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23/08/2016
Fonds

Les fonds français collectent 18 milliards d'euros en juillet

Les fonds distribués sur le marché français ont enregistré une collecte nette de 18 milliards d’euros au mois de juillet, à égalité avec les fonds proposés sur le marché irlandais, selon des statistiques communiqués par Thomson Reuters Lipper. Ce duo de tête arrive très largement devant l’Allemagne (3,2 milliards d’euros), la Suisse (0,6 milliard d’euros) et la Norvège (0,5 milliard d’euros). Les trois grands marchés dans le rouge ont été le Luxembourg, avec des sorties nettes de 5,5 milliards d’euros, le Royaume-Uni (-2,3 milliards d’euros) et la Belgique (-1,6 milliard d’euros).Les statistiques montrent que les fonds d’investissement de long terme ont enregistré des entrées nettes de 22 milliards d’euros au mois de juillet. Les fonds dédiés aux actions ont subi des rachats nets de 7,7 milliards d’euros mais les fonds obligataires ont engrangé en net 25,4 milliards d’euros, les produits alternatifs au format Ucits 4 milliards d’euros, les fonds diversifiés 1,6 milliard d’euros et les fonds de matières premières 1 milliard d’euros. Les obligations émergentes libellées en devises dures ont été particulièrement recherchées (5,4 milliards d’euros). Les fonds monétaires ont de leur côté terminé le mois sur des entrées nettes de 8,8 milliards d’euros.Parmi les promoteurs de fonds, BlackRock occupe à nouveau la tête du classement avec des entrées nettes de 9,1 milliards d’euros, devant Amundi avec 7,8 milliards d’euros et Natixis Global Asset Management avec 3,1 milliards d’euros.
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23/08/2016
Fonds

HSBC enrichit son offre de fonds obligataires émergents

HSBC élargit son offre de stratégies obligataires sur les marchés émergents avec le lancement de deux nouveaux fonds domiciliés au Luxembourg, l’un dédié à l’Asie, l’autre plus spécifiquement à l’Indonésie.Le fonds HSBC GIF Asia Bond, géré par Alfred Mui, est un fonds obligataire diversifié en termes géographiques et sectoriels, principalement dans des obligations d’entreprises libellées en dollar. Les obligations souveraines ou quasi souveraines libellées en dollar peuvent constituer jusqu'à 30% du portefeuille. Avec une duration moyenne de 5,13 ans, le rendement ressort actuellement à 3,8%. L’autre stratégie, HSBC GIF Indonesia Bond, gérée par Gordon Rodrigues, investit dans des obligations souveraines et d’entreprises libellées principalement en roupie indonésienne.
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23/08/2016
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Le fonds de l’Université de Cambridge lève 75 millions de livres

Le fonds Cambridge Innovation Capital, créé par l’Université de Cambridge, a levé 75 millions de livres avant une introduction en Bourse prévue dans les 18 prochains mois, rapporte le Financial Times. CIC a été lancé en 2013 avec un placement initial de 50 millions de livres qui venaient de ses propres fonds ainsi que d’investisseurs externes dont Lansdowne Partners et Arm Holdings. De nouveaux investisseurs ont rejoint le fonds : Woodford Investment Management, Winton Ventures et Oman Investment fund.
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23/08/2016

Kempen perd un responsable clients

Donny Hay a quitté Kempen Capital Management après avoir passé trois ans au sein de la société, a appris Financial News. Il était responsable des clients au Royaume-Uni.
23/08/2016

Woodford supprime les bonus

Le gérant star Neil Woodford, fondateur de Woodford Investment Management, a décidé de supprimer définitivement les bonus pour les salariés au sein de sa société, une mesure sans précédent à la City, rapporte The Times. L’intéressé estime que les bonus sont susceptibles de « fausser les comportements, d’encourager les fautes, l’insouciance et le court-termisme ». Il a donc décidé d’attribuer un salaire fixe à l’ensemble de ses salariés. Ces règles, qui sont entrées en vigueur le 1er avril pour les 35 employés de Woodford IM, s’appliquent à tous, y compris les gérants et analystes. Toutefois, les salaires ont été augmentés et le changement serait neutre en matière de coûts. Les salariés avaient la possibilité de conserver le précédent arrangement en matière salariale, mais ils ont tous choisi le nouveau.Parallèlement, Daniel Godfrey, l’ancien directeur général de l’Investment Association, l’association des sociétés de gestion britanniques, monte un trust d’investissement qui ne versera pas de bonus à ses dirigeants, en vue de réduire le court-termisme, rapporte le Financial Times.
23/08/2016
Fonds

Le hedge fund Parus perd 1,9% en juillet

Parus Fund, une stratégie actions long/short de quelque 2 milliards de dollars pilotée par la société de gestion alternative Parus Finance, basée à Londres, a perdu du terrain en juillet en raison de ses ventes à découvert sur le secteur des technologies, rapporte le Washington Post. Le fonds a ainsi perdu 1,9% le mois dernier, ce qui porte ses pertes depuis le début de l’année à 13,9%, selon un document consulté par l’agence Bloomberg.
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23/08/2016

BMO recrute un commercial en Italie

BMO Global Asset Management vient de recruter Alfredo Uras en tant que commercial en Italie. L’intéressé vient de Pioneer Investments où il a travaillé plus de dix ans. Chez BMO, il sera rattaché à Giampaolo Giannelli, responsable commercial en Italie, et sera basé à Milan.
23/08/2016
Fonds

iShares propose quatre nouveaux ETF sur le marché suisse

Le fournisseur d’ETF iShares fait coter quatre nouveaux produits sur SIX. Il s’agit de deux fonds durables, iShares Sustainable MSCI Emerging Markets SRI UCITS ETF (SUSM) et iShares Sustainable MSCI USA SRI UCITS ETF (SUAS), et des fonds iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond UCITS ETF (WING) et iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF (IMBS), précise un communiqué publié le 22 août.
Fonds
23/08/2016

La Banque cantonale de Zurich prend une participation dans une plateforme d'investissement

La Banque cantonale de Zurich (ZKB) estdevenue l’un des actionnaires de la plateforme d’investissements «investiere.ch» dans le cadre d’une augmentation de capital. La banque cantonale a participé de manière «substantielle» à l’augmentation de capital de 3,5 millions de francs suisses et est devenue un actionnaire minoritaire significatif de cette start-up spécialisée dans le capital-risque. Dans un communiqué, «investiere.ch» se félicite d’avoir accueilli à son bord un solide actionnaire de référence. La plateforme conserve sa totale indépendance pour le développement de ses activités. Les actionnaires actuels et d’autres «business angels» ont également participé à l’augmentation de capital.
23/08/2016

BlackRock veut changer de dimension sur le marché suisse

BlackRock ne veut plus rester cantonné dans son rôle de distributeur de fonds sur le marché suisse. Le groupe américain, dont les actifs sous gestion s'élèvent à près de 5.000 milliards de dollars, souhaite également se positionner comme un fournisseur de services financiers, rapporte le site spécialisé finews. Dans cette perspective, Blackrock recherche des coopérations avec des banques, des spécialistes des technologies financières et des gestionnaires d’actifs en Suisse. «L’objectif est de n'être plus seulement un fournisseur de produits mais également un fournisseur de services», a expliqué à finews Sven Wuerttemberger, patron d’iShares pour la Suisse alémanique.Récemment, BlackRock a ainsi recruté Philip Vasan, un ancien de Credit Suisse, qui a pour mission de fournir des solutions sur mesure aux banques privées et gestionnaires d’actifs indépendants. Simon Stadler doit faire la même chose au niveau d’iShares sur le marché suisse avec une équipe de quatre personnes qui doit encore être renforcée.
23/08/2016
Fonds

Un ancien gérant de SAC monte son hedge fund

David Fiszel, un ancien gérant de SAC, a lancé un nouveau hedge fund appelé Honeycomb Asset Management, rapporte le Financial Times. La société a commencé à gérer de l’argent pour le compte d’institutionnels le mois dernier. Les investisseurs incluent Dan Loeb et la famille de son ancien patron Steven Cohen, selon une source proche du dossier. Honeycomb gère plus de 200 millions de dollars.
Fonds
23/08/2016

French funds post inflows of EUR18bn in July

Funds distributed on the French market posted net inflows of EUR18bn in July, on a par with funds on sale on the Irish market, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. This top two finished far ahead of Germany (EUR3.2bn), Switzerland (EUR0.6bn) and Norway (EUR0.5bn). The three major markets with outflows were Luxembourg, with net outflows of EUR5.5bn, the United Kingdom (-EUR2.3bn), and Belgium (-EUR1.6bn).Statistics show that long-term investment funds posted net inflows of EUR22bn in July. Funds dedicated to equities posted net redemptions of EUR7.7bn, but bond funds posted net inflows of EUR25.4bn, alterantive products in UCITS format EUR4bn, diversified funds EUR1.6bn, and commodity funds EUR1bn. Emerging market bond funds denoominated in hard currencies were particularly popular (EUR5.4bn).Money market funds, for their part, finished the month with net inflows of EUR8.8bn.Among fund providers, BlackRock tops the rankings again with net inflows of EUR9.1bn, followed by Amundi with EUR7.8bn, and Natixis Global Asset Management with EUR3.1bn.
23/08/2016

HSBC adds to range of emerging market bond funds

HSBC is extending its range of bond funds in emerging markets with the launch of two new funds domiciled in Luxembourg, one of them dedicated to Asia, and the other specifically to Indonesia.The HSBC GIF Asia Bond fund, managed by Alfred Mui, is a diversified bond fund in geographical and sector terms, largely for corporate bonds denominated in US dollars. Government or quasi-government bonds denominated in US dollars may represent up to 30% of the portfolio. With an average duration of 5.13 years, the returns achieved currently total 3.8%. The other strategy, HSBC GIF Indonesia Bond, managed by Gordon Rodrigues, invests in government and corporate bonds denominated mostly in Indonesian rupees.
23/08/2016

Norwegian funds attract institutional assets

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Norwegian funds have in July posted net inflows of NOK6.5bn, or EUR700.2m, according to data released by the Norwegian asset management association (VFF). Engagements by institutional investors in particular totalled NOK6.4bn, largely to bond funds. In the first seven months of the year, assets in the sector rose 5% to NOK950bn, or about EUR102.3bn.
23/08/2016

Woodford suppresses bonuses

The star manager Neil Woodford, founder of Woodford Investment Management, has decided to permanently suppress bonuses for employees at the firm, an unprecedented measure in the City, the Times reports. Woodford claims that bonuses tend to “make behaviour go wrong, encourage misconduct, recklessness and short-term outlooks.” As a result, he has decided to pay a fixed salary to all employees. These rules, which came into effect on 1 April for the 35 employees of Woodford IM, apply to everyone, including managers and analysts. However, salaries have been raised and the change will be neutral in terms of cost. Employees had the option to retain the previous salary arrangement, but they all chose the new one.
23/08/2016

iShares offers four new ETFs on the Swiss market

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF provider iShares has listed four new products on SIX. They are two sustainable funds, iShares sustainable MSCI Emerging Markets SRI UCITS ETF (SUSM) and iShares Sustainable MSCI USA SRI UCITS ETF (SUAS), and the funds iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond UCITS ETF (WING) and iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF (IMBS), a statement released on 22 August says.
23/08/2016

BMO recruits a head of sales in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BMO Global Asset Management has recruited Alfredo Uras as a salesperson for Italy. Uras joins from Pioneer Investments, where he spent more than ten years. At BMO, he will report to Giampaolo Giannello, head of sales for Italy, and will be based in Milan.
23/08/2016

BlackRock looks to change scale on the Swiss market

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock does not want to remain boxed into its role as a distributor of funds on the Swiss market. The US group, whose assets under management total nearly USD5trn, would also like to position itself as a provider of financial services, the specialist website finews reports. With this in mind, BlackRock is seeking cooperation with banks, specialists in financial technologies and asset managers in Switzerland. “The objective is not to be only a provider of products but also a provider of services,” Sven Wuerttemberger, head of iShares for German-speaking Switzerland, explained to finews. Recently, BlackRock has recruited Philip Vasan, formerly of Credit Suisse, to provide custom solutions to private banks and independent asset management firms. Stadler will do the same thing at iShares for the Swiss market with a team of four people, which will be reinforced.
23/08/2016
Fonds

Helvetica Property Investors lance son premier fonds immobilier

Helvetica Property Investors, qui vient d'être accréditée par la Finma comme société de direction de fonds, lance son premier propre fonds immobilier réglementé, Helvetica Swiss Commercial. Ce fonds se concentre sur les objets commerciaux situés dans les principaux espaces économiques de Suisse, avec une part de résidentiel ne dépassant pas 30%. Helvetica Property Investors applique une gestion active «hands-on», afin d’exploiter, outre le rendement opérationnel, le potentiel caché des propriétés et d’augmenter leur valeur à long terme. Le volume d’émission est d’au moins 100 millions de francs et d’au maximum 200 millions. Le délai de souscription débutera le 12 septembre et se terminera le 4 octobre. Vescore se charge de la distribution du fonds et Notenstein La Roche Privatbank est la banque de dépôt.
Fonds
23/08/2016

Manulife embauche un responsable obligataire à Singapour

Manulife Asset Management vient de recruter Murray Collis en tant que managing director, responsable de l’obligataire, à Singapour, rapporte Asia Asset Management. L’intéressé vient de Standish Mellon Asset Management où il était responsable de l’obligataire asiatique.
23/08/2016

Les entreprises nippones doutent des dernières mesures de relance

Les entreprises japonaises, dans leur très grande majorité, estiment que les dernières mesures de relance annoncées par le gouvernement de Shinzo Abe n’auront que peu d’impact sur l'économie et que la Banque du Japon (BoJ) ne doit pas assouplir davantage sa politique monétaire, montre lundi une enquête de Reuters. Le gouvernement a annoncé au début du mois un plan de relance de 13.500 milliards de yens (119 milliards d’euros) en mettant en avant un front commun avec la BoJ pour donner un nouvel élan à l'économie. Mais moins de 5% des entreprises interrogées estiment que cette stratégie aura un impact sur la croissance à brève échéance ou sur la croissance potentielle de l’archipel, montre l’enquête de Reuters, réalisée du 1er au 16 août.
23/08/2016

BlackRock est haussier sur les marchés émergents

BlackRock a relevé son opinion sur les actions émergentes, estimant que cette classe d’actifs va continuer à bien se comporter alors que les banques centrales maintiennent les taux d’intérêt à un niveau bas. La situation qui voit les taux demeurer «plus bas pour plus longtemps» minimise le risque d’une remontée du dollar américain, tout en accroissant la probabilité de baisses des taux supplémentaires par les banques centrales des pays émergents, souligne Richard Turnill, responsable de la stratégie au niveau mondial.
23/08/2016

Schroders Investment renforce son équipe crédit aux Etats-Unis

Schroder Investment Management North America, filiale américaine de Schroders, a nommé David Knuston au poste de responsable de la recherche crédit pour la zone Amériques. Il était auparavant analyste senior pour la recherche fixed income chez Legal and General Investment Management. La firme a également retenu Eric Skelton pour le nouveau poste de trader (US investment grade credit) et Chris Eger pour celui de gérant de portefeuille (US Credit).
23/08/2016

Le Brésil va retarder la vente d’actifs publics

L’Etat brésilien va reporter à la mi-septembre l’annonce de nouvelles concessions d’infrastructure et de privatisations,a confié à Reuters une source gouvernementale. Des mesures essentielles pour rééquilibrer la situation budgétaire du pays. La procédure de mise en accusation (impeachment) qui vise la présidente Dilma Rousseff doit s’ouvrir ce jeudi. Le président intérimaire Michel Temer supervisera la première réunion du conseil pour le programme des partenariats d’investissement (PPI) le 12 septembre, à son retour du sommet du G20 en Chine. C’est cette instance qui doit se prononcer sur les actifs à privatiser.
23/08/2016

Un responsable de la banque centrale irlandaise démissionne

Gareth Murphy, qui était jusqu’alors en charge de la supervision des marchés et des sociétés d’investissement au sein de la banque centrale irlandaise, a fait part de sa démission après huit années en fonction. Il avait travaillé précédemment pour la Banque d’Angleterre, JPMorgan et Long-Term Capital Management.
23/08/2016

Le pétrole termine en baisse à New York

Les cours du pétrole ont terminé en nette baisse lundi sur le marché new-yorkais Nymex, se repliant après leurs pics de deux mois de la semaine dernière. La flambée des exportations chinoises d’essence et de gazole en juillet, la hausse du nombre des forages aux Etats-Unis pour une huitième semaine consécutive et le projet de l’Irak d’accroître les exportations de brut de Kirkuk ont pesé sur le marché. Le contrat de septembre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 1,47 dollar, soit 3,03%, à 47,05 dollars le baril. Le contrat d’octobre sur le Brent a cédé 1,72 dollar (3,38%) à 49,16 dollars le baril.
23/08/2016
Gestion d'actifs

Le Fonds de dotation du Louvre investit dans un fonds de fonds d'infrastructures

Le Fonds de dotation du Louvre, qui détient plus de 180 millions d’euros d’encours sous gestion (à mi 2016), a investi 8 millions d’euros dans un fonds de fonds d’infrastructures, géré par Stafford Capital Partners, qui n’investit que dans le secondaire et dans des investissements de type «core». «Nous avons décidé d’aborder l’investissement «core» en infrastructures à travers le marché secondaire, a expliqué Philippe Gaboriau, directeur du Fonds de dotation du Louvre, à la rédaction d’Instit Invest. La prime du secondaire, qui est actuellement de l’ordre de 8%, permet d’augmenter la rentabilité de l’actif.» «Nous allons sélectionner un troisième gérant en infrastructures, avec un biais sur la zone européenne, pour un montant également de 8 millions d’euros», a ajouté Philippe Gaboriau. Pour rappel, le Fonds de dotation du Louvre a intégré au premier semestre un fonds d’infrastructures non cotés au sein de son portefeuille. L’institution a investi environ 7 millions de dollars US dans un fonds géré par Brookfield Asset Management. A terme, la part consacrée aux fonds d’infrastructures non cotées devrait se situer aux alentours de 12% de son encours. Par ailleurs, le directeur du Fonds de dotation du Louvre a indiqué que le portefeuille global de l’institution affichait une performance de +4,45% depuis le début de l’année. « Ces performances s’expliquent notamment par la gestion flexible de la poche actions », a-t-il précisé.
Gestion d'actifs
23/08/2016
Gestion d'actifs

PRIIPs : Les associations professionnelles du secteur financier et d’épargnants unies pour la défense de l’information et de la protection des consommateurs français

La nouvelle réglementation européenne PRIIPs (Packaged Retail and Insurance-Based Investment Products), applicable à partir du 31 décembre 2016 et qui a pour objectif d’améliorer l’information des épargnants au moyen de la remise d’un « document d’informations clés », risque de manquer complétement sa cible. Les normes techniques de réglementation (RTS), adoptées par la Commission européenne le 30 juin dernier, sont actuellement soumises au contrôle du Parlement européen et du Conseil jusqu’au 30 septembre (reconductible 3 mois). En l’absence d’objection de l’une des deux institutions, ce texte aboutirait à fournir aux épargnants une information opaque et trompeuse allant à l’encontre de leur protection.
Gestion d'actifs
23/08/2016
Gestion d'actifs

Les 40 qui ont moins de 40 ans : Les multigérants de grandes structures

En août, la rédaction de Distrib Invest vous présente une sélection de 40 personnalités de la sélection et distribution de fonds âgées de 40 ans et moins. Retrouvez chaque mardi le profil de 10 acteurs représentant le futur de la profession. Après avoir distingué les talents dans les métiers de la gestion de patrimoine, de la multigestion entrepreneuriale, et des fintech, voici le quatrième et dernier volet de cette sélection. Il est consacré aux multigérants évoluant dans de grandes structures.
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