Les cours du pétrole ont terminé en hausse hier sur le marché du Nymex, tirant parti de la baisse du dollar et de la bonne tenue de Wall Street. Les futures avaient auparavant fléchi en raison des craintes d’un regain d’activité du secteur pétrolier aux Etats-Unis. Des données du service Genscape montrant un retrait de 330.661 barils des stocks du terminal de Cushing ont également soutenu les cours. Le contrat octobre sur le brut léger américain WTI a gagné 0,9% à 46,29 dollars le baril. L'échéance novembre du Brent a pris 0,65% à 48,32 dollars.

Le Canada souhaite signer en octobre l’accord commercial négocié avec l’Union européenne (UE), pour le ratifier début 2017, a déclaré sa ministre du Commerce Chrystia Freeland. Pour la ministre, qui s’exprimait lors d’une conférence à Toronto, la conclusion d’un nouvel accord constituera «un énorme avantage compétitif» pour le Canada. Pour tenter de répondre aux critiques sur l’opacité des négociations et la part trop belle faite aux multinationales, Bruxelles a fait savoir début juillet que le texte devrait être ratifié par les Parlements nationaux de l’UE.

La Réserve fédérale doit prendre garde à ne pas retirer le stimulant monétaire trop tôt en raison de faiblesses potentielles du marché du travail et des risques conjoncturels à l'étranger, a déclaré hier la gouverneure Lael Brainard dans un discours à Chicago. Elle a expliqué que le marché de l’emploi pourrait être plus éloigné de sa pleine capacité que certains économistes ne le pensent. La réunion de politique monétaire des 20 et 21 septembre verra une Fed divisée entre ceux qui craignent que les taux bas du moment ne provoquent une flambée d’inflation et ceux, dont Lael Brainard fait partie, qui estiment qu’il n’y a aucune nécessité impérieuse à relever les taux d’intérêt. «Je pense que les circonstances appellent un débat animé la semaine prochaine», a déclaré hier Dennis Lockhard, le président de la Fed d’Atlanta. La faible inflation implique qu’il n’y a aucune urgence à relever les taux énergiquement, a déclaré également hier Nell Kashkari, le président de la Fed de Minneapolis,

Le président brésilien Michel Temer, dont le pays compte parmi les plus gros émetteurs de gaz à effet de serre (GES), a ratifié hier l’accord de Paris sur le réchauffement climatique, rapprochant le traité du seuil à partir duquel il peut être appliqué. Etats-Unis et Chine ont, eux, ratifié l’accord le 3 septembre. L’accord doit être ratifié par au moins 55 parties prenantes de la Convention des Nations unies sur le changement climatique, représentant au moins 55% des émissions mondiales de GES, pour entrer en application. Au 7 septembre, l’ONU recensait 27 ratifications, soit 39% des émissions de GES. Le Brésil, à lui seul, représente 10 à 12% des émissions.

Deutsche AM ne pèse que 9% des revenus du groupe et doit gagner en efficacité, mais il offre à la banque des perspectives de rentabilité et de croissance.

Poste Italiane envisage de s’associer à Anima Holding et au groupe public Cassa Depositi e Prestiti (CDP) pour présenter une offre de rachat de Pioneer Investments, filiale de gestion d’actifs d’UniCredit, a appris Reuters de sources concordantes. Poste Italiane, numéro quatre de la gestion dans la péninsule, affiche un encours de 75,5 milliards d’euros. Pioneer est le numéro trois, avec 144,4 milliards d’euros, Anima cinquième. Les candidats ont jusqu’au 19 septembre pour exprimer leur intérêt et jusqu'à fin octobre pour soumettre des offres fermes, indique Reuters. Poste Italiane détient 10,3% d’Anima. Coté à Milan depuis 2015, Poste Italiane est contrôlé à 35% par CDP et à 30% par l’Etat.

Ancien directeur général de HSBC France entre 2010 et 2012, Christophe de Backer rejoint HSBC Global Asset Management en tant que membre du comité exécutif et administrateur, a annoncé hier la banque britannique. Il aura plus particulièrement pour mission d’identifier des opportunités d’acquisitions pour les activités de gestion du groupe HSBC. Christophe de Backer avait quitté début 2015 le groupe Edmond de Rothschild, qu’il avait intégré en 2012. Auparavant, il avait effectué sa carrière au sein du CCF puis de HSBC après l’acquisition de la banque française en 2000.

Lutter contre les habitudes et se forcer à découvrir tous les jours de nouvelles choses, tel est l’état d’esprit de Lucas Strojny, responsable de la gestion sous mandat d’Advenis IM. Ce parisien pur souche, adepte de la course à pied, aime contempler l’univers qui l’entoure à travers l’objectif de son appareil photo…

Après un passage de trois ans au sein du groupe Edmond de Rothschild, Christophe de Backer retourne chez HSBC. Il rejoint plus précisément HSBC Global Asset Management en tant que membre du comité exécutif et administrateur, « avec pour mandat spécifique d'identifier et d'évaluer les opportunités de croissance externe des activités d'asset management du Groupe HSBC », annonce un communiqué.

Décidé à faire de la gestion sous mandat un axe prioritaire de développement, le groupe Advenis reste également très actif sur la partie incubation. Sa branche de gestion Advenis IM prévoit ainsi le lancement d’un nouveau fonds risk premia long/short et recherche de nouvelles stratégies à intégrer à son offre. Son équipe de multigestion étudie également la thématique des biotechnologies et devrait rapidement investir sur des stratégies de taux alternatives.

Thierry Brevet, directeur des investissements de The West of England Mutual Insurance Association (Luxembourg) à la rédaction d’Option Finance : «Du côté des actions, nous fonctionnons par le biais de fonds indiciels cotés répliquant la performance de l’indice MSCI World. La gestion active fondamentale ne parvient généralement pas suffisamment à se démarquer dans ce type de placements pour que nous nous y intéressions. Néanmoins, nous nous intéressons à la thématique du smart beta et à celle du minimum variance qui permettent de répliquer la performance d’un indice de référence tout en réduisant les risques ou en apportant un surcroît de performance dans la durée grâce à la mise en place dans la construction de portefeuille d’autres facteurs de pondération que la seule capitalisation boursière des titres. Nous étudions donc de près les ETF smart beta dits «multi-factoriels», c’est-à-dire qui incluent différent facteurs ayant une contribution historiquement positive au profil rendement/risque du portefeuille. Ces fonds mêlent en effet plusieurs thématiques sur les actions, comme l’approche value, la taille des sociétés, le momentum des titres Ces facteurs, devraient permettre, en étant associés entre eux, d’obtenir des performances plus équilibrées. Le concept du smart beta multifactoriel devrait permettre en effet aux placements actions de mieux résister à travers les différents cycles de marché. Pour la partie actions, nous achetons principalement des ETF auprès de prestataires spécialisés (Vanguard, State Street Global Advisors…) avec lesquels nous avons des contacts un peu moins fréquents. Pour autant, nous rencontrons de nombreuses sociétés de gestion, car nous souhaitons élargir la diversification de notre portefeuille financier et connaître leurs vues de marché. Comme je suis régulièrement en déplacement à Londres, il est vrai que j’ai facilement l’occasion de m’entretenir avec des acteurs bien établis sur le marché britannique. Mais certaines maisons de gestion, qui ont une clientèle institutionnelle et privée locale, viennent aussi nous voir ou sont présents au Luxembourg. Enfin nous maintenons également un contact régulier avec les gérants à Paris.»

Ancien directeur général de HSBC France, Christophe de Backer retrouve une maison qu’il connaît bien. Le Français rejoint HSBC Global Asset Management en tant que membre du comité exécutif et administrateur, a annoncé lundi la banque britannique. Il a aura plus particulièrement pour mission «d’identifier et d’évaluer les opportunités de croissance externe des activités d’asset management du Groupe HSBC», selon un communiqué.

Le Canada souhaite pouvoir signer en octobre l’accord commercial controversé négocié avec l’Union européenne (UE) pour une ratification début 2017, a déclaré sa ministre du commerce. Selon ses partisans, l’Accord économique et commercial global (AECG, ou Ceta en anglais) développera le commerce entre l’UE et le Canada et accroîtra la richesse de l’UE de 12 milliards d’euros. Pour la ministre canadienne du Commerce, Chrystia Freeland, qui s’exprimait lors d’une conférence à Toronto, la conclusion d’un nouvel accord constituera «un énorme avantage compétitif» pour le Canada. Pour tenter de répondre aux critiques sur l’opacité des négociations et la part trop belle faite aux multinationales, Bruxelles a fait savoir début juillet que le texte devrait être ratifié par les Parlements nationaux de l’UE.

Poste Italiane envisage de s’associer à Anima Holding et au groupe public Cassa Depositi e Prestiti (CDP) pour présenter une offre de rachat de Pioneer Investments, filiale de gestion d’actifs d’UniCredit, a appris Reuters de sources concordantes. «Avec Pioneer, Poste élargirait sa gamme de produits (...) et Anima pourrait amener ses compétences en gestion», a expliqué l’une des sources. Poste Italiane, forte d’un réseau de 13.000 agences, gère déjà 75,5 milliards d’euros d'épargne de ses clients. La structure de l’offre sur Pioneer n’est pas encore déterminée et le sera de manière à préserver la notation financière de Poste Italiane, ont précisé trois des sources. Pioneer est le numéro trois italien de la gestion d’actifs avec 144,4 milliards d’euros sous gestion. Poste Italiane se classe au quatrième rang du secteur, Anima au cinquième. Les candidats au rachat de Pioneer ont jusqu’au 19 septembre pour exprimer leur intérêt et jusqu'à fin octobre pour soumettre des offres fermes, ont dit des sources. Poste Italiane détient 10,3% d’Anima Holding. CDP possède 35% de Poste Italiane, dont l’Etat détient directement 30%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity Investments has announced plans to add to its range of ETFs with the launch of its first series of factor-based ETFs. The six new ETFs, Fidelity Core Dividend ETF (FDVV), Fidelity Dividend ETF for Rising Rates (FDRR), Fidelity Low Volatility Factor ETF (FDLO), Fidelity Momentum Factor ETF (FDMO), Fidelity Quality Factor ETF (FQAL), and Fidelity Value Factor ETF (FVAL), will be available for trading from 15 September, a statement says. The total expense ratio for the new ETFs is 0.29%. As of the end of July 2016, ETFs administered by Fidelity had a total of over USD250bn, of which about USD62bn were in factor-based ETFs.

Un nouveau poids lourd dans la gestion d’actifs est né. Babson Capital Management a annoncé ce 12 septembre avoir finalisé avec succès le rapprochement, annoncé en mars 2016, de quatre filiales institutionnelles de Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual). Babson Capital Management LLC, ainsi que ses filiales Cornerstone Real Estate Advisers LLC, Wood Creek Capital Management LLC et Baring Asset Management Limited forment désormais une entreprise unifiée sous le nom de Barings. La marque et le logo de Barings ont été revus afin de refléter une société de gestion d’actifs moderne, selon le communiqué, et tournée vers l’avenir dont la mission est de répondre aux besoins en constante évolution de ses clients en matière d’investissement et de capital. « Cette fusion ouvre une nouvelle page captivante de notre histoire et renforce notre capacité à fournir des solutions globales et innovantes pour aider nos clients à atteindre leurs objectifs d’investissement, » a commenté Tom Finke, Président et CEO de Barings. « Le nouveau Barings dispose d’une expertise étendue sur tous les marchés mondiaux obligataires, actions, immobiliers et alternatifs. En outre, notre envergure mondiale nous apporte un champ de vision élargi et nous donne de ce fait accès à des opportunités plus diversifiée. Ceci renforce notre capacité à investir sur les marchés mondiaux. ». Avec ce regroupement, Barings compte plus de 275 milliards de dollars d’encours sous gestion pour le compte de ses clients, plus de 1 700 employés répartis dans 41 bureaux à travers 17 pays, plus de 600 professionnels de l’investissement dans le monde sur une vaste gamme de classes d’actifs Au sein de cette nouvelle organisation, chaque pôle d’investissement sera géré par un responsable dédié. Russ Morrison prend la fonction de Président et gérera l’ensemble de la gestion obligataire, action et multi-actifs. Scott Brown sera responsable de l’immobilier et Anthony Sciacca est en charge de l’investissement alternatif et du private equity.

Les fonds indiciels ont augmenté leur part des actifs aux Etats-Unis depuis 2013 de 2.000 milliards de dollars à 5.000 milliards de dollars et ils représentent désormais un tiers des actifs placés dans les fonds, contre un quart il y a trois ans, selon des chiffres compilés par Morningstar pour le Financial Times fund management. Les fonds gérés activement, en revanche, on vu leur emprise sur le secteur américain de la gestion décliner régulièrement depuis 2013, bien que les actifs totaux aient augmenté de 14 % à 9.800 milliards de dollars sur la période. La pression exercée sur les gérants de fonds actifs par le secteur de la gestion passive s’intensifie donc encore.

Bridgewater, le principal hedge fund au monde, a levé 22,5 milliards de dollars depuis 2015 après avoir ouvert ses fonds actifs aux nouveaux souscripteurs pour la première fois en sept ans, rapporte le Financial Times. La décision a été provoquée par le lancement d’une nouvelle stratégie et un déclin des actifs. Cette collecte contraste fortement avec la tendance constatée dans le reste du secteur des hedge funds.

Pavel Teplukhin, l’ancien patron des activités russes de Deutsche Bank, a lancé une boutique de gestion d’actifs et de services financiers appelée Matrix Advisors avec d’anciens collègues de Troika Dialog, selon des personnes proches du dossier. La société a été créée avec cinq associés dont Timur Nasardinov, Kirill Gromov, Evgeny Gavrilenkov et Ivan Ivanchenko, selon une source anonyme. La société va se focaliser sur la Russie et les marchés émergents.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Matthias Mohr, head of regional sales at BlackRock, has left the firm, according to the German specialist press. The responsibilities of Mohr, who joined BlackRock five years ago, have been assumed by Alexander Koch, one of the members of his team, who has been working for the US group for four years.

With the European Central Bank resolved to maintain the status quo and an outlook for US interest rates to remain at their current levels for some time to come, the bond asset class has been subject to further favorable weather. In the week to 7 September, bond funds overall posted net inflows of slightly over USD6bn, according to statistics from Bank of America Merrill Lynch, based on data from the flow monitoring data specialist EPFR Global. Funds specialised in emerging market debt posted positive inflows again last week, while funds dedicated to corporate debt continued to post subscriptions, totalling USD6.8bn, both for investment grade debt and for the high yield sector. Despite a rebound in appetite for the asset class over the past few weeks, funds investing in equities did not see inflows in early September. The bottom line for the week comes in at slightly over USD200m. Positive inflows to emerging market equity funds were doubled compared with the previous week. However, funds dedicated to European and US equities finished the week with net outflows of over USD1bn each.

Private equity investments now represent close to a quarter of the average overall portfolio of the family offices worldwide, the most recent Global Family Office Report 2016, undertaken by Campden Wealth Research and UBS, reveals. These investments have risen by 2.3 points year over year to 22.1%. Meanwhile, family offices last year reduced their holdings in hedge funds from 9% to 8.1%, amid concerns about performance and fees. “Most family offices can trace their roots back to the growth and success of a single business, and as a consequence you will often find an emotional desire to back entrepreneurs and ideas they believe in. Strong performance from private equity over the last five years has only served to strengthen this natural affiliation,” comments Philip Higson, vice president of the Global Family Office Group at UBS. The other strong theme in the portfolios of family offices is impact investing. A significant 61 percent of family offices are now active or expect to be active in impact investing in the foreseeable future. Millennials are a key catalyst for this change. In addition, philanthropy continues to be a priority for many family offices. One-third of participants are likely to increase their philanthropic allocations while another two-thirds said they would remain the same. Education was the biggest beneficiary of family office philanthropy this year. The portfolio of family offices on average is 25% invested in equities and 12% in bonds. Direct real estate represents 15%.

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) has hired James D. Dilworth to the newly-created role of global head of sales, to further the development of its global business.Until recently, James Dilworth worked at Deutsche Bank as chief executive officer Germany for Deutsche Asset & Wealth Management Investment and global head of active asset management. Prior to that he held various executive and business development roles at Allianz Global Investors. He also contributed to the growth of the Goldman Sachs Asset Management European footprint, with a specific focus on Germany for over 10 years.James Dilworth takes up his new role on 12 September. He joins the executive committee and will report to Frédéric Janbon, chief executive officer of BNP Paribas Investment Partners. Based in London, James Dilworth will be responsible for developing BNP Paribas Investment Partners’ business with institutional and retail investors as well as distribution networks.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter has recruited Magnus Jahnke as head for Northern Europe, Relatid reports. Over the past five years, Jahnke had worked as head of fund selection and manager at Lancelot Asset Management in Stockholm. Before that, he worked as product manager at Nordea Investment Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In August, as in July, equity funds on sale in Sweden recorded net inflows of SEK7.7bn, or EUR808m, statistics from the Swedish fund association, Fondbolagens Förening, released on Friday, show. This has brought equity funds back into positive territory since the beginning of the year, by SEK1bn, or EUR105m (last month, it was still negative by SEK6.7bn). Swedish investors have mainly been interested in Swedish equity funds (+SEK3.6bn, or EUR378m), and North America equity funds (+SEK1.8bn, or EUR189m). Although equity funds posted the strongest inflows of the month, balanced funds, for their part, attracted SEK2.2bn (EUR231m), and bond funds SEK2bn (EUR210m). However, due to outflows of SEK11.1bn from money market funds (EUR1.16bn), inflows to the sector overall have balanced out. Since the beginning of the year, funds registered in Sweden have shown net inflows of SEK7.9bn (EUR829m). As of the end of August, assets in the sector are up by SEK38bn (EUR4bn), at SEK3.392trn (EUR356bn), a record since May 2015. Of this total, 55% is invested in equities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Poste Italiane, the Italian postal service, is reportedly seeking partners to acquire Pioneer, the asset management firm of the UniCredit group, according to reports in Il Sole – 24 Ore.

A new heavyweight in the asset management industry has been created. Babson Capital Management on 12 September announced that it had successfully created the merger of four institutional affiliates of Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual), announced in March 2016. Babson Capital Management LLC, and its affiliates Cornerstone Real Estate Advisers LLC, Wood Creek Capital Management LLC and Baring Asset Management Limited, will now form a single business under the name Barings. The brand and logo of Barings have been revised to reflect a modern asset management firm oriented to the future, according to a statement, with the mission of meeting the constantly changing needs of clients in capital investment. “This merger opens a new captivating chapter in our history, and strengthens our ability to provide global and innovative solutions to help clients reach their investment objectives,” says Tom Finke, chairman and CEO of Barings. “The new Barings has extensive expertise in all global bond, equity, real estate and alternative markets. Our global reach also brings us extended vision and give us access to more diverse opportunities. This strengthens our ability to invest in global markets.” After the merger, Barings has more than USD275bn in assets under management for clients, over 1,700 employees in 41 offices in 17 countries, and over 600 investment professionals worldwide in a vast range of asset classes. With this new organization, each investment unit will be managed by a dedicated head. Russ Morrison becomes president and will oversee all bond, equity and multi-asset management. Scott Brown will be responsible for real estate, and Anthony Sciacca will be responsible for alternative investment and private equity.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Degroof Petercam France on 9 September announced the recruitment of Gwénaël de Sagazan as senior advisor. In this position, de Sagazan will be responsible for assisting wealth management and investment banking teams with the development of their activities. De Sagazan will be based in Paris, and report to François Wohrer, CEO of Degroof Petercam for France. De Sagazan, 60, has over 35 years of experience in financial services to major industrial groups (Total, Elf) and in investment banking (Morgan Grenfell, CCF, acquired by HSBC, and DC Advisory, where he was president and CEO until March 2015. He is also a member of the advisory board at Siparex and administrator of companies.

Poste Italiane, la poste italienne, chercherait des partenaires pour racheter Pioneer, la société de gestion d’actifs du groupe UniCredit, selon les informations d’Il Sole – 24 Ore du 9 septembre.

Euronext a annoncé la cotation à compter du 12 septembre prochain sur Euronext Paris d’un nouvel ETF de PowerShares, PS US HYFA (code ISIN : IE00BD0Q9673). L’indice sous-jacent de cet ETF, chargé à 0,45%, est le Citi Time-Weighted US FA Index.