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Asset Management
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02/05/2016

Jupiter recrute d’anciens agents de la CIA

D’anciens agents de la CIA forment désormais des gérants de fonds à l’art de l’interrogation, rapporte le Financial Times. Le mois dernier, Jupiter Asset Management a recruté d’anciens employés de l’agence américaine d’intelligence en tant que consultants pour donner à ses gérants de portefeuilles un avantage sur leurs concurrents. Maarten Slendebroek, le directeur général de la société de gestion, explique que l’objectif est d’enseigner aux gérants les tactiques des interrogatoires. Les exercices visent par exemple à aider les employés de Jupiter à identifier lorsqu’un dirigeant ment ou lorsque les clients sont mal à l’aise.
02/05/2016

Mediolanum collecte dans ses fonds au premier trimestre

La banque italienne Gruppo Mediolanum a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes dans les fonds de 604 millions d’euros. Le total des encours gérés et administrés est ressorti à 70,85 milliards d’euros, en hausse de 2 % par rapport au 31 mars 2015.Banca Esperia, la banque privée du groupe, a dégagé un bénéfice net de 1,2 million d’euros et ses encours sous administration se sont élevés à 17,095 milliards d’euros, en repli de 5 % par rapport au 31 mars 2015 et de 1 % par rapport au début de l’année.
02/05/2016

Arca augmente son bénéfice net en 2015

La société de gestion italienne Arca SGR a dégagé en 2015 un bénéfice net de 27,8 millions d’euros, soit 10 millions d’euros de plus que l’an dernier. Il a aussi été décidé le versement d’un dividende de 0,20 euro par action, soit un total de 10 millions d’euros.
02/05/2016

Banca Generali débauche deux banquiers privés de Creval

Banca Generali Private Banking vient de recruter deux banquiers privés de Credito Valtellinese (Creval), rapporte Bluerating. Il s’agit de Gianmario Grassi et Lorenzo Levati, qui affichent chacun un portefeuille clients de 150 millions d’euros.
02/05/2016

Le patron de l’Erafp s’inquiète des taux bas pour les fonds de pension

Interrogé par le Financial Times, Philippe Desfossés, le directeur général de l’Erafp, prévient que la décision de la Banque centrale européenne de maintenir ses taux à un faible niveau menace de nombreux fonds de pension. Selon lui, « de nombreux fonds de pension en Europe vont imploser sur les deux à trois prochaines années » si la politique de taux bas de la banque centrale continue. Il poursuit : « si j’achète des obligations françaises aujourd’hui, non seulement cela n’offre pas de rendement, mais je détruis la fortune des fonds de pension ». Dans ce contexte, Philippe Desfossés compte augmenter l’exposition de l’Erafp aux actions et à l’immobilier. Le dirigeant critique aussi les contraintes réglementaires qui empêchent les fonds de pension d’acheter des actifs plus risqués comme les actions, le private equity et les infrastructures.
02/05/2016

Le fonds d'amorçage Quadrivium 1 voit sa capacité d’investissement portée à 56 millions d'euros

Seventure Partners et le Fonds européen d’investissement (FEI), filiale du Groupe BEI spécialisée dans le financement desentreprises, ont annoncé, vendredi 29 avril, un accord financier d’un montant de 20 millions d’euros, portant ainsi la capacité d’investissement du fonds d’Amorçage Quadrivium 1 à plus de 56 millions d’euros. Lancé en décembre 2013 et géré par une équipe dédiée chez Seventure Partners, le Fonds d’Amorçage Quadrivium 1 finance des entreprises françaises innovantes issues de – ou liées à – des établissements académiques tels que Sorbonne Universités et l’Université Pierre et Marie Curie, des laboratoires et centres de recherche de renom, ainsi que leurs partenaires, précise un communiqué. La première dotation de 35,5 millions d’euros a été souscrite par des partenaires institutionnels prestigieux, au premier rang desquels Bpifrance, via le FNA, et Natixis, associés à CNP Assurances, AG2R - la Mondiale, Malakoff Mederic et Revital’Emploi. Le nouveau closing permet d’accueillir un financeur européen de référence : le Fonds Européen d’Investissement (FEI), et porte la capacité d’investissement du fonds à 56,1 millions d’euros.
02/05/2016

Investec lance une activité de gestion de fortune à Hong Kong

Investec Wealth & Investment a lancé une activité de gestion de fortune à Hong Kong dans le cadre de ses efforts à l’international, rapporte Asian Investor. Catherine Kirchmann a été nommée directrice et responsable de l’activité wealth and investment à Hong Kong.
02/05/2016
Fonds

Panama Papers : deux CEO de fonds de pension islandais démisionnent

Deux CEO de fonds de pension islandais ont démissionné après avoir été mis en cause dans le scandale dit des Panama Papers qui a révélé l’implication d’un certain nombre de personnalités dans le montage de sociétés offshore, indique IPE. Kári Arnór Kárason et Kristjáns Arnar Sigurðssonar, respectivement CEO des fonds de pension Stapi et Sameinaði apparaissent dans une enquête diffusée par la télévision nationale RÚV les citant parmi les personnes ayant dissimulé leurs avoirs financiers.
Fonds
02/05/2016

Azimut acquiert une onzième société de conseil en Australie

La société de gestion italienne Azimut a signé vendredi un accord pour le rachat de la totalité du capital de la société australienne de conseil financier Sterling Plannners Pty Ltd, gérant 125 millions d’euros, par le biais de sa filiale locale AZ Next Generation Advisory Pty Ltd (AZ NGA). Le montant de l’opération est d’environ 3,1 millions d’euros. Il s’agit de la onzième acquisition en Australie pour le groupe italien qui a clairement affiché ses ambitions en 2014, avec la création d’AZ NGA, de regrouper des sociétés de conseil financier offrant des services d’allocation d’actifs aux particuliers, à la clientèle fortunée et aux institutions locales. Avec cette nouvelle opération, la société atteint un encours de 1,9 milliard d’euros en Australie, sur un total de 37,4 milliards d’euros gérés par le groupe Azimut à fin mars 2016.La société Sterling Partners a été fondée par Brent Hutton en 1997 dans la zone de Perth, mais est basée aujourd’hui au nord de Sydney avec une présence sur tout le territoire australien. SP propose une vaste gamme de produits de conseil financier, mais est surtout connue pour être le leader du marché dans la facilitation des transferts de fonds de pension anglais vers le système de superannuation australien. SP est dirigé par Brent Hutton, son épouse Julie et Nic Blakemore et compte une équipe de 7 professionnels dont trois conseillers financiers. L’accord prévoit, pour 49 % du capital, un échange d’actions Sterling Planners contre des titres AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les dix prochaines années. Les 51 % qui restent seront acquis aux associés fondateurs en numéraire sur une période de deux ans. L’opération devrait être bouclé d’ici à fin mai 2016.
02/05/2016

SsgA SPDR ETFs Europe II lists ten new ETFs in Amsterdam

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The market operator company Euronext before the weekend announced that it has listed ten new ETFs from SsgA SPDR ETFs Europe II Plc on Euronext Amsterdam from 3 May. The ten new sectoral products all charge 0.3%. The ten new vehicles are as follows: SPDR MSCI W C DISSPDR MSCI W C STAPSPDR MSCI W ENERGYSPDR MSCI W FINCLSSPDR MSCI W HEALTHSPDR MSCI W INDUSTSPDR MSCI W TECHSPDR MSCI W MTRLSPDR MSCI W TELESPDR MSCI W UTIL
02/05/2016

OppenheimerFunds recruits a head of beta solutions

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } OppenheimerFunds has recruited Sharon French as its head of beta solutions. French joins from BNY Mellon, where she had been senior strategic adviser to the CEO and chairman of asset management, with specialisation in the growth of ETFs and multi-asset classes. She has also worked at BlackRock. At OppenheimerFunds, Sharon French “will be responsible for increasing the smart beta activity of the firm, relying on the success of Oppenheimer Factor Weighted ETFs, and for designing new multi-factoral products to help meet demand from clients,” a statement says. She will be based in New York, and will join the senior leadership team, under the direction of Art Steinmetz, chairman and CEO of Oppenheimer Funds.
02/05/2016

WisdomTree sees outflows of USD5.4bn in first quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF provider WidsdomTree has in first quarter posted net outflows of USD5.4bn on the US market, after net outflows of USD2.6bn in fourth quarter 2015. Assets under management fell by over 14% quarter over quarter to a total of USD44.3bn. Year over year, assets declined by more than USD11bn. On the European market, however, the positive dynamic of past quarters has continued. Assets under management rose 14.4% in first quarter 2016 to a total of USD885bn as of the end of March. Net inflows totalled USD193.3m after USD205.3m in fourth quarter 2015. Net profits in the quarter totalled USD12.1m, compared with USD20.5m in fourth quarter 2015, and USD12.1m in the first quarter of the previous year. Results referred to as “solid” led the firm to approve a capital increase to its equity repurchasing programme fo USD60m, bringing it to USD100m.
02/05/2016

Edmond de Rothschild group signs partnership with Samsung Asset Management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Edmond de Rothschild group has signed a strategic alliance with Samsung Asset Management, the financial division of the South Korean conglomerate of the same name, with assets under management of nearly EUR160bn as of the end of December 2015. An agreement was signed in Seoul on 19 April 2016, to initiate a cooperation in the area of asset management. The partnership means that Samsung Asset Management will add to its range of funds with the benefit of the expertise of Edmond de Rotschild Asset Management for European equities and corporate bonds. To this end, the Korean firm will at the end of second quarter launch a fund of European equities of high dividend equities, which will be advised by Edmond de Rothschild Asset Management, and will be based on the investment process developed by teams at Edmond de Rothschild Asset Management. In a second phase, Samsung Asset Management will in Korea distribute the benchmark fund of European convertible funds managed by Edmond de Rothschild Asset Management. The fund is currently being registered in Korea. Lastly, talks are now underway for the potential launch of an Asian equity fund which will benefit from the recognized expertise of Samsung Asset Management.
02/05/2016

Gottex postpones publication of its annual report

The asset management firm Gottex Fund Management has announced a further postponement of its annual report to the end of May, which it says is due to planned recapitalization measures. On the basis of unaudited figures, the firm in 2015 posted operating profits of USD32.4m, and as of the end of December had assets under management of USD7.4bn. The Swiss stock market operator SIX has agreed to a delay in publication until 27 May at the latest, a statement from Gottex says.At the beginning of the month, the firm had announced an initial delay. The publication of the annual figures had been slated for Friday. The general shareholders’ meeting initially scheduled for 4 May has been postponed until further notice.
02/05/2016

Difficult first quarter for EFG International

The asset management firm EFG International has reported a decline in its revenues in first quarter as measured on an annual basis. Without providing more details, the firm nonetheless assures that it has maintained its profit levels for the period. The firm states that it has posted net inflows in first quarter in the United Kingdom, continental Europe and Switzerland. However, net inflows were disappointing overall, penalized by morose conjuncture in Latin America and the maturity of an investment product in Asia.EFG International claims that progress has been made as a result, however, in the implementation of its savings programme announced in November last year, which has already achieved more than half of its objectives. The measures announced are expected to bring about CHF30m per year in savings by the end of 2016.
02/05/2016

Assets in Luxembourg funds up 1.10% in March

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of 31 March 2016, the overall net assets of collective investment bodies and specialist investment funds in Luxembourg totalled EUR3.395404trn, compared with EUR3.358484trn as of 29 February 2016, an increase of 1.10% in one month, according to the most recent statistics released by the financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past twelve months, the net volume of assets is down 3.67%. The Luxembourg OPC industry in March posted a positive variation totalling EUR36.920bn. This increase represents the balance of positive net issues of EUR6.852bn (0.20%) and a favourable evolution of financial market totalling EUR30.068bn (0.90%).
02/05/2016

"Je m’intéresse aux gérants de petites sociétés de gestion qui évoluent sur des niches"

Responsable des investissements du groupe Pasteur Mutualité, Jean-Pierre Cave revient pour Newsmanagers sur l'allocation d'actifs de sa maison et sur la liberté d'investissement que la bonne santé du groupe lui autorise. En outre, après avoir fait part de ses sentiments, le responsable détaille le type de gérants qu'il apprécie et les thèmes qu'il privilégie. Non sans avoir réaffirmé au préalable ses convictions en matière de gestion active...
02/05/2016

Azimut acquires an eleventh advising firm in Australia

The Italian asset management firm Azimut on Friday signed an agreement to acquire all capital in the Australian financial advising company Sterling Planners Pty Ltd, with EUR125m in assets under management, via its local affiliate AZ Next Generation Advisory Pty Ltd (AZ NGA). The sale price is about EUR3.1m. This represents the eleventh acquisition in Australia for the Italian group, which declared its ambitions clearly in 2014, with the creation of AZ NGA, to group together financial advising companies which offer asset allocation services to retail clients, high net worth clients and local institutionals. With this new operation, the firm has assets of EUR1.9bn in Australia, out of a total of EUR37.4bn managed by the Azimut group as of the end of March 2016.The Sterling Partners company was founded by Brent Hutton in 1997 in the Perth area, but is now based north of Sydney, and is present throughout Australia. SP offers a wide range of financial advising products, but is mostly known as a leader in the market for facilitation of transfers of British pension funds to the Australian superannuation system. SP is led by Brent Hutton, his wife Julie and Nic Blakemore, and has a team of seven professionals, including three financial advisers.The agreement specifies an exchange of Sterling Partners equities for 49% of capital for AZ NGA shares, and a gradual repurchase of these equities over the next ten years. The remaining 51% will be acquired by the founding partners in cash over a period of two years. The deal will be completed by the end of May 2016.
02/05/2016

Porto Rico signe un accord avec des créanciers de la Banque de développement

Porto Rico a annoncé lundi matin avoir trouvé un accord avec des créanciers de la Banque gouvernementale de développement, fixant les bases d’un accord de restructuration de la dette. Ces créanciers portent environ 935 millions de dollar d’obligations de la structure. Ils se sont donnés 30 jours afin de signer un accord définitif, permettant ainsi de repousser à fin mai l'échéance de dette de la Banque de développement. Dimanche soir, Alejandro Garcia Padilla, le gouverneur de Porto Rico, avait annoncé un moratoire sur cette échéance de 422 millions de dollars due initialement aujourd’hui. Ce défaut ouvrait la voie à une possible saisie des actifs de la banque en vue d’une résolution. Le Congrès américain, qui dispose d’un fort pouvoir de supervision sur le territoire, n’a toujours pas passé de législation pour encadrer la restructuration des 70 milliards de dollars de dette de l’île.
02/05/2016

La contraction du secteur manufacturier s’accentue en France

Selon la version définitive de l’indice Markit, l’activité manufacturière a touché un plus bas d’un an en avril en France à 48,0, contre 49,6 en mars. Soit le deuxième mois consécutif sous le seuil de 50 qui distingue croissance et contraction de l’activité. La composante production de l’indice, qui avait affiché une progression mineure en mars, est retombée à 48,3. Les nouvelles commandes ont connu un quatrième mois consécutif de recul, à 45,6.
Le Grand Paris
02/05/2016

Le Portugal reste noté en catégorie d'investissement par DBRS

L’agence de notation DBRS a maintenu vendredi la note BBB du Portugal, un soulagement pour les autorités de Lisbonne puisque cette note est la seule en catégorie d’investissement dont dispose encore le pays et qu’elle lui permet de rester éligible aux rachats de dettes de la Banque centrale européenne. DBRS précise que sa note BBB est assortie d’une perspective stable. «La note reflète l’appartenance du Portugal à la zone euro, la structure de maturité favorable de la dette publique et la réduction des vulnérabilités après une correction importante du déficit courant sur les dernières années», précise l’agence dans un communiqué.
02/05/2016

Le fonds souverain du Qatar réduit ses allocations en Europe

Echaudé par ses investissements dans Volkswagen ou Glencore, le fonds souverain du Qatar réduit son exposition en Europe et fait davantage appel à des gérants extérieurs, ont confié des sources proches du dossier à Reuters. Le fonds a lancé une évaluation interne après la chute de certaines valorisations et celle des prix du pétrole et du gaz qui a fortement impacté les revenus des exportations du Qatar, ont dit les sources. Cette «revue» a conclu que QIA était «surinvesti» en Europe et devait moins investir en direct.
02/05/2016

La taxe professionnelle disparaît en Chine au profit de la TVA

La Chine a supprimé dimanche la taxe professionnelle que payaient encore certains secteurs d’activité pour la remplacer par la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), désormais étendue à la totalité de son économie. Le Premier ministre Li Keqiang avait annoncé en mars devant l’Assemblée nationale populaire que cette réforme, la plus ambitieuse en matière de fiscalité depuis trois décennies en Chine, serait appliquée à compter du 1er mai. Expérimentée depuis le tournant réformateur de 1979, la TVA a commencé à s’appliquer à certains secteurs particuliers en 2012. Les quatre derniers secteurs à l’avoir adoptée dimanche sont la construction, l’immobilier, la finance et les services dits vitaux, parmi lesquels l’alimentation, la santé et le tourisme.
02/05/2016

Pékin hausse le ton contre la spéculation sur les matières premières

Le régulateur des marchés chinois (China Securities Regulatory Commission) a exigé des bourses de Dalian, Shanghai et Zhengzhou qu’elles enrayent la spéculation excessive qui règne depuis quelques semaines sur les matières premières, notamment le minerai de fer. Les marchés à terme doivent rester concentrés sur leur premier rôle de service de l'économie réelle et le régulateur ne veut pas qu’ils deviennent un «terreau fertile pour les spéculateurs de court terme», indique la CSRC dans un texte publié sur son site internet.
02/05/2016

Les rachats se poursuivent sur les fonds actions

Les fonds investis en actions ont subi des rachats au cours de cinq des six dernières semaines et les sorties nettes ont atteint 6 milliards de dollars (5,24 milliards d’euros) sur la seule semaine au 27 avril, en dépit du net rebond des Bourses depuis la mi-février, montre une étude publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les fonds dédiés aux actions européennes ont subi une douzième semaine consécutive de décollecte avec des retraits nets de 4,8 milliards de dollars sur la période, le montant le plus élevé depuis octobre 2014, selon l'étude qui reprend des données d’EPFR Global
02/05/2016

Les indices PMI sont à la peine en Chine

La croissance de l’activité dans le secteur des services a ralenti en avril par rapport mars, montre l’indice officiel des directeurs d’achats publié dimanche. L’indice est revenu à 53,5 le mois dernier, contre 53,8 en mars et 52,7 en février. Quant à l’activité manufacturière, elle a certes enregistré en avril un deuxième mois d’amélioration consécutif mais elle a ralenti par rapport à mars, ce qui suscite des doutes sur la soutenabilité de la récente reprise de la deuxième puissance économique mondiale. L’indice officiel des directeurs d’achat (PMI) du secteur s’est établi à 50,1 après 50,2 en mars.
02/05/2016
Gestion d'actifs

La Fondation pour la mémoire de la guerre d'Algérie a réalloué 35% de son portefeuille dans des EMTN obligataires

La Fondation pour la mémoire de la Guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie a effectué des placements à hauteur de 3 millions d’euros dans des EMTN obligataires émis par deux grandes banques françaises de premier plan, et distribués par Hexagone Finance. «Nous avons décidé de privilégié un risque bancaire européen senior de premier plan risque qui semble en adéquation avec notre objectif de gestion, a déclaré Patrick Remm, trésorier de la Fondation, à la rédaction d’Instit Invest. Nous avons décidé de ne pas diversifier notre risque de crédit sur du risque corporate, car ce n’est pas notre métier.» La Fondation restructure ainsi son portefeuille d’EMTN, les produits dans lesquelles l’institution avait initialement investi, proposés par le Crédit Agricole CIB arrivant à maturité. La Fondation, 7,9 millions d’euros d’encours sous gestion, disposait, à fin 2015, d’un portefeuille constitué à 65% d’EMTN, 26% de SCPI, 8% d’actions et 1% d’autres actifs.
Gestion d'actifs

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