth in net profits per share will remain at an average of 5% over the period from 2016 to 2019. It is reported that, as announced at a publication of results for 2015 on 12 February, the dividend distribution policy has been increased compared with the announcement at the time of the offering; the distribution level will be at least 65%, with a dividend per share of at least EUR2.05.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut has launched AZ Apice Capital Management, a registered investment adviser registered with the SEC, based in Miami. The consulting firm provides financial planning and portfolio management services to non-resident citizens of the United States. Azimut controls 70% of AZ Apice, while the remaining 30% are held by three partners: Piergiacomo Rock (CEO of AZ Apice), Bruno Gorgatti and Walter Aves (co-CEO). These individuals have been working together at Morgan Stanley for the past nine years. The asset management firm has also posted net inflows in February of EUR422m, bringing inflows since the beginning of the year to EUR1.1bn. Total assets under administration as of the end of February totalled EUR36.2bn, with EUR30.8bn in assets under management.

Le fonds norvégien Government Pension Fund Global a dégagé en 2015 un rendement de 2,7 %, représentant 334 milliards de couronnes norvégiennes, soit 35,6 milliards d’euros, a annoncé mercredi Norges Bank Investment Management, gestionnaire du fonds.Ce gain est inférieur à celui de 7,6 % enregistré en 2014 et au rendement moyen de 5,6 % constaté ces 10 dernières années. Le fonds a aussi vu ses versements en provenance du gouvernement baisser à 42 milliards de couronnes norvégiennes, contre une moyenne de 187 milliards depuis 1998.Le fonds souverain a néanmoins vu ses encours augmenter à 7.475 milliards de couronnes norvégiennes, soit 796 milliards d’euros, contre 6.431 milliards de couronnes en 2014. Le Government Pension Fund Global a bénéficié d’un rendement de 3,8 % sur son portefeuille actions, qui représente 61,2 % de ses encours à la fin 2015, tandis que son portefeuille obligataire (35,7 %) ne s’est apprécié que de 0,3 %. La poche immobilière, qui a été portée à 3,1 %, a quant à elle dégagé un rendement de 10 %. « 2015 a été une année volatile, avec des taux d’intérêt négatifs, des turbulences sur les devises, la chute des cours du pétrole et des perspectives de croissance plus faibles sur les marchés émergents. Nous avons vu les rendements du fonds fluctuer d’un trimestre sur l’autre, mais au total, nous avons un résulatt satisfaisant », commente Yngve Slyngstad, CEO de Norges Bank Investment Management.

Iéna Venture, la structure d’incubation à 100% de La Financière de l’Echiquier, a annoncé, ce 9 mars, une prise de participation de 25% au capital d’European Research & Alternative Asset Management (ERAAM), une société pionnière de la gestion alternative qui développe des stratégies d’investissement exposées aux primes de risque. ERAAM a ainsi lancé le fonds ERAAM Premia UCITS en décembre 2015. L’opération est soumise à l’approbation de l’Autorité des marchés financiers. Iéna Venture a pour vocation d’accompagner le développement de projets novateurs dans l’univers de la gestion d’actifs en France. Cette structure a déjà investi dans de nombreux projets tels Phileas Asset Management, Gemway Assets, EthiFinance, Erasmus Gestion, Obafrica AM ou encore Yomoni.

Social Finance, une start up de San Francisco spécialisée dans les prêts aux étudiants, a lancé ces dernières semaines un hedge fund crédit qui achètera ses propres prêts et ceux de ses concurrents, rapporte le Wall Street Journal. Le nouveau fonds, appelé SoFi Credit Opportunities Fund, a « une vraie chance de résoudre le problème de bilan auquel fait face le secteur », indique le directeur général de SoFi, Mike Cagney. L’objectif de SoFi est en effet de contrecarrer la baisse de l’intérêt des investisseurs qui menace sa croissance. Contrairement aux banques traditionnels, le secteur ne peut pas compter sur des dépôts pour financer ses prêts. Alors, il s’appuie sur la vente de prêts aux investisseurs afin de libérer du capital et d’en émettre de nouveaux. SoFi crée ce nouveau fonds afin de capter les investisseurs qui ne souhaitent pas acquérir directement les prêts ou les ABS de la société. Cela inclut des individus fortunés, des fonds de hedge funds et même certains investisseurs institutionnels.

Les objectifs de collecte et de résultat publiés par Amundi à l’occasion de sa cotation en bourse en novembre dernier sont confirmés et prolongés d’un an, de 2018 à 2019, a indiqué le 9 mars le Crédit Agricole à l’occasion de la présentation de son Plan Moyen Terme 2016-2019. En conséquence, la collecte nette sur la période est attendue à 160 milliards d’euros sur quatre ans, de 2016 à 2019, soit 40 milliards d’euros par an en moyenne comme annoncé lors de la cotation. La croissance annuelle du bénéfice net par action restera de 5% en moyenne sur la période 2016 à 2019. Il est rappelé que, comme annoncé lors de la publication des résultats 2015 le 12 février dernier, la politique de distribution du dividende a été augmentée par rapport à l’annonce lors de la cotation ; le taux de distribution sera au moins égal à 65%, avec un dividende par action au minimum de 2,05 euros.Par ailleurs, le Plan a confirmé les ambitions du groupe pour son pôle Gestion de l'épargne et Assurances. L’objectif est d’accélérer son développement en s’appuyant sur trois leviers. Tout d’abord avec le développement d’une approche globale de conseil patrimonial pour les particuliers et les institutionnels incluant la gestion de l'épargne, l’assurance et l’immobilier, ensuite avec le renforcement des synergies entre les métiers de l’épargne, de l’assurance, de l’immobilier et le reste du Groupe, afin d’adapter la gamme de solutions d'épargne et faire accroître la part d’UC dans les encours. Il est également question de devenir le partenaire de référence pour les entreprises et institutionnels sur les marchés de la retraite collective, l’épargne salariale, la prévoyance et la santé et valoriser les expertises immobilières au service de la gestion patrimoniale des clients. En outre, le groupe a pour ambition de devenir le premier assureur-vie en France et s’affirmer comme un acteur majeur sur les retraites collectives. Dans la gestion d’actifs, l'établissement entend maintenir son leadership en poursuivant le développement sur le retail et en accélérant sur le segment des institutionnels. Outre la volonté de conforter la position d’Indosuez Wealth Management en gestion de fortune en Europe, l'établissement évoque dans son Plan des acquisitions «créatrices de valeur».

La Pensions Infrastructure Platform (PiP), la plateforme d’investissement en infrastructure développée par et pour les fonds de pension britanniques, a annoncé ce mercredi 9 mars le lancement du fonds PiP Multi-Strategy Infrastructure qui vise 1 milliard de livres d’encours. Ce nouveau fonds, à destination principalement des investisseurs institutionnels, investira en direct dans les infrastructures au Royaume-Uni. Le fonds offrira également un programme de co-investissement aux plus grands investisseurs afin de leur permettre de bénéficier pleinement d’un effet d’échelle. En outre, afin de faciliter la participation des fonds de pension de plus petite taille, le fonds proposera un engagement minimal permettant ainsi aux investisseurs de toute taille d’investir dans les mêmes conditions que les autres investisseurs. Dans le détail, le fonds se concentrera sur des infrastructures « core », ciblant en particulier les transports, les énergies renouvelables, les « utilities », les communications, le logement ou encore les infrastructures à caractère social.