p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi has announced that it has signed a final agreement to acquire an 87.5% stake in KBI from Oddo & Cie. The management team at KBI will hold the remainder of capital, at 12.5%, a statement says. KBI is an asset management firm specialised in equity management, an affiliate of BHF Kleinwort Benson Group, acquired recently by the Oddo group. The structure is based in Dublin, Ireland, and has offices in Boston and New York. It has 62 employees, and managed EUR7.6bn in assets as of 31 March 2016, largely in global equity strategies. In terms of clients, it is balanced between institutional investors, outsourced management and third-party distributors. The firm has successfully developed in North America, where 52% of its clients are domiciled in terms of assets under management, while Ireland and the United Kingdom together represent 26%, continental Europe 14%, and Asia 8%. In 2015, KBI announced earnings of EUR31m, and net profits of EUR9m. “Amundi and KBI are very complementary in terms of products and geographical regions: expertise in global equities from KBI will noticeably strengthen the equity management product range from Amundi; in exchange, KBI will benefit from the commercial presence of Amundi serving institutional and retail clients in Europe, Asia and the Middle East,” a statement says. Sean Hawkshaw and Noel O’Halloran will remain as CEO and chief investment officer, respectively. All teams are expected to remain in place.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The volume of sustainable investment in Germany, Austria and Switzerland increased sharply last year. Investments which take into account environmental, social and governance criterial leapt 65% in 2015, to a total of EUR326bn, according to annual statistics released by the dedicated sustainable investment professional association Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG). In all three countries, the sustainable investment segment earned larger gains than the traditional segment. Nearly 60% of investments are made in the form of mandates, for nearly EUR193bn, with investments funds alone representing about 20% of the total (nearly EUR64bn). In 2015, German and Austrian investors increased their allocation to equities by 15 and three percentage points, respectively, to 44% and 19%, while the Swiss reduced their allocation to equities by 16 points to 50%. In Germany, retail investors continued to avoid the sustainable investment market. Institutional investors increased their market share by 2 percentage points to 85%, with the largest group being public pension funds, followed by religious institutions and fundations.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the rankings of funds by inflows, the French market tops Europe, with net inflows of EUR11.7bn, largely thanks to subscriptions to money market funds, followed by Luxembourg, which attracted EUR5.9bn, and Denmark (EUR2.6bn), according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. The largest net outflows were in Belgium (-EUR1.4bn) and Ireland (-EUR1.1bn). European long-term open funds (excluding money market funds) overall posted inflows of EUR13bn in April. Bond funds, the most popular category, posted net inflows of EUR14.4bn, compared with EUR5.7bn for UCITS format hedge funds, EUR0.4bn for commodity funds, and EUR0.3bn for diversified funds. However, funds investing in equities saw outflows of EUR7.7bn. Money market funds, for their part, attracted EUR7.8bn. The rankings of the most popular asset management firms in April were dominated by Natixis Global Asset Management, which has posted net inflows of EUR6.4bn, followed by BNP Paribas (EUR4.6bn) and JP Morgan (EUR4.4bn).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF fund of funds Deutsche Bank Best Allocation Balance has topped EUR2bn, with a total of EUR2.1bn, to become the largest ETF fund on the German market, overtaking the VB Vermögensdepot privat Balance, whose assets total EUR2bn, the specialist website Fondsprofessionell reports. The two funds are distributed virtually identically to private clients of the two firms. The site reports, however, that HVB remains the top player if the full product range of ETF funds of funds from the two establishments are taken into account, with assets as of the end of March of EUR3.5bn for the Defensiv, Balance, Wachstum and Chance Plus strategies from HVB, and only EUR2.7bn for Deutsche Bank Best Allocation Balance and Flexible.

La filiale de gestion du Crédit Agricole a acquis KBI, qu’Oddo avait mis en vente après avoir mis la main sur l’allemand BHF Kleinwort Benson.

Le candidat indépendant Alexander Van der Bellen a remporté l'élection présidentielle autrichienne en l’emportant sur Norbert Hofer, son adversaire du Parti de la liberté (FPÖ), islamophobe et eurosceptique, montrent les résultats encore provisoires annoncés lundi par le Ministère de l’Intérieur. Après dépouillement des votes par correspondance, Alexander Van der Bellen, soutenu par les écologistes, obtient 50,3% des voix, contre 49,7% pour Norbert Hofer, a précisé le ministre de l’Intérieur, Wolfgang Sobotka.

Le Fonds monétaire international (FMI) a revu en légère hausse sa prévision de croissance économique pour l’Italie, tout en prévenant que la troisième économie de la zone euro restait confrontée à des risques de ralentissement. L’institution a annoncé lundi qu’elle s’attendait désormais à une croissance de 1,1% en 2016, légèrement supérieure à sa précédente estimation qui était de 1,0%, et d’environ 1,25% en 2017-2018.

Alors qu’Axa a annoncé son retrait du secteur, d’autres investisseurs, comme CalPers, sont à deux doigts de replonger.

La banque centrale du Kenya a abaissé son principal taux directeur de 100 points de base à 10,5%, citant un déclin de l’inflation, des réserves de changes robustes et une perspective «solide» pour l'économie nationale et les principaux partenaires commerciaux du pays. Le taux d’inflation est tombé à 5,3% en avril contre 6,5% en mars, soit au milieu de la fourchette cible fixée par les autorités.

L’Elysée a précisé lundi la composition de la prochaine phase de 10 milliards d’euros du programme d’investissements d’avenir (PIA), à l’occasion d’un événement sur l’industrie. Sur ces 10 milliards, 4 milliards seront consacrés à des interventions en fonds propres, a indiqué la présidence, un montant déjà évoqué par le Commissaire général à l’investissement, Louis Schweitzer. François Hollande a déclaré que plus de la moitié des 10 milliards serait consacrée à l’enseignement supérieur et à la recherche, et le reste à la montée en gamme des entreprises et à l’innovation.

Une cour d’appel de Manhattan a rouvert lundi une procédure civile dans une affaire de manipulation présumée du taux interbancaire Libor remontant à 2011. La décision de lundi en invalide une autre, prise par le juge de district Naomi Reice Buchwald en mars 2013. Le juge Dennis Jacobs est revenu sur le verdict de sa consœur qui avait déclaré nul le volet antitrust d’un litige avec Deutsche Bank, UBS, Bank of America et 13 autres banques. «Les parties qui s'étaient pourvues en appel ont assumé la charge de prouver le préjudice en affirmant qu’elles avaient payé plus sans motif sérieux», a estimé le magistrat.

Bruno Bézard va quitter le 20 juin ses fonctions à la tête de l’administration du Trésor, un des rouages essentiels de la politique économique de la France, ont annoncé lundi les Ministères de l’Economie et des Finances. En place depuis seulement deux ans, Bruno Bézard a indiqué à Reuters qu’il quittait l’administration pour lancer un fonds d’investissement dans le cadre de la plate-forme franco-chinoise Cathay Capital Private Equity. «C’est une aventure tout à fait entrepreneuriale à laquelle je réfléchis depuis plusieurs années, parce que j’ai très envie de me consacrer à deux de mes passions, la première c’est le monde de l’entreprise que j’ai bien connu à l’APE (Agence des participations de l’Etat), la seconde c’est l’Asie et en particulier la Chine», a-t-il déclaré. Le nom de son successeur au Trésor n’est pas encore connu.

Le Trésor italien envisage de transférer à l’organisme public Cassa Depositi i Prestiti (CDP) 30% à 35% de sa participation dans Poste Italiane, ont confié lundi à Reuters deux sources proches du dossier. Rome, qui a placé une participation de Poste Italiane l’an passé par le biais d’une introduction en Bourse, détient encore 65% du groupe. Au cours actuel, une participation de 30% dans Poste Italiane vaut autour de 2,6 milliards d’euros.

Jean-Philippe Olivier, Coface, directeur des investissements, financement et trésorerie de Coface à la rédaction d’Option Finance : «Nous cherchons plutôt à poursuivre notre diversification et optimiser notre allocation à travers deux axes : Le premier concerne la dette immobilière : nous réalisons quelques investissements sur ce segment en complément de notre approche traditionnelle sur le corporate investment grade : ce type de placement offre une rémunération sensiblement équivalente et procure un traitement favorable sous Solvabilité 2. Le second axe concerne l’exposition actions. Nous conservons de l’intérêt pour cette classe d’actifs compte tenu du dividende qu’elle offre et de sa valorisation relative attractive par rapport aux produits obligataires, mais nous souhaitons réduire sa volatilité. Nous nous intéressons donc à toutes les stratégies proposant des solutions en ce sens : supports minimum variance, stratégies «solvency friendly» à base CPPI ou overlay via options qui permettent de réduire le coût en capital des actions dans le cadre de Solvabilité 2.»

Le cabinet de gestion de patrimoine Allure Finance vient d'annoncer l'arrivée de Jean-Xavier Gauthier en tant que senior advisor au sein du pôle épargne salariale.

A presque 31 ans, Jeremy Aras, directeur financier de l’Institut du Patrimoine, a déjà une vie bien remplie. Père d’un petit garçon de tout juste un an, ce fils d’antiquaire, passionné de sport, a longuement hésité entre des études d’art et de finance.

« En moyenne, nous collectons 3 millions d’euros par mois, déclare Stéphane Crémades, directeur associé de l’Institut du Patrimoine. Un chiffre que nous aimerions porter à 5 millions d’euros d’ici à la fin 2016, notamment grâce à une implantation plus importante en province ». Fort d’un contingent de 20 CGPI et de plus de 125 millions d’euros d’encours sous gestion, le cabinet, qui fêtera cette année ses 10 ans d’existence, est en pleine expansion.

Devinez le nom de l'établissement financier mécène du pianiste Samuel Bach et tentez de gagner vos places VIP pour l'Opéra Royal !

Le Fonds monétaire international (FMI) a revu en légère hausse sa prévision de croissance économique de l’Italie, tout en prévenant que la troisième économie de la zone euro restait confrontée à des risques de ralentissement. Le FMI a annoncé lundi qu’il s’attendait désormais à une croissance de 1,1% en 2016, légèrement supérieure à sa précédente estimation qui était de 1,0%, et d’environ 1,25% en 2017-2018. A l’issue de sa réunion annuelle à Rome avec les autorités, le FMI a néanmoins évoqué un certain nombre de facteurs de risque parmi lesquels la volatilité des marchés, une éventuelle sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, une augmentation massive de l’afflux de réfugiés et le ralentissement du commerce mondial.

Le candidat indépendant Alexander Van der Bellen a remporté l'élection présidentielle autrichienne en l’emportant sur Norbert Hofer, son adversaire du Parti de la liberté (FPÖ), islamophobe et eurosceptique, montrent les résultats encore provisoires annoncés lundi par le ministère de l’Intérieur. Après dépouillement des votes par correspondance, Alexander Van der Bellen, soutenu par les écologistes, obtient 50,3% des voix, contre 49,7% pour Norbert Hofer, a précisé le ministre de l’Intérieur, Wolfgang Sobotka. Le candidat d’extrême droite a reconnu sa défaite lundi peu avant l’annonce des résultats officiels.

La banque centrale du Kenya a abaissé son principal taux directeur de 100 points de base à 10,5%, citant un déclin de l’inflation, des réserves de changes robustes et une perspective «solide» pour l'économie nationale et les principaux partenaires commerciaux du pays. Le taux d’inflation est tombé à 5,3% en avril contre 6,5% en mars, soit au milieu de la fourchette cible fixée par les autorités.

Le groupe Axa a décidé de céder ses actifs liés à l’industrie du tabac, actuellement évalués à environ 1,8 milliard d’euros, «en tant qu’assureur santé et investisseur responsable», a annoncé lundi le groupe dans un communiqué. Concrètement, l’assureur va «immédiatement céder les actions des entreprises de l’industrie du tabac qu’il détient, dont la valeur actuelle s’élève à environ 0,2 milliard d’euros». Le portefeuille d’obligations émises par les industriels du tabac, soit 1,6 milliard d’euros, sera pour sa part «progressivement» réduit et Axa cessera de souscrire de nouveaux placements.

Fisch Asset Management annonce le recrutement de Kyle Kloc au poste de gérant de ses fonds FISCH Bond Global High Yield et ISCH Global Corporate. Il sera également responsable de la recherche sur les émetteurs européens et américains. L’intéressé a rejoint la boutique suisse début mai. Il travaillait auparavant au sein de Deutsche Asset Management, où il était co-directeur des stratégies high yield européennes et mondiales de 2007 à 2015, précise un communiqué.

Syz Asset Management (Syz AM), la division de gestion institutionnelle du groupe Syz, a nommé Cédric Vuignier au poste de responsable de la recherche et des investissements alternatifs (« Head of Manager Research & Alternative Investments »). L’intéressé prendra son poste le 1er juin 2016 et remplacera Michaël Malquarti « qui a décidé de donner une autre orientation à sa carrière », a indiqué la société dans un communiqué. Syz AM précise qu’une période de transition est prévue jusqu’à fin juin entre les deux dirigeants.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Cédric Vuignier reprendra, avec l’aide d’une équipe expérimentée de sept personnes, la gestion des fonds de fonds gérés jusque-là par Michaël Malquarti. Cédric Vuignier, qui sera basé à Genève, compte plus de 14 ans d’expérience dans la recherche et la sélection d’investissements alternatifs, dont 12 ans chez HSCB (2000 à 2012) à New York et Genève. Chez HSBC, il a dirigé pendant 8 ans, de 2004 à 2012, une équipe de gestion d’un portefeuille alternatif et était responsable de 400 mandats. Sous sa direction, les actifs sous gestion sont passés de 350 millions de dollars à 1,7 milliard de dollars. Avant de rejoindre Syz, Cédric Vuignier a officié en tant que « Head of Alternative Investments » chez AppleTree Asset Management.En parallèle, Syz AM a recruté à compter du 1er mai Bertrand Dord en tant qu’analyste senior au sein de l’équipe « Manager Research & Alternatif Investments ». L’intéressé travaillait précédemment en tant que « Senior Hedge Fund Analyst » chez Lyxor Asset Management pendant sept ans (de 2009 à 2016) où il était spécialiste des stratégies « event-driven », de l’analyse des hedge funds et de la sélection et du lancement de nouveaux fonds. Auparavant, Bertrand Dord a occupé plusieurs postes chez Société Générale à Londres et à Paris, dont des postes liés aux couvertures d’intérêt et de change et aux titres de créance adossés à des prêts (de 2006 à 2009).

Azimut Wealth Management, la filiale de gestion de fortune du gestionnaire d’actifs italien Azimut, a recruté Paolo Lenzi, professionnel spécialisé sur les clients très fortunés (« high net worth individuals) et ultra fortunés (« ultra high net worth individuals »), rapporte le site spécialisé Bluerating. La nouvelle recrue arrive en provenance de Rothschild Italie où il officiait en qualité de « managing director » et de responsable des clients privés chez Rothschild Wealth Management Italie. Azimut Wealth Management compte désormais 205 professionnels et gère un encours de plus de 8 milliards d’euros.

Aberdeen Asset Management suscite les convoitises. Dans le cadre d’un entretien accordé à Bloomberg Télévision, Martin Gilbert, le directeur général de la société de gestion écossais, a en effet reconnu publiquement avoir reçu plusieurs marques d’intérêts de la part de concurrents européens et australiens désireux de racheter la compagnie. Mais Martin Gilbert entend bien conserver l’indépendance d’Aberdeen AM. « Je n’ai jamais essayé de vendre l’entreprise mais nous avons rencontré beaucoup de monde qui veut nous acheter, a déclaré Martin Gilbert. Jusqu’ici, nous avons réussi à résister. Il y a beaucoup de marques d’intérêt mais être indépendant constitue un avantage pour nous. » Un porte-parole de la société de gestion a toutefois tenu à préciser que l’entreprise n’avait jamais reçu d’offre formelle et officielle. Aberdeen AM est particulièrement sous pression après avoir enregistré près de trois années consécutives de décollectes importantes. Pire, la société de gestion, cotée en Bourse, a perdu près de 1,8 milliard de livres (2,6 milliards de dollars) de capital boursière en 2015. Depuis, le titre a rebondi d’environ 30% depuis son point bas de 2015. « La gestion d’actifs est une activité formidable car le retour sur capital est très élevé et c’est une activité très rentable, ce qui explique qu’il y a autant d’intérêt », a expliqué Martin Gilbert qui attend bien rester aux commandes de la société pour les cinq prochaines années au moins.

A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur son trimestre fiscal allant du 1er février 2016 au 30 avril 2016, le groupe Close Brothers a annoncé que son son pôle de gestion d’actifs (Closes Brothers AM) a réalisé une collecte nette de 7,5 milliards de livres. Ce chiffre est en hausse de 4% par rapport aux 7,3 milliards de livres de souscriptions nettes enregistrées au cours du trimestre précédent clos au 31 janvier 2016, a indiqué le groupe dans un communiqué. Grâce à cette solide performance commerciale, ses encours progressent de 2% pour s’établir à 9,3 milliards de livres au 30 avril 2016 contre 9,1 milliards de livres au 31 janvier 2016.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Man GLG vient de renforcer son équipe multi-stratégies en recrutant le gérant de fonds Priyanthan Kodeeswaran en provenance de RWC Capital, rapporte Citywire Selector. L’intéressé, qui prendra ses fonctions en juin, travaillera aux côtés des gérants David Kingsley et Neil Mason, en charge de Man GLG Mutli Strategy. Priyanthan Kodeeswaran a passé plus de six ans chez RWC Capital en tant que gérant de portefeuille après avoir officié chez Cheyne Capital. Avant cela, il a été gérant de portefeuille chez Avocet Capital et Deutsche Asset Management.

Kempen Capital Management lance une nouvelle stratégie d’investissement sur les mid et large caps, qui sera pilotée par Richard Klijnstra, indique Investment Europe. Ce dernier était jusqu'à présent responsable de l'équipe crédit. Son ancien rôle sera assuré par Alain van der Heijden à partir du mois d’août. Il était jusqu'à présent gérant obligataire. Par ailleurs, Pim van Mourik Broekman a été nommé gérant obligataire et membre du comité d’investissement. Il était auparavant global head of Credit Research chez APG Asset Management.

Herman Barten a rejoint ce mois-ci la société de gestion Achmea Investment Management (Achmea IM) en qualité de « account manager » en charge de la clientèle institutionnelle, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. L’intéressé a travaillé pendant un an chez Zwitserleven (Swiss Life Pays-Bas) après avoir officié chez Kepler Chevreux. De 2008 à 2011, il a exercé son activité chez Axa Investment Management. De 1992 à 2006, il a travaillé pour les pôles banque puis gestion d’actifs du groupe ABN Amro.