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15/04/2016

Frankfurt-Trust nomme un responsable pour la clientèle institutionnelle

Frankfurt-Trust renforce son directoire par la nomination de Sebastian Hofmann-Werther. L’intéressé a été nommé responsable de la clientèle institutionnelle et suivra particulièrement les caisses de pension, entreprises, assureurs, consultants et institutions religieuses. Sebastian Hofmann-Werther rejoint la société en provenance de Russell Investments Allemagne, où il était responsable commercial pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Il avait auparavant occupé un certain nombre de postes commerciaux au sein de Deutsche Bank, Lazard Asset Management et Metzler Asset Management.
15/04/2016
Fonds

Deutsche Börse accueille un ETF sur l'obligataire émergent

L’opérateur boursier allemand Deutsche Börse a annoncé le lancement d’un nouvel ETF obligataire, le db x-trackers iBoxx USD Emerging Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR) (code ISIN : IE00BD4DX952), dont l’indice de référence est le Markit iBoxx USD Emerging Markets Sovereigns Quality Weighted Index. L’ETF est chargé à 0,5%.
Fonds
15/04/2016

Fidelity International recrute une ancienne de Schroders en Italie

Fidelity International vient de recruter Donatella Principe en tant que responsable du pôle sélection de fonds et des ventes institutionnelles (Head of Fund Selection Unit and Institutional Sales) en Italie.L’intéressée travaillait chez Schroders Italy SIM depuis 2002 où elle était dernièrement responsable du conseil en investissement et responsable de l’activité institutionnelle.Donatella Principe sera rattachée à Francesca Martignoni, country head pour l’Italie de Fidelity International.
15/04/2016

City Financial recrute un responsable mondial de la distribution

Le gestionnaire d’actifs britannique City Financial a recruté Stefan Garcia au poste de responsable mondial de la distribution, rapporte Investment Week. L’intéressé sera responsable de la distribution, du marketing, de la communication et des efforts commerciaux de City Financial. Stefan Garcia arrive en provenance de Source où il était « managing director » et coresponsable de l’activité en Europe. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez ETF Securities en qualité de « senior executive ».
15/04/2016

SGSS remporte un mandat au Royaume-Uni

Société Générale Securities Services (SGSS) au Royaume-Uni a été mandaté par Linear Investment Limited (Linear), un courtier dont la clientèle est constituée de gestionnaires d’actifs internationaux traditionnels et alternatifs de taille intermédiaire, pour fournir sa solution globale d’externalisation de services post-marché, « Global Broker-Dealer Services », et l’accompagner dans le développement de ses activités de courtage d’actions en Europe.La solution Global Broker-Dealer Services regroupe un ensemble de services d’exécution, de pilotage des besoins de liquidité, de middle et back-office, de tenue de comptes et d’asset servicing. SGSS a développé ce service afin de répondre à une demande croissante de la part des courtiers indépendants de taille intermédiaire, des banques de taille moyenne et des négociateurs pour compte propre qui souhaitent se concentrer sur leur cœur de métier et diminuer leurs coûts de production en externalisant leurs activités non stratégiques.
15/04/2016

Aberdeen AM se dote d’un responsable digital

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management a annoncé, ce 14 avril, la nomination de Martin Jennings au poste nouvellement créé de responsable de la division Aberdeen Digital. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé est chargé du développement et de la mise en œuvre d’un plan stratégique qui doit permettre à Aberdeen de capitaliser sur les évolutions des nouvelles technologies dans l’industrie de la gestion d’actifs. Concrètement, il est chargé de réunir « les atouts de la plateforme de distribution mondiale d’Aberdeen, la gamme complète de produits en se concentrant sur les solutions d’investissements, et les capacités de la société de gestion en termes de logistique », selon un communiqué.Martin Jennings sera également responsable de la société Parmenion, récemment acquise par Aberdeen, dont la vocation est d’offrir aux conseillers financiers indépendants britanniques des fonds discrétionnaires et des services d’investissement. Il doit également superviser la coentreprise avec Hymans Robertson, dévoilée en 2015. Martin Jennings sera directement rattaché à Martin Gilbert, directeur général d’Aberdeen AM, et à Iain Plunkett, directeur des opérations et des technologies. Il siégera également au conseil d’administration d’Aberdeen. Au cours de sa carrière, Martin Jennings a notamment été directeur général de FNZ pour le Royaume-Uni et l’Australie. Avant cela, il a officié comme « managing director » au sein de la plateforme Elevate d’Axa au Royaume-Uni.
15/04/2016

Investec renforce son équipe d'experts en gestion

Investec Investment Banking & Securities vient de nommer David Elliott en qualité d’analyste et Adam Gill en qualité de vendeur spécialisé au sein de l'équipe dédiée aux fonds fermés, rapporte le site Investment Week. David Elliott sera plus spécifiquement responsable de la production et de la distribution des informations et de la recherche concernant les fonds d’Investec.David Elliott travaillait précédemment chez Investec Wealth & Investment, où il était analyste de fonds senior et membre de plusieurs comités d’investissement spécialisés notamment sur la gouvernance d’entreprise et les portefeuilles alternatifs. Adam Gill travaillait précédemment chez Edmond de Rothschild.
15/04/2016

Polar Capital subit une baisse de 10 % de ses encours à fin mars 2016

Les encours de Polar Capital s’élèvent à 10,4 milliards de dollars (7,3 milliards de livres) au 31 mars 2016, soit une baisse de 10% par rapport à fin décembre 2015 et un recul de 12% par rapport au premier trimestre 2015, a annoncé ce 14 avril le gestionnaire d’actifs britannique. « Notre exercice financier annuel se termine sur une note décevante, avec une reprise de la décollecte sur nos fonds Japon », souligne Polar Capital. La société de gestion a en effet enregistré une décollecte nette de 936 millions de dollars (620 millions de livres), malgré une collecte nette de 240 millions de dollars (170 millions de livres) sur ses fonds hors Japon.Malgré ces contre-performances, Polar Capital redouble d’efforts pour étoffer ses équipes et, ainsi, démontrer sa capacité « à attirer des équipes supplémentaires ». Polar Capital a ainsi confirmé les recrutements des deux gérants « value » de Miton Group, à savoir George Godber et Georgina Hamilton. Et la société de gestion n’entend pas s’arrêter en si bon chemin. « Pour la première fois en quinze ans, nous avons revu notre nombre d’équipes cibles de 10 à 12 précédemment à 12 à 15 désormais », a annoncé Polar Capital.
15/04/2016

Inflows to smart beta ETFs totalled EUR2bn in first quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } European smart beta ETFs posted net inflows in first quarter of EUR2bn, with a record EUR907m in February, and EUR807m in March, according to the latest smart beta ETF barometer from Lyxor. This quarterly figure is identical to the figure for first quarter 2015, in a context in which significant capital outflows were observed overall from equity ETFs. Total assets under management are up 4% compared with the end of 2015, and total EUR16.7bn, with the integration of ETFs based on performance-weighted indices. Smart beta assets have doubled since the end of 2014. Since the beginning of the year, risk-based ETFs have posted the highest capital inflows, with a record EUR1.2bn for minimal volatility ETFs. Due to significant uncertainty concerning the global economic and monetary environment, low-volatility ETFs have continued to be subject to significant interest, particularly funds bsed on US and international indices. In the factoral allocation category, multi-facgtoral ETFs have continued to attract capital: investors are seeking a means to diversify in light of the mediocre performance of the equity markets. In the fundamental strategies category, quality income ETFs have benefited form a low-return environment due to their attractive risk/return profile.
15/04/2016

Fidelity International recruits a veteran of Schroders in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity International has recruited Donatella Principe as head of fund selection unit and international sales in Italy. Principe had worked at Schroders Italy SIM since 2002, and had most recently served as chair of the investment board and head of the institutional activity. Principe will report to Francesca Martignoni, country head for Italy at Fidelity International.
15/04/2016

UBP completes acquisition of Coutts in Asia

Union Bancaire Privée (UBP) has completed the transfer of the activities of Coutts International, an affiliate of Royal Bank of Scotland (RBS) from Hong Kong to Singapore. Assets under management at the private bank in Asia now total CHF14bn. The firm thus concludes a chapter in the international takeover of the wealth management activities of RBS, as the integration of these activities in Switzerland, Monaco and the Middle East were completed in October.UBP will now employ 330 people distributed between Hong Kong, Singapore, Taipei and Tokyo. The group in February obtained a license from the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) for its Hong Kong affiliate. The Securities and Exchange Commission issued a license one week ago.Last year, integration costs related to the Coutts operation in particular dragged down profits, which fell by more than 80% compared with 2014. Assets under management, however, rose 11.5% to CHF110bn, due to the inflow of capital from institutional clients and clients acquired from Coutts in Europe, the Middle East and Africa.
15/04/2016

RAM Active Investments adds to teams

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm RAM Active Investments has announced the arrival at its affiliate RAM Active Investments (Luxembourg) of Daniel Endres as senior sales manger for Benelux and Germany. Endres, who has over 10 years of experience in the management sector, previously served in sales roles at SEB and DNB Asset Management in Luxembourg. According to Citywire Selector, RAM Active Investments has also recruited Clément Perrette has senior fund manager on its fixed income team. He will co-manage the RAM (Lux) Tactical Funds – Global Bond Total Return fund, alongside Gilles Pradère and Cédric Daras. Before joining RAM Active Investments, Perrette served for over 10 years in London at Barclays Capital.
15/04/2016

ICAP acquires a hedge fund analytics firm

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The broker ICAP has acquired Enso Financial Analytics, which offers a data analysis platform for hedge funds and prime brokers, in which it has held a stake since 2013. The acquisition was led by Euclid Opportunities, the ICAP incubator for early investment in fintech companies, founded by Steve Gibson in 2011. Enso will become an affiliate of the Post Trade Risk and Information division at ICAP. Enso offers portfolio analysis to the hedge fund and asset management sector, and has assets of over USD1trn.
15/04/2016

Lyxor to launch two or three more UCITS alternative funds in 2016

Lyxor will be launching two or three more funds on the UCITS alternative platform this year, Stéphane Enguehard, head of product development and alternative management at the asset management firm of the Société Générale group has announced at a press conference. “We have several projects in the works,” he says. “We are seeking to launch a pure fixed income strategy, another global macro and a market neutral of equities, or else variable bias.”The UCITS platform from Lyxor now has nine funds, and represents USD2bn as of the end of 2015, after 30% grown in assets last year. Lyxor appears to have profited from the current interest on the part of investors in UCITS alternative funds. “According to Morningstar, inflows in Euorpe to UCITS alternative funds was EUR70bn in 2015, while hedge funds worldwide attracted only USD10bn,” says Philippe Ferreria, senior straetgist. In February, flows remained positive, at about EUR2bn, he adds.UCITS alternative funds “match the demand of the moment,” explains Ferreira. “Investors are seeking strategies which allow them to diversify poortfolios in periods of uncertainty.” The UCITS format is also preferred due to their lower costs than offshort alternative funds, while the performance difference is limited, Lyxor professionals suggest.
15/04/2016

Aberdeen AM appoints a head of digital

Aberdeen Asset Management has announced the appointment of Martin Jennings to the newly-created position of head of the Aberdeen Digital division. In his new role, Jennings will be responsible for the development and implementation of a strategic plan to allow Aberdeen to capitalise on the evolution of new technologies in the asset management industry. He will be responsible for uniting “the advantages of the Aberdeen global distribution platform, and the complete range of products, concentrating on investment solutions and the capacities of the asset management firm interms fo logistics,” a statement says.Jennings will also be responsible for the Parmenion company, recently acquired by Aberdeen, which works to offer British independent financial advisers discretionary funds and investment services. He will also oversee a joint venture with Hymans Robertson, unveiled in 2015.Jennings will report directly to Martin Gilbert, CEO of Aberdeen AM, and to Iain Plunkett, chief operations and technology officer. He will also have a seat on the board of directors at Aberdeen. Over his career, Jennings has been CEO of FNZ for the United Kingdom and Australia. Before that, he served as managing director of the Elevate platform from Axa in the United Kingdom.
15/04/2016

Polar Capital sees 10% decline in its assets as of end March 2016

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets at Polar Capital totalled USD10.4bn (GBP7.3bn) as of 31 March 2016, a decline of 10% compared with the end of December 2015, and a decline of 12% compared with first quarter 2015, the British asset management firm announced on 14 April. “Our annual financial year has completed on a disappointing note, as outflows have resumed from our Japan fund,” says Polar Capital. The asset management firm has posted a net outflow of USD936m (GBP620m), despite net inflows of USD240m (GBP170m) from its Japan fund. Despite these negative returns, Polar Capital is redoubling its efforts to add to its teams, and to demonstrate its capacity “to attract further teams.” Polar Capital confirms the recruitments of two value managers from the Miton Group in George Godber and Georgina Hamilton. The firm is not planning to stop on this positive course. “For the first time in 15 years, we have revised our target number of teams from 10 or 12 previously to 12 to 15 now,” Polar Capital states.
15/04/2016

Les Panama papers font chuter le ministre espagnol de l’Industrie

José Manuel Soria, ministre espagnol de l’Industrie, a annoncé sa démission après sa mise en cause dans l’affaire des Panama papers. Niant toute malversation, il dit renoncer à ses fonctions pour ne pas faire de tort au gouvernement sortant, chargé d’expédier les affaires courantes jusqu'à la probable tenue d'élections anticipées. Celles du 20 décembre n’ont permis à aucun parti de former une nouvelle équipe ministérielle.
Bourse de Madrid Bolsa drapeau Espagne
15/04/2016
Hedge funds

Man Group a bien négocié un premier trimestre difficile

Man Group, le plus important hedge fund coté au monde, a annoncé ce matin une collecte nette de 500 millions de dollars au premier trimestre, grâce à ses stratégies s’appuyant sur des algorithmes exécutés par ordinateur. « Malgré un environnement de marché difficile pour l’industrie de la gestion d’actifs, nous avons enregistré au premier trimestre des résultats qui démontrent les vertus d’un modèle économique diversifié », a déclaré Emmanuel Roman, le directeur général du hedge fund. Les actifs sous gestion totaux ont légèrement diminué, à 78,6 milliards de dollars, en raison du repli de 4% de ses fonds long only. « La performance de nos stratégies quantitatives et la collecte nette ont permis aux actifs sous gestion de rester stable au cours d’un trimestre très volatile », a souligné le dirigeant.
Hedge funds
15/04/2016

L’alpha des gérants actions françaises se redresse en mars

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et des fonds actions françaises en mars 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an. Aux Etats-Unis, 55% des gérants en mars ont sous-performé l’indice de référence (MSCI USA). La surperformance moyenne apparaît par ailleurs en valeur absolue (1,2%) supérieur à la sous-performance moyenne (-1,1%). Sur le marché des fonds actions françaises, 74% des gérants ont surperformé l’indice de référence (SBF 120). La surperformance moyenne apparaît en valeur absolue (1,7%) supérieur à la sous-performance moyenne (-0,6%).
15/04/2016

La Banque d’Angleterre met en garde contre le Brexit

La Banque d’Angleterre (BoE), qui n’a pas modifié son taux d’intervention jeudi, a averti qu’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne créerait une phase d’incertitude prolongée et affecterait probablement l'économie britannique à court terme, selon le compte-rendu de la dernière réunion de la banque. «Cette incertitude serait susceptible de peser sur la demande à court terme (... et) d’avoir un impact significatif sur la valeur des actifs, en particulier le taux de change», indiquent les minutes.
David Cameron
15/04/2016

JPMorgan AM prend une part dans un fournisseur d’ETF

La filiale de gestion d’actifs de JPMorgan a pris une participation minoritaire dans Global X, un fournisseur de fonds indiciels cotés (ETF). Basée à New York, la société compte un portefeuille de 47 ETF avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs. JPMorgan AM jouera un rôle uniquement passif, Global X continuant d’exercer son activité de manière séparée sans accords de co-marketing ou de distribution.
Le siège de JP Morgan. Photo: Scott Eells/Bloomberg
15/04/2016

Des actions européennes «calées» sur le momentum économique

Le graphique ci-contre représente les taux de croissance en glissement annuel de l’indice STOXX 600 (en bleu) et de l’indicateur du sentiment économique (ESI) de l’Union européenne (en orange) du 01/01/2000 au 01/03/2016, l’aire grisée figure l’écart entre les courbes.
15/04/2016

Le FMI n'abandonnera pas la «troïka» sur la Grèce

Le Fonds monétaire international n’a pas l’intention d’abandonner la «troïka» qui coordonne l’aide à la Grèce mais sa participation pourrait évoluer en fonction des modifications apportées au plan, a déclaré jeudi Christine Lagarde, la directrice générale du FMI. «La forme de notre participation pourrait varier en fonction des engagements de la Grèce et de l’engagement des partenaires européens mais nous ne reculerons pas», a-t-elle indiqué. Le Premier ministre grec, Alexis Tsipras, a demandé de son côté aux créanciers de hâter leur évaluation.
15/04/2016

Dilma Rousseff remet son sort entre les mains de la Cour suprême

Dilma Rousseff a demandé jeudi à la Cour suprême de bloquer la procédure de destitution lancée à son encontre, alors qu’un vote défavorable à la présidente brésilienne apparaît de plus en plus probable. Le ministre de la Justice José Eduardo Cardozo a saisi la Cour suprême pour lui demander de suspendre le vote de la chambre des députés, programmé dimanche, afin de permettre l’examen par la justice d'«irrégularités procédurales» qui auraient entaché, selon lui, la procédure de destitution. Cette initiative de la dernière chance a été rendue publique alors que le Parti social démocratique (PSD), le plus important parti centriste restant au sein du gouvernement de coalition, venait de faire savoir qu’il avait donné pour instruction à ses députés de voter pour la destitution.
15/04/2016

Une fusion entre Deutsche Börse et le LSE faciliterait la gestion du collatéral

Pour Jeffrey Tessler, responsable de la division clients et produits de Deutsche Börse et ancien patron de Clearstream, un rapprochement avec le LSE permettra une rationalisation de la gestion du collatéral par les banques, ce qui leur permettra de dégager des marges de manoeuvre pour prêter aux entreprises et aux ménages, et favorisera donc la croissance. «Si nous pouvons alimenter nos systèmes avec des données en provenance d’Eurex Clearing et de LCH.Clearnet, cela accroîtra la sécurité du système financier», a ajouté Jeffrey Tessler, cité par Reuters.
15/04/2016

La Chine risque de perdre gros sur ses réserves de maïs

Alors qu’il a renoncé à sa politique de soutien des prix des matières premières (sauf pour le blé et le riz), le gouvernement chinois pourrait faire face à une perte potentielle de 10 milliards de dollars sur ses stocks de maïs, indique le bureau pékinois de l’USDA. Le montant total pourrait même être plus élevé compte tenu des coûts de stockage.
15/04/2016

Martin Jennings s’occupe de la transformation digitale chez Aberdeen

Martin Jennings a été nommé au poste nouvellement créé de responsable d’Aberdeen Digital, division distincte au sein de l’entreprise. Dans ses nouvelles fonctions, il élaborera et mettra en œuvre un plan de développement permettant à Aberdeen d’exploiter les changements que les nouvelles technologies induisent dans l’industrie de la gestion d’actifs. Martin Jennings sera responsable de l’activité de Parmenion et supervisera également la joint-venture d’Aberdeen et Hymans Robertson.
15/04/2016

Fannie Mae et Freddie Mac font un geste pour les plus endettés

Le régulateur des agences de refinancement hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac a autorisé les deux firmes à diminuer les encours de crédit immobilier des ménages les plus endettés. Cette réduction exceptionnelle s’appliquera aux emprunteurs gravement défaillants qui affichent des encours de 250.000 dollars ou moins et dont le ratio loan-to-value dépasse 115%. Environ 33.000 emprunteurs devraient être éligibles à ce programme.
15/04/2016

François Hollande prendra sa décision sur sa candidature fin 2016

François Hollande a annoncé jeudi qu’il prendrait sa décision sur sa candidature à sa propre succession «à la fin de l’année». «Un quinquennat ce n’est pas quatre ans, c’est cinq ans», a-t-il déclaré sur France 2 en admettant qu’il y aurait des «difficultés» s’il devait se prononcer aujourd’hui puisque la courbe du chômage ne s’est pas encore inversée.

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