WisdomTree has topped USD1bn in assets under management in products listed on the European stock markets, a statement has announced. The ETF company, which opened offices in Europe in April 2014, has posted net inflows of USD220m since the beginning of the year in Europe.WisdomTree is present on Borsa Italiana, the London Stock Exchange, Xetra, SIX Swiss Exchange and the Irish Stock Exchange, with a total of 26 Ucits ETFs and 144 ETPs.The firm has recently registered products for sale in France, Sweden and Finland, and has extended its presence in the United Kingdom, Germany, Italy and Switzerland.

The macroeconomic outlooks are not particularly gloomy, but investors have lost their appetite for risk. They are holding piles of cash, with allocations of 5.7% as of the beginning of June, their highest level since November 2001, according to the most recent BofA Merrill Lynch survey, carried out between 3 and 9 June, and covering 213 participants representing cumulative assets under management of USD654bn. Appetite for risk and global equity allocation are at their lowest levels in four years.This aversion to risk would be coherent in a recessionary environment, but global growth and profit outlooks are at their highest levels in six months, as global inflationary outlooks are at their highest levels in one year. In this environment, BofA Merrill Lynch estimates, negative events during the summer (such as a Brexit in the near furutre, for example) represent good opportunities to buy.Invetors are putting the potential for a Brexit at the top of the list of extreme risks, followed by potential failure of the quantitative easing policies of central banks, and China, with the danger of a devaluation and business failures. However, two thirds of investors estimate that a Brexit is unlikely, which explains why 26% of them consider sterling undervalued.Two thirds of investors are not expecting US interest rates to rise this month, while 48% predict that the Bank of Japan will loosen its monetary policy in the same period.

L’Agence France Trésor a a servi 104 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 13 juin. Le montant total de BTF émis dans le cadre de cette opération s'élève à 6,107 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 3,527 milliards d’euros de BTF à 12 semaines, 1,567 milliard de bons à 23 semaines et 1,013 milliard de bons à 49 semaines.

OMAM acquiert Landmark Partners, un gestionnaire de fonds secondaires dans le non-coté.

Les pays membres de l’Union européenne sont parvenus à un accord sur la régulation des fonds monétaires, a fait savoir mardi le commissaire aux Services financiers, Jonathan Hill. Les autorités européennes ont tenté d’interdire les fonds dits «à valeur liquidative constante» (constant net asset value, CNAV), qui représentent la moitié environ du marché européen et qui ont pour principale caractéristique d'émettre des titres dont la valeur est garantie quelles que soient les fluctuations des marchés. L’accord évoqué mardi lors d’une audition au Parlement européen prévoit de donner aux fonds CNAV la possibilité d’investir dans des produits moins risqués ou de se transformer en fonds à valeur liquidative variable dans un délai de deux ans après l’adoption des nouvelles règles, indique un projet que s’est procuré Reuters.

Les ministres des finances des dix pays de la zone euro qui envisagent d’adopter une taxe sur les transactions financières (TTF) tiendront une «réunion de la dernière chance» jeudi en vue de l’adopter ou d’y renoncer, a indiqué mardi un responsable participant aux discussions. En décembre, dix pays de la zone euro s'étaient fixé le mois de juin comme date butoir pour trouver un compromis définitif sur la TTF. Le ministre des Finances autrichien Hans Jörg Schelling, qui préside le groupe des pays favorables à la TTF, «poussera pour qu’une décision soit prise», a expliqué son porte-parole.

L'économie américaine est en passe d’enregistrer au deuxième trimestre une croissance de 2,8% en rythme annualisé, montre le modèle de prévision «GDPNow» de la Fed d’Atlanta. La nouvelle estimation est supérieure de 0,3 point de pourcentage à la précédente, calculée le 9 juin, précise la Fed régionale sur son site internet. La hausse des ventes au détail en mai a porté l’estimation de la croissance de la consommation des ménages sur avril-juin à 3,9% en rythme annualisé, contre 3,5% auparavant.

Le groupe américain aurait déjà levé 5,5 milliards d’euros pour ce véhicule qui illustre l’appétit des fonds immobiliers pour le marché européen.

Acofi Gestion a conclu la première opération de son fonds de prêts obligataires dédié aux infrastructures en énergies renouvelables, Predirec EnR 2030. Ce dernier vient de financer cinq parcs éoliens pour un montant de 12,5 millions d’euros et une durée de 12 ans. Ces parcs éoliens répartis dans le Nord de la France représentent une puissance cumulée d’environ 55 MWc. Leur production annuelle de 130 GWh correspond à la consommation électrique de 32.000 foyers français et 81.000 tonnes de CO2 économisées.

Après consultation des investisseurs, la société n'intégrera pas les actions cotées en Chine continentale dans son indice phare des marchés émergents.

L’Agence France Trésor a a servi 104 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 13 juin. Le montant total de BTF émis dans le cadre de cette opération s'élève à 6,107 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 3,527 milliards d’euros de BTF à 12 semaines, 1,567 milliard de bons à 23 semaines et 1,013 milliard de bons à 49 semaines.

A neuf jours du référendum du 23 juin, de nouveaux sondages donnent mardi jusqu'à sept points d’avance aux partisans d’un divorce entre le Royaume-Uni et l’Union européenne tandis que le Sun, principal titre de la presse tabloïd, appelle ses lecteurs à voter en faveur du Brexit. Une étude YouGov pour The Times et une étude TNS placent le camp du «Leave» le plus nettement en tête.

La Banque centrale européenne (BCE) s’engagerait publiquement à soutenir les marchés financiers aux côtés de la Banque d’Angleterre si les Britanniques décidaient de sortir de l’Union européenne à l’issue du référendum du 23 juin, ont confié à Reuters des responsables au fait du dossier. La BCE ferait cette annonce au tout début de la matinée du 24 juin si les résultats du vote faisaient apparaître une victoire des partisans de la sortie, ont expliqué les sources. L’objectif serait de rassurer les investisseurs et de prévenir une déstabilisation des marchés.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Bellecapital, based in Zurich, is acquiring the GL Funds company, specialised in alternative asset management, the specialist website finews reports. The Swiss asset management firm thus complements its expertise in multi-asset class long-only solutions, which it has been developing for 20 years. Following the transaction, Bellecapital will launch an investment platform, which will be open to asset management firms, and may give the company an active role in the consolidation of the asset management sector in Switzerland.

Vontobel expands business with private clients in Asia Pacific focus market – wealth management solutions from Vontobel are now also available to wealthy private clients in AustraliaWith effect from 1 June 2016, Vontobel’s advisory services and individual investment solutions are being offered to wealthy clients who are domiciled in Australia. Vontobel has established a new team of experienced private banking advisors in Zurich that is dedicated to serving this growth region. With the launch of its new offering, Vontobel is strengthening its presence in the Asia Pacific focus market.The new team is led by Bernhard Breiter, who joined Vontobel Private Banking in Zurich on 1 June 2016 and will support efforts to expand Vontobel’s advisory offering for wealthy private clients from Australia.Bernhard Breiter has many years of experience in advising Australian clients. He spent 15 years at UBS serving the Australian market, including 2 years in its Representative Office in Sydney. Breiter and two experienced employees with whom he already worked at UBS will decisively drive forward the expansion of Vontobel’s business with private clients from Australia. He will report to Alex Fung, Head of Vontobel Wealth Management Asia Pacific, who is based in Hong Kong.

La boutique nordique Skagen envisage de créer des fonds luxembourgeois afin d’appuyer son développement à l’international, rapport Citywire Selector. « Nous envisageons un domicile étranger pour nos investisseurs internationaux non-Norvégiens, en plus des fonds basés en Norvège que nous avons en Scandinavie », indique Timothy Warrington, managing director adjoint de Skagen.

GAM Holding a indiqué dans un avis boursier que ses bénéfices avant et après impôts devraient diminuer d’environ 50% au titre du premier semestre 2016 par rapport au premier semestre de l’an dernier. A l’origine de cette évolution, la baisse des commissions de performance et de gestion liée au recul des actifs moyens sous gestion et à une légère diminution des marges sur les commissions de gestion.

Vontobel s’ouvre de nouveaux horizons. La banque privée suisse a en effet annoncé, lundi 13 juin, la création d’une nouvelle activité de gestion de fortune pour les clients privés domiciliés en Australie. Dans ce cadre, Vontobel a mis en place une nouvelle équipe « composée de conseillers en banque privée expérimentés » à Zurich. « Avec le lancement de cette nouvelle offre et de cette nouvelle activité, Vontobel renforce sa présence en Asie Pacifique », a indiqué la banque. La nouvelle équipe ainsi mise en place sera dirigée par Bernhard Breiter qui a rejoint Vontobel le 1er juin. L’intéressé est un spécialiste du marché de la gestion de fortune en Australie. Au cours des 15 dernières années, il a en effet officié sur le marché australien pour le compte de la banque suisse UBS, dont deux années au sein de son bureau de représentation à Sydney. Bernhard Breiter n’arrive pas seul. Il sera en effet secondé par deux collaborateurs expérimentés avec lesquels il travaillait déjà chez UBS. Bernhard Breiter sera rattaché à Alex Fung, responsable de la gestion de fortune en Asie-Pacifique pour Vontobel, basé à Hong Kong.L’intérêt de Vontobel pour l’Australie ne doit rien au hasard. De fait, le marché de la gestion de fortune a en effet connu une croissance d’environ 5% au cours des dernières années, selon le dernier « Capgemini World Wealth Report ».

La société de gestion Bellecapital, basée à Zurich, acquiert la société GL Funds, spécialisée dans la gestion alternative, rapporte le site spécialisé finews. La société de gestion suisse va ainsi compléter son savoir-faire dans les solutions long-only multi-classes d’actifs qu’elle développe depuis une vingtaine d’années.Dans le sillage de cette transaction, Bellecapital va lancer une plateforme d’investissement qui sera ouverte aux gestionnaires et qui pourrait permettre à la société de jouer un rôle actif dans la consolidation du secteur de la gestion d’actifs en Suisse.

La société de gestion espagnole Imantia Capital vient d’enregistrer auprès du régulateur financier espagnol, la CNMV, son premier fonds de gestion passive qui répliquera l’indice du marché espagnol, rapporte le site spécialisé Funds People. Baptisé Imantia Ibex-35, ce fonds investira dans les titres qui composent l’indice Ibex-35 avec le même niveau d’exposition que le poids de ces valeurs dans l’indice. Le fonds pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs dans dans institutions financières. La société de gestion déclare que son fonds est le moins cher du marché, avec des frais de gestion de 0,35 %.

A la faveur de l’introduction en Bourse de l’opérateur de clubs de sport Basic-Fit sur Euronext Amsterdam, 3i a annoncé avoir réduit sa participation dans la société de 44,4% à 23,7% pour un montant de 89 millions de livres, soit environ 113 millions d’euros.La participation de 23,7% représente une valeur d’environ 153 millions de livres. Au total, 3i enregistre une progression de la valeur d’entreprise de 16% par rapport à une valorisation de 208 millions de livres au 31 mars 2016.

Samsung Asset Management a lancé lundi quatre ETF sur la Bourse de Hong Kong qui parient sur et contre les indices Kospi 200 de Corée du Sud et le Topix de Tokyo, rapporte le Financial Times. C’est la première fois que des ETF à effet de levier sont lancés à Hong Kong, suite à l’introduction de nouvelles règles. Celles-ci autorisent un levier de deux, mais limitent la vente de ces ETF aux investisseurs qualifiés. Il est par ailleurs interdit de proposer des produits sur la Chine.

Au cours d’un procès qui a débuté lundi, le fonds souverain libyen a estimé que Goldman Sachs Group avait profité de son manque de sophistication financière pour l’attirer dans des opérations perdantes, rapporte le Wall Street Journal. Dans des e-mails, les dirigeants de la banque écrivent que le fonds libyen avait peu d’expérience de la finance : « ils sont très peu sophistiqués et n’importe qui pourrait les « violer », écrit l’un d’eux en 2008. Dans un autre e-mail, un dirigeant de Goldman écrit : « tu viens de faire une présentation sur les prêts structurés à effet de levier à quelqu’un qui vit au milieu du désert avec ses chameaux ».

Rob Arnott a lancé une nouvelle attaque contre le smart beta dont il est le considéré comme le « parrain », rapporte le Financial Times fund management. Le fondateur et président de Research Affilialtes, la société qui a conçu plusieurs des premiers indices smart beta, estime que les idées sous-jacentes derrières nombre de ces indices sont « absurdes » et qu’elles mettent en danger les investisseurs. Dans un article qu’il doit publier le 13 juin sur les facteurs de risque utilisés dans les stratégies smart beta, Rob Arnott écrit ainsi que « certains de ces nouveaux facteurs sont absurdes. Certains de ces facteurs sont de bonnes idées et fourniront de l’alpha dans le futur, mais sont temporairement onéreuses ».

La tendance est bonne mais la progression est lente.... Voilà en quelques mots comment décrire l'évolution de la part des femmes dans les comités exécutifs selon la 2ème Edition du rapport mondial “Women in Financial Services” publié par le cabinet Oliver Wyman (*). En chiffres, seulement un cinquième des conseils d’administration et 16% des comités exécutifs dans les services financiers comptent des membres féminins. «L’amélioration n’est donc que très légère depuis la première édition du rapport publiée en 2014", indique-t-on chez Oliver Wyman. Il faudrait ainsi à ce rythme encore 30 ans pour atteindre le seuil de 30% de femmes au sein des comités exécutifs dans les services financiers au niveau mondial. Ce rapport analyse 381 organisations du secteur des services financiers réparties dans 32 pays, soit une étude menée auprès de 850 professionnels des services financiers du monde entier et des entretiens réalisés avec plus de 100 haut dirigeants, femmes et hommes. D’où il ressort entre autres que les pays les plus avancés sont la Norvège et la Suède tandis que le Japon et la Corée du Sud sont très en retard.La faible représentation des femmes dans les comités exécutifs est le problème central. En effet, les décisions stratégiques clés d’une entreprise sont prises au sein de ce même comité exécutif. En outre, sa visibilité, aussi bien interne qu’externe, lui donne un rôle de modèle et de sponsor», note le cabinet. Autre fait inquiétant relevé par l'étude : les femmes cadres des services financiers ont davantage tendance à quitter leur employeur, soit 20 à 30% de plus que leurs homologues d’autres industries. En fait, selon le rapport, de nombreuses femmes font face à un conflit de milieu de carrière et sont contraintes à faire des compromis, beaucoup plus que les hommes. L’insuffisance de flexibilité dans les heures de travail et de soutien pour leurs responsabilités familiales, leur perception d’un manque d’égalité salariale et de promotion, et de préjugés inconscients figurent parmi les principales limites auxquelles elles sont confrontées. (*) A noter que le rapport contient également une série de courts articles sur :• Les domaines où beaucoup reste à faire (L’Allemagne et la Suisse, la gestion d’actifs et les fonctions risques)• Des “success stories” de femmes qui ont réussi à des positions de haute-direction (le secteur public)• Les domaines où une nouvelle dynamique est en train d’émerger (le secteur des Fintechs en Chine et les femmes de la génération millénial aux Etats-Unis)• Les aspects spécifiques de la diversité (l’égalité des salaires, les styles de leadership)• Comment l’industrie peut avancer (un appel à l’action du Club 30%)• L’accès aux produits financiers pour les femmes (basé sur une discussion lors d’une table ronde organisée avec le Women’s World Banking)

L’opérateur d’entreprises de marchés Euronext a annoncé la cotation par BNP Paribas Easy de cinq nouveaux ETF sur Euronext Paris à compter du 13 juin. BNP Paribas Easy propose notamment deux ETF à faible volatilité, BNPETF Low Vol Eur et BNPETF Low Vol US, le premier ayant pour sous-jacent l’indice BNP Paribas Equity Low Vol Eur, le second l’indice BNP Paribas Equity Low Vol US.Les trois autres ETF sont BNPETF Value Eur, avec pour sous-jacent l’indice BNP Paribas Equity, Value Europe, BNPETF Quality Eur (indice BNPETF Quality Eur), et BNPETF Mom Europe (BNP Paribas Equity Low Vol US). Les cinq nouveaux ETF sont tous chargés à 0,42%.

Le gestionnaire d’actifs américan Columbia Threadneedle a annoncé, lundi 13 juin, le lancement de trois nouveaux ETF actions smart beta, les premiers de sa nouvelle gamme d’ETF smart beta multifactorielle « Columbia Beta Advantage ». Ces nouveaux fonds suivront un indice sous-jacent calculé par MSCI. Ces trois nouveaux ETF, cotés sur Nyse Arca aux Etats-Unis, sont les suivants : Columbia Sustainable U.S. Equity Income ETF (ESGS), Columbia Sustainable International Equity Income ETF (ESGN) et, enfin, Columbia Sustainable Global Equity Income ETF (ESGW).L’indice sous-jacent de chaque ETF est conçu pour investir dans des entreprises offrant un rendement du dividende, une croissance du dividende et répondant à des facteurs de cash flow, indique Columbia Threadneedle dans un communiqué. Les ETF répliqueront des indices personnalisés et sur-mesure calculés par le fournisseur MSCI. Ces nouveaux fonds indiciels se concentrent également sur l’aspect « durable », les indices passant au crible les pratiques environnementales, sociales/sociétales et de gouvernance (ESG) des entreprises.Dans le détail, le fonds Columbia Sustainable U.S. Equity Income ETF suit l’indice Beta Advantage Sustainable U.S. Equity Income 100, qui comprend 100 valeurs offrant aux investisseurs une exposition aux grandes et moyennes capitalisations américaines.Le fonds Columbia Sustainable International Equity Income ETF suit, pour sa part, l’indice Beta Advantage Sustainable International Equity Income 100 qui offre aux investisseurs une exposition à 100 grandes et moyennes capitalisations étrangères issues des marchés développés.Enfin, le véhicule Columbia Sustainable Global Equity Income ETF suit l’indice Beta Advantage Sustainable Global Equity Income 200, qui comprend 200 valeurs offrant aux investisseurs une exposition aux grandes et moyennes capitalisation américaines et des marchés développés mondiaux.

Bernard Blaud réoriente sa carrière. Au cours d’un club client organisé par BNP Paribas Securities Services, le professionnel qui occupe la fonction de Senior Executive a indiqué qu’il quitterait la société dans les prochains jours pour se lancer dans un autre projet. Bernard Blaud va se consacrer à la Blockchain et met actuellement la dernière touche à son site www.2b-up.com qui sera effectif le 1er juillet prochain. Outre sa carrière chez BP2S où avant d'être Senior Executive, il a été Directeur des ventes et du RM puis Senior Advisor, Bernard Blaud, qui est ingénieur de formation, a exercé des fonctions de Vice Président chez JP Morgan et de responsable chez Barclays.